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海南海药2023年三季度经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险海南海药2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为43,865.58万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。
2、财务风险企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。
经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在123,694.53万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。
营运资本增减变化表(万元)2、营运资本变化情况2023年三季度营运资本为负123,694.53万元，与2022年三季度负135,261.4万元相比，长期性资金缺口有所缓解，但资金缺口仍然存在。
3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供14,312.42万元的流动资金。
经营性资产增减变化表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货28,341.26 -43.39 31,897.42 12.55 39,321.84 23.28 应收账款57,047.05 -21.85 52,958.22 -7.17 35,093.46 -33.73 其他应收款132,352.93 19.91 97,289.29 -26.49 0 -100 预付账款9,406.39 -80.74 3,007.49 -68.03 1,497.25 -50.22 其他经营性资产13,433.82 19.27 8,777.79 -34.66 82,085.05 835.15 合计240,581.44 -18.04 193,930.2 -19.39 157,997.59 -18.53经营性负债增减变化表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)应付账款44,430.98 -12 49,266.77 10.88 0 -100 其他应付款107,528.87 161.97 73,438.78 -31.7 37,515.3 -48.92 预收货款0 -100 0 - 27.15 - 应付职工薪酬2,095.14 -11.75 1,699.43 -18.89 1,236.15 -27.26 应付股利397.52 - 397.52 - 397.52 - 应交税金1,964.55 24.88 2,848.11 44.98 1,619.64 -43.13 其他经营性负债89,184.68 37.31 85,628.23 -3.99 102,889.42 20.16 合计245,601.73 52.18 213,278.83 -13.16 143,685.18 -32.634、营运资金需求的变化2022年三季度营运资金需求为负19,348.63万元，2023年三季度营运资金需求14,312.42万元。
海南海药2022年财务分析报告一、总体概述从这三期来看，海南海药资产总计持续下降。
2021年资产总计为836,272.04万元，比2020年下降18.64%，而2022年资产总计为736,544.28万元，比2021年又下降了11.93%。
从这三期来看，海南海药负债总计持续快速下降。
2021年负债总计597,789.61万元，比2020年下降5.23%，而2022年又下降了15.89%，使其负债总计下降至502,826.56万元。
从这三期来看，海南海药营业收入持续快速下降。
2021年营业收入205,906.28万元，比2020年下降6.42%，而2022年又下降了13.60%，使其营业收入下降至177,905.22万元。
海南海药2022年净利润为237.71万元，而2021年、2020年连续亏损，并且2021年的亏损额大于2020年的亏损额。
表明企业盈利情况仍然很不稳定。
三期资产负债率分别为61.36%、71.48%、68.27%。
经营性现金净流量三期分别为-11,737.57万元、10,822.34万元、14,217.07万元。
关键财务指标表二、资产规模增长匹配度2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-11.93%，负债增长率为-15.89%。
收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为-13.6%，资产增长率为-11.93%。
净利润与资产变化不匹配，净利润增长100.15%,资产下降11.93%。
资产总额和营业收入均出现了大幅度下降，净利润却有所增长。
资产和收入变化一致，但和净利润变化不一致。
要关注净利润的构成。
资产规模增长匹配情况表三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续下降趋势。
总负债分别为630,761.26万元、597,789.61万元、502,826.56万元，2022年较2021年下降了15.89%，主要是由于交易性金融负债等科目减少所至。
从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。
海南海药2022年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2022年利润总额为负5,889.63万元，与2021年负155,597.35万元相比亏损有较大幅度减少，下降96.21%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)总资产报酬率-5.21 -14.03 2.03净资产收益率-15.22 -50.27 0.1海南海药2022年的营业利润率为-3.46%，总资产报酬率为2.03%，净资产收益率为0.10%，成本费用利润率为-2.99%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为486,016.08万元，经营资产的收益率为-1.27%，而对外投资的收益率为32.26%。
2022年营业利润为负6,148.48万元，与2021年负155,121.13万元相比亏损有较大幅度减少，下降96.04%。
以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加46,532.58万元，投资收益增加22,617.99万元，公允价值变动收益增加13,317.7万元，资产处置收益增加1,595.66万元，营业成本减少21,722.06万元，研发费用减少14,754.06万元，销售费用减少10,512.31万元，管理费用减少5,890.57万元，财务费用减少3,075.56万元，营业税金及附加减少41.64万元，共计增加140,060.14万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少341.36万元，资产减值损失增加37,254.93万元，共计减少37,596.29万元。
各项科目变化引起营业利润增加148,972.65万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表2022年流动比率为0.63，与2021年的0.75相比有所下降，下降了0.12。
2022年流动比率比2021年下降的主要原因是：2022年流动资产为252,646.26万元，与2021年的351,415.53万元相比有较大幅度下降，下降28.11%。
对海南海药股份2013年各季度销售额和利润额的预测报告学号：0911029154班级：2011级会计3班姓名：易津对海南海药有限公司2013年销售额和利润的预测分析报告海南海药股份有限公司（简称海药）创立于1965年，前身为海口市制药厂。
1992年改制为股份公司，1994年在深圳证券交易所上市至今（股票代码：000566)。
下属有海口市制药厂有限公司、重庆天地药业有限责任公司、上海海药营销咨询有限公司、海南海药房地产开发有限公司等子公司。
海药是中国医药产业领域中的常青树，也是发展中的现代化高新技术企业。
现有省级技术中心、研发中心、测试中心和筹建中的制药业生产力促进中心，具备各类先进的研究分析设备和成熟的技术队伍。
在我们进行预测之前，必须首先搞清对什么进行预测，将达到什么目的。
这需要根据企业经营的总体目标来设计和选择，既不能随意盲目确定，又不应追求面面俱到，不突出重点。
在预测目标确定的同时，还应该根据预测的具体对象和内容确定预测的期限和范围。
利润预测是指企业在营业收入预测的基础上通过对销售量商品或服务成本营业费用以及其他对利润发生影响的因素进行分析与研究进而对企业在未来某一时期内可以实现的利润预期数进行预计和测算。
本文根据海南海药有限公司2010年至2012年的销售额及利润的季度资料对海南海药有限公司2013年四个季度的销售额和利润进行预测。
预测目标确定后，应着手搜集有关经济的、技术的、市场的计划资料和实际资料，它是预测的起点和预测的依据。
根据在深圳证券交易所官网上的搜索，我们得到如下数据：表1 2010年-2012年康盛股份各季度销售额与利润额（单位：元）年份及季度销售额利润额2010年1季度145,240,524.71 27,240,772.932010年2季度149,649,780.608,739,938.822010年3季度145,122,627.14 11,336,743.432010年4季度173,176,693.52-1,700,978.522011年1季度148,444,131.8926,183,137.96 2011年2季度174,349,810.5296,600,806.322011年3季度191,633,423.10 35,507,684.88 2011年4季度207,420,127.91-43,716,939.14 2012年1季度208,038,331.50 34,366,025.74 2012年2季度219,150,820.7441,133,837.532012年3季度217,335,035.13 37,100,712.90 2012年4季度305,363,467.70-24,157,487.671. 预测2013年各季度销售额，我们将选取回归分析法，利用海南海药股份公司2010年，2011年和2012年各个季度的销售额对2013年第一季度的销售额进行预测。
医药生物行业历史市盈率
医药生物行业历史市盈率会受到多种因素的影响，以下是近几年的医药生物行业市盈率情况：
- 2022年9月16日，通联数据发布的市场估值动态数据显示，医药生物行业市盈率估值位于近三年0.14%的历史分位，即接近最近3年的估值最低位。
- 2018年10月27日，医药生物板块PE（TTM）仅为24.3倍，相较沪深300溢价率为125%。
2006年以来，医药生物行业历史平均市盈率为39倍，当时医药板块市盈率和相较沪深300溢价率均处于历史低位。
- 2020年6月，医药生物市盈率（TTM）在47倍左右，历史估值分位约94%，位于近十年波动区间的上沿。
- 2023年5月，医药生物行业市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为24.44倍，处于近5年历史估值的6.25%分位数，估值位于偏低水平。
需要注意的是，历史市盈率只能作为参考，不能作为投资决策的唯一依据。
投资者需要结合多方面的信息，包括公司业绩、行业趋势、市场环境等，进行综合分析和判断。
海南海药2022年行业比较分析报告一、总评价得分23分，结论极差二、详细报告（一）盈利能力状况得分26分，结论极差海南海药2022年净资产收益率(%)为0.1%，低于行业较差值4.6%，高于行业极差值-6.1%。
总资产报酬率(%)为2.03%，低于行业较差值2.7%，高于行业极差值-2.8%。
销售(营业)利润率(%)为-3.46%，低于行业较差值2.1%，高于行业极差值-5.5%。
成本费用利润率(%)为-2.99%，低于行业极差值0.5%。
资本收益率(%)为0.18%，低于行业较差值3.1%，高于行业极差值-4.6%。
盈利能力状况（二）营运能力状况得分39分，结论较差海南海药2022年总资产周转率(次)为0.23次，低于行业极差值0.3次。
应收账款周转率(次)为4.4次，低于行业平均值4.5次，高于行业较差值3.5次。
流动资产周转率(次)为0.59次，低于行业极差值0.6次。
资产现金回收率(%)为1.93%，低于行业平均值3.4%，高于行业较差值0.4%。
存货周转率(次)为3.76次，高于行业良好值3.5次，低于行业最优值4.2次。
营运能力状况（三）偿债能力状况得分22分，结论极差海南海药2022年资产负债率(%)为68.27%，劣于行业较差值68.0%，优于行业极差值83.0%。
已获利息倍数为0.73，低于行业极差值1.7。
速动比率(%)为56.2%，低于行业较差值68.6%，高于行业极差值55.6%。
现金流动负债比率(%)为3.55%，低于行业平均值5.3%，高于行业较差值0.5%。
带息负债比率(%)为69.18%，劣于行业极差值52.6%。
偿债能力状况（四）发展能力状况得分6分，结论极差海南海药2022年销售(营业)增长率(%)为-13.6%，低于行业极差值5.6%。
资本保值增值率(%)为98.0%，低于行业较差值103.3%，高于行业极差值96.4%。
销售(营业)利润增长率(%)为-96.04%，低于行业极差值-0.2%。
海南海药[000566]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况海南海药2019年资产总额为10,776,931,047.26元，其中流动资产为5,982,225,880.74元，占总资产比例为55.51%；非流动资产为4,794,705,166.52元，占总资产比例为44.49%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海南海药2019年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及其他应收款，各项分别占比为34.84%，25.83%和14.63%。
海南海药2019年上半年财务分析综合报告海南海药2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为9,276.84万元，与2018年上半年的17,494.13万元相比有较大幅度下降，下降46.97%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析2019年上半年营业成本为62,158.22万元，与2018年上半年的43,545.01万元相比有较大增长，增长42.74%。
2019年上半年销售费用为41,784.37万元，与2018年上半年的40,823.43万元相比有所增长，增长2.35%。
2019年上半年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长，并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长，企业销售活动取得了理想的市场效果。
2019年上半年管理费用为11,738.8万元，与2018年上半年的12,248.24万元相比有所下降，下降4.16%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为8.34%，与2018年上半年的10.62%相比有所降低，降低2.29个百分点。
但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。
2019年上半年财务费用为12,719.87万元，与2018年上半年的8,494.1万元相比有较大增长，增长49.75%。
三、资产结构分析与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款出现过快增长。
预付货款增长过快。
其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2018年上半年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
第1篇一、概述海创药业（以下简称“公司”）成立于2000年，是一家专注于生物制药领域的高新技术企业。
公司主要从事创新药物的研发、生产和销售，产品涉及肿瘤、心血管、神经系统等多个治疗领域。
本报告旨在通过对海创药业财务报表的分析，全面评估公司的财务状况、经营成果和现金流量，为投资者提供决策参考。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产：截至2022年底，公司流动资产总额为XX亿元，占总资产比例为XX%。
其中，货币资金为XX亿元，占总流动资产比例为XX%；应收账款为XX亿元，占总流动资产比例为XX%；存货为XX亿元，占总流动资产比例为XX%。
（2）非流动资产：截至2022年底，公司非流动资产总额为XX亿元，占总资产比例为XX%。
其中，固定资产为XX亿元，占总非流动资产比例为XX%；无形资产为XX亿元，占总非流动资产比例为XX%。
2. 负债结构分析（1）流动负债：截至2022年底，公司流动负债总额为XX亿元，占总负债比例为XX%。
其中，短期借款为XX亿元，占总流动负债比例为XX%；应付账款为XX亿元，占总流动负债比例为XX%；预收账款为XX亿元，占总流动负债比例为XX%。
（2）非流动负债：截至2022年底，公司非流动负债总额为XX亿元，占总负债比例为XX%。
其中，长期借款为XX亿元，占总非流动负债比例为XX%；长期应付款为XX亿元，占总非流动负债比例为XX%。
3. 所有者权益分析截至2022年底，公司所有者权益总额为XX亿元，占总资产比例为XX%。
其中，实收资本为XX亿元，占所有者权益比例为XX%；资本公积为XX亿元，占所有者权益比例为XX%；未分配利润为XX亿元，占所有者权益比例为XX%。
（二）利润表分析1. 营业收入分析2022年，公司营业收入为XX亿元，同比增长XX%，主要得益于新产品的上市和现有产品的市场拓展。
2. 营业成本分析2022年，公司营业成本为XX亿元，同比增长XX%，主要原因是原材料价格上涨和研发投入增加。
