2013年5月帮考网证券从业资格考试期货分析押题分享

2013年期货从业资格考试基础知识考前密押题及答案解析（第3套） 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

） 第1题 下面各项中，不在大连商品交易所上市的品种是( )。

A 啤酒大麦 B 胶合板 C 大豆 D 豆粕 【正确答案】：B [答案解析] 胶合板是上海期货交易所的期货品种。

第2题 以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。

A 英国 B 新加坡 C 美国 D 日本 【正确答案】：A [答案解析] 以日本为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。

以美国为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。

第3题 某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。

为了防止价格下跌，他应于( )美元/吨的价位下达止损指令。

A 7780 B 7800 C 7870 D 7950 【正确答案】：C [答案解析] 止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。

但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。

当止损价格定为7870美元/吨时，通过该指令，该投机者的投机利润虽有减少，但仍然有70美元/吨左右的利润。

如果价格继续上升，该指令自动失效，投机者可以进一步获取利润。

第4题 股票指数期货合约以( )交割。

A 股票 B 股票指数 C 现金 D 实物 【正确答案】：C [答案解析] 股票指数期货合约到期并不以实物股票交割，也不以虚拟的股票指数交割，而是采用对冲的方式，即以现金结算收益。

第5题 套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )。

2013年证券从业《投资分析》考前密押试卷一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、亚洲证券分析师联合会的英名缩写是( )。

A.ACIIAB.ICIAC.APIMECD.ASAF’2、( )只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。

A.PSYB.BIASC.OBOSD.WMS3、( )反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。

A.资产负债率B.产权比率C.长期债务与营运资金的比率D.有形资产净值债务率4、 KDJ指标的计算公式考虑了( )因素。

A.开盘价、收盘价B.最高价、最低价C.开盘价、最高价、最低价D.收盘价、最高价、最低价5、可转换债券的转换贴水的计算公式是( )。

A.转换价值减市场价格B.转换价值加市场价格C.市场价格减转化价值D.市场价格除以转化价值6、按经济结构划分，行业基本上可分为( )。

A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断.7、按70.357元的价格、9%的到期收益率、6%的息票率出售的25年期债券，其修正久期为l0.62年，如果该债券的到期收益率为由9%上升到9，10%，则债券价格变动的近似变化数为( )元。

A.0.747B.-0.747C.O.70357D.-0.703578、当公司的流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率( )。

A.降低B.提高C.不变D.不确定9、准货币是指( )。

A.M2与M0的差额B.M2与M1的差额C.M1与M0的差额D.以上都不正确10、与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为( )。

A.反转突破形态B.圆弧顶形态C.持续整理形态D.其他各种形态11、适合入选收入型组合的证券有( )。

2013.5期货投资分析真题回忆版2013.5期货投资分析真题回忆我的经验就是看书三遍，每天看期货日报，外加反复做真题，这里有重复考的现象，至于分享给大家的课件，我只大概过了一下，这次没有做什么模拟题，不管什么方式，适合自己就好，自己的方向和方法明确就好，没必要按着每个人的方式去复习一，分耕耘一分收获，我喜欢水到渠成这样的过程和结果，希望大家下次考试都顺利通过。

1、一阶段二叉树定价模型股票价格60元，上涨到75或者下跌到50，无风险利率5%，一年期限1计算风险中性定价P的概率2 期权的价格3 德尔塔0.52 7.43 0.57.43/1560=e^0.05（p*75+(1-p)*50)4、猜以下可能是哪个品种棉花大豆国债仿真股指5、协整说明存在长期稳定的线性均衡关系（单选）6、部分企业亏损停产。

价格处于哪个位置，图是18页下面的那个7、古诺模型下面是哪个行业通信燃料油8、GDP增长率7% 多少年以后产量翻番 2023 年9、半强势有效，包括内幕信息，基本面分析失效错误10、影响债券远期价格的因素面值票面利率，到期收益率，到期期限等11、给出两个债券的信息，一个期限长的半年支付一次期限短的一年支付一次，利率上升，卖长久期买短久期，即卖第一个买第二个为规避风险需要卖出买入多少手国债期货12、投资性商品资产的远期合约价格13、相关系数等于1，-1 ，0,0.5 哪个资产分散化程度最高14、贝塔衡量系统性风险，标准差衡量非系统性风险错误标准差衡量整体风险15、最高的收益率会落在资本市场线上错误均衡收益率才会资本市场线16、资本资产定价模型无风险利率5% 资产组合收益率14.4% 贝塔0.7 标准差是16% 配置比例是债券60% 股票40% 组合的期望收益率是多少收益率债券是6% 股票10%第一个小题收益率7.6%组合期望收益率11.58%第三小题是收益率大于8% 标准差小于12%17、多期对数收益率，符合收益率是其乘积错误相加18、保证置信度的前提下提高精度只能增加样本大小正确19、第一类错误H0正确拒绝第二类错误H0错误接受多选20、DW在2左右模型不存在一阶自相关单选21、ARMA模型比MA模型更稳定错误都属于平稳型22、期货价格的构成商品生产成本商品期货交易成本期货商品流通费用预期收益23、顺周期的指标国内生产总值失业率社会消费品零售总额货币供甲口罩需求曲线右移的原意消费者的预期上涨雾霾天气暂时不会消失27、甲口罩的价格下跌乙口罩需求曲线左移28、甲口罩价格上涨税收主要由买方承担买方相对卖方缺乏弹性29、统计的很多题都是很简单的可以参考第二版叙述比较详细若浠&Ashley部分内容印象不是很深，仅供参考第一章经济学基础1 边际消费倾向：政府购买增加10w导致国民收入增加100w，求边际消费倾向（0.9）2 部分企业退出生产属于哪种供给曲线（P18页，图1-15，选价格P和AVC相切）3 替代品和互补品的交叉价格弹性4 国五条收20%的税，如果二手房的需求弹性为0.9，供给弹性1.6，那么20%的税由谁负担（A全部由卖方负担B双方平均分担C主要由买方负担D全部由买方负担选C，要根据需求弹性和供给弹性来分析，不是根据事实：全部由买方负担）第二章金融学基础1 P88，资产组合P的预期收益率的计算公式 2 有效市场假说，图2-12内容3 P83，多资产投资组合，已知权重分别为60%和40%，还有2个资产的预期收益率和标准差，1求资产组合的预期收益率和标准差，2求满足收益率大于8%并且标准差小于12%的权重组合（求出不同权重组合的预期收益，然后用排除法即可）4 债券的价格和哪些因素有关（老题，在期货投资分析习题集里面就有）5 P68，已知修正久期，和市场利率变动，求债券价格变动（反方向变动）5 无风险套利区间，豆油和棕榈油比价在1500-1800，当比价超过1800或者低于1500的套利操作（多选题）6 P80，相关系数为多少时，资产组合的风险最小，我选-17期货理论价格和市场价格处于什么关系的时候，产生套利机会，买期货卖现货（期货的市场价格小于理论价格的时候）第三章：数理方法1 P104，多期对数收益是各单期对数收益之积（判断题，错，应该是和）2 P126，第一类错误和第二类错误分别是啥3 P135，R方= 1-ESS/TSS4 从R2，t，F，P，DW等数值看拟合效果和线性显著和是否自相关5 P153，变量间存在协整，则存在：长期线性均衡和短期误差修正第四章基本面分析第二节：基本面分析的方法，具体题目忘记了，印象中选的是季节分析法第五章技术分析1 波浪理论：P222，计算4浪的方法，另外一题是属于斐波纳契的数字是哪些2 P239，头肩底和MACD的底背离相结合，多选题3 哪些指标是趋势指标（DMI和BOLL）第六章商品期货分析1 伦铜价格低迷的可能性，螺纹价格低迷的可能性，黄金价格下跌的可能性等等，主要是结合近期的品种的K线走势，问可能的原因，主要是从供需对价格的影响的分析 2 P306，图6-8，给出2个产业链的公式，用（1）（2）（3）分别隐藏其中某个环节，求（1）（2）（3）分别是什么，选项是PTA 、PVC、LLDPE三个的组合，求正确的对应组合2013中国互联网创业投资盘点报告第七章金融期货分析1 数据显示目前正处于衰退期到复苏期，当到达经济繁荣期时，下列哪个收益最大中期/长期的政府债券，中期/长期的企业债券。

2013年5月18日期货从业人员资格考试期货法律法规真题一、单选题：每题0.5分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．自然人投资者申请开立股指期货交易账户时，即其用商品期货交易经历申请开户，那么应达到的标准是（）成交记录。

A．最近两年具有20笔以上B．最近三年具有10笔以上C．最近两年具有10笔以上D．最近三年具有20笔以上【答案】B2．以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所在地的（）人民法院管辖。

A．基层或中级B．中级C．高级D．基层【答案】B3．为保障期货公司具有快速资本补充机制，根据《期货公司风险监管指标管理试行办法》，以下可以按照一定比例计入净资本的负债项目是（）。

A．期货公司的长期借款B．期货公司向股东或者关联企业借入的具有次级债务性质的长期借款C．期货公司向股东或者其关联企业借入的短期借款D．期货公司的短期借款【答案】B4．当期货从业人员与投资者存在利益冲突无法继续提供期货业务服务时，应当通过（）与投资者协商，采取办法妥善予以解决。

A．期货交易所B．所在期货经营机构C．中国期货业协会D．中国证监会派出机构【答案】B5．有权对境内单位或者个人从事境外商品期货交易的品种进行核准的是（）。

A．国务院外汇管理部门B．国务院期货监督管理机构C．国务院商务主管部门D．国务院固有资产监督管理机构【答案】C6．建立股指期货投资者适当性制度的目的不包括（）。

A．建立并完善以了解客户和分类管理为核心的客户管理服务制度B．提高股指期货交易量C．保障股指期货市场平稳、规范和健康运行D．保护投资者合法权益【答案】B7．下列关于期货公司首席风险官报告义务的表述，不正确的是（）。

A．首席风险官发现涉嫌占用客户保证金等违法违规行为的，应当立即向公司董事会报告B．首席风险官发现占用、挪用客户保证金等违法行为的，可以根据情况决定向当地监管机构或者公司董事会报告C．首席风险官发现涉嫌占用客户保证金等违法违规行为的，应当立即向公司住所地监管机构报告D．首席风险官在公司经营管理方面发现可能发生风险的，应当立即向中国证监会派出机构和公司董事会报告【答案】B8．（）应当建立期货从业人员信息数据库，公示并及时更新从业资格注册信息。

交易押题卷六（解析）单选题(1 目前，深圳证券交易所上市证券的代码为一组（）位数字。

A 、3B 、4C 、5D 、6专家解析：正确答案：D 题型：常识题难易度：易页码：29上海证券代码和深圳证券代码都为一组6位数字。

(2 在我国银行间债券市场, 债券交易采用(,逐笔成交。

A 、全价交易B 、净价交易C 、询价方式D 、报价方式专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：269在我国银行间债券市场, 债券交易以询价方式进行, 自主谈判、逐笔成交。

(3 上海证券交易所实行全面指定交易后，中国结算公司上海分公司在（）闭市后向各证券营业部传送投资者配股明细数据库。

A 、最后交易日B 、配股登记日前一天C 、配股登记日D 、配股登记日后一天专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：中页码：153上海证券交易所实行全面指定交易后，中国结算上海分公司在“配股登记日”闭市后向各证券营业部传送投资者配股明细数据库。

(4 在资金存取过程中，（）根据客户转账指令启动客户资金转账交易。

A 、证券公司B 、结算公司C 、指定商业银行D 、交易所专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：47指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。

(5 在我国，证券公司要取得交易席位，应向（）提出申请。

A 、证券监督管理机构B 、中国证监会C 、证券交易所D 、证券登记结算机构专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：17在我国，证券公司要取得交易席位，应向证券交易所提出申请。

(6 在自营业务运作流程方面，以下说法错误的是（）。

A 、董事会是自营业务的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略等B 、自营业务部门为自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作C 、投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等D 、自营业务决策机构原则上应当按照“董事会-投资决策机构-自营业务部门”的三级体制设立专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：中页码：184董事会是自营业务的最高决策机构，按照一定规则确定自营业务规模，可承受的风险限额等。

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)1、以下哪项是市场预期理论的观点?( )A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期’B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物D.市场参与者不会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分2、关于影响公司变现能力的因素，以下说法错误的是( )。

A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.根据我国《企业会计准则》和《企业会计制度》的规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等，这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担3、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述，正确的是( )。

A.总量分析和结构分析是互不相干的B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C.结构分析侧重于对经济指标速度的考察D.总量分析比结构分析更重要4、已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B期望收益和标准差以及相关系数如下表所示，则组合P的方差是( )。

证券名称期望收益率标准差相关系数投资比重A 10% 6% 0.12 30%B 5% 2% 0.12 70%A.0.0121B.0.3420C.0.4362D.0.03275、有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，分别按单利和复利计算这张债券的价格为( )。

A.单利：107.14元，复利：102.09元B.单利：105.99元，复利：101.80元C.单利：103.25元，复利：98.46元D.单利：111.22元，复利：108.51元6、融资租赁( )。

一、单项选择题(在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，每题1分)1.2007年，我国由于“猪蓝耳”病的爆发，猪肉供应偏紧，导致猪肉价格连续攀升，根据这一现象，可以认为( )。

A.存在成本推动型通货膨胀B.存在需求拉上型通货膨胀C.存在混合型通货膨胀D.倘不能确定是否出现了通货膨胀【答案】D【解析】这是突发事件导致的个别商品价格波动，并不能代表整体商品价格指数的攀升。

2.在半强型有效市场中，下列说法正确的是( )。

A.因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的B.因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的C.因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的D.因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的【答案】D【解析】参考教材第21页内容。

3.实证检验表明，我国目前的期货市场( )。

A.已达到弱有效，但未达到半强型有效B.还没有达到弱有效C.以达到半强型有效D.已达到强型有效【答案】B【解析】因为技术分析还十分有效。

4.国际收支经常项目差额是指( )三项差额相抵后的净差额。

A.贸易、资本和储备资产B.贸易、服务和转让C.贸易、转让和资本D.服务、转让和资本【答案】B【解析】经常项目不能包括资本。

参考教材第33页内容。

5.为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。

当国债由( )购买时，对扩大总需求的作用最为明显。

A.美国家庭B.美国商业银行C.美国企业D.美联储【答案】D【解析】美联储是美国的中央银行。

参考教材第57页内容。

6.一般用来衡量通货膨胀的物价指数是( )。

A.消费者物价指数B.生产物价指数C.GDP平减指数D.以上均正确【答案】D【解析】参考教材第31页内容。

7.近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致( )。

分析押题卷六（题目）单选题(1) 根据资本资产定价理论，资本市场线揭示了（）的收益和风险的均衡关系。

A、证券组合B、有效组合C、无风险组合D、无差异组合(2) （）年10月27日，十届全国人大常委会第18次会议审议通过了新修订的《证券法》和《公司法》。

A、2003B、2004C、2005D、2006(3) 金融工程起源于（）。

A、20世纪60年代中后期B、20世纪70年代中后期C、20世纪80年代中后期D、20世界90年代中后期(4) 计算应收账款周转率所使用的“主营业务收入”数据（）。

A、来自资产负债表B、来自利润表C、来自现金流量表D、来自财务状况变动表(5) 在计算VaR的各种方法中，（）不需要进行分布假设，且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。

A、德尔塔-正态分布法B、历史模拟法C、蒙特卡罗法D、回归分析法(6) 德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。

如果潜在收益服从正态分布,那么( )。

A、使用德尔塔-正态分布法B、使用历史模拟法C、使用蒙特卡罗模拟法D、以上方法都可以(7) 实践中，证券公司正在探索形成多种证券投资顾问服务收费模式，其中不包括（）。

A、按照服务期限收取固定顾问服务费用B、在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用C、按服务的满意度D、以差别佣金方式收取顾问服务费用(8) 根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于（）。

A、计息方式B、时期数C、利率D、GDP(9) 适合于那些不宜简单定量的研究课题的行业分析的方法的是（）。

A、历史资料研究法B、问卷调查C、实地调研D、深度访谈(10) 根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（）大行业。

A、10B、20C、21D、11(11) 价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。

A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险(12) 根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（）日内不得发布关于该发行人的研究报告。