药明康德2019年三季度财务风险分析详细报告

华东医药2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为526,568.93万元，2019年三季度已经取得的银行短期借款为50,565万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供465,315.38万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为61,253.55万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为151,187.58万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是407,770.2万元，实际已经取得的短期贷款金额为50,565万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为279,478.89万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为343,624.54万元，在5年之内偿还的贷款总规模为471,915.85万元，当前实际的长短期借款合计为177,870.51万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为3级。

内部资料，妥善保管第页共1 页。

药明康德2019年决策水平报告一、实现利润分析2019年实现利润为233,696.85万元，与2018年的258,082.4万元相比有所下降，下降9.45%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2019年营业利润为234,092.44万元，与2018年的258,470.33万元相比有所下降，下降9.43%。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析2019年药明康德成本费用总额为982,987.28万元，其中：营业成本为785,829.92万元，占成本总额的79.94%；销售费用为43,853.97万元，占成本总额的4.46%；管理费用为148,235万元，占成本总额的15.08%；财务费用为2,396.09万元，占成本总额的0.24%；营业税金及附加为2,815.64万元，占成本总额的0.29%。

2019年销售费用为43,853.97万元，与2018年的33,787.84万元相比有较大增长，增长29.79%。

2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2019年管理费用为148,235万元，与2018年的113,080.16万元相比有较大增长，增长31.09%。

2019年管理费用占营业收入的比例为11.52%，与2018年的11.76%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

三、资产结构分析药明康德2019年资产总额为2,923,913.44万元，其中流动资产为1,266,303.39万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的41.28%、23.19%和13.76%。

非流动资产为1,657,610.05万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的26.14%、12.62%。

药明康德2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况药明康德2019年一季度资产总额为2,376,444.66万元，其中流动资产为1,183,767.23万元，主要分布在货币资金、交易性金融资产、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的43.2%、21.82%和18.52%。

非流动资产为1,192,677.42万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的30.81%、12.49%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,376,444.66100.00 0 0.001,042,001.31100.00流动资产1,183,767.2349.81 0 0.00 575,900.38 55.27长期投资86,474.74 3.64 0 0.00 91,597.1 8.79 固定资产367,436.49 15.46 0 0.00 197,630.6 18.97 其他738,766.2 31.09 0 0.00 176,873.23 16.972.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的65.08%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,183,767.23100.00 0 0.00 575,900.38 100.00存货98,258.94 8.30 0 0.00 57,756.81 10.03 应收账款219,249.78 18.52 0 0.00 147,363.6 25.59 其他应收款0 0.00 0 0.00 6,580.7 1.14 交易性金融资产258,286.29 21.82 0 0.00 56,895.74 9.88 应收票据675.89 0.06 0 0.00 20 0.00 货币资金511,424.35 43.20 0 0.00 176,215.84 30.60 其他95,871.99 8.10 0 0.00 131,067.7 22.763.资产的增减变化4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加511,424.35万元，固定资产增加367,436.49万元，交易性金融资产增加258,286.29万元，应收账款增加219,249.78万元，在建工程增加148,911.68万元，商誉增加113,703.33万元，长期待摊费用增加111,693.18万元，存货增加98,258.94万元，长期投资增加86,474.74万元，无形资产增加62,901.16万元，其他流动资产增加38,738.79万元，递延所得税资产增加23,982.23万元，其他非流动资产增加18,601.76万元，预付款项增加9,238.02万元，应收利息增加1,958.9万元，应收票据增加675.89万元，共计增加2,071,535.51万元。

上海医药2019年三季度财务分析详细报告一、资产结构分析 1.资产构成基本情况上海医药2019年三季度资产总额为13,564,936.09万元，其中流动资产为9,909,279.56万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的50.8%、24.45%和17.39%。

非流动资产为3,655,656.53万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的31.41%、24.57%。

资产构成表项目名称2019年三季度 2018年三季度 2017年三季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 13,564,936.09100.0012,469,185.99 100.009,199,127.43 100.00 流动资产 9,909,279.5673.059,124,029.96 73.176,746,888.71 73.34 长期投资 564,268.03 4.16 526,201.44 4.22 563,880.72 6.13 固定资产 898,046.6 6.62 765,174.42 6.14 570,931.33 6.21 其他2,193,341.916.172,053,780.1616.471,317,426.6714.322.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的50.8%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年三季度2018年三季度2017年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产9,909,279.56100.009,124,029.96100.006,746,888.71100.00存货2,423,308.5924.452,322,470.6525.451,637,423.0924.27应收账款5,033,504.0650.804,438,877.3948.653,294,968.9348.84其他应收款0 0.00 201,982.53 2.21 156,110.33 2.31 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据22,014.34 0.22 11,613.4 0.13 93,449.23 1.39货币资金1,722,932.5717.391,711,315.5718.761,327,626.8619.68其他707,520 7.14 437,770.43 4.80 237,310.27 3.523.资产的增减变化2019年三季度总资产为13,564,936.09万元，与2018年三季度的12,469,185.99万元相比有所增长，增长8.79%。

药明康德2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况药明康德2019年资产总额为2,923,913.44万元，其中流动资产为1,266,303.39万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的41.28%、23.19%和13.76%。

非流动资产为1,657,610.05万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的26.14%、12.62%。

资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,923,913.44100.002,266,720.19100.001,258,044.69100.00流动资产1,266,303.3943.311,180,660.1152.09 546,680.09 43.45长期投资79,350.63 2.71 65,555.77 2.89 106,648.63 8.48 固定资产433,272.11 14.82 349,117.68 15.40 283,355.85 22.52 其他1,144,987.3 39.16 671,386.63 29.62 321,360.13 25.542、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的54.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的23.39%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产1,266,303.39100.001,180,660.11100.00 546,680.09 100.00存货174,248.55 13.76 95,247.34 8.07 72,693.77 13.30 应收账款293,654.31 23.19 199,468.84 16.89 159,683.26 29.21 其他应收款2,566.22 0.20 8,803.24 0.75 2,561.66 0.47 交易性金融资产170,163.79 13.44 212,533.37 18.00 0 0.00 应收票据2,473.47 0.20 270.85 0.02 32.48 0.01 货币资金522,724.29 41.28 576,060.41 48.79 247,239.05 45.23 其他100,472.77 7.93 88,276.06 7.48 64,469.86 11.793、资产的增减变化2019年总资产为2,923,913.44万元，与2018年的2,266,720.19万元相比有较大增长，增长28.99%。

药明康德2019年财务分析综合报告药明康德2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为233,696.85万元，与2018年的258,082.4万元相比有所下降，下降9.45%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析2019年营业成本为785,829.92万元，与2018年的582,098.28万元相比有较大增长，增长35%。

2019年销售费用为43,853.97万元，与2018年的33,787.84万元相比有较大增长，增长29.79%。

2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2019年管理费用为148,235万元，与2018年的113,080.16万元相比有较大增长，增长31.09%。

2019年管理费用占营业收入的比例为11.52%，与2018年的11.76%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

2019年财务费用为2,396.09万元，与2018年的5,620.99万元相比有较大幅度下降，下降57.37%。

三、资产结构分析2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

因此与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，药明康德2019年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析药明康德2019年的营业利润率为18.19%，总资产报酬率为9.10%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

药明康德2023年三季度行业比较分析报告一、总评价得分84分，结论良好二、详细报告（一）盈利能力状况得分100分，结论优秀药明康德2023年三季度净资产收益率(%)为21.86%，高于行业优秀值14.5%。

总资产报酬率(%)为19.43%，高于行业优秀值7.7%。

销售(营业)利润率(%)为31.82%，高于行业优秀值19.5%。

成本费用利润率(%)为46.81%，高于行业优秀值15.4%。

资本收益率(%)为376.16%，高于行业优秀值24.4%。

盈利能力状况（二）营运能力状况得分73分，结论良好药明康德2023年三季度总资产周转率(次)为0.61次，高于行业平均值0.6次，低于行业良好值0.8次。

应收账款周转率(次)为5.54次，高于行业平均值4.3次，低于行业良好值7.6次。

流动资产周转率(次)为1.49次，高于行业良好值1.4次，低于行业最优值1.7次。

资产现金回收率(%)为26.3%，高于行业优秀值10.7%。

存货周转率(次)为4.44次，低于行业平均值5.4次，高于行业较差值3.6次。

营运能力状况（三）偿债能力状况得分91分，结论优秀药明康德2023年三季度资产负债率(%)为27.55%，优于行业优秀值49.4%。

已获利息倍数为84.62，高于行业优秀值9.7。

速动比率(%)为144.2%，高于行业优秀值127.7%。

现金流动负债比率(%)为27.79%，高于行业优秀值25.5%。

带息负债比率(%)为26.24%，劣于行业平均值21.7%，优于行业较差值34.4%。

偿债能力状况（四）发展能力状况得分72分，结论良好药明康德2023年三季度销售(营业)增长率(%)为0.3%，低于行业较差值3.7%，高于行业极差值-5.8%。

资本保值增值率(%)为115.18%，高于行业良好值110.6%，低于行业最优值116.5%。

销售(营业)利润增长率(%)为3.26%，高于行业良好值1.6%，低于行业最优值4.7%。