细数消费金融八大系

信托参与消费金融的七种模式详解中国金融市场中，信托可能是灵活度最高、参与度最广的金融机构。

近水楼台先得月，向阳花木易为春。

天生具有独特的制度设计和灵活的运作方式，成为信托渗透金融细分市场的修罗之眼。

在消费金融狂潮漫卷市场时，吸引来各路金融机构分食盛宴。

拥有放贷资质、高效隔离风险、便捷化abs再融资、风险资本零损耗。

信托披坚执锐，在狼烟初期时，便义无反顾杀入消金战场。

弹指一挥间，可上九天揽月。

过去十年，信托参与消费金融深度迭代，演化出七种业务模式。

信托渗透消费金融市场，始于2007年外贸信托启动的小微业务。

截止2018年末，消费金融管理资产超100亿元的信托共有6家，分别是外贸、云信、渤海、中融、中航和中泰。

其余12家明确开展消费金融业务的信托资产规模在几亿到几十亿。

2020年，存续的68家信托中，已经有半数以上的信托公司直接或间接参与消费金融业务，渗透面之广，或消金、或小贷、或P2P、或流量平台；形式变化之多，或资金、或资产、或通道、或SPV中介。

随着行业周期的交替演进，监管政策的引导管理，资产资金方要求的动态变化，信托参与消费金融的内化程度也不停进化，大致总结为三个周期。

1.0时代，信托以通道形态为主，重增信保证、轻资产管理与规划。

2.0时代，信托开始泛化to B 客户，重债权、结构化管理，轻客户管理与自身品牌。

3.0时代，信托已经有意识全面介入客户管理与品牌创建，重自身风控能力与风险分担设计，逐渐完善消费贷款全生命周期管理，并为后期资产盘活做完整铺垫。

由于各家优势不同，偏好迥异，出击消费金融的时机也有先后。

互有博弈之间，迭代出目前的业务局面，即多形态共存，正太效应凸显，所谓七剑下天山。

模式一：股权布局当众人还在摸索合适的参与消费金融业务的模式时，有信托已经成功撬动资本与监管的力量，从牌照端入手。

借助集团股东对金融版图的业务布局，一定程度上实现对持牌消费金融的业务渗透。

当然，目前能实现此举的必然不是平庸之辈，唯一案例是中信集团、中信信托发起设立的中信消费金融。

消费金融行业研究报告
消费金融行业是指为个人消费提供金融产品和服务的行业，包括信用卡、消费贷款、分期付款、网络借贷等。

首先，消费金融行业的市场规模庞大。

随着人们消费观念的变化和金融科技的发展，个人消费需求不断增加，消费金融市场规模也在快速扩张。

根据统计数据显示，消费金融行业的年复合增长率超过10%，预计未来几年将继续保持快速增长的趋势。

其次，消费金融行业的创新能力强。

随着科技的发展，消费金融行业不断推出新的金融产品和服务，满足消费者个性化的消费需求。

例如，信用卡、支付宝等电子支付方式的出现，极大地方便了人们的消费，提升了消费金融行业的发展水平。

再次，消费金融行业的风险管理能力提升。

随着消费金融行业的不断发展，金融机构对风险的认识和管理也得到了加强。

通过建立有效的风险评估和风控机制，能够有效地防范和控制风险，为消费者提供更加安全可靠的金融服务。

另外，消费金融行业在促进经济增长和就业方面发挥了积极作用。

消费金融行业的发展，能够刺激消费需求，带动经济增长。

同时，消费金融行业的快速发展也为就业提供了更多机会，促进了社会就业稳定。

然而，消费金融行业也面临一些挑战。

首先是风险控制方面的挑战，比如借贷风险、信用风险等。

其次，竞争加剧也是一个
挑战，消费金融市场竞争激烈，企业需要不断提升自身竞争力才能生存发展。

综上所述，消费金融行业是一个具有巨大发展潜力的行业，市场规模庞大，创新能力强，且对经济增长和就业起到积极作用。

然而，也需要面对风险控制和竞争加剧等挑战，才能保持行业的持续发展。

消费金融模式及未来发展方向2015年花费金融异军突起。

除2009年以来试点的10家消费金融公司，电商平台阿里巴巴、京东、苏宁纷纷高调进入消费金融领域，很多P2P平台也火力十足，争相推出各自的消费金融产品，互联网金融的战场已从支付、理财等领域，引向线上线下多元化的消费场景。

2014-2019年中国消费信贷规模仍然将保持19.5%的复合增长率，估计2019年将到达37.4万亿，是2010年的5倍。

庞大的市场潜力，毫无悬念地令消费金融成为将来金融机构的必争之地。

从现有消费金融生态看，当前市面上消费金融主要有两类：一、依托电商起家的新金融机构依托电商起家的新金融机构，目前他们正在成为消费金融的新力量，主要分为三大派系：一大派系是京东金融旗下的白条派系；一大派系是蚂蚁金服的蚂蚁花呗派系；还有一大派系则是依托垂直电商和O2O起家的分期消费平台。

1、京东金融旗下白条派系“白条”在这两年发展速度较为迅猛，已经不仅仅局限于京东商城的赊账消费，从去年上半年开始还拓展到到了租房、旅游、装修、教育等众多消费领域，并逐渐渗透到更多的线下场景。

2015年9月，“白条”又联合银行推出了联名信用卡产品“小白卡”，今年又将“小白卡”的消费场景从境内拓展到境外，与光大银行合作增加了Visa版“小白卡”。

2015年底，京东金融又推出了积分资产管理产品“钢镚”，并对接了多家银行和消费商户的消费积分，1钢镚=1元钱，在京东商城或合作商户消费直接抵现。

今年3月，依托“白条”的大数据模型和信用评估体系，京东金融又给有现金需求的”白条“用户提供现金借贷产品“金条”等，吹响了消费金融全市场布局的冲锋号。

从用户的角度来看，“白条”通过借助京东商城、京东到家等自有的电商体系，本身就拥有了庞大的用户基础，这是其他很多消费金融平台所无法比拟的。

有了这些用户基础和行为数据，他们想要渗透到消费金融领域就比较轻松简单。

从风控的角度来看，相比很多消费金融平台而言，“白条”在信用连接、风险预警、反欺诈等领域具有更强的风控实力，通过风险监控系统对每次账户行为进行后台安全扫描，实时计算，识别恶意行为及高风险订单，并和商城配送体系打通，对高风险订单实现配送最后一公里拦截，截至去年末，“白条”的风控系统累计拦截疑似欺诈申请数十万起，拦截高风险订单数亿元。

中国民营资本之八大家族金融系泛海系爱建系东方系德隆系希望系金信系万向系农凯系中国的民营资本控制着股份制商业银行总资产的14.6%，占保险公司保费收入比例不低于7.4%，对证券公司的控制程度远远超过13%，控制着中国一半的金融租赁公司。

中国八大家族在金融领域的投资额达到80亿元，他们往往透过家族直接控股的公司或者家族关联公司对旗下金融机构有着很强的控制力，金融机构基本处于家族最低层。

这种模式与亚洲其他地区家族对金融机构的控制有着极相似之处。

中国民营金融中最突出的是包括泛海系、爱建系、东方系、德隆系、万向系、希望系、金信系、农凯系在内的八大家族。

通过对这八大家族金融结构的研究，我们发现，这些家族金融架构与我们此前研究过的亚洲其他地区的家族控股金融机构的模式非常类似：金融机构几乎都处于家族控制最下端。

这一方面与中国的《商业银行法》等相关金融机构管理规定银行等不能从事相关的实业投资有关，另一方面这样的结构也是为了满足家族企业在实业投资到一定程度时的资金需求。

我们的研究还发现，中国的家族对金融机构的控制力大部分情况下都比较强，或者透过家族直接控制的公司控股，或者由家族的关联公司联合控股。

这样的架构是否有利于中国金融未来的发展，也是让人关注之处。

自1988年“爱建信托”（非银行金融机构）诞生出新中国第一家民营金融机构以来，民营资本已经渗透到中国金融业各个领域，比重已不可小视。

热衷于中国金融投资的民营企业集团，投资规模不断扩大。

其中控股“爱建信托”98%的上市公司“爱建股份”，投资金融领域的金额达到了15.7亿元，仅次于泛海系18.6亿元，其他投资金额在10亿元以上的还有“东方系”15.3亿元和德隆系10亿元。

八大家族金融投资达到80.1亿元，平均每一家族超过10亿元。

八大家族中每一家族对两家或两家以上金融机构有重大影响力或控制力。

参股型的泛海系: 投资巨大，控制力欠缺卢志强为实际控制人的泛海系以18.6亿元的金融投资规模居中国八大家族之首。

谢平、邹传伟：互联网金融的兴起及8大类型发布者：财富成都2014-01-08评论(0) #互联网金融互联网金融是一个充满想象空间的概念，谢平等按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将互联网金融划分为8种主要类型。

财富成都智库力荐（作者：谢平邹传伟）互联网金融是一个充满想象空间的概念，谢平等按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将互联网金融划分为8种主要类型。

谢平等按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将互联网金融划分为8种主要类型。

互联网金融兴起的宏观背景互联网金融是一个弹性很大、充满想象空间的概念，其兴起有深刻的宏观背景。

这些背景中，有些是全球性的，有些则为我国所特有。

第一，互联网对许多不需要物流的行业都产生了影响，金融也不会例外。

过去10年间，互联网对通讯、图书、音乐、商品零售等多个领域均产生了颠覆性影响，接下来是影视、教育。

一个突出的例子是，E-mail兴起后，传统书信很快就接近消失了。

而且从本质上讲，金融本身就是数字（在金融机构资产中，固定资产占比很低），与互联网有相同的数字基因；所有金融产品都可以看作数据组合，所有金融活动都可以看作数据在互联网上的移动。

第二，整个社会走向数字化。

目前，全社会信息中有约70%已经被数字化了。

未来，各种传感器会更加普及，在大范围内得到应用（比如，目前智能手机中已经嵌入了很复杂的传感设备或程序），购物、消费、阅读等很多活动会从线下转到线上（3D打印普及后，制造业也会转到线上），互联网上会产生很多复杂的沟通和分工协作方式。

在这种情况下，全社会信息中有90%可能会被数字化。

这就为大数据在金融中的应用创造了条件。

如果个人、企业等的大部分信息都存放在互联网上，那么基于网上信息就能准确评估这些人或企业等的信用资质、盈利前景。

第三，一些实体经济企业积累了大量数据和风险控制工具，可以用于金融活动中，典型案例比如阿里巴巴、京东等电子商务公司。

金融的分类金融是指一切与货币、信用、银行、证券、保险相关的经济活动。

在现代经济体系中，金融行业扮演着非常重要的角色。

金融业的发展不仅关系到国家经济的发展，也影响到人们的生活和财富状况。

在这篇文章中，我们将探讨金融的分类。

1.银行业银行业是金融行业中最基础的部分。

银行是一种中介机构，它接受存款并向借款人发放贷款。

银行还提供各种金融服务，例如汇款、信用卡、保管箱、外汇兑换等。

银行业是一个非常重要的行业，它对国家经济的发展起着至关重要的作用。

2.证券业证券业是指股票、债券、基金等证券的发行、交易和投资管理等活动。

证券市场是一个非常重要的市场，它反映了经济的状况和企业的运营情况。

证券业对于企业的融资和扩张起着至关重要的作用。

3.保险业保险业是指为人们提供风险保障的行业。

保险公司接受保费，为客户提供保险保障，例如人寿保险、财产保险、健康保险等。

保险业是一个非常重要的行业，它可以帮助人们减轻风险，保障生命财产安全。

4.投资银行业投资银行业是指为企业提供融资和投资银行服务的行业。

投资银行可以帮助企业筹集资金、进行并购、重组等业务。

投资银行业是一个非常重要的行业，它可以帮助企业实现快速发展。

5.金融科技业金融科技业是指利用科技手段来提高金融服务效率和创新金融产品的行业。

金融科技可以提高金融服务的便利性、安全性和效率，例如移动支付、在线银行、人脸识别等。

金融科技业是一个非常新兴的行业，它正在改变金融行业的格局。

总之，金融是一个非常广泛的领域，它包括银行业、证券业、保险业、投资银行业和金融科技业等。

这些行业相互关联，共同构成了现代金融体系。

随着经济的发展和科技的进步，金融行业也在不断发展和创新，为人们提供更好的金融服务。

细数消费金融八大系受益于消费金融政策的放开、个人征信牌照的发放，以及移动互联网的发展、大众消费观念的升级，互联网消费金融平台在2015年6月之后纷纷涌现。

目前我国消费信贷在信贷结构中占比仅为20%左右，而美国市场的消费信贷的占比超过60%。

而今年7月由央行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中，明确指出“支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费金融等业务”，进一步表明国家积极倡导发展消费金融。

据专家分析，以中国的人口基数，消费信贷将还有很大的上升空间，是一片新的蓝海。

一般而言，目前的互联网消费金融分为以下几大类型：一、综合消费信贷主要以3C类消费信贷为主。

根据美利金融旗下专注于3C类产品分期贷款的子公司有用有利的运营数据，单笔借款额更低，更分散，3C笔均3000元。

3C数码产品大潮之下，是年轻人追求更快更新数码产品体验的购物欲。

二、旅游消费金融目前，去哪儿、驴妈妈、途牛、首付游等旅游平台，兴业银行、中国银行等金融机构都推出了旅游金融分期消费，旅游消费金融正在成为旅游平台竞争的新焦点。

从消费者的需求角度来看，旅游对于很多人来说都是一件非常向往的事情，尤其是对于一些收入并不高的年轻人来说，他们心中或多或少都会有几个特别想去的地方，但是由于经费不足等问题让他们的旅行只能成为泡影。

对于一些费用昂贵的出国旅行来说，就更承担不起了，那么这个旅游金融分期消费就自然而然就会成为他们考虑的一种需求。

三、电商消费金融消费者在电商平台上进行购物的时候，有的时候会出现支付不方便或者资金暂时紧张的情况，这个时候他们就会很自然地选择电商平台的信用消费。

不过目前这些电商巨头们还只是局限于基于电商平台的消费金融，在其他很多的垂直细分领域并没有涉入，也就无法对其他消费金融市场构成威胁。

四、医疗消费金融很多家庭由于经济原因负担不起昂贵的医疗费用，这个时候分期医疗付费也就由此诞生了。

简析互联网金融的八大类型相关资料显示，国内互联网金融概念，是由谢平教授在2012年4月7日"金融四十人年会"上首次公开提出。

目前，互联网金融备受监管层关注，成为金融界和IT界、电商界等领域的热门词汇，以及大资本所青睐的行业。

互联网金融是传统金融机构或电商企业与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

互联网金融本质仍是金融，并没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。

参考谢平教授的观点，互联网金融根据其在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，可以大致划分为8种主要类型：1.传统金融机构的互联网形态20世纪90年代中期，随着信息技术的发展普及，互联网逐步改变我们的传统服务行业，也改变了我们的传统的生活方式。

信息技术由原来作为提高金融系统营运效率的手段与工具，转变为推动金融业务模式、金融产品与金融服务创新变革的外在动力。

传统金融机构的互联网形态体现了互联网对金融机构的物理网点、人工服务等的替代，包括：(1)网络银行和手机银行；(2)网络证券公司；(3)网络保险公司。

越来越多的传统金融机构在尝试开展互联网金融业务，或是将金融产品嫁接互联网平台，或是以互联网方式完善金融服务，或是实现业务模式、服务模式的创新。

近几年兴起的网上银行服务、手机银行服务，其方便快捷、功能丰富等特点使银行客户能更便捷、随时随地享受银行的服务。

根据人民银行第一季度有关支付体系运行数据报告，第一季度，全国银行机构共处理电子支付4业务227.39亿笔，金额772.54万亿元。

其中，网上支付业务71.24亿笔，金额602.93万亿元，同比分别增长12.79%和109.53%。

图表1：第一季度支付体系运行数据分布情况数据来源：人民银行第一季度支付体系运行数据报告2.移动支付和第三方支付移动支付和第三方支付体现了互联网对金融支付的影响，以支付宝（阿里）、财付通和微信支付（腾讯）、汇付天下为代表。

消费金融行业分析报告消费金融行业是指以消费信贷为核心业务的金融服务行业。

随着人们消费观念的转变和信用体系的建立，消费金融行业得到了快速发展。

下面从定义、产业链、发展历程、政策文件、经济、社会、技术环境、发展驱动因素、现状、痛点、建议、趋势、竞争格局、代表企业、产业链描述、SWOT分析、行业集中度等方面进行分析。

定义消费金融行业是指为了满足消费者的消费需求而提供金融产品和服务的行业。

产品包括信用卡、消费贷款、分期付款、租赁等。

产业链消费金融产业链包括信用评估、消费金融公司、金融机构、商业银行、支付通道和销售渠道等环节。

发展历程中国消费金融起步较晚，主要集中在大型商业银行、信托公司和消费金融公司。

随着市场的需求增长和监管政策逐步放宽，消费金融行业发展壮大，成为金融业务的重要组成部分。

随着技术的广泛应用，消费金融行业已实现线上化、智能化和数据化。

政策文件政府的相关政策对消费金融行业发展起到关键作用。

2015年《关于促进“互联网+”行动的指导意见》正式发布，并提出了“互联网+金融”战略，为消费金融行业的快速发展提供了政策支持。

经济、社会、技术环境我国消费金融行业发展先决条件是国民经济持续快速增长以及经济体制改革步入深度阶段。

并且，社会对消费金融需求的不断增长和技术发展对消费金融行业产生深远影响。

线上化、智能化和数据化的技术环境为消费金融行业发展提供了优势。

发展驱动因素消费金融行业的发展受到多种因素的影响，包括政策性、技术性、市场性、社会性等多种驱动因素。

例如“互联网+金融”数十项配合政策的出台，以及用户需求的提高和融资成本的下降，都是推动消费金融行业发展的重要因素。

现状当前，消费金融行业规模已经逐渐扩大，形成了一条较为完整的产业链。

市场呈现多元化格局，消费金融公司、商业银行和互联网金融公司在其中占有一定份额。

各类金融机构在在线下、线上渠道同时拓展，不断推陈出新，满足消费者的多样化需求。

痛点当今的消费金融行业面临多重问题，如管理规范、监管缺失、信用评估体系不完善、风控能力不足等。

消费金融行业分析报告消费金融是指以消费者的消费需求为基础，以金融服务为手段，为消费者提供多种形式的融资和服务，以满足其消费需求、提高消费能力的金融业务。

其服务范围广，产品形态繁多，包括信用卡、消费分期、现金贷、供应链金融、车抵贷等，是金融业的重要组成部分。

一、消费金融行业的分类特点1. 需求逐渐增加：随着国内消费水平的不断提高，消费金融服务在人们生活中的地位越来越重要，不断出现新的消费金融产品。

2. 资金供给增加：金融机构日益重视消费金融产品的推广，以此来为其业务拓展打下基础。

3. 政策支持：政府在促进国民经济发展方面对于消费金融行业给予了很大支持。

4. 风险把控能力提升：金融机构在消费金融服务中的风险把控更加完善，同时通过大数据、人工智能等技术手段，提升风险管理水平。

5. 产品创新加大：随着科技的不断发展和金融机构竞争的白热化，消费金融产品创新不断增强。

二、消费金融的产业链消费金融行业的产业链包括以下组成部分：1. 业务模式：消费金融公司、民营银行等组成的基础机构，承担着核心业务，即消费金融产品设计、发行、销售和运营管理等。

2. 资金来源：包括商业银行、消费金融公司、资产管理公司等金融机构，以及银行间市场交易货币市场、债券市场等。

3. 信用评分：消费金融行业的信用风险评估、模型开发和监控等等。

4. 信息技术：主要指人工智能技术，运用于风险管理、反欺诈、推荐等方向，并与消费金融业务相结合，形成科技与金融的深度融合。

5. 保险公司：消费金融业务与保险公司合作，为客户提供风险保障，打造一流的金融生态系统。

三、消费金融的发展历程近年来，消费金融行业经历了不断的摸索与实践，其发展历程主要包括以下几个阶段：1. 原始阶段（2000年至2004年）：在这个阶段，主要有一些小型金融公司提供现金贷款，以及银行、保险公司等传统金融机构推出的信用卡。

2. 完善阶段（2005年至2013年）：在这个阶段，一个相对完善的行业生态开始形成，传统金融机构和互联网金融机构开始加入消费金融行业，各种新型消费金融产品层出不穷。

我国当前金融机构体系的构成
我国当前金融机构体系的构成包括：
1.商业银行：包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等。

2.证券公司：主要经营证券交易、股票发行、证券投资咨询等。

3.保险公司：主要经营人寿保险、财产保险、健康保险等。

4.信托公司：主要经营信托业务，为客户提供信托投资、信托贷款等。

5.基金公司：主要经营基金管理、投资咨询等。

6.金融租赁公司：主要经营租赁业务，为客户提供融资、租赁等服务。

7.支付机构：包括银行卡支付机构、第三方支付机构等，主要经营支付结算业务。

8.贷款公司：主要提供包括个人消费贷款、企业贷款、小微贷款等。

9.农村信用社：主要为农村地区提供金融服务，包括储蓄、贷款、支付结算等服务。

总的来说，我国金融机构体系包括了银行、证券、保险、信托、基金、金融租赁、支付、贷款和农村信用社等多种类型的金融机构。

消费金融行业研究报告一、消费金融行业的定义与范畴消费金融，简单来说，是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。

它涵盖了多种金融产品和服务，包括但不限于个人信用贷款、消费分期、信用卡等。

这些金融工具旨在满足消费者在购买商品、服务或应对突发资金需求时的融资需求。

消费金融的范畴广泛，涉及日常生活的诸多方面。

例如，购买家电、数码产品、家具等耐用消费品时可以选择消费分期；旅游、教育、医疗等服务消费也能通过消费金融产品获得资金支持；甚至日常的购物消费，信用卡也能提供短期的信贷便利。

二、消费金融行业的发展历程消费金融在我国的发展并非一蹴而就，而是经历了多个阶段。

早期阶段，消费金融主要以银行的信用卡业务为主。

银行通过审核个人信用状况，为符合条件的客户发放信用卡，提供一定的信用额度，客户可以在额度内进行消费，并在规定的还款期限内还款。

随着经济的发展和金融市场的逐步开放，消费金融公司开始出现。

这些公司专注于消费金融领域，为消费者提供更加多样化和灵活的消费信贷产品。

近年来，随着互联网技术的飞速发展，互联网消费金融崛起。

众多互联网企业凭借其庞大的用户基础和先进的技术手段，涉足消费金融领域，推出了一系列创新的消费金融产品和服务，如基于电商平台的消费分期、互联网小额贷款等。

三、消费金融行业的市场规模与增长趋势近年来，我国消费金融市场规模呈现出持续增长的态势。

据相关数据显示，消费信贷规模不断扩大，年增长率保持在较高水平。

这一增长趋势主要得益于以下几个因素。

首先，居民收入水平的提高和消费观念的转变，使得人们对于提前消费和信贷消费的接受度不断增加。

其次，消费场景的不断丰富和拓展，为消费金融提供了更多的应用空间。

再者，金融科技的发展降低了消费金融的服务成本，提高了服务效率和风险控制能力。

然而，消费金融市场的增长也并非一帆风顺。

在经济形势不稳定、监管政策调整等因素的影响下，市场规模的增长速度可能会有所波动。

四、消费金融行业的主要参与者消费金融行业的参与者众多，包括银行、消费金融公司、互联网金融平台等。

金融业八大资产管理类型投资范围(干货收藏)各项资管的投资范围大比拼,其实最主要就是在比监管政策灵活性,实质上是牌照价值体现。

(一)基金子公司首先从资历最浅辈分最低的基金子公司谈起,基金子公司诞生于2012年11月,《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》规定其投资范围包括:(1)现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品;(2)未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利。

上述简单2项其实囊括了几乎所有投资领域:第(1)项包括了银行间市场和交易所市场所有品种,不同于保险公司对债券和股票投资标的都有一定要求,这里没有任何排除项目(比如低评级债券和ST类股票);第(2)项采用了排除法,包括了除第(1)项外的其他债权、股权或财产权。

正是这种灵活的投资范围,突破了传统信托、银行理财、保险资管的很多约束,成为名副其实的全能型“通道”,起步可以非常快;当然也有部分基金子公司走真正独立资管道路,自己寻找项目,而不是依附于其他机构赚取极低的通道费。

子公司唯一受到的约束是:“不得直接或者间接持有基金管理公司、受同一基金管理公司控股的其他子公司的股权,或者以其他方式向基金管理公司、受同一基金管理公司控股的其他子公司投资”以防止这种类型的强关联关系导致的利益输送。

(二)基金专户基金专户,或者也称“基金母公司专户”。

从法规层面上和子公司一样依照《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》证监会83号令规定的投资范围,但根据《试点办法》的规定,基金专项资管管理计划,即“(2)未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利”这一投向,只能通过基金子公司的方式进行。

所以,基金母公司专户只能按照第一款即下面的范围进行投资:现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品。

总体上看,上述投资方向中只列举了交易所或银行间交易的产品,非标准化的私募产品不在投资范围中,如信托计划,券商资管等。

消费金融模式大起底作者：陈小慧来源：《大众理财顾问》2015年第11期消费金融业务流程大同小异，但具体的商业模式却千差万别。

仔细梳理互联网消费金融产业链链条，可以发现消费端、资产端、征信服务和资金端这四大环节构成了整个消费金融的完整产业链。

目前，整个消费金融的产业结构还相对简单、扁平，随着产业的发展成熟，今后将衍生出更多的垂直细分服务。

消费端作为整个产业链的上游，既是消费场景，也是消费金融的入口，这个环节有电商，比如京东、天猫分期、分期乐等，也有线下企业，比如国美、苏宁、达内等传统业务企业。

平台资产端，也就是消费金融业务本身，主要包含做风控、业务服务和账户管理的平台。

资金端的参与者主要是保险、担保公司，以及互联网金融平台等。

处于整个产业链下游的则是征信服务机构，提供贷后管理（催收），主要是帮助金融公司评估、管理资产的服务公司。

互联网消费金融公司的大致流程是：各品类/人群的消费入口—个人征信+风控业务—资金端，但是在具体的商业模式上，各家公司却不尽相同。

把握消费入口型消费金融公司之间的最大差异取决于该消费金融平台是否占据了消费的第一入口，即用户在购买商品时，是在互联网消费金融公司的平台上直接购买，还是在合作伙伴的渠道下单，由消费金融公司来提供分期付款的金融服务。

前者有分期乐、京东白条、天猫分期等公司，后者有买单侠、斑马王国、捷信等公司。

这类公司能把控消费的第一入口，通过自己构建的相对完整的消费场景，令购买—风控—分期服务—还款形成一个完整的闭环。

以分期乐为例，一个标准的业务流程是：分期乐通过校园大使分发传单、在线推广、口碑相传等多种方式获取用户，用户在分期乐的APP或网站上下订单，风控人员前去现场确认用户身份等信息并进行实时在线审核，若通过审批，分期乐则向京东等电商巨头下订单并支付货款，电商平台将发货给分期乐的用户，用户的分期还款在分期乐平台上完成。

也就是说，用户的第一入口是在分期乐。

渠道伙伴关系型消费金融公司与渠道伙伴建立合作关系，用户消费的第一入口是通过渠道伙伴而来，消费金融公司和渠道伙伴根据每个用户的消费金额进行分佣或按每个购买用户进行定额结算。

互联网消费金融企业名单哎呀，说起互联网消费金融企业名单，这可真是个让人又爱又恨的话题。

先给您讲讲我身边的一件真事儿吧。

我有个朋友小李，前段时间特别兴奋地跟我说他发现了个新的购物方式，就是通过互联网消费金融来提前享受一些他心仪已久的东西。

结果呢，他没仔细研究清楚那些企业，搞得自己稀里糊涂的，最后多花了不少冤枉钱。

咱们先来说说蚂蚁花呗。

这可是大家都比较熟悉的，好多人在淘宝上买东西的时候都会选择用它。

它的申请相对简单，使用起来也挺方便的，只要按时还款，利息也不算太高。

京东白条也是个热门的选择。

京东购物的时候，它常常会出现在支付选项里。

对于那些经常在京东上买买买的朋友来说，白条能提供一定的便利性和灵活性。

还有分期乐，它的服务范围比较广，不仅可以买电子产品、生活用品，甚至一些旅游消费都能支持。

招联金融呢，也是在这个领域有一席之地的。

它和不少知名的电商平台都有合作，给消费者提供了多样的选择。

苏宁任性付，在苏宁易购上可是发挥着不小的作用。

不过，这里要提醒您一句，虽然这些互联网消费金融企业能给我们带来便利，但咱们在使用的时候可得擦亮眼睛，仔细看清楚各种条款和利息计算方式，别像我朋友小李那样，稀里糊涂地就掉进坑里啦。

比如说，有些平台虽然宣传的时候说得特别好听，什么零利息零手续费，但是可能会在其他地方藏着一些隐性的收费项目。

还有些平台的还款期限和方式设置得特别复杂，如果不小心错过了还款日期，那高额的滞纳金可就来了。

所以啊，在选择互联网消费金融企业的时候，咱们得好好做做功课，多比较比较，看看哪家的服务更适合自己，哪家的费用更合理。

可别只被那些诱人的广告和宣传给忽悠了，不然到时候吃亏的可是自己哟。

总之，互联网消费金融企业名单虽然丰富多样，但咱们得谨慎选择，理性消费，才能真正享受到它们带来的便利，而不是给自己带来一堆麻烦。

希望大家都能在这个互联网消费金融的世界里游刃有余，开开心心地消费，明明白白地花钱！。