第九章 旅游投资与决策ppt课件
- 格式：ppt
- 大小：90.00 KB
- 文档页数：18
下载文档原格式
合集下载
旅游项目策划项目投资估算PPT共23页
谢谢
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
旅游项目策划项目投资估算
11、用道德的示范来造就一个人，显然比用法律来约束他更有价值。—— 希腊
12、法律是无私的，对谁都一视同仁。在每件事上，她都不徇私情。—— 托马斯
13、公正的法律限制不了好的自由，因为好人不会去做法律不允许的事 情。——弗劳德
14、法律是为了保护无辜而制定的。——爱略特 15、像房子一样，法律和法律都是相互依存的。——伯克
第九章 现代旅游投资与决策《旅游经济学》PPT课件
16
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资可行性研究
即调查旅游者的消费特点、预测市场需 求变化和趋势，从而确定投资项目的建 设规模、建设质量、规格及相应的服务
方式和水平等。
旅游市场需求调查和预测
17
Restricted Information and Basic Personal Data
1、按现代旅游投资目的分类
企业性投资决策 政府性投资决策
2、按现代旅游决策条件分类
确定型决策 非确定型决策 风险型决策
5
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资概念和决策
❖（三）旅游投资决策中的相关概念
（课本上有相应的计算公式） 1、资金时间价值 2、现金流量 3、机会成本 4、投资风险
现代旅游投资可行性研究
对项目的地理位置、地形、地质、水文 条件及当地和邻近地区社会经济状况进
行分析、以确定合适的选址方案。
旅游工程项目的选址方案
18
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资可行性研究
即研究项目的工程安排、进展速度、建 设内容、建设标准和要求、目标及设施 布局、设备的选型等技术经济指标等， 以确定旅游产品和服务的规格和要求。
净现值的计算公式 8—13
33
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资评价与方法
❖（三）现代旅游投资的经济评价
设： ATF ——旅游投资项目外汇收入能力 FR —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇收入 FC —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇支出 M C ——旅游投资项目在一定时期内的本国货币支出
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资可行性研究
即调查旅游者的消费特点、预测市场需 求变化和趋势，从而确定投资项目的建 设规模、建设质量、规格及相应的服务
方式和水平等。
旅游市场需求调查和预测
17
Restricted Information and Basic Personal Data
1、按现代旅游投资目的分类
企业性投资决策 政府性投资决策
2、按现代旅游决策条件分类
确定型决策 非确定型决策 风险型决策
5
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资概念和决策
❖（三）旅游投资决策中的相关概念
（课本上有相应的计算公式） 1、资金时间价值 2、现金流量 3、机会成本 4、投资风险
现代旅游投资可行性研究
对项目的地理位置、地形、地质、水文 条件及当地和邻近地区社会经济状况进
行分析、以确定合适的选址方案。
旅游工程项目的选址方案
18
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资可行性研究
即研究项目的工程安排、进展速度、建 设内容、建设标准和要求、目标及设施 布局、设备的选型等技术经济指标等， 以确定旅游产品和服务的规格和要求。
净现值的计算公式 8—13
33
Restricted Information and Basic Personal Data
现代旅游投资评价与方法
❖（三）现代旅游投资的经济评价
设： ATF ——旅游投资项目外汇收入能力 FR —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇收入 FC —— 旅游投资项目在一定时期内的旅游外汇支出 M C ——旅游投资项目在一定时期内的本国货币支出
第九章 旅游投资与决策[详版课资]
![第九章 旅游投资与决策[详版课资]](https://img.taocdn.com/s1/m/bfbc7c4419e8b8f67c1cb9ef.png)
它的任务是以市场为前提， 以技术为手段，以经济效益为最 终目标，对拟建的旅游投资项目 ，在投资前期全面、系统地论证 该项目的必要性、可能性、有效 性和合理性，做出对项目可行或 不可行的评价。
（一）是旅游项目投资必不可少的工作 （二）是评估旅游项目的重要依据 （三）为筹集资金提供重要的参考依据
课堂优质
超额收益率
课堂优质
34
三、投资风险的测定 四、风险点的确定
其办法就是 利用概率论原理 来测定投资方案
的风险
无风险收益率与 风险率之和称为 风险点收益率，
与之对应的点 称为风险点。
n
= ( X i E)2 Pi
i 1
无风险收益率 +
风险率
课堂优质
五、投资风险对策
（一）寻求良好的
投资环境 （二）掌握准确的投资 效益信息 （三）投资多样化 （四）坚持全员培训， 加强管理
1、期望值法
2、决策树法
课堂优质
19
1、确定型决策方法
• 是指自然状态的发生为已知的情况下进行的决策。 • 条件
– 可供选择的行动方案有若干个 – 未来的经济事件的经济状态是完全确定的 – 每个方案的结果是唯一的，并可计量
课堂优质
20
• 案例1：假如某旅游投资项目可以向三家银行贷 款，其利率各不相同，为使贷款利息最低，应 选择哪一方案？
二、旅游投资项目决策程序
三、旅游投资项目决策方法
课堂优质
16
一、决策与旅游投资决策
决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代 的行动方案中选择最优方案的过程。
（一）决策的类型
这是指决策的条件和因素确定情况下的决策
1、确定型决策
在多种方案中挑选最优决策方案
（一）是旅游项目投资必不可少的工作 （二）是评估旅游项目的重要依据 （三）为筹集资金提供重要的参考依据
课堂优质
超额收益率
课堂优质
34
三、投资风险的测定 四、风险点的确定
其办法就是 利用概率论原理 来测定投资方案
的风险
无风险收益率与 风险率之和称为 风险点收益率，
与之对应的点 称为风险点。
n
= ( X i E)2 Pi
i 1
无风险收益率 +
风险率
课堂优质
五、投资风险对策
（一）寻求良好的
投资环境 （二）掌握准确的投资 效益信息 （三）投资多样化 （四）坚持全员培训， 加强管理
1、期望值法
2、决策树法
课堂优质
19
1、确定型决策方法
• 是指自然状态的发生为已知的情况下进行的决策。 • 条件
– 可供选择的行动方案有若干个 – 未来的经济事件的经济状态是完全确定的 – 每个方案的结果是唯一的，并可计量
课堂优质
20
• 案例1：假如某旅游投资项目可以向三家银行贷 款，其利率各不相同，为使贷款利息最低，应 选择哪一方案？
二、旅游投资项目决策程序
三、旅游投资项目决策方法
课堂优质
16
一、决策与旅游投资决策
决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代 的行动方案中选择最优方案的过程。
（一）决策的类型
这是指决策的条件和因素确定情况下的决策
1、确定型决策
在多种方案中挑选最优决策方案
旅游企业投资与管理课件
一.投资的特征。
（重点）1.投资效应的“供给时滞”性2.投资领域的广泛性和相关性3.投资周期的长期性4.投资实施的连续性和波动性5.投资的风险性和收益的不确定性。
二.投资活动的类型。
（重点）按照投资对象的存在形态分类，分为实体投资和金融投资按照投资时间的长短分为长期投资和短期投资按照投资的经营方式分类，分为直接投资和间接投资按照方案间的关系分类，分为独立性投资和相关性投资按照投资主体分类，分为国家或中央政府投资、地方政府投资、企业自筹投资、个人或家庭投资按照投资的范围分类，可分为广义投资和狭义投资三.旅游业和旅游企业。
（一般点）旅游产业是以旅游者为对象，为其旅游活动创造便利条件并提供其所需商品和服务的综合性产业。
交通运输业包括航空公司、海运公司、铁路公司和公共交通运输公司、长途汽车公司。
在我国，大型的交通运输企业，包括航空公司、铁路和轮船公司基本上以国有企业为主导。
旅游企业具有劳动密集型产业的特点。
四.旅游企业投资的特点。
（重点）旅游企业的投资活动是以旅行社、旅游交通企业、旅游饭店为代表的旅游消费供给者为获取经济效益而垫付货币或其他资源于某些事业的经济活动。
1.投资主体的多样性2.投资客体的复杂性3.投资目的的特殊性4.投资收益的不确定性五、旅游企业投资的作用。
（重点）1.旅游企业投资对自身发展的促进作用2.旅游企业投资对经济增长的影响六、资金时间价值观念。
（重点）1.资金时间价值是指一定量的资金在周转使用中由于时间因素而形成的价值增加额的一部分。
2、资金的风险价值观念。
（重点）系统风险：是指那些影响所有公司的因素引起的投资收益变动的可能性，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。
非系统风险：是指发生于个别公司的特有事件造成投资收益变动的可能性，如罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。
3、机会成本观念。
（重点）由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。
4、沉落成本观念。
（重点）沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
第九章 旅游投资与决策课件
第四节 旅游投资决策
一、旅游投资决策的概念 1、决策—从多个为达到同一目标而可以
相互替代的行动方案中选择最优方案的 过程。 2、旅游投资决策—是为达到一定的旅游 投资目标，在对有关投资项目在资金投 入上的多个方案比较中，选择和确定一 个最优方案的过程。
二、旅游投资决策程序
1、提出项目建议书—投资前对项目的基本设想。主要从投资建设 的必要性来衡量，同时分析投资建设的可行性。
较高 一般 较低 很低
投资一旅游度假村。因当地 方案 状态
缺乏有关资料，公司对客源
地旅游需求量只能估计为较 独资 800 350 -300 -700
高、一般、较低、很低四种
情况，对每种情况发生的概
率无法预测。为了开发建设, 集资 350 220 50 -100
公司提出了独资建设、与当
地有关部门集资建设、与外
采用上述方法计算，则可根据主观经验加以确定。可以由 企业领导，如总经理、财务副总经理、财务主任等研究确 定，也可由企业组织有关专家确定。这时，风险价值系数 的确定在很大程度上取决于企业对风险的态度。比较敢于 冒风险的企业，往往把风险价值系数定得低些；而比较稳 健的企业，则往往定得高些。
（3）由国家有关部门组织专家确定。 国家财政、银行、证券等管理部门可组织有关方面的专家， 根据各行业的条件和有关因素确定各行业的风险价值系数。 这种风险价值系数的国家参数由有关部门定期颁布，供投 资者参考。
2、编制项目可行性研究报告—对投资项目技术上的可行性，经济 基础上的合理性以及建设条件上的可能性等方面进行技术、经济 讨论，进行不同方案的分析、比较，并编写项目可行性研究报告。
3、项目评估 （1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实。 （2）分析项目可行性研究报告中各项指标的计算是否正确。 （3）从国家、企业和社会等方面综合分析和判断投资项目的经济
旅游企业投资与决策PPTppt课件
先付年金 0 1
普通年金 延期年金
永续年金 5 6 7 8
2
3
4
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金终利计算公式：S=R×[(1+i)n－1]/i
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金现值计算公式：P=R×[1－(1+i)-n]/i 其中， P 代表年金现值， R 代表每期的年金， i 代 表利率，n代表年金的计息期数，[1－(1+i)n]/I代表年金现值系数
8.3旅游投资效益分析
8.3.1旅游投资资金时间价值 了解资金时间价值的重要性 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的 价值量的差额。 资金时间价值的衡量标准是银行利率，而非股 票，债券等其他投资收益。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——单利与复利
单利
F=P+I=P×(1+in) I=P×i×n
其中，F代表单利终值，即本利和； P代表现值，即本金； I 代表利息；i代表利率，n代表计息期数
复利 S=P(1+i)n 其中S为复利终值。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——终值和现值
终值计算公式： F= P(1+in) S=P(1+i)n
其中，F单利终值，S复利终值，P现值，i利率，n计息期数
8.1.4旅游投资决策
投资商对一项旅游资源或项目感兴趣，到决 定进行旅游投资，需要一个投资决策的分析 过程。这一过程中，最重要的是对旅游资源 的评价及对旅游项目开发价值的评价。 投资商需要经过初步的资源、市场、交通、 环境、政策考察之后， 做出《旅游项目投 资可行性研究报告》或《旅游项目投资价值 评价报告》，以作为决策依据 。
普通年金 延期年金
永续年金 5 6 7 8
2
3
4
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金终利计算公式：S=R×[(1+i)n－1]/i
8.3.2资金时间价值的计算方法
——年金计算
普通年金现值计算公式：P=R×[1－(1+i)-n]/i 其中， P 代表年金现值， R 代表每期的年金， i 代 表利率，n代表年金的计息期数，[1－(1+i)n]/I代表年金现值系数
8.3旅游投资效益分析
8.3.1旅游投资资金时间价值 了解资金时间价值的重要性 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的 价值量的差额。 资金时间价值的衡量标准是银行利率，而非股 票，债券等其他投资收益。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——单利与复利
单利
F=P+I=P×(1+in) I=P×i×n
其中，F代表单利终值，即本利和； P代表现值，即本金； I 代表利息；i代表利率，n代表计息期数
复利 S=P(1+i)n 其中S为复利终值。
8.3.2资金时间价值的计算方法
——终值和现值
终值计算公式： F= P(1+in) S=P(1+i)n
其中，F单利终值，S复利终值，P现值，i利率，n计息期数
8.1.4旅游投资决策
投资商对一项旅游资源或项目感兴趣，到决 定进行旅游投资，需要一个投资决策的分析 过程。这一过程中，最重要的是对旅游资源 的评价及对旅游项目开发价值的评价。 投资商需要经过初步的资源、市场、交通、 环境、政策考察之后， 做出《旅游项目投 资可行性研究报告》或《旅游项目投资价值 评价报告》，以作为决策依据 。
《章旅游投资》PPT课件
二、旅游投资的分类
1、按投资领域分：景区项目投资、饭店宾馆投资、游乐设施投 资、旅游交通投资、旅游商品开发投资等。 2 、按投资目的分,三种类型： 一是为获取经济和财务收益的旅游投资。 二是为获取包括经济效益在内的旅游综合效益的投资。 三是为获取特定的经济或非经济效益的投资。 3、按投资性质分:有形资产投资和无形资产投资。 4、按投资主体分:中央政府投资、地方政府投资、企业投资和个 人投资、外商投资等。 5、按投资期限分:长期投资和短期投资。 6、按建设性质分:新建项目投资、改建项目投资、扩建项目投资 和重建项目投资。 此外，按投资的方式可分为直接投资和间接投资；按投资地域 分为国内投资和国际投资等。
续
• 2、现实中，风景名胜区的转让非常普遍 • 1997年，湖南省分别以委托经营和租赁的方式将张家 界黄龙洞（50年期限）的宝峰湖（60年期限）的经营 权转让给北京大通实业有限公司和马来西亚某公司； • 1998年，万贯集团以协议开发方式创造了西部旅游业 发展的新思维---“碧峰峡模式”； • 2001年，四川宣布出让三星堆遗址、九寨沟、四姑娘 山等10大景区经营权；~~~~~~~~ • 2002年，北京龙脉集团投资8000万元开发辉县八里沟； • 2004年，天津港保税区海加利公司获得嵖岈山50年的 经营权；~~~~~~ • 3、两难中的选择
资料4：民间资本进军旅游业
• 截止2005年上半年，旅游业已经吸引各类投资8600亿元，根据国 家旅游局的测算，到2010年万贯旅游业每年的资金需求在1000亿 元以上，并有逐年增长的态势，而同期国家旅游局的年投资不足 10亿元。2005.11首届旅游投资洽谈会在宁波举行，政府通过旅游 投资洽谈会的方式，向社会推出旅游项目，搭建民间资本进入旅 游业的平台。 • 浙江是民营经济最具活力的省份，其民营资本投入旅游业也最活 跃。九五期间，浙江民营旅游企业投资额达50亿元，占总投资的 53%。2002-2005年民营资本对旅游业的投资超过了200亿元，而 全省十大旅游区重点项目总投资超过800亿元，其中60%以上是 民营资本。 • 2004年河南省招商引资合同金额63.22亿元，世纪到位资金15亿元， 其中以栾川、西峡、辉县、鲁山为代表。清园、开封府、八里沟、 西峡漂流等均因民间资本的注入焕发出强大的生命力。
旅游经济学(第2版)旅游投资与决策
• 不确定型决策的方法一般有“好中求好”的决策方法、 “坏中求好”的决策方法、α系数决策方法、“最小 的最大后悔值”决策方法。
旅游投资与决策
旅游投资与决策
旅游投资与决策
旅游投资与决策方法是指根据预测各种事件可能发生的先验概率，然后再 采用期望效果最好的方案作为最优决策方案的方法。
• （三） 详细可行性研究
• 详细可行性研究又称为最终可行性研究，是在上级主管部门批准旅游 投资项目立项后，对旅游投资项目所进行的全面的技术经济论证，它 需要对投资项目所涉及的全部因素都进行准确的分析、计算和论证， 提出完备的可供优选的方案。
旅游投资与决策
• 四、旅游投资可行性研究的内容
• （一） 项目说明 • （二） 旅游客源市场分析与预测 • （三） 拟建项目建设的必要性 • （四） 项目选址和建设条件 • （五） 政策环境 • （六） 项目工程方案 • （七） 原料动力供应 • （八） 劳动力供求 • （九） 资金筹措分配 • （十） 综合效益评价
旅游投资与决策
• （二） 旅游投资决策的分类
• 根据旅游投资决策结果的确定性程度，可以分为： • 1、确定型决策 • 确定型决策是指每种备选方案只有一种确定结果的决策，即决
策事件未来的自然状态明确，只要比较各方案的结果即能选出 最优方案。 • 2、风险型决策 • 风险型决策是指决策事件未来的各种自然状态虽不能预先肯定， 但可以预测出各种自然状态出现的概率的决策，属于有一定风 险的决策。风险型决策也叫统计型决策或随机型决策。 • 3、不确定型决策 • 不确定型决策是指决策事件未来的各种自然状态完全未知，各 种状态的出现无法估计，只能凭决策者的主观经验做出决策。
• 长期旅游投资的风险性一般要大于短期旅游投资，但其投资收 益通常高于短期旅游投资收益。
旅游投资与决策
旅游投资与决策
旅游投资与决策
旅游投资与决策方法是指根据预测各种事件可能发生的先验概率，然后再 采用期望效果最好的方案作为最优决策方案的方法。
• （三） 详细可行性研究
• 详细可行性研究又称为最终可行性研究，是在上级主管部门批准旅游 投资项目立项后，对旅游投资项目所进行的全面的技术经济论证，它 需要对投资项目所涉及的全部因素都进行准确的分析、计算和论证， 提出完备的可供优选的方案。
旅游投资与决策
• 四、旅游投资可行性研究的内容
• （一） 项目说明 • （二） 旅游客源市场分析与预测 • （三） 拟建项目建设的必要性 • （四） 项目选址和建设条件 • （五） 政策环境 • （六） 项目工程方案 • （七） 原料动力供应 • （八） 劳动力供求 • （九） 资金筹措分配 • （十） 综合效益评价
旅游投资与决策
• （二） 旅游投资决策的分类
• 根据旅游投资决策结果的确定性程度，可以分为： • 1、确定型决策 • 确定型决策是指每种备选方案只有一种确定结果的决策，即决
策事件未来的自然状态明确，只要比较各方案的结果即能选出 最优方案。 • 2、风险型决策 • 风险型决策是指决策事件未来的各种自然状态虽不能预先肯定， 但可以预测出各种自然状态出现的概率的决策，属于有一定风 险的决策。风险型决策也叫统计型决策或随机型决策。 • 3、不确定型决策 • 不确定型决策是指决策事件未来的各种自然状态完全未知，各 种状态的出现无法估计，只能凭决策者的主观经验做出决策。
• 长期旅游投资的风险性一般要大于短期旅游投资，但其投资收 益通常高于短期旅游投资收益。
第九章旅游投资决策
• 3.旅游投资项目优先顺序的确定的数量指标量
• (1)外汇收入指标：某项旅游工程建成后的外汇收 入能力反映的是规定时期内所赚取的外汇净额与 同期产生这一净额所需国内资金之间的关系。
• (2)提供就业指标：一项旅游工程提供直接就业的 能力可根据该项目有关招用的人次数，或者以该 项目向职工所付工资总额占总成本的比例来衡量。
现率。如投资方案的内部投资回收率大于企业或
上级主管部门的规定内部；反之，不可取。公式 如下：
•
C=∑Ct/(1+R)t
• 该方法的优点是为控制企业投资的经济效
• 果提供了衡量标准;缺点是其结果为一个相对值， 若以此为判断依据，则某些合理方案容易被否决。
• (4)利润指数法是用单位投资所获得的净现 金收益来比较投资方案经济效果的办法。 若利润指数大于1，则该旅游投资方案可接 受；反之，放弃。公式如下：
•
PI=∑Ct/(1+K)t ÷ C
第4节 旅游投资风险与敏感度分析
• 一、旅游投资风险分析 • 1.旅游投资风险的种类 • 旅游投资风险有2种： • (1)系统风险，又称市场风险，是旅游投资
无法回避的风险，如物价上涨、高利率和 自然灾害等。 • (2)非系统风险，又称企业风险，是由于旅 游企业对旅游投资项目经营不善或管理不 当等因素引起的风险。
• (3)社会文化影响指标：通常难以用数量表 示，只能依靠主观判断，由专家小组进行 评判，积极作用以正数表示，消极作用以 负数表示。鉴于一项旅游工程对当地社会 文化各个方面会产生不同份量的影响，因 此对各方面给予不同的权数。
• (4)环境影响指标以及地区经济不平衡性调 整指标：对旅游投资项目进行综合评价。
• 2.投资风险标准差
旅游投资与决策PPT课件
第四步，计算风险率（=标准离差率×风险价值系 数）
第五步，确定风险点收益率（=无风险收益率+风险 率）
第六步，确定平均期望收益率
第七步，选择平均期望收益率大于或等于风险点收
第34页/共38页
• 案例7：某饭店计划投资250万元，有两个方案
可供选择（如下表），假设该饭店最高决策者
确定风险价值系数为10%，银行利率为10%，试
2、为获取包括经济效益和社会综合效益的旅游投资决策方案
3、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案。
1、扩大经营规模
12、、扩更大新经改营造规模。 3、开发旅游新产品
第15页/共38页
从投资决策方向
二、旅游投资项目决策程序
旅游投资项目的决策程序，是指投资项目决策过 程中各工作环节应遵循的符合其自身运动规律的先后顺序。
合作
400
100
0
0
第23页/共38页
3、风险型决策方法
• 也叫随机型决策，是指决策者在对自然状态是否 发生不能肯定，但可以预测各自然状态可能发生 的概率的情况下的决策。
第24页/共38页
• 案例4：某旅游企业现有两个可供选择的投资
方案：一是在某市区修建一座四星级饭店；二
是在该市郊区修建一个主题公园，建设目标都
第13页/共38页
4 第四节 旅游投资决策
一、决策与旅游投资决策 二、旅游投资项目决策程序 三、旅游投资项目决策方法
第14页/共38页
一、决策与旅游投资决策
决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代 的行动方案中选择最优方案的过程。
（一）决策的类型
这是指决策的条件和因素确定情况下的决策
1、确定型决策
旅游需求的预测是旅游投资效果预测的基础，而旅游投资效果预测 是旅游投资决策的依据。
第五步，确定风险点收益率（=无风险收益率+风险 率）
第六步，确定平均期望收益率
第七步，选择平均期望收益率大于或等于风险点收
第34页/共38页
• 案例7：某饭店计划投资250万元，有两个方案
可供选择（如下表），假设该饭店最高决策者
确定风险价值系数为10%，银行利率为10%，试
2、为获取包括经济效益和社会综合效益的旅游投资决策方案
3、为获取特定的经济或非经济效果的旅游投资决策方案。
1、扩大经营规模
12、、扩更大新经改营造规模。 3、开发旅游新产品
第15页/共38页
从投资决策方向
二、旅游投资项目决策程序
旅游投资项目的决策程序，是指投资项目决策过 程中各工作环节应遵循的符合其自身运动规律的先后顺序。
合作
400
100
0
0
第23页/共38页
3、风险型决策方法
• 也叫随机型决策，是指决策者在对自然状态是否 发生不能肯定，但可以预测各自然状态可能发生 的概率的情况下的决策。
第24页/共38页
• 案例4：某旅游企业现有两个可供选择的投资
方案：一是在某市区修建一座四星级饭店；二
是在该市郊区修建一个主题公园，建设目标都
第13页/共38页
4 第四节 旅游投资决策
一、决策与旅游投资决策 二、旅游投资项目决策程序 三、旅游投资项目决策方法
第14页/共38页
一、决策与旅游投资决策
决策是指从多个为达到同一目标而可以相互替代 的行动方案中选择最优方案的过程。
（一）决策的类型
这是指决策的条件和因素确定情况下的决策
1、确定型决策
旅游需求的预测是旅游投资效果预测的基础，而旅游投资效果预测 是旅游投资决策的依据。
旅游经济学 全套幻灯片PPT
3.专门服务机构的成立是旅游经济形成的重要标志 1845·年英国人托马斯·库克成立了第一家负责旅游者吃、住、行等 的旅行社。
旅行社的诞生，使有组织地提供旅游活动所需的各种专门服务成为可能， 从而促进了旅游活动的商业化进程，标志着旅游活动进入了商品化时代。
（二）旅游经济运行主体 旅游经济运行主体包括作为需求方的旅游者、作为供给方的旅游经营
二、使用价值获得的特殊性
（一）旅游产品的时空约束与综合性 1.对象物的销售受时空的约束 2.对象物的销售将受到旅游组合产品中其他组成部分的约束
（二）营销推广的重要性
（三）供给的固定性 （1）第一层含义是旅游经济中的供给天然地被要求固定在 旅游目的地。 （2）这也是对旅游经济生产更为重要的一层含义，即旅游 经济中的供给在短期内不可能发生改变，既无法增加“生 产能力”，也无法减少“生产能力”。
第二节 旅游经济研究的特殊性
一、主体对象物使用上的共享性 二、使用价值获得的特殊性 三、旅游经济的敏感性和顽强性
一、主体对象物使用上的共享性
➢ 旅游吸引物是指对旅游者具有基本吸引作用的自然因素、社会因素以 及其他任何因素，是这些具有基本吸引作用的因素使移动中的人成为了 旅游者。
➢ 旅游者在评价旅游产品时，不仅会考虑到旅游企业提供的产品质量和 服务水平，还会受到景区内其他旅游者以及旅游者之间的互动行为的影 响。
本书将本着“理性、建设性”的宗旨，力求能够真正结合旅游经济中 表现出来的特点，将旅游经济研究领域、其他相关领域的最新成果在教材中 体现出来，使教材能够在一个更合理的理论框架和平台上对旅游经济学的有 关理论知识进行新的阐述。同时，本书将对旅游经济发展尤其是我国旅游经 济发展实践中出现的诸如转型问题、黄金周问题、旅游景区（点）管理体制 的问题、出境旅游问题以及跨国经营问题、旅游企业集团化和网络化发展进 程中的障碍等问题作出分析，力求真实反映我国旅游实践的发展状况，突出 实践性。我们将根据前面提到的哑铃模型来展开安排全书的内容体系。
旅行社的诞生，使有组织地提供旅游活动所需的各种专门服务成为可能， 从而促进了旅游活动的商业化进程，标志着旅游活动进入了商品化时代。
（二）旅游经济运行主体 旅游经济运行主体包括作为需求方的旅游者、作为供给方的旅游经营
二、使用价值获得的特殊性
（一）旅游产品的时空约束与综合性 1.对象物的销售受时空的约束 2.对象物的销售将受到旅游组合产品中其他组成部分的约束
（二）营销推广的重要性
（三）供给的固定性 （1）第一层含义是旅游经济中的供给天然地被要求固定在 旅游目的地。 （2）这也是对旅游经济生产更为重要的一层含义，即旅游 经济中的供给在短期内不可能发生改变，既无法增加“生 产能力”，也无法减少“生产能力”。
第二节 旅游经济研究的特殊性
一、主体对象物使用上的共享性 二、使用价值获得的特殊性 三、旅游经济的敏感性和顽强性
一、主体对象物使用上的共享性
➢ 旅游吸引物是指对旅游者具有基本吸引作用的自然因素、社会因素以 及其他任何因素，是这些具有基本吸引作用的因素使移动中的人成为了 旅游者。
➢ 旅游者在评价旅游产品时，不仅会考虑到旅游企业提供的产品质量和 服务水平，还会受到景区内其他旅游者以及旅游者之间的互动行为的影 响。
本书将本着“理性、建设性”的宗旨，力求能够真正结合旅游经济中 表现出来的特点，将旅游经济研究领域、其他相关领域的最新成果在教材中 体现出来，使教材能够在一个更合理的理论框架和平台上对旅游经济学的有 关理论知识进行新的阐述。同时，本书将对旅游经济发展尤其是我国旅游经 济发展实践中出现的诸如转型问题、黄金周问题、旅游景区（点）管理体制 的问题、出境旅游问题以及跨国经营问题、旅游企业集团化和网络化发展进 程中的障碍等问题作出分析，力求真实反映我国旅游实践的发展状况，突出 实践性。我们将根据前面提到的哑铃模型来展开安排全书的内容体系。
《旅游服务礼仪》课件——第九章 旅游投资与决策
第一节 旅游投资的概念
三、旅游投资
旅游投资呈现出以下的特征。 多环节配合。从目前最新的研究表明，旅游产业具有无边界的特征，与之直接相关联的有数十种行 业，一次出游是一个多环节的消费服务链。旅游投资的收益也需要产业之间的无缝链接与良性联动， 需要旅游产业链各环节的提升与质量保障。 差异性大。由于旅游的产业链长，投资领域多，涉及的旅游项目的复杂性和差异性很大，加上创意 创新集成的空间很大，同时不同投资商的投入力度、回报率要求等因素不同形成了旅游商业模式上 的巨大差异。 高投入与长效性的投入产出特征。旅游从原来的低门槛逐渐发展到目前的中高门槛，预计未来旅游 投资的门槛会进一步提高。门槛的提高是由于消费升级、产品升级、进入性投资加大及竞争加剧造 成的，同时旅游又是一个持续回报的长效投资产业。 外部约束性。由于大部分旅游资源是国家所有，纳入了法律保护，很多重要的旅游资源不能进入市 场流通，形成旅游资本化的障碍。 旅游投资的高敏感性与高适应性并存。旅游受政治动荡、军事冲突、自然灾害、流行病、金融危机 与经济危机等的影响非常大，但总体上旅游业抗风险和调适恢复能力也很强。
式中：i——为利率； I1——为一个计息周期的利息； P——为本金。 i越大，表明资金增值越快。
第三节旅游投资决策中的基本概念
三、利息
（二）单利和复利
1.单利 单利（simple interest）是指按照固定的本金计算的利息，是计算利息的一种方法。单利的 计算取决于所借款项或贷款的金额（本金），资金借用时间的长短及市场一般利率水平等因 2素.复。利 复利（Compound interest）则是充分考虑了资金时间价值的一种计算方法。按照这种方法， 每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。 复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不 同的。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
济效益和社会、环境效益效果。 （4）分析和判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，
对项目作出最终的投资决策。 （5）写出项目评估报告。 4、项目审批
.
三、旅游投资决策方法
1、确定型决策方法—自然状态发生是已知 的。
案例p255
.
2、非确定型决策方法－自然状 态不确定，其概率也不确定
某旅游开发公司计划在外地
2、风险性 (1)旅游业时间性 (2)旅游资源的不可替代性和移动
性 (3)旅游产品不可储存性 (4)旅游需求的不确定性 (5)投资周期长(6)旅游产品的综合性及服务性决定理由
投资数额较大(7)预测和决策. 失误(8)影响因素多变等
第二节 项目可行性研究
一、可行性研究的必要性 1、可行性研究的概念—以市场为前提，以技术为手段，以经济效
.
较一较很 方案 状态 高 般 低 低
独资 800 350 - -
300 700
集资 350 220 50 -
100
合作 400 250 90 -50
6、按投资时间顺序分为—先决投资和后决投 资
7、按投资来源分为—国家投资、银行贷款、 利用外资、自筹资金 .
三、旅游投资的主要特点
1、高回报性
行业
饭店 旅行社（1989）
轻工业 重工业
全员劳动生产率 （万元/人） 3.8 3.81 3.2 2.61
人均利润率（元/ 人） --
4801.3 1613 3615
第九章 旅游投资与决策
第一节 旅游投资类型及特点 第二节 项目可行性研究 第三节 旅游投资预测 第四节 旅游投资决策 第五节 旅游投资风险分析
.
第一节 旅游投资类型及特点
一、旅游投资的概念 1、定义--在旅游业上投放的资金。或，在一定时期内，根
据旅游业或旅游企业发展的需要将一定数量的资金投入到 其发展项目之中，以获取比其投入资金数量更大的产出。 2、投资的重点—旅游项目开发和固定资产投资。 3、旅游投资意义 （1）在旅游经济运行中的意义—既是旅游业发展必不可少 的前提，也是旅游业进行扩大再生产的物质基础。 （2）在国民经济发展中的中的意义 1）是国民经济的组成部分 2）对国民经济有强大的推动作用 3）改善人民物质文化生活水平 4）解决劳动者就业问题
2、编制项目可行性研究报告—对投资项目技术上的可行性，经济 基础上的合理性以及建设条件上的可能性等方面进行技术、经济 讨论，进行不同方案的分析、比较，并编写项目可行性研究报告。
3、项目评估 （1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实。 （2）分析项目可行性研究报告中各项指标的计算是否正确。 （3）从国家、企业和社会等方面综合分析和判断投资项目的经
第三节 旅游投资预测
一、概念 二、旅游需求预测 1、内容
旅游者人次；旅游者消费总额；旅游者 人均消费额；旅游者停留天数；旅游出 游率；旅游消费结构比 2、影响因素 3、预测方法
.
三、旅游投资效果预测 1、经济效益预测 （1）逻辑递推法； （2）会计行为法； （3）系统分析发 2、环境社会效益预测 （1）专家意见法； （2）预兆预测法
.
第四节 旅游投资决策
一、旅游投资决策的概念 1、决策—从多个为达到同一目标而可以
相互替代的行动方案中选择最优方案的 过程。 2、旅游投资决策—是为达到一定的旅游 投资目标，在对有关投资项目在资金投 入上的多个方案比较中，选择和确定一 个最优方案的过程。
.
二、旅游投资决策程序
1、提出项目建议书—投资前对项目的基本设想。主要从投资建设 的必要性来衡量，同时分析投资建设的可行性。
益为目标，对拟建的旅游投资项目，在投资前期全面、系统地论 证该项目的必要性、可能性、有效性、合理性，对项目做出可行 或不可行的评价。 2、可行性研究的必要性 （1）旅游投资风险大。进行可行性研究有助于找出投资的有利 与不利方面，以帮助投资者作出正确的投资决策。 （2）旅游投资需要政府部门批准。政府部门在审批旅游投资项 目时需对投资项目进行审查、评估和批准。依据主要是投资可行 性研究报告。 （3）旅游投资项目需要筹措资金。旅游投资项目因其综合性和 连续性需要巨额投资，除少部分为自筹和国家预算内拨款外，大 部分需要向市场融资，包括向银行贷款和吸引其他投资方投资， 投资方为了减少风险，需要对投资项目进行可行性研究。
.
二、旅游投资的分类
1、按投资对象存在形态分为—实体投资和金 融投资或直接投资和间接投资或有形资产投资 和无形资产投资.
2、按投资收回时间的长短分为—长期投资和 短期投资
3、按投资投出的方向分为—对内投资ห้องสมุดไป่ตู้对外 投资
4、投资在生产过程的作用分为—初创投资和 后续投资
5、按项目之间关系分为—独立投资、互斥投 资以及互补投资
商合作建设三个方案，并估 合作 400 250 90 -50
算出每个方案建成后3年内
的损益值如下表。
.
（1）小中取大决策法 （2）大中取大决策法
（3）后悔值决策法 1）后悔值—在每一自然状态下，其最大损益
值 与采取其他方案损益值之差。 2）后悔值决策法—首先算出后悔值；然后 找 出每个方案的最大后悔值；再从这些最大后悔 值中选择一个最小值
较高 一般 较低 很低
投资一旅游度假村。因当地 方案 状态
缺乏有关资料，公司对客源
地旅游需求量只能估计为较 独资 800 350 -300 -700
高、一般、较低、很低四种
情况，对每种情况发生的概
率无法预测。为了开发建设, 集资 350 220 50 -100
公司提出了独资建设、与当
地有关部门集资建设、与外
.
二、可行性研究的基本原则
1、根据项目的具体要求进行研究
2、提供充分论据供决策者参考
3、正确使用定性和定量分析相结合方法
4、实事求是地预测项目效益。
三、可行性研究的种类
1、投资机会研究
2、初步可行性研究
3、详细可行性研究 .
四、可行性研究内容
1、总论 2、旅游市场需求预测 3、旅游资源评价 4、旅游地选择 5、旅游环境评价与保护 6、景区规划设计方案 7、企业组织、劳动定员和人员培训 8、项目实施计划和进度 9、投资估算与资金筹措 10、社会及经济效益. 评价
对项目作出最终的投资决策。 （5）写出项目评估报告。 4、项目审批
.
三、旅游投资决策方法
1、确定型决策方法—自然状态发生是已知 的。
案例p255
.
2、非确定型决策方法－自然状 态不确定，其概率也不确定
某旅游开发公司计划在外地
2、风险性 (1)旅游业时间性 (2)旅游资源的不可替代性和移动
性 (3)旅游产品不可储存性 (4)旅游需求的不确定性 (5)投资周期长(6)旅游产品的综合性及服务性决定理由
投资数额较大(7)预测和决策. 失误(8)影响因素多变等
第二节 项目可行性研究
一、可行性研究的必要性 1、可行性研究的概念—以市场为前提，以技术为手段，以经济效
.
较一较很 方案 状态 高 般 低 低
独资 800 350 - -
300 700
集资 350 220 50 -
100
合作 400 250 90 -50
6、按投资时间顺序分为—先决投资和后决投 资
7、按投资来源分为—国家投资、银行贷款、 利用外资、自筹资金 .
三、旅游投资的主要特点
1、高回报性
行业
饭店 旅行社（1989）
轻工业 重工业
全员劳动生产率 （万元/人） 3.8 3.81 3.2 2.61
人均利润率（元/ 人） --
4801.3 1613 3615
第九章 旅游投资与决策
第一节 旅游投资类型及特点 第二节 项目可行性研究 第三节 旅游投资预测 第四节 旅游投资决策 第五节 旅游投资风险分析
.
第一节 旅游投资类型及特点
一、旅游投资的概念 1、定义--在旅游业上投放的资金。或，在一定时期内，根
据旅游业或旅游企业发展的需要将一定数量的资金投入到 其发展项目之中，以获取比其投入资金数量更大的产出。 2、投资的重点—旅游项目开发和固定资产投资。 3、旅游投资意义 （1）在旅游经济运行中的意义—既是旅游业发展必不可少 的前提，也是旅游业进行扩大再生产的物质基础。 （2）在国民经济发展中的中的意义 1）是国民经济的组成部分 2）对国民经济有强大的推动作用 3）改善人民物质文化生活水平 4）解决劳动者就业问题
2、编制项目可行性研究报告—对投资项目技术上的可行性，经济 基础上的合理性以及建设条件上的可能性等方面进行技术、经济 讨论，进行不同方案的分析、比较，并编写项目可行性研究报告。
3、项目评估 （1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实。 （2）分析项目可行性研究报告中各项指标的计算是否正确。 （3）从国家、企业和社会等方面综合分析和判断投资项目的经
第三节 旅游投资预测
一、概念 二、旅游需求预测 1、内容
旅游者人次；旅游者消费总额；旅游者 人均消费额；旅游者停留天数；旅游出 游率；旅游消费结构比 2、影响因素 3、预测方法
.
三、旅游投资效果预测 1、经济效益预测 （1）逻辑递推法； （2）会计行为法； （3）系统分析发 2、环境社会效益预测 （1）专家意见法； （2）预兆预测法
.
第四节 旅游投资决策
一、旅游投资决策的概念 1、决策—从多个为达到同一目标而可以
相互替代的行动方案中选择最优方案的 过程。 2、旅游投资决策—是为达到一定的旅游 投资目标，在对有关投资项目在资金投 入上的多个方案比较中，选择和确定一 个最优方案的过程。
.
二、旅游投资决策程序
1、提出项目建议书—投资前对项目的基本设想。主要从投资建设 的必要性来衡量，同时分析投资建设的可行性。
益为目标，对拟建的旅游投资项目，在投资前期全面、系统地论 证该项目的必要性、可能性、有效性、合理性，对项目做出可行 或不可行的评价。 2、可行性研究的必要性 （1）旅游投资风险大。进行可行性研究有助于找出投资的有利 与不利方面，以帮助投资者作出正确的投资决策。 （2）旅游投资需要政府部门批准。政府部门在审批旅游投资项 目时需对投资项目进行审查、评估和批准。依据主要是投资可行 性研究报告。 （3）旅游投资项目需要筹措资金。旅游投资项目因其综合性和 连续性需要巨额投资，除少部分为自筹和国家预算内拨款外，大 部分需要向市场融资，包括向银行贷款和吸引其他投资方投资， 投资方为了减少风险，需要对投资项目进行可行性研究。
.
二、旅游投资的分类
1、按投资对象存在形态分为—实体投资和金 融投资或直接投资和间接投资或有形资产投资 和无形资产投资.
2、按投资收回时间的长短分为—长期投资和 短期投资
3、按投资投出的方向分为—对内投资ห้องสมุดไป่ตู้对外 投资
4、投资在生产过程的作用分为—初创投资和 后续投资
5、按项目之间关系分为—独立投资、互斥投 资以及互补投资
商合作建设三个方案，并估 合作 400 250 90 -50
算出每个方案建成后3年内
的损益值如下表。
.
（1）小中取大决策法 （2）大中取大决策法
（3）后悔值决策法 1）后悔值—在每一自然状态下，其最大损益
值 与采取其他方案损益值之差。 2）后悔值决策法—首先算出后悔值；然后 找 出每个方案的最大后悔值；再从这些最大后悔 值中选择一个最小值
较高 一般 较低 很低
投资一旅游度假村。因当地 方案 状态
缺乏有关资料，公司对客源
地旅游需求量只能估计为较 独资 800 350 -300 -700
高、一般、较低、很低四种
情况，对每种情况发生的概
率无法预测。为了开发建设, 集资 350 220 50 -100
公司提出了独资建设、与当
地有关部门集资建设、与外
.
二、可行性研究的基本原则
1、根据项目的具体要求进行研究
2、提供充分论据供决策者参考
3、正确使用定性和定量分析相结合方法
4、实事求是地预测项目效益。
三、可行性研究的种类
1、投资机会研究
2、初步可行性研究
3、详细可行性研究 .
四、可行性研究内容
1、总论 2、旅游市场需求预测 3、旅游资源评价 4、旅游地选择 5、旅游环境评价与保护 6、景区规划设计方案 7、企业组织、劳动定员和人员培训 8、项目实施计划和进度 9、投资估算与资金筹措 10、社会及经济效益. 评价