初级证券投资学第7章证券发行市场
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第7 章证券投资的基本分析一、判断题1.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
答案:是2.一国国民经济的发展速度越快越好。
答案:非3.对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模,投资规模越大越好。
答案:非4.从全社会来说,消费水平的合理与否,主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。
答案:是5.经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动达到高峰和低谷的指标,这些指标提示了未来经济活动发展的方向,如国民生产总值就属于这类指标。
答案:非6.增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是弥补财政赤字的方法,通常,政府弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。
答案:非7.中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次,而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。
答案:是8.对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。
答案:非9.任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。
答案:非10.我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的,分类的结果也是一样的。
答案:非11.增长型行业的发展速度在经济高涨时,会表现出更快的增长,而在经济衰退的时期,又会表现出更快的衰退。
答案:非12.行业的生命周期一般为早期增长率很高,到中期阶段增长率开始逐渐放慢,在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。
答案:是13.政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。
答案:非14.对于处于生命周期不同阶段的行业,投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业,而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。
答案:是15.行业中的主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公司。
答案:非16.对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。
答案:非17.对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。
第1章股票1.1填空题1)执行机关 2)后配股 3)B股 H股1.2选择题1)B 2)B 3)A1.3问答题1)股份制度也称股份公司制度,它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份制度的功能:(1)股份制初期的功能: 筹集(或集中)资金是股份制的主要功能。
(2)股份制成熟时期的功能: 在股份制已发展到比较完善的今天,改善和强化企业的经营管理机制已成为其主要功能,而融资功能作为其固有的本能而成为次要功能。
2)股票的主要特性主要表现在如下几个方面:(1)不可返还性。
(2)决策性。
(3)风险性。
(4)流通性。
(5)价格波动性。
(6)投机性。
3)第一,推行股份制是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径。
第二,推行股份制有利于增强企业的自我约束机制,端正企业行为。
第三,推行股份制有利于企业存量资产的重新优化配置。
第四,推行股份制有利于企业内部明确权、责、利关系,促使企业的干部、职工关心企业的经营与发展。
第五,推行股份制有利于企业筹集资金,实现自我技术改造和设备更新。
第六,推行股份制有利于坚定外商投资信念,促进引进外资的不断增长。
1.4分析题(1)投资经验包括以下几条:第一,以公司本身的素质为最主要的衡量标准,决不能听信小道消息,盲从专家意见。
第二,投资成长低价股,在相对低位买进。
第三,重拳出击,持股不能太分散。
第四,打持久战,设立止损点,跌到一定幅度就及时斩仓。
第五,把握板块运动规律,适当反向操作。
(2)对基本分析和技术分析的认识包括:基本分析中,强调经济等基本面因素对股价的影响,经济因素包括宏观、中观和微观经济等方面,宏观和中观都影响多个公司的股票,因而,实际中,微观企业个体的因素对于选股尤为重要。
因而,本案例中也非常强调公司自身的因素的最主要作用。
技术分析有三项的市场假设:市场行为涵盖一切信息,价格沿趋势移动,历史会重演。
它认为市场交易就是最好的指标,一旦遇到与过去时期相类似的情况,应该与过去的结果进行比较,过去的结果是对未来进行预测的参考。
第一章证券概述一、单选题1、证券按其性质不同,可以分为()。
A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货券C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有券6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成()关系。
A.正比B.反比C.不相关D.线性二、多选题3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有()。
A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有()。
A.银行证券B.股票C.债券D.基金证券三、判断题1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
()5、有价证券本身没有价值,所以没有价格。
()答案:一、1、A2、A3、C4、D5、C6、A二、1、BC2、ACD3、ABCD4、AB5、BCD6、ABC三、1、对2、错3、错4、错5、错6、对7、错8、对9、对10、错第二章债券一、单选题1、债券是由()出具的。
A.投资者B.债权人C.债务人D.代理发行者5、贴现债券的发行属于()。
A.平价方式B.溢价方式C.折价方式D.都不是二、多选题3、影响债券偿还期限的因素主要有()。
A.债券票面金额B.债务人资金需求时限C.市场利率变化D.债券变现能力6、债券的特征可以表现为()。
A.偿还性B.安全性C.收益性D.流动性三、判断题3、债券利息对于债务人来说是筹资成本,对于债权人来说是投资收益。
()7、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金,并参与公司的经营决策。
()答案:一、1、C2、A3、D4、B5、C6、A7、D8、B9、A10、C二、1、ABCD2、ABD3、BCD4、ABC5、AC6、ABCD7、ABCD8、ABCD三、1、错2、错3、对4、对5、错6、对7、错8、对第三章股票一、单选题1、设立股份有限公司申请公开发行股票,发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的()。
第六章证券市场运行第一节发行市场和交易市场一、证券发行市场(一)证券发行市场的含义证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。
证券发行市场通常无固定场所,是一个无形的市场。
(二)证券发行市场的构成证券发行人是资金的需求者和证券的供应者,证券投资者是资金的供应者和证券的需求者,证券中介机构则是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。
(三)证券发行与承销制度1.证券发行制度。
(1)注册制。
它要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。
(2)核准制。
核准制是指发行人申请发行证券,不仅要公开披露与发行证券有关的信息,符合《公司法》和《证券法》所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。
2.证券发行方式。
(1)股票发行方式。
(2)债券发行方式。
3.证券承销方式。
(1)包销。
证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入,或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
(2)代销。
代销是指证券公司代发行人发售证券,在承销期结束时,将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
(四)证券发行价格1.股票发行价格。
股票发行价格是指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格2.债券发行价格。
债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。
二、证券交易市场(一)证券交易所1证券交易所的定义、特征与职能。
(1)证券交易所的定义。
证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所,是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场,是整个证券市场的核心。
(2)证券交易所的特征。
①有固定的交易场所和交易时间;②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构,交易采取经纪制;③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券;④通过公开竞价的方式决定交易价格;⑤集中了证券的供求双方,具有较高的成交速度和成交率;⑥实行“公开、公平、公正”原则,并对证券交易加以严格管理。
(3)证券交易所的职能。
①提供证券交易的场所和没施;②制定证券交易所的业务规则;③接受上市申请、安排证券上市;⑧组织、监督证券交易;⑤对会员进行监管;⑥对上市公司进行监管;⑦设立证券登记结算机构;⑧管理和公布市场信息;⑨中国证监会许可的其他职能。