证券投资问答题答案

四、简答论述题参考范围：1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。

特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。

一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

两者是有区别的。

1、反映的关系不同。

股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。

股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

3、风险与收益状况不同。

股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。

证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。

4、投资回收方式不同。

股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。

开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。

二、基金与债券的关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。

债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。

债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

1.简述罗斯的套利定价理论（APT）套利定价理论认为套利者使得市场不存在无风险套利，进而保证市场的动态均衡，因此套利者是导致市场更具效率的必要条件；资产价格受多方面因素的影响，表现为多因素模型，但是该理论未能确定资产价格到底受哪些因素的影响以及影响度。

2.现代资产定价理论从哪些方面对传统资产定价理论进行了改进和突破？答：谢夫林和斯塔特曼1994年发表了《行为资本资产定价模型》，该模型通过引入非理性投资者，对传统的CAPM进行了调整，使其更加符合现实3.资本定价模型与资产组合理论的联系是什么?答：1952年,马科维茨发表的《现代资产组合理论》奠定了资产定价理论的发展基础。

1964年夏普提出了资本资产定价模型（CAPM），从投资者效用最大化出发，认为在市场均衡条件下，单一资产或资产组合的收益由无风险收益和风险溢价两部分组成。

4.简述衍生品定价理论的发展历程。

答：（1）期货定价理论：a）持有成本理论。

该理论认为持有存货有成本和价格波动的风险必须补偿，因此期货价格等于现货价格与成本和风险补偿之和。

但与实际情况不一致。

后来者提出了改进，代表性的是1949年沃金提出的储存价格理论和1958年布伦南提出的理论b）延期交割费用理论。

凯恩斯1930年提出的理论，认为较低的期货价格出售和约是让渡一定的风险报偿给投机者。

；c）基于对冲压力的期货定价理论。

针对延期交割费用理论不足。

赫希雷弗于1988年提出了基于对冲压力的期货定价理论。

（2）期权定价理论：最早起源于1900年法国数学家路易斯·巴彻利尔的博士论文《投机理论》；1961年斯普伦克尔在假设股票价格服从对数正态分布、固定均值和方差的基础上推导期权定价公式，期权定价理论才有所进展。

5.行为金融学与现代金融学的差异是什么？答：a)现代金融学理论假设投资者是理性的，能够在现有信息状态下无偏地估计风险和收益，从而做出最佳的决策。

然而，行为金融学家认为：①由于人类有限的认识能力，无法在短时间内对所有的信息进行最佳的处理，往往采取一些简单的方式，如经验法则来处理问题，虽然有时是有效的，但在特殊的环境中就会产生偏差。

1、什么叫证券、证券投资和证券市场？从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

从一般意义上，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。

证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。

（证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。

）2、证券市场的功能以及市场的发展？（1）证券市场是指证券发行的买卖的场所，其实质是资金的供给方和资金的需求方通过竞争决定证券价格的场所。

证券市场有三个最基本的功能①筹集资金：证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。

筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺陷。

②定价：证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。

证券市场的运行形成了证券需求者竞争和证券供给者竞争的关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，其相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低。

③优化资源配置：证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的功能。

④转换机制：企业如果要通过证券市场筹集资金，必须改制成为股份有限公司。

股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场经济发展的产物，对企业所有权和经营权进行了分离，上市公司处于市场各方面的监督和影响之中，有利于形成“自主经营，自负盈亏，政企分开，管理科学”的治理结构，有利于健全企业的风险控制机制和激励机制。

⑤分散风险：对上市公司来说，通过证券市场融资可将经营风险部分转移和分散给投资者，公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。

《证券投资学》题集一、选择题（每小题2分，共20分）1.下列哪项不是证券投资的基本要素？A. 投资收益B. 投资风险C. 投资时间D. 投资地点2.证券投资的基本分析主要包括哪两个方面？A. 宏观经济分析与微观经济分析B. 技术分析与基本分析C. 行业分析与公司分析D. 市场分析与心理分析3.下列哪项指标用于衡量股票的市场风险？A. 贝塔系数（β）B. 阿尔法系数（α）C. 夏普比率D. 詹森指数4.关于债券投资，下列说法错误的是？A. 债券投资相对股票投资风险较低B. 债券投资的收益率通常低于股票投资C. 债券投资不需要考虑信用风险D. 债券价格与市场利率呈反向变动关系5.下列哪项不是证券投资组合的目的？A. 分散风险B. 提高收益C. 稳定收益D. 规避所有风险6.有效市场假说认为，在有效市场中，证券价格总是能？A. 完全反映所有可用信息B. 部分反映所有可用信息C. 完全不反映所有可用信息D. 时而反映，时而不反映所有可用信息7.下列哪项是技术分析的主要工具？A. 财务报表B. 宏观经济数据C. 股价图表和交易量数据D. 公司公告8.关于资本资产定价模型（CAPM），下列说法正确的是？A. 它只考虑了系统风险对证券收益的影响B. 它认为所有证券的风险都是相同的C. 它适用于所有类型的投资D. 它认为无风险资产的预期收益率为零9.下列哪项不是影响股票价格的基本因素？A. 宏观经济状况B. 行业发展前景C. 公司盈利能力D. 股票交易时间10.下列哪项是衡量证券投资组合风险的重要指标？A. 预期收益率B. 标准差C. 夏普比率D. 詹森指数二、填空题（每小题2分，共20分）1.证券投资的基本分析主要包括宏观经济分析、______分析和公司分析。

2.证券投资的收益主要由______、______和资本增值三部分组成。

3.债券的信用风险主要取决于债券发行主体的______和______。

4.在资本资产定价模型中，证券的预期收益率等于无风险利率加上______与______的乘积。

证券投资学-证券投资学习题(含答案解析)单选题共有100题1. 关于期货合约和远期合约的比较，下列叙述不正确的是______。

A.期货合约在交易所交易，远期合约通常在场外交易B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高C.期货合约和远期合约都有杠杆效应D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约答案：C[解答] 期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，而远期合约通常没有杠杆效应，故选项C表述错误。

2. ______可以在权证失效日之前的任意交易日行权。

A.欧式权证B.百慕大权证C.备兑权证D.美式权证答案：D[解答] 美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权。

3. 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是______。

A.基金转换费B.基金管理人的管理费C.基金托管人的托管费D.销售服务费答案：A[解答] 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。

由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感。

4. 基金业绩评价的意义在于______。

A.防止基金公司内幕交易B.为托管人的监督提供参考C.帮助基金公司进行信息披露D.为投资者进一步的投资选择提供决策依据答案：D[解答] 只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况。

投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换。

5. 同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是______。

A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小B.基金A和基金B的净值变动方向相反C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大答案：A[解答] 贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。

《证券投资学》习题参考答案第一章证券投资概述1.证券投资三个要素是什么？它们之间有何关系？证券投资的三要素是收益、风险和时间。

它们是密切联系、相互作用的。

一般来说，收益和风险成正比例关系；风险和时间也成正比例关系；当收益一定时，时间越长，收益率越低，收益率为正时，时间越长，绝对收益越高。

2.证券投资与实物投资的联系与区别？证券投资与实物投资的联系。

（1）证券投资与实物投资是相互影响、相互制约的。

（2）证券投资与实物投资是可以相互转化的。

证券投资与实物投资在投资对象、投资活动内容、投资制约度等方面有较大区别。

（1）投资对象不同。

（2）投资活动的内容不同。

（3）投资制约度不同。

3.什么是股票？股票的特性有哪些？股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

股票的主要特性主要表现在如下几个方面：不可返还性（稳定性）、流通性、权责性、收益性、波动性和风险性。

4.什么是债券？债券的特征是什么？债券与股票有何区别？债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券主要有以下特征：偿还性、收益性、流动性和安全性。

债券与股票的区别：性质不同、发行主体不同、发行期限不同、本金收回的方式不同、取得收益的稳定性不同、责任和权利不同、交易场地不同、付息办法不同。

5.证券投资基金的特点是什么？集合投资、分散风险、专业理财、监管严格信息透明、利益共享，风险共担。

6.衍生证券有何功能？转移风险、发现价格、优化资源配置。

第二章证券市场及其制度一、重要术语1. 证券市场，有广狭义之分，广义的证券市场是指有关股票、债券、基金单位等有价证券及其衍生产品进行发行和交易活动的场所；而狭义的证券市场，则仅指投资者将在发行市场上取得的证券再次乃至重复多次在投资者之间不断买卖的场所，也即证券交易或流通市场。

证券投资分析考试试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个因素不会影响股票的价格？A. 宏观经济政策B. 公司基本面C. 投资者心理D. 股票发行数量答案：D2. 以下哪个指标不属于财务分析中的偿债能力指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 负债比率D. 股东权益比率答案：D3. 以下哪个行业具有高周期性？A. 食品饮料B. 医药C. 电子D. 金融答案：C4. 投资者购买债券的主要目的是？A. 获取股息B. 获取利息C. 获取资本增值D. 获取股票分红答案：B5. 以下哪个技术指标用于判断股价趋势？A. 移动平均线B. 相对强弱指数（RSI）C. 成交量D. MACD答案：A二、判断题（每题2分，共20分）1. 股票的价格波动与公司基本面无关。

（）答案：错误2. 债券的价格与市场利率呈正相关。

（）答案：错误3. 财务分析中的盈利能力指标包括净利润、毛利率等。

（）答案：正确4. 投资者进行投资组合的目的是为了降低风险。

（）答案：正确5. 技术分析中的趋势线可以用来判断股价的支撑位和阻力位。

（）答案：正确三、简答题（每题10分，共30分）1. 简述宏观经济政策对股票市场的影响。

答案：宏观经济政策主要包括财政政策和货币政策。

财政政策主要包括税收政策和政府支出政策，货币政策主要包括利率政策和信贷政策。

这些政策对股票市场的影响主要体现在以下几个方面：（1）财政政策：政府通过减税、增加政府支出等手段刺激经济增长，从而提高企业盈利，推动股价上涨。

反之，政府通过增税、减少政府支出等手段抑制经济增长，可能导致企业盈利下降，股价下跌。

（2）货币政策：央行通过调整利率、控制信贷规模等手段影响市场资金供求关系。

利率下降，企业融资成本降低，有利于企业盈利增长，股价上涨。

利率上升，企业融资成本增加，可能导致企业盈利下降，股价下跌。

2. 简述财务分析中的盈利能力指标。

答案：财务分析中的盈利能力指标主要包括以下几种：（1）净利润：企业经营活动所获得的净收益。

证券投资学一、单项选择题1. 具有经营管理权的股东是（1）优先股股东（2）普通股股东（3）可转换优先股股东2. 无权参加股东大会的股东是（1）优先股股东（2）普通股股东（3）蓝筹股股东3. 红筹股是哪个国家或地区股票市场上特有的一种股票？（1）中国（2）美国（3）香港4. 安全性最高、收益最低的债券是（1）金融债券（2）企业债券（3）国债券5. 不可以赎回的投资基金是（1）开放式基金（2）封闭式基金（3）投资基金6. 由中央政府发行的债券称为（1）金融债券（2）企业债券（3）国债券7. 为成立公司而发行股票称为（1）设立发行（2）增资发行（3）改善资本结构8. 股票发行市场是（1）一级市场（2）二级市场（3）三级市场9. 狭义的股票上市是指在（1）柜台市场上市（2）证券交易所上市（3）股票发行市场上市10. 顾客向经纪人借钱买股票，然后再卖出股票还债，这种交易称为（1）融资（2）融券（3）看跌期权11. 股票看跌期权的买主从期权交易中获利的条件是（1）股价上涨到执行价格与权利金之和以上（2）股价下跌到执行价格与权利金之差以下（3）股价不变12. 必须进行实物交割的交易方式是（1）期货交易（2）现货交易（3）期权交易13. 证券投资基本分析能帮助投资人（1）判断股票的短期走势（2）选择买卖时机（3）正确地选择投资对象14. 行业处于初创阶段的特点是（1）高风险无收益（2）高风险高收益（3）收益稳定15. 当正乖离持续扩大，远离同期移动平均线时其操作策略是，（1）买进（2）卖出（3）持股不动16. 当负乖离持续扩大，远离同期移动平均线时其操作策略是，（1）买进（2）卖出（3）持股不动17. 研判压力点的目的是（1）寻找买点（2）寻找卖点（3）判断市场趋势18. 证券投资的可分散风险是指（1）证券投资风险（2）非系统风险（3）系统风险19. 顺势投资法适合于（1）机构投资者（2）中小投资者（3）大户20. 在证券市场上，政策风险是属于（1）证券投资风险（2）非系统风险（3）系统风险二、名词解释1. 成长股2. 蓝筹股3. 法人股4. B股5. 公债券6. 公司债券7. 投资基金8. 开放式基金9. 股票发行市场10. 股票承销商11. 股票上市12. 停牌13. 股票交易市场14. 场内交易市场15. 场外交易市场16. 融资17. 证券投资基本分析18. 行业生命周期19. 完全竞争型市场20. 证券投资技术分析21. 长期趋势22. K线23. 短线投资24. “拨档子”操作法25. 顺势投资法三、简答题1. 公司债券的利率为何比公债券高？2. 股票基金的特点。

证券投资分析简答题答案1．股票、债券的基本特征。

答：股票的基本特征有：权利性、责任性、非返还性、盈利性、风险性；债券的基本特征有：偿还性、流通性、稳定性和风险性。

2．普通股与优先股的基本特点。

答：普通股的基本特点是：经营参与权、优先认股权、剩余财产分配权；优先股的基本特点是：股息优先并且固定、优先清偿、有限表决权、优先股可由公司赎回。

3．股票价格的分类。

答：股票价格有以下几类：票面价格，是股份公司发行股票的第一个价格，又称面值；发行价格，就是新股的销售价格，一般高于票面价格；账面价格，实际上代表每股股票的净资产价值，它并不等于票面价格；内在价格，是一种用于分析股票未来收益的理论价格，它代表股票的真实价值；市场价格，是市场转让股票的即时价格。

4．股票与债券的区别。

答：股票与债券的区别主要有：（1）从性质上看，股票体现了股东对公司部分财产的一种所有权，股东有权参与公司经营管理的权利，债券持有人无权参与公司的管理，与公司的关系是债权、债务关系。

（2）从发行目的看，公司发行股票是为了筹集自有资金，所筹资金列入公司净资产。

公司发行债券是为了增加营运资金，所筹款项列入公司负债。

（3）从偿还时间上看，股票无期限，公司不需偿还，债券有期限，到期必须偿还；（4）从收益形式看，股票的收益不稳定，债券的收益比较固定。

（5）从风险性看，债券投机性小，风险低，收益固定，股票价格变动频繁，风险大，投机性强，预期收益比债券高，收益不稳定。

（6）从发行单位看，股份公司既可发行股票也可发行债券，其他部门，包括政府部门只能发行各种债券，不得发行股票。

5．契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。

答：契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别有：（1）基金的法人资格不同。

契约型基金不是法人，不受公司法约束；公司型基金属于股份公司，具有法人资格，其资金运用依据是公司法，而不是基金管理条例或者法规。

两者资金运用依据不同。

（2）投资者的地位不同。

一、判断题1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

×2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。

√3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

√二、单项选择题1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_C___。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费2．直接投融资的中介机构是__D____。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B_______范畴。

A 实物活动B 信用活动C 社会活动D 产业活动三、多项选择题1．投资的特点有_ABCD______。

A 是现在投入一定价值量的经济活动B 具有时间性C 目的在于得到报酬D 具有风险性2．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ABCD___促进经济增长等方面。

A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置四、名词解释1．证券投资第1章证券投资要素一、判断题1．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动。

×2．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

√3．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。

×4．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本。

√5. 优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。

×6．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。

×7．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

×8．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。

证券投资学期试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 证券投资中，下列哪项不属于基本分析的范畴？A. 宏观经济分析B. 行业分析C. 技术分析D. 公司财务分析答案：C2. 以下哪个指标不是衡量股票价格波动性的指标？A. 标准差B. 贝塔系数C. 市盈率D. 波动率答案：C3. 投资者持有的证券组合中，如果某只股票的贝塔系数为1.5，那么该股票相对于市场的风险是：A. 高于市场B. 低于市场C. 等于市场D. 不能确定答案：A4. 在证券投资中，下列哪项不是分散投资的目的？A. 降低风险B. 提高收益C. 减少非系统性风险D. 增加资产流动性答案：B5. 以下哪个选项是证券投资组合理论中的风险资产？A. 国债B. 股票C. 货币市场基金D. 银行存款答案：B6. 以下哪个指标是衡量公司盈利能力的指标？A. 资产负债率B. 流动比率C. 净资产收益率D. 存货周转率答案：C7. 投资者在证券市场中进行交易时，需要支付的交易费用不包括以下哪项？A. 印花税B. 交易佣金C. 过户费D. 利息答案：D8. 股票的股息率是指：A. 每股股息与每股收益的比率B. 每股股息与股票市价的比率C. 每股收益与股票市价的比率D. 每股股息与每股净资产的比率答案：B9. 以下哪个选项是证券投资组合理论中的风险资产？A. 国债B. 股票C. 货币市场基金D. 银行存款答案：B10. 投资者在进行证券投资时，以下哪个因素不是影响投资决策的因素？A. 个人风险偏好B. 投资期限C. 市场利率D. 个人收入水平答案：C二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 以下哪些因素会影响股票的市场价格？A. 公司盈利能力B. 利率水平C. 市场供求关系D. 投资者心理答案：ABCD2. 投资者在进行证券投资时，以下哪些因素会影响其投资组合的构建？A. 投资目标B. 投资期限C. 投资风险偏好D. 投资成本答案：ABCD3. 以下哪些是证券投资组合理论中的风险？A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 利率风险D. 信用风险答案：AB4. 以下哪些是证券投资中常用的技术分析工具？A. K线图B. 移动平均线C. 相对强弱指数（RSI）D. 市盈率答案：ABC5. 以下哪些是证券投资中常用的基本分析工具？A. 财务报表分析B. 宏观经济分析C. 行业分析D. 技术分析答案：ABC三、简答题（每题5分，共20分）1. 简述证券投资中的基本分析和技术分析的区别。

二、单项选择题1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案: C2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门, 因此通常又被称为______。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案: B3.直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案: D三、多项选择题1.投资的特点有_______。

A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案: ABCD2.证券投资在投资活动中占有突出的地位, 其作用表现在______促进经济增长等方面。

A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案: ABCD3.间接投资的优点有______。

A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案: ABCD1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。

A 主体B 客体C 工具D 对象答案: A2.由于______的作用, 投资者不再满足投资品种的单一性, 而希望建立多样化的资产组合。

A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案: C3.通常, 机构投资者在证券市场上属于______型投资者。

A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案: C4.商业银行通常将______作为第二准备金, 这些证券䠠??______为主。

A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案: B5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案: D6.有价证券所代表的经济权利是______。

A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案: D7、按规定, 股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。

《证券投资学》第一部分习题第1章股票1．什么是股份有限公司？并简述其内部组织结构？2．试述股票的内涵及其特征。

3．试述普通股的权利有哪些？优先股的优先权表现在哪几个方面？4．不同情况下股票的价值含义各是什么？第2章债券1．试述债券作为有价证券的基本特征。

2．到期收益率这一指标的优点和缺陷是什么？3．简述债券价格波动的原因。

4．某债券当前价格是950.25元，到期收益率是10%，息票率是8%，面值1000元，三年到期，一年付息一次，本金3年到期一次偿还。

试计算该债券的持续期。

5．假设有一个债券面值100元，期限7年，息票率10%，价格95元，到期收益率11.063%。

试计算该债券的持续期与修正持续期。

第3章证券投资基金1．什么是证券投资基金？证券投资基金有什么特点？2．试述证券投资基金与股票、债券的区别。

3．契约性基金与公司型基金的区别在哪里？4．简述证券投资基金是如何设立与发行的？第4章衍生金融工具1．股指期货的概念及特征？2．期权的价值由什么构成？3．可转换债券作为投资工具和融资工具的优点和缺点有哪些？4．权证的分类有哪些？5．举例说明运用股票指数期货交易进行空头套期保值的具体情形。

第5章证券发行市场1．概念题：证券发行市场、间接发行、包销、招股（配股）说明书、债券的信用评级。

2．股份有限公司发行股票的主要目的有哪些？3．证券承销方式有哪几种？它们各有什么特点？4．在我国，申请初次发行股票需要符合哪些条件？5．影响股票发行价格的主要因素有哪些？第6章证券流通市场1．什么是证券交易所？它具备哪些特征？2．证券交易所有哪些组织形式？公司制和会员制证券交易所各具有哪些特点？3．与主板市场相比，创业板市场具有哪些特点？4．创业板市场有哪些类型？5．简述证券交易的基本流程。

2第9章证券投资基本分析1．简述利率对股价的影响。

2．简要的从货币政策的变动分析其对股市的影响？3．简述证券投资分析中的行业生命周期理论。

证券投资学试题一及答案一、选择题(每小题2分，共20分)1．以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本是。

A．实际资本B．虚拟资本C．生产资本D．货币资本2．狭义证券是指。

A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．其他证券3．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会。

A．较小B．较大C．一样D．不确定4．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为收益率曲线类型。

A．正常的B．相反的C．水平的D．拱形的5．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为。

A．1610.51元B．1514.1元C．1464.1元D．1450元6．记名股票必须置备股东名册，其中不是股东名册的必备事项。

A．股东的姓名及住所B．各股东所持股份数C．各股东所持股票的编号D．各股东可以卖出股票的日期7．股票有不同的分法，按照股东权益的不同可以分为。

A．记名股票与不记名股票B．普通股票与优先股票C．有面额股票与无面额股票D．A股与B股（在我国的含义）8．股票属于。

A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．无价证券9.下列哪组价格属于封闭式基金的价格？A．申购价格和赎回价格B．申购价格和交易价格C．发行价格和交易价格D．发行价格和赎回价格10．基金规模不固定,且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金,是。

A．契约型基金B．公司型基金C．开放型基金D．封闭型基金二、判断正误(每小题1.5分，共15分)1．有价证券是虚拟资本，但是它的发行却能起到优化资源配置的作用。

2．如果投资者承担的风险越大，那么他受到的损失也就越多。

3．N股是中国的公司在美国上市。

4．优先股即具有优先购买权的股票。

5．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。

6．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。

第一章证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（）。

Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（）的一种形式。

Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。

Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最终源泉是（）。

Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

属于货币证券的有（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（）。

Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。

这类证券有（）。

Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。

Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）２、购物券是一种有价证券。

（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。