中兵红箭2020年一季度财务状况报告

第1篇一、经营业绩方面1. 营业收入与净利润稳步增长。

2023年，公司营业收入达到61.16亿元，同比增长XX%；净利润为7.71亿元，同比增长XX%。

这一业绩超过了公司原定的56.69亿元的主营业务收入计划。

2. 毛利率和净利率创新高。

2023年，公司毛利率和净利率分别为32.25%和13.54%，均达到近五年的新高。

这一成绩得益于公司特种装备业务板块的北方红阳子公司的利润大幅增长，以及毛利率的提高。

二、业务板块表现1. 特种装备业务板块：公司特种装备业务板块在2023年表现突出，其营业收入占到总营收的55.38%，毛利率也有显著提升。

这主要得益于公司坚守服务国防现代化的“三步走”战略，全力履行职责，聚焦实战，注重创新驱动和体系建设。

2. 超硬材料业务板块：我国在全球超硬材料行业中占据主导地位，市场竞争格局稳定。

2023年，公司超硬材料业务营业收入有所下滑，但公司仍保持其产业链中的高端地位。

3. 专用车及汽车零部件业务板块：2023年全国专用汽车销量同比增长7.75%，其中公司红宇专汽的爆破器材运输车市占率第一，冷藏保温车市占率前列。

公司利用铝合金加工优势，研制新产品并掌握核心技术，实现自主生产。

三、研发投入与创新成果1. 研发费用显著增长。

2023年，公司研发费用从2022年的5.79%上升至7.82%，研发投入力度加大。

2. 创新成果丰硕。

公司在新产品研发、核心技术突破等方面取得了显著成果，为公司的持续发展提供了有力支撑。

四、未来发展规划1. 坚决履行强军首责，服务于国防和军队现代化建设。

2. 深化特种装备业务，提升产品竞争力。

3. 保持超硬材料业务在产业链中的高端地位。

4. 拓展专用车及汽车零部件业务，提升市场份额。

5. 加大研发投入，推动技术创新。

总之，2023年，中兵红箭股份有限公司在全体员工的共同努力下，取得了令人瞩目的成绩。

在新的一年里，公司将继续深化改革，创新发展，为实现公司高质量发展而努力奋斗。

中兵红箭2020年一季度财务分析综合报告中兵红箭2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为2,670.71万元，与2019年一季度的9,323.5万元相比有较大幅度下降，下降71.36%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为75,857.97万元，与2019年一季度的82,485.39万元相比有所下降，下降8.03%。

2020年一季度销售费用为1,479.71万元，与2019年一季度的1,895.34万元相比有较大幅度下降，下降21.93%。

2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年一季度管理费用为6,511.67万元，与2019年一季度的8,175.76万元相比有较大幅度下降，下降20.35%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.19%，与2019年一季度的7.77%相比有所降低，降低0.59个百分点。

管理费用控制较好，但并没有带来经济效益的明显提高。

本期财务费用为-587.32万元。

三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中兵红箭2020年一季度是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析中兵红箭2020年一季度的营业利润率为2.98%，总资产报酬率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

中兵红箭2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为138,171.53万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为6,517万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供454,495.76万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕316,324.23万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为359,298.79万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是367,267.92万元，实际已经取得的短期贷款金额为6,517万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为363,283.35万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为365,275.64万元，在5年之内偿还的贷款总规模为369,260.21万元，当前实际的长短期借款合计为12,259.43万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第页共1 页。

第1篇一、概述中兵红箭（股票代码：000519）是一家主要从事弹药、民爆器材、工业用箭及相关产品的研发、生产和销售的企业。

公司成立于1997年，总部位于广东省深圳市。

经过多年的发展，中兵红箭已经成为我国军品和民爆器材行业的重要企业之一。

本报告将从公司财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等方面对中兵红箭进行综合分析。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2020年12月31日，中兵红箭总资产为25.96亿元，其中流动资产为14.03亿元，非流动资产为11.93亿元。

流动资产中，货币资金为2.13亿元，应收账款为4.21亿元，存货为4.47亿元。

非流动资产中，固定资产为7.32亿元，无形资产为2.61亿元。

从资产结构来看，中兵红箭的资产以流动资产为主，占总资产比例的54.4%。

其中，存货占比最高，达到17.2%。

这表明公司在生产过程中对原材料和产成品的储备较多，可能存在一定的库存风险。

（2）负债结构分析截至2020年12月31日，中兵红箭总负债为13.32亿元，其中流动负债为8.75亿元，非流动负债为4.57亿元。

流动负债中，短期借款为3.96亿元，应付账款为3.71亿元。

非流动负债中，长期借款为1.96亿元。

从负债结构来看，中兵红箭的负债以流动负债为主，占总负债比例的66.1%。

其中，短期借款占比最高，达到29.6%。

这表明公司在短期内有较大的资金需求，可能存在一定的偿债压力。

2. 利润表分析（1）营业收入分析截至2020年12月31日，中兵红箭营业收入为24.13亿元，较上年同期增长8.4%。

这表明公司在市场上有一定的竞争优势，营业收入保持稳定增长。

（2）毛利率分析截至2020年12月31日，中兵红箭毛利率为23.3%，较上年同期提高1.2个百分点。

这表明公司在产品定价和成本控制方面取得了一定的成效。

（3）净利率分析截至2020年12月31日，中兵红箭净利率为4.8%，较上年同期提高0.5个百分点。

中兵红箭2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为137,603.59万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为49,134.1万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供455,574.78万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕317,971.2万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为358,667.09万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是395,198.07万元，实际已经取得的短期带息负债为49,134.1万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为395,198.07万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为413,463.56万元，在5年之内偿还的贷款总规模为449,994.54万元，当前实际的带息负债合计为53,434.1万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

中兵红箭2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为21,338.28万元，与2019年上半年的21,085.43万元相比有所增长，增长1.20%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入增长的情况下，营业利润却没有相应的增长，应注意增收不增利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为186,795.5万元，与2019年上半年的172,631.88万元相比有所增长，增长8.2%。

2020年上半年销售费用为3,097.24万元，与2019年上半年的3,424.99万元相比有较大幅度下降，下降9.57%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2020年上半年管理费用为14,805.82万元，与2019年上半年的16,306.4万元相比有较大幅度下降，下降9.2%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.39%，与2019年上半年的7.4%相比有所降低，降低1.01个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用控制较好，管理费用支出水平相对下降给企业经济效益的提高做出了贡献。

本期财务费用为-2,518.72万元。

三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中兵红箭2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为355,853.09万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

证券代码：000519 证券简称：中兵红箭公告编号：2020-08 中兵红箭股份有限公司2020年第一季度业绩预告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、本期业绩预计情况
1．业绩预告期间：2020年1月1日-2020年3月31日
2.预计的经营业绩： 亏损 扭亏为盈 同向上升√同向下降
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3.业绩预告情况表
二、业绩预告预审计情况
本业绩预告未经注册会计师预审计。

三、业绩变动的主要原因说明
受新型冠状病毒疫情影响，公司各子公司复工复产有所延迟，国内疫情防控期间，交通运输受限，公司采购、生产、销售业务均受到一定影响；同时，随着国外疫情发展及中美贸易争端持续，公司出口业务整体受到一定影响。

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五、其他相关说明
本次业绩预告数为公司财务部门初步核算结果，尚存在不确定性，具体数据将在公司2020年第一季度报告中详细披露，敬请广大投资者注意投资风险。

特此公告。

中兵红箭股份有限公司董事会
2020年4月14日
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2021年5月17日行业研究行业景气持续，价值投资回归——军工行业2020年报及2021年一季报业绩综述国防军工 军工行业2020年及2021Q1业绩回顾：2020年115家核心业务涉及军工领域的上市公司共实现营业收入4749亿元，同比增长11.41%，增速在一级行业（SW ）中排名9/28；实现归母净利润287亿元，同比增长69.84%，增速在一级行业（SW ）中排名4/28。

2021Q1，国防军工行业实现营业收入981亿元，同比增长31.49%，增速在一级行业（SW ）中排名19/28；实现归母净利润69亿元，同比增长7.65%，增速在一级行业（SW ）中排名21/28。

军工各子行业2020年及2021Q1业绩回顾：2020年，营业收入方面航空、船舶子行业占比较大。

收入增速方面，信息化（同比+21.73%）、新材料（同比+13.13%）较高。

归母净利润方面，2020年航空、信息化子行业占比较大。

净利润增速方面，航天（同比+78.80%）、信息化（同比+62.22%）、航空（同比+51.11%）增速较快。

2021Q1，营业收入方面航空、船舶子行业占比较大。

收入增速方面，信息化（同比+62.63%）、航天（同比+39.08%）子行业增速较快。

归母净利润方面，2021Q1信息化、航空占比较大。

净利润增速方面，信息化（同比+167.09%）、航天（同比+110.55%）、陆装（同比+100.67%）均实现大幅提升。

利润水平、费用率、存货、应收账款等指标显示行业需求旺盛、高景气度保持、盈利能力持续提升：国防军工行业2020年及2021Q1，行业毛利率、净利率整体实现提升。

期间费用率方面，2020年及2021Q1整体稳中有降，研发费用率进一步提升。

存货方面，2020年及2021Q1同比均有明显提升。

预收账款及合同负债加和，2020年及2021Q1同比均有明显提升。

2020年行业现金流情况同比趋势向好。