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会计信息披露对企业盈余管理的影响研究随着全球经济的发展和企业竞争的日益激烈，会计信息披露对企业盈余管理的影响引起了广泛关注。
会计信息披露是企业在经营活动过程中，通过向内外部相关方公开披露相关财务数据和信息，以实现信息透明、公正和规范的一种手段。
企业通过盈余管理行为，试图通过调整会计政策和方法，改变财务报表信息的呈现方式，从而干扰和误导利益相关方的决策行为。
本文将探讨会计信息披露对企业盈余管理的影响。
首先，会计信息披露对企业盈余管理起到了警示与监督的作用。
通过披露企业的财务状况、经营情况和利润分配情况等信息，使得企业的财务数据和信息可被利益相关方及时了解。
这样一来，企业在进行盈余管理时，就会面临更高的风险和曝光度。
一旦利益相关方发现企业进行盈余管理的迹象，会对企业产生负面影响，使得企业面临信任危机和声誉受损的风险。
因此，会计信息披露的存在，有效地警示和监督了企业盈余管理行为的发生。
其次，会计信息披露对企业盈余管理的影响体现在信息透明度的提高。
信息透明度是指企业通过会计信息披露，在市场上公开提供可靠、准确和及时的财务信息，以便于投资者、债权人和其他利益相关方进行决策。
在信息透明度较高的环境下，企业进行盈余管理的风险大幅增加。
因为投资者、债权人等利益相关方对于信息获取和分析能力的提升，使得他们更加擅长发现企业盈余管理的迹象，并对企业的经营状况提出质疑。
这种情况下，企业进行盈余管理的空间被大大限制，因此会计信息披露对企业盈余管理具有一定的约束和制衡作用。
此外，会计信息披露对企业盈余管理的影响还体现在法律法规和监管机构的规范作用。
随着金融市场的不断开放和完善，国家和地区的法律法规对于企业的会计信息披露要求趋于明确和严格。
企业必须按照相关规定，及时披露真实、准确和完整的财务信息，以接受监管机构的审查和核查。
这些法律法规和监管机构对会计信息披露的规范作用，提高了企业盈余管理的成本和风险。
在受到法律法规和监管机构的约束下，企业不敢轻易进行盈余管理，以免触及相关法律纪律，导致严重的法律和声誉风险。
公司治理、信息披露透亮度与盈余管理近年来，随着全球经济的进步和市场竞争的加剧，公司治理、信息披露透亮度以及盈余管理等问题越来越受到关注。
这些问题不仅对于公司自身的进步具有重要影响，还关乎着投资者的利益保卫和市场的有效性。
本文将从理论和实践的角度分析之间的干系，并探讨如何提升公司治理和信息披露透亮度，从而缩减盈余管理行为。
起首，公司治理是一种组织结构和运作方式，旨在保卫股东权益、提高企业价值和确保企业的长期持续进步。
良好的公司治理对于投资者的信任和市场的稳定至关重要。
公司治理的核心是建立有效的监督机制和决策机制，确保公司管理者的决策行为合法、合规、合理。
然而，在实际操作中，存在着公司治理不完善和监督机制不健全的问题。
这可能导致公司管理者滥用职权、违反法律法规，从而对公司的利益和投资者的权益造成损害。
信息披露透亮度是公司治理的重要组成部分。
它是指公司向投资者和社会大众提供充分、准确、准时、公开的信息，以便投资者和市场参与者基于这些信息作出合理的决策。
信息披露透亮度的高矮直接干系到投资者对公司的信任程度和对公司价值的评估。
若果信息披露不透亮，投资者难以了解公司的经营状况和将来进步前景，将增加信息不对称的风险，阻碍资本市场的有效运作。
盈余管理是指公司为了达到或超出市场预期，通过调整会计预估、核算方法和财务报表等手段，从而影响公司报告的盈余水平。
盈余管理行为可能导致投资者对公司业绩的错误理解和对股价的过度波动，从而对市场造成不利影响。
盈余管理行为的存在，一方面反映了公司对财务报表进行错误处理和预估的风险，另一方面也反映了公司治理和信息披露透亮度的不足。
若果公司治理不完善，监督机制不健全，管理者将面临更大的诱惑和机会去进行盈余管理。
为了改善公司治理、增强信息披露透亮度，提高市场的有效性，需要从以下几个方面入手。
起首，加强股东权益保卫。
改进公司治理结构，确保股东在公司决策中的权益地位。
建立有效的监督机制，包括董事会、审计委员会、高级管理层等，确保管理者的决策行为符合法律法规和公司的利益。
盈余管理方法的选择标准1. 透明度和公开度是选择盈余管理方法的重要标准，确保公司财务信息的真实性和可信度。
2. 考虑公司的行业特点和经营模式，选择适合的盈余管理方法，以符合行业规范和标准。
3. 评估盈余管理方法的风险和潜在影响，避免出现操纵盈余的情况。
4. 考虑盈余管理方法对公司治理结构和内部控制的影响，确保良好的公司治理和内部管控。
5. 考虑盈余管理方法对投资者和利益相关方的影响，确保信息披露的透明和公正。
6. 选择能够平衡公司短期盈余和长期发展的盈余管理方法，避免过分追求短期利润。
7. 考虑公司未来发展战略和目标，选择能够支持长期增长的盈余管理方法。
8. 评估盈余管理方法对企业税收政策的影响，避免税务风险和争议。
9. 考虑公司规模和业务范围，选择适合的盈余管理方法，确保财务报表真实、可靠。
10. 评估盈余管理方法对员工激励机制的影响，确保公司内部激励体系的合理性和有效性。
11. 选择能够符合国家法律法规和会计准则的盈余管理方法，避免违法违规行为。
12. 考虑盈余管理方法对公司股价和市场表现的影响，确保合理的投资者预期和市场表现。
13. 考虑盈余管理方法对公司融资成本和资本结构的影响，确保资本成本的合理性和稳定性。
14. 选择能够提高财务报表质量和可靠性的盈余管理方法，确保真实、准确的财务信息披露。
15. 考虑盈余管理方法对公司业绩评价和奖酬机制的影响，确保公司管理层的激励合理和有效。
16. 考虑盈余管理方法对企业风险管理的影响，确保公司对市场风险和经营风险的防范和控制。
17. 评估盈余管理方法对公司现金流量和资金运营的影响，确保公司资金的安全和流动性。
18. 考虑盈余管理方法对财务人员的职业操守和职业道德的影响，确保财务人员行为合法合规。
19. 选择能够提高公司盈余质量和稳健性的盈余管理方法，确保企业持续健康发展。
20. 考虑盈余管理方法对公司的社会责任和可持续发展的影响，确保企业可持续经营和发展。
财务报告透明度与公司盈余管理的关系分析在当今全球市场经济体系中，财务报告透明度对于公司的发展和投资者的信心是至关重要的。
财务报告透明度是指公司向外界披露财务信息的透明程度，可以使投资者更好地了解公司的财务状况和经营情况。
然而，一些公司会利用财务报告透明度不足来进行盈余管理，以获取更好的财务表现。
本文将分析财务报告透明度与公司盈余管理之间的关系。
首先，财务报告透明度对于公司盈余管理至关重要。
财务报告透明度高的公司在编制和公开财务报告时，必须遵循一系列会计准则和规范，确保信息的准确性和可比性。
这样的透明度可以限制公司进行盈余管理的机会。
例如，会计准则要求公司在报告财务信息时采用公允价值原则，避免使用过于主观的估计方法。
这样一来，公司不能随意调整财务数字来实现盈余管理，而必须按照规定的原则进行报告。
因此，财务报告透明度高的公司往往更难以进行盈余管理。
其次，财务报告透明度与公司盈余管理之间存在一定的关联性。
财务报告透明度低的公司更容易进行盈余管理，因为他们可以更容易地隐藏或调整财务信息来实现预期的盈余。
例如，一些公司可能会采用“窗口装饰”的手法，通过在财务报告中进行调整，来掩盖或掩饰不利的财务状况，从而欺骗投资者。
这种行为不仅使投资者受到损失，也破坏了市场的公平性与透明度。
因此，财务报告透明度低的公司更容易进行盈余管理，而财务报告透明度高的公司则相对较难进行盈余管理。
然而，财务报告透明度高并不总是能完全避免公司的盈余管理。
一些公司可能会利用会计灰色地带来实现盈余管理，即在遵守会计准则的前提下，通过恰当的会计政策和方法选择来实现盈余目标。
这种盈余管理虽然合法，但也可能导致投资者对公司的财务状况产生误解。
因此，尽管财务报告透明度高的公司更难以进行盈余管理，但仍有可能在一定程度上进行盈余管理。
总之，财务报告透明度与公司盈余管理之间存在着密切的关系。
财务报告透明度高的公司更难以进行盈余管理，因为他们必须遵循一系列的会计准则和规范，确保信息的准确性和可比性。
上市公司盈余管理的负面影响及其对策一、引言作为上市公司的经营者，盈余管理已成为他们在财务报告中一种常见的行为。
盈余管理是指公司在一定范围内通过选择不同的会计政策或调整会计估计值，以达到影响财务报告盈余数额或趋势的目的。
虽然盈余管理在某些情况下可能是合理和合法的，但滥用盈余管理可能会产生一些负面影响。
本文将分析上市公司盈余管理的负面影响，并提出相应的对策。
二、盈余管理的负面影响1.扭曲财务报表：上市公司通过盈余管理可以掩盖实际的盈利能力和财务状况，以改善投资人和金融机构对企业的看法。
这可能导致投资者做出错误的投资决策，进而影响市场的公平性和有效性。
2.降低信息透明度：盈余管理使得财务报表难以理解和分析，投资者很难准确评估公司的价值以及未来的盈利能力。
这可能降低市场参与者对公司真实价值的认识，增加投资风险。
3.短期主义：盈余管理往往注重短期利益，将公司的长期发展置于次要位置。
这可能导致公司对长期战略和可持续发展的忽视，最终损害公司的长期利益和持续竞争力。
三、应对策略1.加强监管：监管部门应加强对上市公司的监督，建立有效的监管框架和制度，严格执法，加大对盈余管理行为的打击力度。
同时，应加强企业财务报告的审计力度，确保财务报表的真实性和准确性。
2.提高信息披露水平：上市公司应加强信息披露的透明度，确保财务报表的准确、全面和及时披露。
同时，应主动披露与盈余管理相关的信息，将盈余管理的可能影响在财务报表中进行明确说明。
3.加强内部控制：上市公司应加强内部控制体系的建设，建立健全的风险管理和内部控制机制，包括完善的会计政策制定流程、风险管理制度和内部审计机制，以遏制盈余管理的可能行为。
4.提升企业文化意识：上市公司应加强企业文化建设，树立诚信经营、稳健经营的理念，培养员工诚实守信的道德观念和职业道德标准。
只有建立良好的企业文化，才能有效地预防和遏制盈余管理的负面影响。
四、结论上市公司盈余管理行为的负面影响不容忽视，它可能导致财务报表的扭曲、信息透明度的降低以及短期主义的产生。
公司治理、信息披露透明度与盈余管理公司治理、信息披露透明度与盈余管理一、引言随着全球化的推进和市场经济的发展，公司在运营过程中面临着日益复杂的挑战。
公司治理、信息披露透明度和盈余管理是影响公司运营和市场信誉的重要因素。
在过去几十年里，这些问题一直备受学者和业界的关注。
本文将从公司治理结构、信息披露透明度和盈余管理三个方面探讨它们的关联。
二、公司治理结构与信息披露透明度公司治理结构是保障公司决策及实施的一系列机制和原则，其目标是确保公司利益相关者的权益以及公司长期发展的可持续性。
信息披露透明度是公司向内外部利益相关方提供关于其财务状况、业务运营和风险管理等方面的信息的程度。
公司治理结构对信息披露透明度具有显著影响。
良好的公司治理结构可以推动公司建立健全的信息披露制度，确保及时、准确、完整地向投资者和其他利益相关方披露关键信息。
例如，独立董事制度可以有效监督管理层，确保信息披露的公正性和透明度。
另外，高效的董事会运作和内部审计制度也是保障信息披露透明度的关键。
相反，公司治理结构不完善和差劲的公司容易造成信息披露不透明。
如高度集中的所有权结构、缺乏独立董事、薪酬激励机制不合理等都可能导致管理层滥用权力、误导投资者和隐瞒关键信息。
这些不透明的行为会损害公司的声誉和市值。
三、信息披露透明度与盈余管理盈余管理是指公司为达到某种目的而在财务报表中进行的有意的做法，以影响投资者、分析师和其他利益相关方对公司未来业绩的看法。
信息披露透明度对盈余管理起着重要的约束作用。
充分透明的信息披露可以减少盈余管理的机会。
当公司财务报表披露准确、完整且易于理解时，投资者能够更清晰地了解公司的财务状况和运营情况，减少被误导的可能性。
此外，透明度高还会降低监管机构的监管成本，减少公司被发现违规的可能性。
反之，信息披露不透明的公司容易进行盈余管理。
这些公司可能会低估或高估盈余，以达到满足业绩预期、避税、规避监管等目的。
盈余管理的实施会使得公司财务报表失真，误导利益相关方对公司价值的认知，进而降低市场信任和投资者的参与意愿。
会计信息披露与盈余管理一、引言在现代市场经济中，会计信息披露作为一种重要的信息传递手段，对于投资者、债权人、管理层以及社会公众来说具有举足轻重的作用。
然而，会计信息披露也往往面临盈余管理的挑战。
本文将探讨会计信息披露与盈余管理之间的关系，分析盈余管理对会计信息披露的影响，并提出相应的措施和建议。
二、会计信息披露的重要性1. 提供透明度：会计信息披露可以向投资者和债权人提供关于企业财务状况和经营绩效的透明度，使其能够做出明智的投资和贷款决策。
2. 降低信息不对称：通过披露相关的财务信息，可以降低企业与各利益相关方之间的信息不对称，提高市场效率和公正性。
3. 信任建立：充分披露的会计信息有助于建立企业与投资者、债权人之间的信任关系，为企业的长期发展提供良好的基础。
三、盈余管理的定义与影响1. 盈余管理的定义：盈余管理指企业使用各种手段和会计策略来调整财务报表上的盈余水平，以达到某些特定的目标或利益。
2. 盈余管理的影响：盈余管理可能会扭曲真实的财务状况和业绩，误导投资者和其他利益相关方对企业的评估。
同时，过度的盈余管理也会损害企业的声誉和信任度。
四、会计信息披露与盈余管理的关系1. 会计信息披露的限制：不完善的会计信息披露制度和规范可能给盈余管理提供了空间，使得企业可以利用信息不对称来进行盈余管理行为。
2. 信息披露的品质：会计信息披露的品质与盈余管理有密切关系，高质量的会计信息披露可以减少盈余管理的可能性。
3. 披露透明度的提高：加强会计信息披露的监管和规范，提高披露的透明度，对于减少盈余管理行为有积极影响。
五、解决措施与建议1. 完善的会计信息披露制度：建立健全的会计信息披露制度和规范，加强对企业财务报表的监管，提高信息披露的透明度和可靠性。
2. 强化内部控制：加强企业内部控制，促进真实、准确的财务信息披露，减少盈余管理行为的发生。
3. 加强投资者教育：加强对投资者的教育，提高其对会计信息披露的理解和辨识能力，减少因信息不对称而导致的盈余管理误判。
信息披露透明度与盈余管理作者：王强来源：《合作经济与科技》2010年第18期自从安然和世通公司事件以后,提高上市公司的信息披露透明度,保护社会公众投资人的合法权益,已经成为世界范围内公司治理革新的热门问题。
作为公司治理改善中的重要方面,信息披露透明度对企业财务行为的影响开始越来越受到理论界和实务界的关注。
本文主要分析上市公司信息披露透明度与盈余管理行为间的关系,并提供新的思路。
一、文献回顾从国外文献来看,针对信息披露透明度与盈余管理问题的研究主要集中在以下两个方面:1、以信息不对称为媒介分析信息披露透明度与盈余管理的关系。
按照信息披露-信息不对称-盈余管理的逻辑思路进行分析,分别研究信息披露与信息不对称之间的关系。
Glosten和Milgrom(1985)分析了公司信息披露与信息不对称间的关系,他们的模型证明了信息不对称程度随着公司披露水平的提高而降低。
Welker(1995)用实证方法验证了这个结论,他发现以买卖价差计量的信息不对称程度随着披露水平的上升而减少,市场流动性随着披露水平的上升而上升。
Lang和Lundholm(1993)发现规模大的公司,业绩好的公司以及盈余-收益率关系较弱的公司具有更高信息披露水平。
他们使用盈余与报酬率之间的关系作为计量信息不对称的指标,二者相关性越弱表示公司价值的信息中有较少的部分被信息披露所揭示,剩下的信息不对称程度就相对较高。
Lang和Lundholm(1993)认为信息不对称程度很高时,公司有更强的动机去披露更多的信息以减轻逆向选择。
他们的结果与Glosten和Milgrom(1985)提出的信息披露能够减少信息不对称的理论预期是一致的。
Lang和Lundholm(1996)还发现了更透明度的信息披露政策可以带来更多的分析师跟随,更准确的盈余预测、分析师之间预测偏离程度的降低,以及更低的预测修正波动性。
2、信息披露透明度与盈余管理之间的相互作用。
Gerald J.Lobo和Jian Zhou(2001)利用联立方程的方法检验了信息披露与盈余管理之间的负向关系,结果显示:披露程度的提高对公司盈余管理行为具有抑制作用。
Hirst和Hopkins(1998)认为更透明的信息披露会导致更容易分辨出盈余管理行为。
Lee等(2005)发现那些通过证券销售来进行盈余管理的公司会选择更不透明的信息披露方式。
Hunton(2006)采用实验方法,综合收益报告的更高的透明度将减少管理者进行盈余管理的可能性,对62名财务经理和CEO设置不同的条件,通过决定销售何种可售证券,当预期利润低于一致预测时,参与者将销售能够增加利润的证券,然而,对综合收益报告格式更加透明会显著降低盈余增加和盈余减少的盈余管理。
在更加透明的条件下,参与者认为盈余管理会被报告使用者识别,不利于股票价格,损害报告声誉。
而在透明度较低的条件下,参与者认为盈余管理不会被识别,并有利于股票价格,对管理者的声誉也没有影响。
Hoje Jo和Yongtae Kim(2006)通过分析SEO公司发行前的信息披露频率与盈余管理行为之间的关系,发现披露信息越频繁的公司,其透明度越高,盈余管理的程度越低,并且股票发行后的业绩越好。
从国内文献来看,对于信息披露透明度与盈余管理之间关系的实证文献还较为缺乏,信息披露的相关文献主要集中在信息披露的经济后果方面,如汪炜、蒋高峰(2004)首次以上市公司信息披露的数量作为信息披露透明度的粗略替代研究了信息披露透明度与资本成本的关系,结果发现信息披露透明度的提高能够显著地降低融资的资本成本。
方军雄、洪剑峭(2006)在《信息披露透明度与会计盈余的价值相关性》一文中,以深交所2001～2003年期间对上市公司信息披露考核结果,初步探讨了信息披露透明度对会计盈余相关性的影响。
研究发现信息透明度的提高能够显著地改善会计盈余的价值相关性,这反映出信息披露透明度的提高能显著地改善盈余报告的质量,从而使得报告盈余更加接近经济利润。
二、信息披露透明度与盈余管理理论分析信息披露透明度的提高可以降低股东与管理者之间的信息不对称,从而影响管理者的盈余管理行为。
本文主要分析信息披露透明度对线下项目利润操纵、应计利润操纵和实际业务利润操纵三种盈余管理方法的影响。
从实施成本和隐蔽程度上来看,线下项目利润操纵、应计利润操纵、实际业务利润操纵,其隐蔽程度逐渐增加,可识别的风险逐渐降低。
对于非经常发生的线下项目,如投资损益、营业外收支项目,由于其在利润表中单独披露,报表使用者可以很容易地通过分析当期利润的构成来进行识别。
因此,这种盈余管理行为被投资者识别出来的风险最高。
对应计项目的操纵,如虚增收入,操纵计提资产减值准备、调整预提待摊项目等方式操纵利润,这种盈余管理方式并不在报表中单独列示,报表使用者很难识别出这种行为,但是这种方式往往是审计机构审计的重点。
企业需要经过大量的准备工作,如制作虚假证明材料等以证明给审计机构,所编制的财务报告是符合会计准则要求的。
因此,应计项目的操纵是一种实施成本较高同时隐蔽性也较强的一种盈余管理方式。
当前关于盈余管理方法的研究主要关注应计项目利润操纵。
实际业务利润操纵是指企业管理者为了误导某些利益相关者使其相信财务报告目标通过正常业务活动已经达到,而做出的偏离正常业务活动的行为。
这种偏离并不能提高企业的价值,而只能使管理者达成财务目标。
如果企业的某项经济活动仅是为了实现粉饰报表,而并不是企业经营的必要活动,即并不是为提高企业价值而进行的活动,那么就可以看作为实际业务盈余管理行为。
如利用关联交易进行盈余管理、企业的过度生产行为、酌量性费用的操纵、突击降价进行促销等行为。
这种盈余管理方式往往可以避开会计准则的约束进行盈余管理,因此其隐蔽性也更强,审计机构对这种方式往往也无可奈何,其中除了利用关联交易进行盈余操纵逐渐得到政府部门和社会投资人的重视,出台了愈加严格的会计准则和信息披露要求外,对其他实际业务操纵由于很难与正常业务活动进行区分,因此其研究文献和法律规范也比较少。
从各种盈余管理方式来看,虽然其实施成本与隐蔽程度各有不同,但是都有着共同的特征:通过财务报告的操纵以误导外部股东的决策。
在有效的资本市场上,这些盈余管理方式并不会提高企业价值,而仅是为了满足少数大股东或者管理者利益要求的行为,不利于社会公众投资者的利益。
公司透明度的提高通过降低信息不对称程度,以增强外部投资者识别盈余管理的能力,同时,作为一种外部制度约束,可以促使管理者降低盈余管理的程度。
从不同的盈余管理方式上来看,利用线下项目进行盈余管理由于实施成本和隐蔽性较低,信息披露透明度的提高可以增强投资者识别这种盈余管理的能力,判断它的影响。
盈余管理的另一种方式是操纵应计利润,应计利润是根据权责发生制的原则通过预提、待摊等方式确认的利润,这种方式往往改变当期利润而不改变当期现金流量,如坏账损失的确认、摊销期限的延长等。
管理者通过改变当期的计提、摊销项目金额来调节当期利润,通过正向的非正常应计利润调高当期利润,通过负向的非正常应计利润调低利润。
管理者选择向上或向下的盈余管理是根据自身的报酬情况和经营状况决定的,如果企业的业绩下降到可能威胁自己的职位或影响自己的薪酬时,管理者就会选择向上管理盈余。
相反,如果业绩已经接近绩效顶部,管理者进一步提高业绩对自身的薪酬影响很小,此时管理者就会选择向下的管理盈余,将当期盈余部分转移到下一期。
通常董事会习惯于根据上一期盈余制定下一期的绩效阈值,当期的高盈余会提高董事会对未来的预期,造成下一期过高的利润目标,此时管理者为避免使当期的盈余过高,也会向下管理盈余。
信息披露透明度的提高对应计利润的盈余管理方式也会产生影响。
企业除了可以使用应计利润来操纵利润以外,还可以使用实际业务操纵的方法。
这里所说的实际业务操纵是指管理者为了误导某些利益相关者使其相信财务报告目标通过正常业务活动已经达到,而做出的偏离正常业务活动的行为。
这种偏离并不能提高企业的价值而只能使管理者达成财务目标。
实际业务操控可以增加当期利润但是对未来的现金流量有负向影响,因此实际业务操纵会降低公司价值。
为了检验我国上市公司是否存在这种利用实际业务进行盈余管理的行为,我们使用Sugata Roychowdhury(2006)的方法进行检验。
这里,我们只关注以下三种方法:1、过度生产。
各国会计准则普遍要求企业采用完全成本法进行成本核算,因此制造类企业的管理者可以通过生产比预计需求量更多的产品以提高账面利润。
由于产量的提高,固定制造费用可以分摊给更多的产品,从而降低单位产品的成本。
只要单位产品的固定成本的减少低于单位产品边际成本的增加,单位产品的成本就会下降,从而在销量既定的条件下会引起产品销售成本的下降,进而提高经营毛利水平。
即管理者可以通过控制产品的产量来控制利润,这也是完全成本法的不足之处。
过度生产会增加企业的非正常生产成本,因此其他条件相同的情况下,过度生产过程中产生的增量生产成本会引起单位销售额的生产成本增加,即过度生产会导致相对于销售额的产品生产成本的非正常上升。
2、降低可操纵费用。
可操纵费用包括研发费用、培训费用、广告费用等管理者可以操纵的当期费用,管理者可以减少这些费用以增加利润,管理者通过降低可操纵费用来达到目标利润将表现为非正常的可操纵费用水平降低。
降低可操纵费用可以减少当期的现金流量,因此对当期的经营现金流量有正向影响,但是这种正向影响是以可能降低未来的现金流量为代价的。
企业过度压缩研发费用,对当期利润和现金流量是有利的,但会牺牲未来的现金流量。
降低可操纵费用会导致相对销售额比非正常可操纵费用更低。
3、销售操纵。
这里的销售操纵是指管理者通过提供过度价格折扣或者更宽松的信用条件来临时增加销售额的行为,例如企业可能通过在年底提供限时的高价格折扣来增加当期销售额;企业也可以通过在年底向经销商提供更长的信用期限来促进当期销售,利用渠道囤积操纵利润。
销售操纵往往会降低单位销售额的现金流量,或者增加单位销售额的生产成本。
信息披露透明度的提高对于企业利用实际业务进行盈余管理也会具有一定的作用。
从理论上,信息披露透明度对盈余管理的影响,取决于管理者对特定信息披露透明度条件下的盈余管理的风险与增加的收益之间的权衡,信息披露透明度越高,其社会公众识别盈余管理的风险越大,如果假定各种盈余管理方式的收益是相同的,那么,管理者将倾向于使用识别风险更低的盈余管理方式。
从这个角度讲,识别风险较低的实际业务盈余管理方式受到信息披露透明度的影响应该较其他两种方法更小,但信息披露透明度仍会降低这种盈余管理方式的程度。
(作者单位:中国移动通信集团山东有限公司)主要参考文献:[1]董锋,韩立岩.中国股市透明度提高对市场质量影响的实证分析.经济研究,2006.5.[2]曹阳.上市公司会计信息披露的缺陷与对策.北京工商大学学报,2002.[3]曾颖,陆正飞.信息披露质量与股权融资成本.经济研究,2006.2.。
