公共项目投融资管理

Finance金融视线 2019年4月047DOI:10.19699/ki.issn2096-0298.2019.07.047PPP项目投融资要点及注意事项对外经济贸易大学国际经济贸易学院 孙伟摘 要：PPP项目最终能否成功获得投融资，是PPP项目能否持续的先决条件，本文基于《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金〔2015〕21号)，全面分析公式中项目全部建设成本、年度折现率等各项指标及绩效考核扣费各个参数的具体含义，整理PPP项目投融资的注意事项。

关键词：PPP 财金〔2015〕21号文 财政补贴 项目全部建设成本 折现率中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2019)04(a)-047-021 PPP项目的概念及背景PPP 是英文Public-Private Partnership 的简写，即政府和社会资本合作。

PPP 模式是党和国家为推动战略性经济结构调整、促进经济健康持续发展、强化薄弱环节建设，而在基础设施、资源与生态保护、环境保护、公共服务等重点领域创新投融资机制的具体实践。

国务院《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》指出，要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，打破行业垄断，降低准入门槛，建立公平开放透明的市场规则，营造平等的投资环境，进一步鼓励社会投资特别是民间投资，用好增量、盘活存量，调结构补短板，服务国家生产力布局，强化重点领域建设，改善公共产品供给。

根据全国PPP 综合信息平台项目管理库（ ）信息，截至2018年三季度，管理库累计项目数8,289个、投资额12.3万亿元，PPP 项目数量增长迅速，融资需求亦急剧增长。

2 财金〔2015〕21号文对PPP项目可融资性的重要作用PPP 项目公司通过项目预期收益进行质押成了PPP 项目公司进行项目融资的基本渠道。

PPP 项目付费机制包括三种模式（无经营性现金流的纯政府付费项目、部分经营性现金流的缺口补助项目、全部依赖经营性现金流的使用者付费项目）。

什么是ppp项目PPP项目是指政府与社会资本合作开展的公共基础设施投融资模式。

PPP是Public-Private Partnership的缩写，翻译成中文即为政府和社会资本合作伙伴关系。

由于政府投资有限、缺乏运营管理经验等因素，传统的公共基础设施建设模式往往难以满足社会发展需求。

PPP模式的出现，为解决公共基础设施建设的融资和管理问题提供了新的思路。

PPP项目的主要特点：1. 政府与社会资本合作：PPP项目是政府与社会资本合作的一种形式，政府负责政策制定、项目监督和公共利益保障，社会资本负责项目投融资、建设和运营管理。

2. 分摊风险与收益：PPP项目中，政府与社会资本共同分担项目的风险和收益。

政府通过补贴或回报机制，鼓励社会资本参与项目，共同承担项目的经营风险和市场变化风险。

3. 长期经营管理：相较于传统的政府投资建设模式，PPP项目更强调项目的长期经营管理。

社会资本通常负责项目的建设、运营和维护，确保项目能够持续有效地为公众提供服务。

4. 融资多元化：PPP项目可以通过多种融资方式，如商业银行贷款、债券发行、股权合作等方式，从不同渠道筹集资金，降低项目的融资风险。

5. 创新合同机制：PPP项目需要制定合理的合同机制，明确政府和社会资本的权益和责任，确保双方能够达到合作共赢的目标。

PPP项目的优势与挑战：1. 优势：PPP模式可以提高项目融资效率，减轻政府财政压力。

通过引入社会资本和市场机制，项目的建设和运营能力得到提升，提高了项目的质量和效益。

2. 挑战：PPP项目的实施面临一些挑战，如政策法规缺失、信息不对称等问题。

同时，项目的资金回收和风险管理也是困扰PPP项目的重要问题。

中国的PPP项目：中国自2014年起推行了PPP模式，大力推动基础设施投融资体制改革。

通过PPP模式，中国政府引入社会资本，加速了基础设施建设的进程，同时也吸引了更多的国内外投资者参与。

总之，PPP项目是政府与社会资本合作的一种公共基础设施投融资模式。

建设工程基础设施项目投融资与风险管理措施摘要：随着我国城市化发展进程不断加快，基础设施建设已经成为重点项目。

然而，在对基础设施进行投资时，由于整体投资项目比较大，不能单靠国家财政投资拨款，因此，应扩展外源融资渠道，选择稳健的投融资方式，并且对其资源进行合理分配。

对于建筑工程而言，对基础设施项目进行投融资能够有效提高国家综合实力，但是，对于建筑工程企业而言也会增加相应的风险。

因此，要对于其投资项目以及风险进行详细的分析，根据风险种类情况，制定相应的控制措施以降低投融资风险，提高投资的经济效益。

基于此，本文章对建设工程基础设施项目投融资与风险管理措施进行探讨，以供参考。

关键词：建设工程；基础设施项目；投融资；风险管理；措施引言依据有关风险管理的理论知识，我们可以将针对基础设施项目投融资风险的对策分为：风险识别和风险预估、采用有效的管理方法，以及使用科学的技术进行监督。

科学合理地进行基础设施项目规划，充分考虑项目当中所存在的风险，最终采用合理的有效办法，压低风险，面对不可控因素，应将最终带来的危害降到最低，以确保基础设施项目投入成本低，效益最大。

一、基础设施项目投融资含义对于投资与融资而言，是两个不同的过程，并且都有各自不同的内涵以及特征，但彼此之间又有相应的联系，投资能够影响融资情况，对于项目投资者的背景及整体财务情况等都需要进行详细的调查，然后才能明确相应融资方案。

而融资在一定程度上对于投资而言也会产生一定约束，如果没有顺利地进行融资，投资者对于实施的项目也不会进行投资。

投融资概念在后续投资中得到广泛运用，使投资不止仅限于政府，各个企业等机构都可以作为投资者，而投资的资金来源也逐渐扩大，可以是财政资金，也可以来自各个银行等。

对于资金而言，能够覆盖各个项目，而基础设施项目主要是各种交通、水务、环境等公共性质的设施建设，这种设施项目具有一定特殊性，因此，在对其进行投融资时也要运用不同的方式进行投资。

二、基础项目投融资的特性（一）导向性基础项目的建设融资，一般都以项目的现金流量以及资产为基础，并不和投资人或发起投资的合伙人进行的融通。

投融资公司融资管理制度首先需要明确的是，融资管理制度的核心目的在于规范公司的资金筹集、运用和管理过程，确保资金的安全性、流动性和效益性。

制度应当围绕这一核心目的展开，具体包括以下几个方面：一、融资计划与策略制定公司需根据市场状况、自身财务状况及未来发展规划，制定详细的年度或阶段性融资计划。

该计划应包含资金需求分析、资金来源选择、预期成本估算等关键要素，并经过管理层审批后实施。

二、融资渠道与方式明确公司可利用的融资渠道，如银行贷款、债券发行、股权融资等，并对每种方式的风险与收益进行评估。

同时，根据不同渠道的特点，制定相应的操作流程和标准。

三、风险评估与控制融资过程中必须对潜在的风险进行全面评估，包括但不限于利率变动、信用风险、市场波动等。

公司应建立风险评估模型，实时监控融资风险，并制定相应的风险防控措施。

四、资金使用与监督确保每笔融资的资金用途都符合公司的战略目标和运营需求。

设立专项资金监管账户，对资金流向和使用效果进行跟踪审计，保证资金使用的透明性和有效性。

五、信息披露与沟通为维护投资者关系，公司需定期对外披露融资相关信息，包括但不限于融资额度、资金运用情况、还款计划等。

同时，内部各部门之间也要保持畅通的信息沟通机制，确保决策的及时性和准确性。

六、合规性与法律遵循在融资活动中，严格遵守国家有关法律法规和金融监管部门的规定，防范非法融资行为的发生。

对于涉外融资，还需注意国际法律的遵守和外汇管理政策。

七、应急处理与危机管理针对可能出现的融资困难或违约事件，公司应预先设定应急预案和危机处理机制。

这包括备用资金来源的安排、债务重组方案的制定等，以确保在紧急情况下能够迅速响应。

建设项目投融资与承包模式建设项目的投融资与承包模式是指在项目建设过程中，项目方通过吸引投资者和签订承包合同来获得资金，并委托承包商负责项目的建设和运营管理。

本文将重点介绍建设项目的投融资与承包模式。

一、投融资模式1.自筹资金：项目方通过自有资金或借贷等方式筹集资金进行建设项目。

这种方式能够保障项目方的独立决策权，但存在资金压力大、风险高等问题。

2.政府公共投资：政府提供资金用于项目建设，以满足公共需求和提升基础设施水平。

这种方式能够减轻项目方的资金压力，但需要满足政府的规划和要求。

3.股权合作：项目方与投资者共同组建公司，投资者提供资金，项目方提供项目资源，并共同分享项目的风险和收益。

这种方式能够吸纳外部资金和管理经验，但需要项目方与股东之间的有效沟通和合作。

4.债权融资：项目方通过向金融机构借贷获得资金进行项目建设。

这种方式能够解决项目方的短期资金需求，但需要财务状况和信用评级的支持。

二、承包模式1.总包模式：项目方将整个项目的设计、建设和运营管理全部委托给一个总包商，由总包商负责整个项目的实施。

这种模式适用于项目方希望将项目整体交给专业承包商进行管理的情况，但需要确保总包商具备丰富的项目管理和技术经验。

2.分包模式：项目方将项目分解为若干个独立的小项目，并分别委托给不同的分包商进行承揽。

这种模式适用于项目方希望在不同领域选择最适合的承包商进行专业化管理的情况，但需要确保分包商之间的协同配合和项目整体的一致性。

3.建设-运营-转让模式：项目方将项目的建设、运营和维护分别委托给不同的承包商进行，并通过转让或租赁方式将项目转交给专业的运营方。

这种模式适用于项目方希望在建设完成后并不直接参与项目的运营和日常管理的情况，但需要确保各个环节之间的衔接和协同配合。

4.BOT模式：项目方通过建设-运营-转让的方式，将项目的设计、建设、运营和维护全部委托给一个承包商，并根据一定期限内的收益权转让或租赁方式，获得承包商支付的补偿。

投融资管理制度第一章总则第一条为规范公司投融资行为，降低投融资风险，减少融资成本，提高投资收益，依照国家有关政策法规，结合公司的具体情况制定本制度。

第二条本制度中的投资是指公司将货币资金以及经资产评估后的房屋、机器、设备、物资等实物，专利权、商标权、土地使用权等无形资产作价出资，为获取未来收益的行为。

包括对内投资和对外投资。

对外投资包括但不限于下列类型：（一）公司独立出资兴办的企业或经营项目；(二）公司出资与其他境内、外独立法人实体、自然人成立合资、合作公司或开发项目；（三）参股其他境内、外独立法人实体;(四）收购其他境内、外独立法人实体；（四）经营资产出租、委托经营或与他人共同经营；(五）其他投资行为。

包括各种股票、债券、基金、分红型保险等委托理财投资事项。

对内投资包括:重大技术改造项目和更新、基本建设（包括购置房产）、购置新型设备、新产品及技术开发等。

第三条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式.权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。

短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资.长期债务性融资，是指负债期限超过一年(不含一年）的债务性融资。

第四条投资管理应遵循的基本原则:投资行为必须符合国家有关法规及产业政策，符合公司发展战略和产业规划要求,有利于形成公司的支柱产业和有市场竞争力的产品，有利于公司的可持续发展，并有预期的投资回报。

第五条本制度适用于公司及其下属控股子公司的一切投融资行为. 第二章投资项目的审批权限及决策程序第六条公司总经理办公会议有权决定公司一年以内单个及单笔项目投资额在经审计的上一年度净资产1%之内（含1％）及累计投资额在经审计的上一年度净资产10％之内（含10％）的对外投资事项。

决策程序如下:公司相关职能部门起草投资方案，总经理办公会议研究通过后，报董事会备案.董事会认为必要时可组织有关专家、专业部门进行评审，并抄送监事会备案.第七条公司董事会有权决定公司一年以内单个及单笔项目及累计投资额在经审计的上一年度净资产20％之内的对外投资事项；决策程序如下：总经理办公会议拟定投资方案，经董事会批准后实施.公司拟投资项目金额占公司最近一期经审计净资产的20%以上的，应当组织有关专家、专业部门进行评审，并报股东大会批准.第八条公司投资的决策程序:（一）公司对拟投资项目进行初步评估，提出投资建议，提交总经理办公会议研究；(二)重大投资事项需经董事会战略委员会进行讨论并交董事会审议；（三）按本制度规定的审批权限履行审批程序；(四)管理层根据审批结果负责组织实施。

某市公共停车场合作经营项目投融资建设及运营实行方案**某市公共停车场合作经营项目投融资建设及运营实施方案**简介本文档旨在提出某市公共停车场合作经营项目的投融资、建设和运营实施方案。

该方案将确保项目顺利进行，同时最大化投资回报，提高停车服务质量，满足市民和游客的需求。

投融资方案1. 项目投资额预算：- 根据市场调研，确定项目投资额为X万元。

2. 资金筹集计划：- 投资额由政府资金和私人投资者共同承担。

- 政府资金：Y万元。

- 私人投资者：Z万元。

3. 投资回报计划：- 预计投资回报周期为X年。

- 预计投资回报率为X%。

建设方案1. 地点选址：- 经市政府批准，选择适合建设公共停车场的地点。

2. 设施建设：- 根据需求调研，确定适当的停车位数量和规划。

- 建设先进的停车管理系统和安全设施。

3. 建设周期：- 预计建设周期为X个月。

4. 环保措施：- 在建设过程中，严格遵守环境保护要求，采取相应的环保措施。

运营实施方案1. 运营管理机构：- 设立专门的运营管理机构，负责停车场的日常运营管理。

2. 收费及财务管理：- 制定合理的收费标准，确保投资回报。

- 设立专门的财务管理团队，负责资金流动、收支管理等。

3. 服务提升计划：- 提供方便快捷的停车服务，包括智能停车导引系统、停车位实时查询等。

- 培训停车场工作人员，提升他们的服务水平和专业能力。

4. 安全管理：- 建立完善的安全管理制度，确保停车场的安全性和秩序性。

- 安装监控设备，加强安全监控。

结束语本文档提出了某市公共停车场合作经营项目的投融资、建设和运营实施方案。

这些方案将确保项目的顺利进行，同时提高投资回报率和停车服务质量。

希望该方案能为市民和游客提供更便捷、高效的停车服务。

ppp项目投融资方案PP项目投融资方案【一、项目概述】PP项目是指公私合作项目（Public-Private Partnership），是一种公共领域和私营领域合作的模式，旨在通过公私合作的方式推动基础设施建设和社会发展。

本文将详细介绍PPP项目的投融资方案。

【二、项目背景】1. 项目名称：PPP项目2. 项目规模：涵盖基础设施建设、公共服务、社会发展等领域3. 项目地点：具体地点根据实际情况确定【三、投资方案】1. 政府投资：在PPP项目中，政府通过向项目投入资金来推动项目的运行和发展。

政府投资可以通过以下途径获得资金：（1）政府预算安排：政府可从财政预算中拿出一部分资金用于项目建设和运行。

（2）政府债券发行：政府可以通过发行债券形式筹集资金，以满足PPP项目的投资需求。

（3）政府补贴：政府可以通过给予项目一定的财政补贴来支持PPP项目的发展。

2. 私人投资：私人投资是PPP项目中的重要一环，私人资本可以通过以下方式进行投入：（1）股权投资：私人资本可通过认购或购买政府持有的项目股权来进行投资。

（2）债权投资：私人资本可以通过购买政府发行的债券、贷款等方式对项目进行债权投资。

（3）合作模式：私人资本可以与政府方签订合作协议，在项目建设和运营中承担一定的责任和风险。

【四、融资方案】1. 银行贷款：PPP项目的投融资过程中，银行贷款是常见的一种融资方式。

政府和私人投资方可以通过与银行合作，获得所需的融资支持。

2. 资本市场融资：政府和私人投资方可以通过发行股票、债券等方式向资本市场募集资金，以满足项目的融资需求。

3. 政府财政支持：政府在PPP项目中可以通过提供财政补贴、税收减免等方式来支持项目的融资需求。

4. 地方政府支持：地方政府可以通过提供土地、设施等资源支持项目的融资。

【五、风险管理】在PPP项目中，风险管理是至关重要的一环。

以下是一些常见的风险管理方式：1. 风险评估与分类：对项目中的风险进行评估并分类，制定相应的应对策略。

关于城市综合管廊项目建设中的投融资机制分析摘要：综合管廊作为将给排水、电力、通信、供热、燃气等各类地下管线高度集约化的地下空间市政工程，具有初始投资大、运营管理费用高、投资回收慢，兼有社会公益性及收费机制共存等特点，其投融资、建设运营模式尚不完善，还处于探索发展阶段。

文章将以综合管廊的属性特征及投资环境为研究对象，对其投融资机制及运营管理模式进行分析。

关键词：综合管廊；投融资机制；分析1.综合管廊的“低经营性”特征了解城市地下综合管廊的属性特征，正确把握其在投融资方面的相关特定条件，对于分析其投融资机制十分重要。

社会产品或服务可以划分为准公共物品、公共物品、私人物品三个基础分类。

其划分的主要依据为，消费上的竞争性、供应上的排他性、物品的外部利益等特征[1]。

三者之间的特征和区别如下表：产品特征和区别分类表由上表可以看出，市政基础设施项目由于其基本特征和供应方式，应划分为准公共物品类。

进一步深入分析，市政基础设施项目的投资行为可分为营利性和非营利性。

各类项目中，通过全社会投资来实现该项目的，其投资为价值增值，应划分为可经营性项目；部分项目附带公益性，可认为属于市场低效或失效，进而无法收回成本，虽然有收费机制和资金流入，仍应划分为准经营性项目；部分项目由于其全公益性等特殊属性，划分为非经营性项目。

综合管廊其解释为，地下各种管线集约化铺设和管理的综合性走廊，属于市政基础设施项目的一类。

将综合管廊划分为“低经营性的项目”，是经过对综合管廊属性特征的综合分析得到基本认识。

2.综合管廊投融资现状及条件在我国的市政建设项目中，综合管廊的应用仍属于新兴项目。

根据上海、广州等经济发展较快的城市，其市政建设中综合管廊的经验，总结出综合管廊投融资方面的特点为，显性投资量大，即其与传统的直埋铺设投资相比，需更多投资。

（1）综合管廊的土建、设备设施等必要的直接成本以外，其水、电、管线、维修、更新等，以及运行管理中产生的其他间接成本也必须重视。