2012年证券从业《证券交易》第九章内容精讲(8)

2012年9月证券从业资格基础知识真题及答案2012年9月证券市场基础知识真题答案解析1按( )分类，有价证券可分为上市证券与非上市证券。

A.募集方式B.是否在证券交易所挂牌交易C.证券所代表的权利性质D.证券发行主体不同正确答案是 B ，解析本题所要考核的知识点是有价证券的分类。

有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。

(1)按证券发行主体的不同，可分为政府债券、政府机构债券和公司债券。

(2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。

(3)按募集方式分类，可分为公募债券和私募债券。

(4)按所代表的权利性质分类，可分为股票、债券和其他证券三大类。

所以，本题答案为B。

考点有价证券2证券市场本质上是( )。

A.价值直接交换的场所B.财产权利直接交换的场所C.价值实现增值的场所D.风险直接交换的场所正确答案是 A ，解析本题所要考核的知识点是证券市场的特征。

证券市场具有以下三个显著特征：(1)证券市场是价值直接交换的场所，证券市场本质上是价值直接交换的场所。

(2)证券市场是财产权利直接交换的市场。

(3)证券市场是风险直接交换的场所。

所以，本题答案为A。

考点证券市场3我国主权财富基金的发端是( )。

A.中国投资有限责任公司B.中国国际金融有限公司C.QFIID.QDII正确答案是 A ，解析本题所要考核的知识点是主权财富基金。

中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元化投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。

所以，本题答案为A。

考点证券投资人4( )的变动会引起债券价格上升。

A.债券存续期变长B.市场利率升高C.发行人信用状况变好D.债券供给大于需求正确答案是 C ，解析本题所要考核的知识点是证券市场的结构。

根据有价证券的品种，证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场和衍生品市场等。

中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲(2012)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2012.03.07•【文号】中证协发[2012]047号•【施行日期】2012.03.07•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券,机关工作正文中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》的通知（中证协发[2012]047号）各会员公司、地方证券业协会：为适应证券市场的发展变化，加强对证券从业人员后续职业培训的指导，协会组织专家在《证券业从业人员后续职业培训大纲（2010）》的基础上，编制了《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）（征求意见稿）》。

经先后征求有关监管部门、全体会员单位意见，并结合反馈的意见和建议对征求意见稿进行修改，形成《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》，现予发布。

请各会员公司、地方证券业协会按照大纲的要求认真组织好证券从业人员后续职业培训工作。

附件：《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》中国证券业协会二O一二年三月七日附件：证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）（中国证券业协会2012年月）目录使用说明第一部分必修内容必修内容之一：法律法规一、国家法律及行政法规二、部门规章及规范性文件三、自律规则必修内容之二：执业行为规范一、职业道德要求二、执业行为规范第二部分选修内容一、新产品二、新业务三、理论与技术前沿四、其他使用说明《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》（以下简称《大纲（2012）》）是中国证券业协会根据近年来法律法规和证券市场的发展变化，结合行业培训需求，在《证券业从业人员后续职业培训大纲（2010年）》的基础上修订、编制的。

《大纲（2012）》分为必修内容和选修内容两大部分。

其中，必修内容包含法律法规、执业行为规范两部分，选修内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿等部分。

练习试卷五 (试题)一、单项选择题(本大题共60小题。

每题0．5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中。

只有1项最符合题目要求。

请将正确选项的代码填入括号内。

不填、错填均不得分)。

1．( )通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2．根据( )不同，常见的投资策略分为主动型策略与被动型策略。

A．投资决策的灵活性B．策略适用期限C．投资品种D．投资者群体特征3．作为信息发布主体，( )所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

A．政府部门B．证券交易所C．上市公司D．证券中介机构4．通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值( )。

A．价格被低估，买入证券B．价格被低估，卖出证券C．价格被高估，买入证券D．价格被高估，卖出证券5．对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业，不适合用( )来对证券进行估值。

A．市盈率B．市净率C．股价／销售额比率D．市值回报增长比6．利率期限结构的形成主要是由( )决定的。

A．对未来利率变化方向的预期B．流动性溢价C．市场分割D．市场供求关系7．债券的贴现率是投资者对该债券要求的( )回报率。

A．最低B．最高C．无风险D．以上均不正确8．下列不属于基本分析法特点的是( )。

A．以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据B．对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C．根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D．评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议9．( )是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。

A．资产净值B．总资产C．总负债D．股票股利 10．( )就是将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据．求取算术平均数或中间数，以此作为对未来市盈率的预测。

证券从业资格考试大纲（2012年版）：证券市场基础知识目的与要求本部分内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格管理等基础知识。

通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。

第一章证券市场概述掌握证券和有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能。

掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。

熟悉证券市场产生的背景、历史、国际证券市场的现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；了解次贷危机以来国际金融监管的主要变化；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。

第二章股票掌握股票的定义、性质、特征和分类；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念。

熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的含义及引起股票价格变动的直接原因；掌握影响股票价格变动的基本因素，熟悉影响股票价格变动的其他因素。

一、单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

）1.在集合资产管理计划中，客户主要承担的义务之一是保证委托资产来源及用途的()。

A．持续性B．合法性C．独立性D．广泛性2 中小企业板上市公司出现()情形时，深圳证券交易所将终止其股票交易。

A．因成交量低于规定标准而被实施退市风险警示的，在其后180个交易日内的累计成交量低于300万股。

B．因成交量低于规定标准而被暂停上市的，在其后120个交易日内的累计成交量低于300万股C．因成交量低于规定标准而被实施退市风险警示的，在其后120个交易日内的累计成交量低于300万股D．连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实施的累计成交量低于300万股2.下列选项中，不属于资产托管机构办理集合资产管理计划资产托管业务应当履行的职责的是()。

A．出具资产管理报告B．执行证券公司的清算指令C．出具资产托管报告D．执行证券公司的投资指令3.下列各项中，属于证券经纪业务合规风险的是()。

A．在审核手续未严格执行的情况下代客户开立证券账户B．操作失误为客户买入非委托人本意的证券C．工作人员未核对取款人身份导致客户资金被冒领D．向客户提供投资建议，对证券价格的涨跌或者市场走势做出确定性的判断4.按照交易对象划分，()属于股票交易。

A．可转换债券B．分离交易的可转换债券D．ETF5.证券公司只能接受()期货公司的委托从事IB业务，不能接受其他期货公司委托从事IB业务。

A．其全资拥有或者控股的B．其参股的，或者被同一机构控制的C．其参股的D．其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的6.()是集合资产管理计划允许的投资事项。

A．将集合计划资产中的证券用于回购B．将集合计划资产用于资金拆借C．将集合计划全部资产用于申购新股D．将集合计划资产用于可能承担无限责任的投资7.下列关于开放式基金申购价格和赎回价格的确定，说法正确的是()。

第九章证券投资技术分析主要理论与方法二、名词解释K线、开盘价、收盘价、最高价、最低价、阳线、阴线、影线、跳空、空头、多头、支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线、速度线、甘氏线、反转形态、整理形态、头肩顶、头肩底、双重底、双重顶、三重底、三重顶、圆形底、圆形顶、三角形、矩形、楔形、旗形、喇叭形、菱形、V形、突破、随机漫步理论、循环周期理论、相反理论。

1. K线：Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。

Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是应用较多的技术分析手段。

2. 开盘价：目前我国股票市场采用集合竞价的方式产生开盘价。

3. 收盘价：是多空双方经过一段时间的争斗后最终达到的共识，是供需双方最后的暂时平衡点，具有指明价格的功能。

4. 最高价：是交易过程中出现的最高的价格。

5. 最低价：是交易过程中出现的最低的价格。

6. 阳线：收盘价高于开盘价时用空（或红）实体表示，称为阳线。

7. 阴线：开盘价高于收盘价时用黑（或蓝）实体表示，称为阴线。

8. 影线：影线表示高价和低价。

9.跳空：股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。

大小所决定．10、空头：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。

空头指的是变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。

采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。

人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。

11、多头：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。

2012年证券从业基础重点精华D《证券市场基础知识》2012版 第一章证券市场概述 证券是指（广义） 各类 记载并代表一定权利的法律凭证。

从一般意义讲，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。

有价证券是指 有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对财产拥有所有权或债券的凭证。

有价证券是虚拟资产的一种形式。

广义有价证券的分类 3 有价证券（广义）分为3类1）资本证券（狭义）：金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券2）商品证券—提货单、运货但、仓库栈单3）货币证券—1.商业债券（商业汇票、商业本票）2.银行证券（银行汇票、银行本票、支票）狭义）有价证券的分类 1.按照主体（3）1)政府证券，中央政府发行的称为，国债2)政府机构证券（我国不允许地方政府发行）3)公司（企业）证券。

有股票、公司债券及商业票据通常再分为，金融证券，非金融证券2.按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券、非上市证券3.按募集方式：公募证券 — 中介、不特定对象、严格公示私募证券 — 少数、特定、审查宽松不公示4.按权利性质：股票、债券、其他（基金证券、衍生品：期货、可转债、权证）有价证券（股票、债券）的特征 4 5 特征 有价证券 股票p40 债券p74 政府债券p80 1. 收益性 收益性 收益性 收益稳定2. 流动性 流动性 流动性 流动性强3. 风险性 风险性 安全性 安全性高4. 期限性 永久性 偿还性 免税待遇5. 参与性证券市场的特征 3 1.是价值 直接交换的场所；2.是财产权利 直接交换的场所；3.是风险 直接交换的场所。

证券市场的结构 4 证券市场的机构是指证券市场的构成及其个部分之间量比的关系。

1.层次结构：按照证券进入市场的顺序，分为：发行市场、一级市场、初级市场交易市场、二级市场、次级市场2.多层次资本市场：根据所服务和覆盖的上市公司类型分为：全球性市场、全国性市场、区域性市场根据规模和监管要求等差异，分为：主板市场、二级市场（创业板、高新企业）3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场4.交易场所结构：有形市场、无形市场（场内市场、场外市场）证券市场的基本功能 3 1.筹资-投资功能； 2.定价功能； 3.资产配置功能证券发行市场的作用 3 1.筹资； 2.投资； 3.资产配置（１８７页）证券市场的参与者 5 QDII投资持股限制金融机构投资的限制中国投资有限责任公司成立社保基金的层次2我国社保基金成2我国社会保障基金的投资范围和投资限制企业年金的投资规定企业年金基金财产的投资，按照市场价计算应当符合下列规定：1.投资银行存款、央行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%2.投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%，其中，国债不高于20%3.股票、股票基金、投资性保险产品，不高于30%，其中，股票，不高于20%4.单个投资管理人投资一种基金或者证券，4.不超过对方总值的 5%，不超过自己资产总值的 10%5.不得用于信用交易、放贷、担保证券市场的产生3 证券市场从无到有主要归因于：三个“得益于”（大、股、信）1、得益于社会化大生产和商品经济的发展2、得益于股份制的发展3、得益于信用制度的发展证券市场的发展阶段5 1. 萌芽阶段：1602年在阿姆斯特丹成立第一家股票交易所···，1802年英国批准第一家，最初主要交易政府债券···，1790成立美国第一家，费城···，美国从买卖政府债券开始2. 初步发展阶段：20世纪初，··公司股票和债券占了主要地位··3. 停滞阶段：1929-1933年，爆发经济危机，第二次世界大战4. 恢复阶段：20世纪60年代5. 加速发展阶段：20世纪70年代，证券化率··金融部门证券化··证券化率是反映证券市场容量的重要指标。

第九章基金的信息披露练习题、答案与精解一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填均不得分)1．依靠强制性（），培育和完善市场运行机制，增强市场参与各方对市场的理解和信心，是各国证券市场监管的普遍做法。

A．信息披露B．制度建设C．投资者教育D．控制市场价格【答案】A【考点】了解基金信息披露的含义与作用。

见教材第九章第一节，P185。

2．强制性信息披露的基本推论是投资者在（）的基础上“买者自慎”。

A．历史信息B．技术分析C．公开信息D．内幕信息【答案】C【考点】了解基金信息披露的含义与作用。

见教材第九章第一节，P186。

3．现实中存在市场信息不对称问题，无法克服基金管理人的（）问题。

A．搭便车B．道德风险C．逆向选择D．擅自交易【答案】B【考点】了解基金信息披露的含义与作用。

见教材第九章第一节，P186。

4．真实性原则要求披露的信息应当是以（）为基础。

A．主观事实B．客观事实C．基金盈利最大化D．公司董事会的决议【答案】B【考点】了解基金信息披露的实质性原则与形式性原则。

见教材第九章第一节，P187。

5．基金信息披露最根本、最重要的原则是（）。

A．真实性原则B．准确性原则C．完整性原则D．及时性原则【答案】A【考点】了解基金信息披露的实质性原则与形式性原则。

见教材第九章第一节，P187。

6．基金信息披露的（）要求基金管理人在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起2日内披露临时报告。

A．真实性原则B．准确性原则C．完整性原则D．及时性原则【答案】D【考点】了解信息披露的实质性原则与形式性原则。

见教材第九章第一节，P187。

7．基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露，保证披露信息的可比性，体现了披露形式方面应遵循（）原则。

A．及时性B．公平披露C．规范性D．准确性【答案】C【考点】了解信息披露的实质性原则与形式性原则。

证券从业考试证券交易2012年真题答案解析参考答案一、单项选题(每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

)1. B当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可以卖出。

2. B资产管理业务，资产托管机构负责保管客户委托资产。

3. A证券经纪商进行含有自营业务的委托申报时的原则是时间优先，客户优先。

4. D以盈利为目的并以自有资金和账户买卖有价证券的行为是证券公司的自营业务。

5. C客户申请时应向证券公司营业部提交证券公司规定的相关材料。

一般包括：融资融券业务申请表、有效身份证明文件、已在营业部开立的普通资金账户和证券账户、融资融券担保品证明、客户具有支配权的资产证明、住址证明等客户征信所需的相关材料。

6. A目前我国基金交易免收过户费。

7. A客户买卖股票的原因和依据不属于证券经纪商保密的范围。

8. C上海证券交易所规定，首次上市证券上市首日，其即时行情显示的前收盘价格为其发行价(证券交易所另有规定的除外)。

9. B临时公告例行停牌1个小时。

10. C对手方最优价格申报是指以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。

11. A沪深证券交易所证券投资基金的佣金收取标准为不得高于成交金额的3‰。

12. C中国证监会或其派出机构对证券公司的处罚措施不包括记过。

13. D1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。

14. C1/3以上监事发生变动属于内幕信息。

15. D新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称“招标购买方式”。

16. C全国银行间债券市场回购期限最短为1天，最长为1年。

17. C全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。

18. C因连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股。

第九章债券回购交易本章主要考点1.掌握债券质押式回购交易的概念。

2.掌握证券交易所债券质押式回购交易的基本规则。

3.熟悉全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则。

4.熟悉债券买断式回购交易的含义。

5.熟悉银行间市场买断式回购有关交易规则、风险控制及监管与处罚措施。

6.熟悉上海证券交易所买断式回购交易基本规则及风险控制。

7.掌握我国债券回购交易的清算与交收。

第一节债券质押式回购交易一、债券质押式回购交易的概念（掌握）【例1·多选题】在债券质押式回购交易中，逆回购方是（）。

A.资金融入方B.资金融出方C.买入返售方D.卖出回购方『正确答案』BC『答案解析』融券方是逆回购方、买入返售方、资金融出方。

【例2·多选题】证券交易所债券回购市场的参与主体主要有（）。

A.证券公司B.保险公司C.证券投资基金D.上市商业银行『正确答案』ABCD『答案解析』证券交易所参与主体：证券公司、保险公司、证券投资基金、上市商业银行。

二、证券交易所债券质押式回购交易（掌握）（一）证券交易所质押式回购制度和回购品种（二）证券交易所债券质押式回购交易流程▲债券回购交易申报中，融资方按“买入”（B）予以申报，融券方按“卖出”（S）予以申报。

▲当日申报转回的债券，当日可以卖出。

（三）证券交易所质押式回购的申报要求报价方式以每百元资金的到期年收益率进行报价申报要求上海证券交易所（1）申报单位为手，1000元标准券为1手。

（2）计价单位为每百元资金到期年收益。

（3）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍。

（4）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过1万手。

（5）申报价格限制按照交易规则的规定执行。

深圳证券交易所（1）申报单位为张，100元标准券为1张。

（2）最小报价变动为0.001元或其整数倍。

（3）申报数量为10张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过100万张。

【例1·单选题】债券回购交易申报中，（）按“买入”予以申报。

1、个人申请保荐代表人资格上交的保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函应由其（）签字。

A．董事长B．总经理C．经理D．主任2、证券公司可以委托（）代为推广集合资产管理计划。

A．其他证券公司B．商业银行C．证券交易所D．中国证券业协会3、非公开发行股票及其股权转让采用（）等公开方式或变相公开方式向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。

A．网络B．公开劝诱C．说明会D．公告4、开通或变更客户交易结算资金第三方存管银行的内容包括（）。

A．选择指定商业银行B．客户变更指定商业银行C．客户变更银行账户D．客户撤销资金账户5、下列属于资金账户管理内容的是（）。

A．证券账户的开户和销户B．资金账户的开户和销户C．开通客户交易委托品种D．证券转托管6、（）依照规定履行证券公司融资融券业务监管、自律或者监测分析职责，可以要求证券公司提供与融资融券业务有关的信息、资料。

A．证监会及其派出机构B．证券登记结算机构C．证券交易所D．中国证券业协会7、基金销售机构办理基金的销售业务，应当由基金销售机构与基金管理人签订书面销售协议，明确双方的权利义务，并至少包括（）。

A．反洗钱义务履行及责任划分B．销售费用分配的比例和方式C．对基金持有人的持续服务责任D．基金持有人联系方式等客户资料的保存方式8、证券公司章程中的重要条款包括（）。

A．证券公司的名称、住所B．证券公司的组织机构C．证券公司对外投资、对外提供担保的类型D．证券公司的解散事由与清算办法9、证券公司应当根据客户（）等情况，在与客户签订证券交易委托代理协议时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少每两年根据客户证券投资情况等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理，分类结果应当以书面或者电子方式记载、留存。

A．证券专业知识B．证券投资经验和风险偏好C．年龄D．财务与收入状况10、募集设立又被称为（）。

A．同时设立B．单纯设立C．渐次设立D．复杂设立11、按照证券业从业人员执业行为准则的规定，下列属于证券从业人员不得从事的活动的是（）。