洛阳玻璃2020年上半年财务风险分析详细报告

洛阳玻璃2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为212,534.19万元，与2019年上半年的161,644.01万元相比有较大增长，增长31.48%。

企业当期新增借款总额为100569.00万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的47.32%。

但这部分新增借款有81.39%用于偿还旧债。

销售商品、提供劳务收到的现金为67283.59万元，约占企业当期现金流入总额的31.66%。

但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为203,327.67万元，与2019年上半年的160,741.73万元相比有较大增长，增长26.49%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的25.60%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

洛阳玻璃股份有限公司财务风险控制研究企业经营发展的好坏可以清晰地通过其财务状况来体现,财务风险作为衡量企业财务状况的一种信号,它影响企业的偿债、营运、盈利、发展等能力。

中国经济的快速增长带动了房地产行业的快速增长,同时也带动了建材行业的快速增长。

玻璃行业也经历了快速增长阶段,但是由于行业环境不断变化,市场竞争激烈,目前传统的玻璃行业效益不佳,许多传统的玻璃企业面临着严重的财务风险,一些传统玻璃企业开始进行产业转型,洛阳玻璃就是由生产传统玻璃为主转型生产超薄玻璃为主的一个典型例子。

在这个市场经济瞬息万变的经济环境下,洛阳玻璃全面进军新型玻璃市场即是机遇也是挑战,为了保证企业转型之后能够实现健康有序发展,有效控制财务风险,有必要对公司的财务风险做详细分析和评价,采取有效的财务风险控制措施来提高企业控制财务风险的能力。

首先对财务风险的相关理论进行阐述,包括财务风险的内容、信息不对称理论、MM理论等,其次依据洛阳玻璃2014年—2018年的财务报表数据对公司的财务风险现状进行阐述,找出公司财务风险的成因。

然后选取十几个具有代表性的财务指标,运用财务指标分析法从筹资风险、资金流动风险、营运风险和现金流量风险四个角度对公司的财务风险程度进行评价,又利用F分数模型分析法对公司的F值进行测算,确定公司2014-2017年的财务风险等级为严重等级,而2018年公司的财务风险评级为较大。

最后根据公司财务风险的现状、成因和财务风险分析结果提出相应的财务风险控制措施,以期为公司管理者提供参考和借鉴。

洛阳玻璃2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况洛阳玻璃2020年上半年资产总额为550,658.77万元，其中流动资产为203,970.11万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的33.09%、27.62%和18.56%。

非流动资产为346,688.67万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的66.96%、19.26%和11.25%。

资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产388,603.45 100.00487,572.37100.00550,658.77100.00流动资产131,251.19 33.78178,263.4436.56203,970.1137.04应收账款51,432.72 13.24 68,384.24 14.03 67,501.03 12.26 货币资金17,916.11 4.61 34,179.89 7.01 56,336.37 10.23 存货26,104.94 6.72 27,630.56 5.67 37,856.8 6.87非流动资产257,352.26 66.22309,308.9363.44346,688.6762.96固定资产170,533.34 43.88173,588.2635.60232,150.7542.16在建工程44,305.28 11.40 91,246.28 18.71 66,758.88 12.12 无形资产35,913.02 9.24 35,188.7 7.22 39,002.34 7.082.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.34%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的34.48%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

洛阳玻璃2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为4,266.75万元，与2019年上半年的2,315.49万元相比有较大增长，增长84.27%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为72,131.48万元，与2019年上半年的68,719.15万元相比有所增长，增长4.97%。

2020年上半年销售费用为3,604.18万元，与2019年上半年的2,789.86万元相比有较大增长，增长29.19%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2020年上半年管理费用为5,134.77万元，与2019年上半年的5,113.11万元相比变化不大，变化幅度为0.42%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为5.36%，与2019年上半年的5.95%相比有所降低，降低0.59个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年上半年财务费用为5,602.75万元，与2019年上半年的4,695.04万元相比有较大增长，增长19.33%。

三、资产结构分析2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力增加。

与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，洛阳玻璃2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

洛阳玻璃2020年一季度财务分析综合报告洛阳玻璃2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为1,943.19万元，与2019年一季度的433.87万元相比成倍增长，增长3.48倍。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为29,486.85万元，与2019年一季度的36,270.41万元相比有较大幅度下降，下降18.7%。

2020年一季度销售费用为1,491.66万元，与2019年一季度的1,271.83万元相比有较大增长，增长17.28%。

2020年一季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2020年一季度管理费用为2,732.1万元，与2019年一季度的2,268.39万元相比有较大增长，增长20.44%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为6.77%，与2019年一季度的5.19%相比有所提高，提高1.58个百分点。

企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。

2020年一季度财务费用为2,869.94万元，与2019年一季度的2,106.66万元相比有较大增长，增长36.23%。

三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，洛阳玻璃2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

洛阳玻璃2020年一季度经营风险报告洛阳玻璃2020年一季度经营风险报告内部资料，妥善保管第 1 页共 4 页洛阳玻璃2020年一季度经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险洛阳玻璃2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为27,855.41万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为31.00%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过12,513.51万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，洛阳玻璃2020年一季度的付息负债为231,037.96万元，实际借款利率水平为1.24%，企业的财务风险系数为1.06。

经营风险指标表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度数值增长率(%) 数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点 27,855.41-23.22 36,280.68 65.01 21,987.250 营业安全率 0.31 81.73 0.17 85.55 0.09 0 经营风险系数 1.88 -21.56 2.39 -3.02 2.47 0 财务风险系数1.01173.350.37-59.510.92二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在125,045.39万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)。

洛阳玻璃2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为4,266.75万元，与2019年上半年的2,315.49万元相比有较大增长，增长84.27%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年上半年营业利润为4,016.22万元，与2019年上半年的2,353.04万元相比有较大增长，增长70.68%。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析洛阳玻璃2020年上半年成本费用总额为87,642.87万元，其中：营业成本为72,131.48万元，占成本总额的82.3%；销售费用为3,604.18万元，占成本总额的4.11%；管理费用为5,134.77万元，占成本总额的5.86%；财务费用为5,602.75万元，占成本总额的6.39%；营业税金及附加为1,169.69万元，占成本总额的1.33%。

2020年上半年销售费用为3,604.18万元，与2019年上半年的2,789.86万元相比有较大增长，增长29.19%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2020年上半年管理费用为5,134.77万元，与2019年上半年的5,113.11万元相比变化不大，变化幅度为0.42%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为5.36%，与2019年上半年的5.95%相比有所降低，降低0.59个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

三、资产结构分析洛阳玻璃2020年上半年资产总额为550,658.77万元，其中流动资产为203,970.11万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资产的33.09%、27.62%和18.56%。

非流动资产为346,688.67万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的66.96%、19.26%和11.25%。

洛阳玻璃2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况洛阳玻璃2020年一季度资产总额为541,471.33万元，其中流动资产为200,648.88万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的28.99%、26.02%和19.15%。

非流动资产为340,822.45万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的69.37%、16.73%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产541,471.33 100.00 464,491.89 100.00 137,313.22 100.00 流动资产200,648.88 37.06 158,505.62 34.12 101,826.81 74.16 长期投资5,500 1.02 5,500 1.18 5,500 4.01 固定资产236,417.05 43.66 176,636.14 38.03 56,133.08 40.88 其他98,905.4 18.27 123,850.14 26.66 -26,146.66 -19.042.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的33.39%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.99%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产200,648.88 100.00 158,505.62 100.00 101,826.81 100.00 存货38,418.98 19.15 24,125.62 15.22 20,174.47 19.81 应收账款58,169.48 28.99 67,884.18 42.83 35,670.12 35.03 其他应收款0 0.00 0 0.00 7,648.97 7.51 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据14,795.14 7.37 24,179.58 15.25 17,329.51 17.02 货币资金52,204.43 26.02 22,107.48 13.95 16,741.15 16.44 其他37,060.84 18.47 20,208.76 12.75 4,262.59 4.193.资产的增减变化2020年一季度总资产为541,471.33万元，与2019年一季度的464,491.89万元相比有较大增长，增长16.57%。

洛阳玻璃2020年三季度经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
洛阳玻璃2020年三季度盈亏平衡点的营业收入为29,673.31万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为59.71%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过43,978.94万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，洛阳玻璃2020年三季度的带息负债为262,887.64万元，实际借款利率水平为1.07%，企业的财务风险系数为2.11。

经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在142,228.82万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

洛阳玻璃2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为9,534.2万元，与2019年三季度的4,445.48万元相比成倍增长，增长1.14倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为52,961.28万元，与2019年三季度的34,849.18万元相比有较大增长，增长51.97%。

2020年三季度销售费用为2,460.09万元，与2019年三季度的1,760.31万元相比有较大增长，增长39.75%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为2,729.56万元，与2019年三季度的2,249.97万元相比有较大增长，增长21.32%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.71%，与2019年三季度的4.85%相比有所降低，降低1.14个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年三季度财务费用为2,818.9万元，与2019年三季度的2,902.96万元相比有所下降，下降2.9%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，洛阳玻璃2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

公司代码：600876 公司简称：洛阳玻璃
洛阳玻璃股份有限公司
2020年第一季度报告正文
一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3 公司负责人张冲、主管会计工作负责人马炎及会计机构负责人（会计主管人员）陈静保证
季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第一季度报告未经审计。

二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位：股
注：1、HKSCC NOMINEES LIMITED持有的股份数为分别代表其多个客户所持有。

2、香港中央结算有限公司持有的人民币普通股为境外投资者通过沪港通的沪股通交易所持有的公司人民币普通股。

2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股
情况表
□适用√不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用□不适用
3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用√不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的
警示及原因说明
□适用√不适用。