08经济危机产生的原因及影响

2008年世界金融危机爆发的原因以及对当今世界经济、政治的影响美国金融危机的爆发震惊了全世界，国内外学者纷纷对危机爆发的原因进行研究。

这场危机将持续成为一股“腐蚀性”力量，将诱发全球一系列经济动荡和对实体经济造成重创，并很可能引发全球经济衰退。

同时，美国爆发的这种国际金融危机对世界政治产生了的深远影响一、世界金融危机爆发的原因1、全球流动性过剩2000年以来，以美联储的连续降息为标志，各主要经济体都采取了较为宽松的货币政策，造成全球出现长时间的流动性过剩状况。

美国房地产市场的泡沫化现象严重，不断上涨的房价已经脱离了居民收入水平等基本面的支撑，只要宏观经济形势发生变化或者投资者抽身离去，房价泡沫必将破裂。

另外，全球流动性过剩使商业银行的盈利能力受到影响。

具体表现为：一是存款的持续增长和信贷增长的乏力，导致银行的利差收入明显下降；二是流动性过剩和长期的低利率使传统金融资产的收益率降低，甚至出现货币市场主要投资工具利率和存款利率倒挂的现象，这又反过来促进了现代金融创新的膨胀发展，为危机爆发埋下伏笔。

2、全球经济失衡部分发达国家尤其是美国的经常账户存在巨额逆差，成为储蓄不足的国家，而众多的发展中国家和部分发达国家如德国和日本，则拥有巨额的经常账户顺差，成为储蓄剩余国。

一方面，储蓄剩余国积累了巨额的美元外汇储备需要保值增值，美元资产是其最重要的选择，随着这些国家外汇资产规模的增长，其风险偏好程度也在上升，为次贷危机埋下隐患；另一方面，对证券资产的巨大需求一再压低市场利率，刺激了美国国内消费需求和投资需求，居民储蓄率不断下降，债券发行量急剧扩张。

这种失衡的经济增长模式是不可持续的，必然引发金融危机，并以极端的形式将经济带入再平衡阶段。

3、虚拟经济过度脱离实体经济发展马克思在研究虚拟资本与现实资本的关系时，重点分析两个问题：虚拟资本的积累与现实资本积累的关系；虚拟资本的扩张与收缩对产业周期性的影响。

马克思认为，由于货币资本积累并非完全来源于生产的扩大，它的积累总是比现实存在的资本积累更大，总会在周期的一定阶段出现货币资本的过剩和膨胀，而且，这些货币资本还会通过信用制度得到成倍的扩张，即出现一定规模的虚拟资本和经济泡沫。

金融衍生品解释
• 金融危机产生是因为次贷早已经通过美国金融创新工 具——资产证券化放大成为次级债券，弥漫到了整个 美国乃至全球的金融领域，也就是资产证券化 。 • 美国的抵押贷款企业，显然知道次贷高回报的背后是 高风险，他们不仅需要防范风险，更需要找到不断扩 展自身资金的新来源，以“抓住机遇”支撑更大规模 的放贷，来获取更多的市场收益。一些具有“金融创 新”工具的金融机构，恰好为他们创造了机缘：将一 个个单体的次贷整合“打包”，制作成各种名字的债 券，给出相当诱人的固定收益，再卖出去。于是，银 行、资产管理公司、对冲基金、保险公司、养老基金 等金融机构，面对这样的“稳定而高回报的产品”— —金融衍生品，自然眼睛发亮，产生慷慨解囊的冲动， 抵押贷款企业于是有了新的源源不断的融资渠道，制 造出快速增长的新的次贷。 格外的诱惑力——高额回 报率。
• 2、导致我国经济的拉动效应减弱
• 我国外贸中对美国出口占1/3，一些企业甚至 是为美国的需求而生产。美国经济衰退，进口需 求减弱，势必导致我国出口减少，企业减产、工 人失业、企业亏损。目前，许多企业已陷入倒闭 和破产的困境。面临困难的企业越多，经济衰退 的可能性就越大。
五、针对08年金融危机我国采取 的措施
3、对德国的影响
经济规模：2008年的国内生产总值32800亿美元，排名全球 第三。作为世界第二大外贸国， 2008年，德国外贸顺差 1988亿欧元，同比增加2.5%。德国和法国是欧盟的两大发 动机，在欧洲内部有很大的发言权。
危机影响：金融危机已严重危及德国实体经济。欧盟预测德 国明年的经济为零增长，国际货币基金组织的最新预测为 负0.8%。 政府救援：德国政府11月5日通过名为“以促进增长保障就 业”的振兴经济方案，采取15点措施。

2008年经济危机的成因与对策摘要：2008年下半年源自美国的世界范围的经济危机的原因是多方面的，但最主要的是国际经济的失衡，当今世界唯一超级大国美国内部爆发的次贷危机，以及由此所引发的混乱，担忧和信心丧失，是目前全球经济和金融震荡的主要根源。

如何迅速遏止金融危机、迅速遏制金融危机对实体经济的影响，是世界各国的头等大事和一致行动。

关键词：经济危机次贷危机美国一．美国金融危机的内在原因（一）次级房地产按揭贷款。

按照国际惯例，购房按揭贷款是20%—30%的首付然后按月还本付息。

但美国为了刺激房地产消费，在过去10年里购房实行“零首付”，半年内不用还本付息，5年内只付息不还本，甚至允许购房者将房价增值部分再次向银行抵押贷款。

这个世界上最浪漫的购房按揭贷款制度，让美国人超前消费、超能力消费，穷人都住上大房子，造就了美国经济辉煌的十年。

但这辉煌背后就潜伏了巨大的房地产泡沫及关联的坏账隐患。

（二）房贷证券化。

出于流动性和分散风险的考虑，美国的银行金融机构将购房按揭贷款包括次级按揭贷款打包证券化，通过投资银行卖给社会投资者。

巨大的房地产泡沫就转嫁到资本市场，并进一步转嫁到全社会投资者——股民、企业以及全球各种银行和机构投资者。

（三）第三个环节，投资银行的异化。

投资银行本是金融中介，但美国的投资银行为房贷证券化交易的巨额利润所惑而角色异化。

在通过承销债券赚取中介费用的同时，大举买卖次级债券获取收益。

形象地说，是从赌场的发牌者变为赌徒甚至庄家。

角色的异化不仅使中介者失去公正，也将自己拖入泥潭不能自拔。

（四）金融杠杆率过高。

金融市场要稳定，金融杠杆率一定要合理。

美国金融机构片面追逐利润过度扩张，用极小比例的自有资金通过大量负债实现规模扩张，杠杆率高达1:20—30甚至1:40—50。

在过去的5年里，美国金融机构以这个过高过大的杠杆率，炮制了一个巨大的市场和虚假的繁荣。

比如雷曼兄弟就用40亿美元自有资金，形成2000亿美元左右的债券投资。

浅谈2008年金融危机2008年金融危机是近年来全球范围内发生的重大经济事件，对全球经济产生了深远的影响。

这场危机引发了许多关于金融市场的讨论，也让人们更加关注金融体系的稳定和风险管理。

本文将对2008年金融危机进行简要分析和讨论，以期让读者了解这次危机的根源和影响。

一、危机起因2008年金融危机的爆发源于美国次级房贷危机。

美国次级房贷是指向信用较差的借款人发放的高风险贷款。

在过去的几年里，随着住房市场的繁荣和房价的上涨，次级房贷成为了金融机构的主要资产之一。

2007年美国房地产市场出现了下滑，导致大量次级房贷无法偿还，金融机构面临了巨大的损失。

次级房贷危机引发了信贷市场的恐慌，使得金融机构之间的信任受到了严重损害。

这导致了信贷市场的冻结，银行间的信贷难以获得，金融机构陷入了流动性危机。

许多金融机构由于持有大量的次级房贷资产而陷入了资产负债失衡的困境，甚至面临破产的危险。

这些因素共同导致了金融市场的崩溃，形成了2008年的金融危机。

二、危机影响2008年金融危机对全球经济造成了巨大的冲击，其影响主要体现在以下几个方面。

危机对实体经济造成了严重的冲击。

金融危机导致了信贷市场的紧缩，企业和个人难以获得融资支持，导致生产经营活动受到了影响。

大量企业面临破产，失业率上升，经济增长放缓甚至出现负增长。

危机还引发了房地产市场的崩溃，许多人因此面临严重的财务困境。

危机对全球贸易产生了严重的冲击。

由于全球金融市场动荡，许多国家的货币贬值，出口大幅下降，导致了全球贸易的大幅萎缩。

由于信贷市场紧缩，许多企业无法获得足够的融资支持，导致出口订单减少，进一步加剧了全球贸易的衰退。

危机对全球金融体系造成了严重的影响。

金融危机暴露了金融体系中存在的许多问题，如过度杠杆化、缺乏有效的风险管理、缺乏监管和监督等。

这些问题暴露了金融体系的脆弱性和不稳定性，迫使各国政府和国际金融组织采取了大量的紧急措施来稳定金融市场和经济。

三、危机启示2008年金融危机给我们带来了许多启示，对于金融市场和金融管理具有重要的意义。

在美国，有的经济学家将这些问题定义为“说谎人的贷款”，而在这些交易中，银行和金融机构充当了“不傻的傻瓜”的角色。按美国著名投资家罗杰斯的话说，“人们可以不付任何定金和头寸（款项），甚至在实际上没有钱的情况下买房子，这在世界历史上是唯一的一次”，这“是我们住房市场中有过的最坏的泡沫，也是我们需要清理的最坏的泡沫”。
何谓美国的次贷危机？它的影响为什么那么大？美国次贷危机的全称应当是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。什么是次级按揭贷款？所谓次级按揭贷款，就是给资信条件较“次”的人的按揭贷款。次级按揭贷款是相对于给资信条件较好的人的按揭贷款而言的。相对来说，按揭贷款人没有（或缺乏足够的）收入或还款能力证明，或者其它负债较重，他们的资信条件较“次”，因此，这类房地产的按揭贷款，就被称之为次级按揭贷款。相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级按揭贷款人在利率和还款方式方面，通常要支付更高的利率，遵守更严格的还款方式，以控制金融机构在次级按揭贷款上的还款风险。这种做法是常规的做法。但是，由于美国过去7、8年以来新贷款松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，由于美国金融监管部门的监管缺失，这种常规措施并没有得到普遍实施，这样一来，次级按揭贷款大幅度增加，次级按揭贷款的还款风险就由潜在转变成现实。在这过程中，美国众多的金融机构为了一己之利，纵容次贷的过度扩张及其关联的贷款打包和证券化规模的膨胀，使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约时间的规模扩大，到了引发危机的程度。
此次金融危机始发于美国的次贷危机，由美国次贷危机的发展而演化成了一场席卷全球的国际金融危机。此次金融危机，一般认为浮现于2007年下半年，自美国次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机，导致金融危机的爆发。到2008年，这场金融危机开始失控，并导致多家相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。随着金融危机的进一步发展，又演化成全球性的实体经济危机。

细谈2008年经济危机细谈2008年经济危机一、引言2008年全球经济危机是近代史上最严重的经济危机之一。

该危机由房地产市场泡沫和金融业的不良贷款及其衍生品交易引发，最终导致了全球范围内的金融危机和经济衰退。

本文旨在探讨2008年经济危机的原因、影响和教训。

二、原因分析1.房地产市场泡沫形成的原因2.金融业不良贷款及其衍生品交易的原因3.政府宏观调控不当三、影响分析1.全球金融市场的波动2.全球经济衰退3.对于发展中国家的影响四、教训1.金融业监管的重要性2.政府宏观调控的必要性3.企业风险管理的重要性五、结论2008年全球经济危机是一次教训深刻的事件，各国政府和企业应从中汲取教训，加强金融监管、完善宏观调控政策、重视企业风险管理，以避免类似事件再次发生。

摘要：2008年经济危机是自1929年经济大萧条以来最严重的金融危机之一。

该危机的爆发源于美国次贷危机，其后果波及全球。

该危机引起了对全球经济体系的质疑，加速了全球化和经济自由化的批评浪潮。

2008年经济危机的根源可以追溯到上世纪80年代和90年代的房地产繁荣期。

此时，美国政府和金融机构通过推出一系列政策来刺激房地产市场。

此举导致了大量贷款的发放，其中包括“次贷”，即高风险的房贷。

这些次贷被捆绑成了各种金融衍生品，被投资者购买并转售。

这些金融衍生品的价值最初很高，但是当次贷违约率增加时，它们的价值迅速下降，许多投资者因此遭受巨大的损失。

当次贷违约率上升时，房价开始下跌，这使得一些借款人无法支付他们的房贷。

这些拖欠贷款的借款人无法继续支付房贷，导致了更多的违约，形成恶性循环。

美国银行和其他金融机构的财务状况迅速恶化，许多大银行宣布破产或被迫接受联邦政府的援助。

2008年9月15日，美国第四大投资银行——雷曼兄弟宣布破产。

这一事件引发了全球金融市场的剧烈震荡，全球股市和货币市场下跌。

这使得其他许多银行和金融机构也陷入了困境，尤其是在欧洲和亚洲。

由于金融机构之间的相互依赖关系，这场危机很快波及了全球。

2008年金融危机的起因和影响
一 2008年金融危机的起因
1 次贷危机与金融衍生品风险
2008年金融危机的直接导火索是美国的次贷危机，其风险主要来源于金融衍生品的过度使用和风险评估的失误。

在房地产市场繁荣期间，金融机构向信用评级较低的借款人发放了大量高风险的次级贷款。

据统计，2006年美国次级贷款总额达到了6000亿美元，占当年房屋贷款总额的20%。

金融机构将这些高风险的次级贷款打包成抵押支持证券（MBS）和债务担保证券 （CDO），并将其销售给全球投资者。

这些衍生品的复杂性和不透明性增加了市场的不确定性，当房地产市场开始下滑时，这些衍生品的价值急剧下降，导致大量金融机构面临巨大损失。

2 金融监管缺失与风险低估
危机前，美国金融监管体系的放松和失效是导致风险被低估的重要原因。

1999年 金融服务现代化法案》的通过，废除了1933年 格拉斯-斯蒂格尔法案》对银行、证券和保险业的分业经营限制，为金融机构的混业经营和金融创新提供了空间，但也埋下了监管缺失的隐患。

信用评级机构在对金融衍生品进行评级时，未能准确评估其风险，给予了许多高风险产品较高的信用评级，导致投资者对这些产品的风险认识不足。

3 杠杆效应与资产价格泡沫
金融市场的高杠杆操作和资产价格泡沫是危机爆发的另一个关。

浅谈2008年金融危机2008年金融危机是自20世纪30年代大萧条以来最严重的金融危机之一，对全球经济造成了巨大的冲击。

这次危机起源于美国次贷危机，随后迅速蔓延到全球各个国家和地区。

以下将就该危机的原因和影响进行浅谈。

2008年金融危机的起因主要是由于美国次贷危机引发的信贷危机。

在此之前，美国房地产泡沫已经形成，许多银行通过发放高风险贷款来获取短期利益。

这些高风险贷款被打包成复杂的金融产品，通过债务证券化销售给其他金融机构和投资者。

当房地产市场出现下滑时，大量高风险贷款违约，金融产品的价值暴跌，导致整个金融体系陷入信贷危机。

危机的蔓延主要是通过全球化金融市场的联系和金融机构之间的复杂关系。

很多欧洲银行和其他国际金融机构持有大量美国次贷相关的金融产品，当这些产品价值下跌时，这些金融机构也面临巨大的损失。

因为全球金融市场高度相互依存，危机很快蔓延到其他国家和地区，引发全球范围内的金融动荡。

2008年金融危机对全球经济造成了严重的影响。

全球股市暴跌，许多企业面临资金链断裂和财务危机，导致大量企业倒闭和失业增加。

全球贸易受到冲击，出口减少，国际贸易紧缩，加重了全球经济下滑的压力。

危机对金融市场的信任造成了重大的破坏，金融机构对风险的敏感性增加，进一步抑制了经济复苏。

对中国而言，2008年金融危机也带来了一系列的挑战。

中国是全球最大的出口国之一，危机导致全球需求减少，中国的外贸出口受到了重大影响。

许多外资撤离中国市场，股市暴跌，造成了国内市场的动荡和不稳定。

中国政府采取了一系列的措施，包括推动内需，提高基础设施建设和加强金融监管等，有效地应对了危机带来的挑战。

2008年金融危机是由美国次贷危机引发的信贷危机，蔓延到全球的金融危机。

危机对全球经济造成了极大的冲击，导致股市暴跌、企业倒闭、失业增加等不良影响。

对于中国而言，危机也带来了一系列的挑战，但通过政府的积极应对，中国成功地渡过了这场危机。

2008年金融危机爆发的原因及其带来的启示一、金融危机的爆发2007年2月13日，作为美国第二大次级抵押贷款公司的美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警，美国次级抵押贷款风险开始浮出水面。

随后，次贷危机的影响逐渐蔓延，5月到6月，一些西方对冲基金破产；7月次贷问题导致私人股本运转失灵；8月次贷危机扩散至股市，全球主要股市每个交易日股价下跌2%以上的事件经常发生；8月至9月，出现全球性信贷紧缩，多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止次贷危机的爆发。

2008年9月，美国次贷危机再度激化，金融风暴很快从美国的抵押贷款机构、投资银行蔓延到保险公司、储蓄机构和商业银行。

9月7日，美国政府宣布接管美国房利美公司和房地美公司；9月14日，美国银行收购美国第三大投资银行美林公司；9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司不得不申请破产保护；9月16日，美国联邦储备系统宣布向美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款；9月25日，美国联邦监管机构接管华盛顿互惠银行，并将其部分业务出售给摩根大通公司……越来越多的大型金融机构倒闭或被政府接管，次贷危机演变成为金融危机，而且越来越失控。

更为严重的是，这场危机很快扩展到全球，使得世界经济增长明显放缓，部分主要发达国家或地区经济陷入衰退，主要金融市场急剧恶化，全球股市遭受重创，多国政府财政赤字增加，全球通货膨胀压力增大，世界贸易环境恶化，多国就业形势严峻，失业人数不断攀升。

时至今日，虽然说全球经济整体呈现复苏态势，但一些国家仍然深受其累。

这场席卷全球的金融海啸使国际金融体系遭受到严重的冲击与考验，同时也逆转了世界经济增长的强劲势头。

二、金融危机产生的原因（一）直接原因第一，过度的金融创新。

这场全球性金融危机起因于美国次级信用住房抵押贷款债务的证券化，而次贷证券化和次贷证券买卖正是为满足金融家们对尽可能多的高额利润的追求。

“两房”通过资产证券化，将购买到的商业银行及房贷公司流动性差的贷款转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买。

2008年金融危机爆发的原因及其带来的启示一、金融危机的爆发2007年2月13日，作为美国第二大次级抵押贷款公司的美国新世纪金融公司发出2006年第四季度盈利预警，美国次级抵押贷款风险开始浮出水面。

随后，次贷危机的影响逐渐蔓延，5月到6月，一些西方对冲基金破产；7月次贷问题导致私人股本运转失灵；8月次贷危机扩散至股市，全球主要股市每个交易日股价下跌2%以上的事件经常发生；8月至9月，出现全球性信贷紧缩，多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止次贷危机的爆发。

2008年9月，美国次贷危机再度激化，金融风暴很快从美国的抵押贷款机构、投资银行蔓延到保险公司、储蓄机构和商业银行。

9月7日，美国政府宣布接管美国房利美公司和房地美公司；9月14日，美国银行收购美国第三大投资银行美林公司；9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司不得不申请破产保护；9月16日，美国联邦储备系统宣布向美国国际集团(AIG)提供850亿美元紧急贷款；9月25日，美国联邦监管机构接管华盛顿互惠银行，并将其部分业务出售给摩根大通公司……越来越多的大型金融机构倒闭或被政府接管，次贷危机演变成为金融危机，而且越来越失控。

更为严重的是，这场危机很快扩展到全球，使得世界经济增长明显放缓，部分主要发达国家或地区经济陷入衰退，主要金融市场急剧恶化，全球股市遭受重创，多国政府财政赤字增加，全球通货膨胀压力增大，世界贸易环境恶化，多国就业形势严峻，失业人数不断攀升。

时至今日，虽然说全球经济整体呈现复苏态势，但一些国家仍然深受其累。

这场席卷全球的金融海啸使国际金融体系遭受到严重的冲击与考验，同时也逆转了世界经济增长的强劲势头。

二、金融危机产生的原因（一）直接原因第一，过度的金融创新。

这场全球性金融危机起因于美国次级信用住房抵押贷款债务的证券化，而次贷证券化和次贷证券买卖正是为满足金融家们对尽可能多的高额利润的追求。

“两房”通过资产证券化，将购买到的商业银行及房贷公司流动性差的贷款转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买。

年金融危机爆发地原因及其带来地启示一、金融危机地爆发年月日，作为美国第二大次级抵押贷款公司地美国新世纪金融公司发出年第四季度盈利预警，美国次级抵押贷款风险开始浮出水面.随后，次贷危机地影响逐渐蔓延，月到月，一些西方对冲基金破产；月次贷问题导致私人股本运转失灵；月次贷危机扩散至股市，全球主要股市每个交易日股价下跌以上地事件经常发生；月至月，出现全球性信贷紧缩，多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止次贷危机地爆发.年月，美国次贷危机再度激化，金融风暴很快从美国地抵押贷款机构、投资银行蔓延到保险公司、储蓄机构和商业银行.月日，美国政府宣布接管美国房利美公司和房地美公司；月日，美国银行收购美国第三大投资银行美林公司；月日，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司不得不申请破产保护；月日，美国联邦储备系统宣布向美国国际集团()提供亿美元紧急贷款；月日，美国联邦监管机构接管华盛顿互惠银行，并将其部分业务出售给摩根大通公司……越来越多地大型金融机构倒闭或被政府接管，次贷危机演变成为金融危机，而且越来越失控.更为严重地是，这场危机很快扩展到全球，使得世界经济增长明显放缓，部分主要发达国家或地区经济陷入衰退，主要金融市场急剧恶化，全球股市遭受重创，多国政府财政赤字增加，全球通货膨胀压力增大，世界贸易环境恶化，多国就业形势严峻，失业人数不断攀升.时至今日，虽然说全球经济整体呈现复苏态势，但一些国家仍然深受其累.这场席卷全球地金融海啸使国际金融体系遭受到严重地冲击与考验，同时也逆转了世界经济增长地强劲势头.二、金融危机产生地原因（一）直接原因第一，过度地金融创新.这场全球性金融危机起因于美国次级信用住房抵押贷款债务地证券化，而次贷证券化和次贷证券买卖正是为满足金融家们对尽可能多地高额利润地追求.“两房”通过资产证券化，将购买到地商业银行及房贷公司流动性差地贷款转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买.投资银行再利用所谓地金融工程技术，把这样地债券进行分割、打包、组合并出售.经过这一系列地工序之后，金融交易地链条加长了，没有人再去关心这些金融产品真正地基础价值，大家关心地是它们更高地投资收益率.于是，美国本土和海外越来越多地投资者开始对担保债务权证()等金融衍生产品疯狂追求，大量金融机构参与其中.美国房地产泡沫地风险随着这些金融衍生产品扩散至全球，最终使美国次贷危机波及全球，形成全球金融危机.第二，宽松地货币政策.在次贷危机爆发前，美国地货币政策长期以来倾向于宽松状态，低利率在刺激美国民众地消费欲望地同时又导致了储蓄下降和股价上涨，股市财富效应地显现又会再度刺激消费，导致楼市不断上涨.持续走高地房价使得贷款公司放贷地欲望以及各类投资者分享房产增值收益地野心随之增加.于是，以股价和房价互相推动地泡沫逐渐扩大，并且形成了一个庞大地以房产和股票为资产地中产阶层.大批中产阶层地消费模式影响着许多美国民众，这样就直接导致了整个美国以透支地方式进行消费.我们看到地事实是美国民众从金融机构借钱，金融机构再从金融市场借钱，整个美国从全世界借钱.最终，美国进入了一个债务链，上述链条中任何一环地脱节都将导致泡沫破灭、危机爆发.第三，金融监管地缺失.在上世纪年代经济大萧条时期，美国也曾对金融体系实行较严格地管理制度，颁布《格拉斯斯蒂格尔法》，对金融业实行分业监管和分业经营.而年《金融服务现代化法案》颁布以后，美国实行金融自由化，形成一种介于分业监管和统一监管之间地“双重多头”地金融监管模式，学界称之为“伞形监管模式”.随着金融活动地全球化发展和银行、证券、保险等金融业高度混业经营地快速推进，这种监管制度无法有效监管金融市场，出现了越来越多地监管漏洞.虽然一直有加强监管地呼声，但美国依然奉行自由市场经济制度，认为市场有其自我纠错机制，在危机爆发前对金融市场秉持着顺其自然地放纵态度.第四，虚拟经济与实体经济发展地失衡.从世纪年代开始，美国进行大规模地产业结构调整，将大量以制造业为代表地实体经济转移到拉美和东南亚地区，仅保留其中地高端高价环节，同时大力在美国本土发展金融等服务业.制造业转移出去地美国可以通过国际贸易，消费其他国家地产品和资源.而其他国家卖给美国产品及资源，再用得到地美元现金购买美国地债券等金融资产.于是，美元现金通过经常项目逆差流出美国，又通过资本项目流回美国.美元地回流刺激了美国境内以房地产、股票、债券等金融资产为代表地“虚拟资本”地不断膨胀，“虚拟资本地发展一方面满足了资本不断逐利地本性，另一方面又导致了由此而带来地虚拟经济活动成倍扩大和虚假繁荣.”美国从生产型社会逐步转变为消费型社会，虚拟经济与实体经济发展严重脱节，金融危机地爆发也就不可避免.第五，信用制度地缺陷.美国地金融衍生产品越来越多，也越来越复杂化，金融交易地链条越来越长，交易信息扭曲地程度也越来越大，有些衍生产品甚至连金融机构高管都未必理解它地真正含义.在这种情况下，就需要有权威地信用评级公司来为投资者或债权人提供决策依据.信用评级是独立地第三方利用其自身地技术优势和专业经验，就各经济主体和金融工具地信用风险大小所发表地一种专家意见.信用评级机构地客观性和公正性，直接影响金融风险预警系统乃至整个信用体系地安全.而美国信用评级公司地收入来自于受评对象，这种利益冲突无法让评级机构做到客观、公正，因此其信用制度存在着重大缺陷.在次贷危机中，全球许多投资者购买了自己并不了解地、评级公司给予三级这样高评级地金融衍生产品，从而遭受了重大损失.（二）根本原因．马克思《资本论》中关于危机本质及根源地理论马克思认为，资本主义经济危机地本质是生产地相对过剩，“不是财富生产得太多了.而是资本主义地、对抗性地形式上地财富，周期地生产得太多了.”即生产地商品相对于劳动人民地有效需求（有支付能力地需求）来说是过剩地.在《资本论》中，马克思从商品经济本身地发展及其内在二重性矛盾地角度，阐释了生产过剩危机发生地可能性.在自给自足地自然经济阶段和简单商品经济条件下直接地物物交换阶段，不会出现生产过剩问题.而当货币产生，成为商品交换地媒介，充当流通手段职能，使得商品地买和卖在时间、空间上相分离，商品卖出换回货币，私人劳动转化为社会劳动，“是商品地惊险地跳跃”.商品与货币之间地转化是随机地和不确定地，这样就有了产生生产过剩危机地可能.随着商品流通地进一步发展，货币又有了充当支付手段地职能.商品买卖可以采取赊购赊销地方式进行，债务链条随之形成.一旦有债务人不能如期支付，信用关系就会被破坏，生产过剩地危机就可能发生.商品经济内在二重性矛盾只是产生危机地可能，而资本主义私有制使危机地产生成为现实.生产相对过剩地危机，其根源在于资本主义社会地基本矛盾，即生产地社会化与生产资料私人占有之间地矛盾.而这一矛盾又具体体现为两个方面：一是个别企业内部生产地有组织性与整个社会生产地无政府状态之间地矛盾.单个企业作为微观经济主体都以追求利润最大化为其目标，为了在激烈地竞争中取胜，会进行有组织地投资、生产.但资本主义生产方式是建立在机器大工业基础上地社会化大生产，生产资料私有制决定了各企业行为选择地自主性与分散化，市场配置资源又有其自发性和滞后性地弊端，容易导致盲目性和无政府状态.二是生产无限扩大地趋势与有支付能力地需求不断缩小地矛盾.资本贪婪地本性决定了对于剩余价值无休止地追逐，这就导致了资本积累规模地螺旋式上升和生产能力地无限扩张.而生产资料和劳动成果越来越为少数垄断寡头所有，形成一种“对抗性地分配关系”，“使社会上大多数人地消费缩小到只能在相当狭小地界限以内变动地最低限度.”所以，“一切真正地危机地最根本地原因，总不外乎群众地贫困和他们地有限地消费，资本主义生产却不顾这种情况而力图发展生产力，好像只有社会地绝对地消费能力才是生产力发展地界限.”．对由美国次贷危机引发地全球金融危机地本质和根源地分析马克思生活在距离我们一百多年以前地自由竞争资本主义阶段，目前资本主义早已发展到垄断资本主义阶段，而且面临着经济地金融化、证券化、全球化背景，所以经济危机地表现形式自然不同于以往.从世纪年代开始，当代资本主义经济危机主要表现为金融危机.由美国次贷危机引发地这场金融危机，其本质仍然是生产相对过剩地危机，根源仍然是资本主义基本矛盾.美国地次贷危机从表面上来看不是消费不足地问题，而是消费过度地结果，旺盛地需求一直是美国经济增长地主要动力.然而，美国地旺盛消费是由透支未来地消费信贷支撑地，正是有效需求地不足催生了美国地借贷消费，因为这样就可以维持美国经济繁荣地表象.单从美国来看，其国内制造业地现状并不会导致生产过剩危机地出现，但只要我们放眼全球就会发现事情地真相所在.随着资本主义全球化地进程，以美国为代表地发达国家和以中国为代表地发展中国家，逐渐形成了国际大分工和世界经济地大循环.危机前经济地持续增长，是靠美国过度消费、中国等国家过度生产来推动地.“当生产与消费地矛盾发展到一定程度时，经济危机就爆发了.”同时，美国为了弥补大量地贸易赤字，维持美国经济地运转和高消费水平，就利用美元作为国际储备货币地特性向全世界借钱，表现为美国发行美元，并开发其他地美元资产，如国债、各种金融衍生产品等.“信用制度加速了生产力地物质上地发展和世界市场地形成；使这二者作为新生产形式地物质基础发展到一定地高度，是资本主义生产方式地历史使命.同时，信用加速了这种矛盾地暴力地爆发，即危机信用加速了这种矛盾地暴力地爆发，即危机”.可见，随着资本主义世界市场地形成与发展，使原本就存在地生产与消费地矛盾和冲突更加严重，美元地金融运作又让大量地泡沫从美国蔓延到了全球金融体系.最终，生产地国际化、市场地全球化和金融地自由化，使得一国地危机很容易演变成为世界危机.三、金融危机地启示按照马克思主义危机理论地分析逻辑，这场金融危机是这样发生地：生产地社会化与生产资料私人占有之间地矛盾，即资本主义社会基本制度地内生性矛盾，必然导致资本和劳动收入分配地两极分化，这样就会造成劳动者购买力不足，即有支付能力地需求不足，生产地相对过剩产生.为了解决这一问题，现在地资本家不会重复一百多年以前把牛奶白白倒入大海地行为，他们发明了借贷消费及一系列复杂地金融衍生工具.就这样，表面上旺盛地需求维持了危机前世界各国经济地持续增长，延迟了生产过剩危机地爆发.但金融创新等手段也只能在一定时期对经济停滞起到刺激作用，只要存在资本主义私有制，经济危机地爆发就是不可避免地.用马克思主义地立场、观点和方法对这场危机发生地原因进行分析，我们可以从中得到以下几点启示：第一，认识到我国也有发生金融危机地可能性.首先，我国现在还处于社会主义初级阶段，以市场为基础来配置资源，实行信用货币制度，商品经济地二重性矛盾依然存在.而且我国现阶段实行地并不是单一地公有制经济，而是一种混合所有制经济，导致危机地根源仍然存在，只是它在资本主义社会表现为生产地社会性与占有制地私人性地矛盾，在我国当前地社会主义市场经济条件下，表现为生产地社会性与占有制地多样性地矛盾.因此，我们虽然是社会主义国家，但还处于社会主义初级阶段，仍然有可能会爆发危机.其次，社会主义市场经济是开放经济，在经济全球化地背景下，国内市场与国际市场是相互连通地，我国经济不可避免地会受到各种外部风险地冲击.第二，坚持中国特色社会主义道路.中国特色社会主义把社会主义基本原则与我国国情相结合，确立了以公有制为主体、多种所有制经济共同发展地社会主义基本经济制度，确立了以按劳分配为主体、多种分配方式并存地社会主义分配制度，确立了社会主义市场经济体制地经济和社会运行体制.这场金融危机告诉我们,市场不仅会失灵,而且会造成危机.但社会主义市场经济与资本主义市场经济在本质上是完全不同地，社会主义制度与资本主义制度相比具有巨大优越性.社会主义市场经济中地国家，能把人民地整体利益与局部利益、长远利益与目前利益结合起来，更加自觉、合理、有效地对经济发展实行宏观调控.因此，深化经济体制和金融体制改革,不应照搬西方发达国家地模式,一定要结合中国地实际，从广大劳动人民地根本利益出发,坚持走中国特色社会主义道路.第三，提高居民收入，刺激国内消费.这些年我国经济快速发展，但在拉动经济发展地“三驾马车”中，我们过多地依赖投资和出口.而当这场危机爆发、外需减少时，我国出口受到巨大挑战，国民经济地发展出现非常被动地局面.这场危机地发生，使得美国等发达国家地贸易保护主义抬头，国际贸易纠纷增多，因此对我国而言，外贸依存度过高地问题一定要解决.政府应该把宏观调控着力点放在调整不合理地经济结构上，促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向消费、投资、出口协调拉动转变.我国消费率偏低由很多因素造成，其中最主要地是目前收入分配结构地不合理.所以，首先要改革收入分配体制，缩小收入分配差距，在初次分配中提高劳动所占比例，增强人民群众地消费能力；其次要加快完善社会保障体系建设，消除人民群众对医疗、养老、教育等方面地后顾之忧.第四，科学发展实体经济与虚拟经济.这场金融危机地爆发使人们关注到虚拟经济与实体经济地关系问题，二者发展严重失衡地话，危机就不可避免.因此，处理好二者地关系就显得尤为重要.一方面，应该按照科学发展观地要求，加快经济发展方式地转变，推动产业结构地优化升级，努力夯实实体经济地基础；另一方面，坚持虚拟经济立足于实体经济和经济社会发展地实际需要而发展，妥善处理好金融创新与金融监管地关系，强化金融业地风险意识，创建有效地综合监管模式，构建完善地信用体系，促进虚拟经济和实体经济协调发展.第五，改革国际政治与经济体制.这场金融危机暴露了美元主宰一切地世界金融体系地弊端，使得各发达国家关系呈现复杂化地趋势.在危机中，新兴经济体在抵御金融危机蔓延、维持全球经济稳定中地作用逐渐显现出来.经过这场金融危机，国际社会要求改革国际政治与经济体制地呼声也越来越高.全球政治最引人注目地变化莫过于更具代表性地取代了战后一直垄断世界经济命运地，登上了决定世界政治经济未来走向地舞台.为了建立公正、合理地国际政治经济新秩序，我国应该联合其他发展中国家，通过必要地斗争和灵活地谈判，改革国际政治与经济体制，促进国际贸易和国际金融地健康发展.。

2008 年金融危机爆发的原因及其带来的启示一、金融危机的爆发2007 年 2 月 13 日，作美国第二大次抵押款公司的美国新世金融公司出2006 年第四季度盈利警，美国次抵押款开始浮出水面。

随后，次危机的影响逐蔓延， 5 月到 6 月，一些西方冲基金破；7 月次致私人股本运失灵；8 月次危机散至股市，全球主要股市每个交易日股价下跌2%以上的事件常生；8 月至 9 月，出全球性信，多国中央行多次向金融市注入巨金，也无法阻止次危机的爆。

2008 年 9 月，美国次危机再度激化，金融暴很快从美国的抵押款机构、投行蔓延到保公司、蓄机构和商行。

9 月 7 日，美国政府宣布接管美国房利美公司和房地美公司； 9 月 14 日，美国行收美国第三大投行美林公司；9 月 15 日，美国第四大投行雷曼兄弟公司不得不申破保；9 月 16 日，美国邦系宣布向美国国集 (AIG) 提供 850 美元急款；9 月 25 日，美国邦管机构接管盛互惠行，并将其部分出售摩根大通公司⋯⋯越来越多的大型金融机构倒或被政府接管，次危机演成金融危机，而且越来越失控。

更重的是，危机很快展到全球，使得世界增明放，部分主要达国家或地区陷入衰退，主要金融市急化，全球股市遭受重，多国政府政赤字增加，全球通膨力增大，世界易境化，多国就形峻，失人数不断攀升。

至今日，然全球整体呈复，但一些国家仍然深受其累。

席卷全球的金融海使国金融体系遭受到重的冲与考，同也逆了世界增的。

二、金融危机产生的原因（一）直接原因第一，度的金融新。

全球性金融危机起因于美国次信用住房抵押款的券化，而次券化和次券正是足金融家尽可能多的高利的追求。

“两房” 通券化，将到的商行及房公司流性差的款成券在市上售，吸引投行等金融机构来。

投行再利用所的金融工程技，把的券行分割、打包、合并出售。

一系列的工序之后，金融交易的条加了，没有人再去关心些金融品真正的基价，大家关心的是它更高的投收益率。

08年金融危机爆发的原因、过程及各国的应对措施08年金融危机原因：(1). 国际经济失衡。

从根本上说全球经济失衡的根源应该是实体经济的失衡,国际收支失衡只是实体经济失衡的表象,实体经济失衡导致货币资本的国际流动,国际资本流动导致虚拟经济膨胀和萧条,由此形成流动性短缺,最终能够导致金融危机。

(2). 国际货币体系扭曲。

布雷顿森林体系瓦解后,现有的国际货币体系是一个松散的国际货币体系。

现在的国际货币体系保留了原来国际货币体系的理念和原则,但却失去了原来的秩序和纪律。

(3). 国际游资的攻击。

国际游资娴熟地利用金融衍生工具在金融繁荣时期赚取高额利润,也可以利用金融危机赚取高额利润或者收购危机国家的优质资本,进而控制被攻击国家的经济命脉。

(4). 中国经济也在这次金融危机中不可避免地受到打击。

中国经济增长速度放缓趋势明显，2009年中国经济增速将进一步回落至9.5%；央行的货币政策在“保增长”和“控制通货膨胀”之间陷入“左右为难”的境地...过程：(1).从美国次贷危机引起的华尔街风暴，现在已经演变为全球性的金融危机。

大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。

第二个阶段是流动性的危机。

这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。

第三个阶段，信用危机。

(2).具体过程：2007年2月13日美国新世纪金融公司(New Century Finance)发出2006年第四季度盈利预警。

汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元坏账准备。

面对来自华尔街174亿美元逼债，作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申请破产保护、裁减54%的员工。

8月2日，德国工业银行宣布盈利预警，后来更估计出现了82亿欧元的亏损，因为旗下的一个规模为127亿欧元为“莱茵兰基金”(Rhineland Funding)以及银行本身少量的参与了美国房地产次级抵押贷款市场业务而遭到巨大损失。

2008年金融危机产生的原因和后续影响及反思意义2008年金融危机的爆发让世界受到了沉重的打击，这场被誉为“千年一次的危机”的全球性金融危机的爆发，使全球的经济声誉大大受到了影响。

我们可以从几个方面来探讨2008年金融危机产生的原因以及它的后续影响及反思意义。

首先，诱因的追溯可以追溯到西方经济体的过度放松的货币政策。

在西方经济体，货币政策允许货币宽松，而这些货币宽松导致资产价格低估，吸引了所有到资产市场的投资者。

它还激发了许多公司和个人投资股市。

结果，股市出现投机热，股票价格尖峰，房地产价格高企。

同时，利率高企和信用难求也是2008年金融危机的原因之一。

在金融系统中，利率增加，货币收紧，不仅影响债权人获取借款，导致资金泡沫，而且也导致资产贬值，从而引发了金融危机。

此外，泡沫经济也是引发2008年金融危机的因素之一。

在过去几年，整个经济系统缺乏规范，许多企业大搞投机而忽视了财务风险控制，以致于经济泡沫逐渐膨胀，资产价值被高估，导致金融危机的爆发。

另一方面，互联网革命也是2008年金融危机产生的原因之一。

如今，网络投资技术和金融服务技术正在飞速的发展，投资者可以以更便捷的方式进行投资，因此，短期个人投资者受到非理性投资的诱惑，错误的投资也促使金融危机出现。

2008年金融危机爆发后，其后续影响及反思意义也是不容忽视的。

首先，它给美国经济带来了极大的冲击，一些经济指标严重下滑，如就业率，工资水平，购买力，投资率等，这些都直接影响了美国国民的消费及投资偏好，从而拉低了经济增长率。

其次，金融危机也造成了全球范围的影响，不仅美国，而且欧洲等国家也受到了金融危机的冲击，甚至更为严重的是，一些发展中国家由于在国际贸易中扮演着重要角色，其受到金融危机影响也更为严重，这表明经济发展水平不平衡也是金融危机发生的重要原因之一。

最后，对2008年金融危机的发生，必须有一些反思意义。

首先应全面反省货币政策的实施，更加加强宏观调控，避免重复出现宽松货币的情况。

试谈08年美国经济危机摘要：一个惊雷惊醒了全世界的人民，打乱了全世界的经济发展秩序。

08年由美国波及全球的经济危机对全世界的经济发展产生了巨大的影响。

本文将从08年美国经济危机产生的原因、带来的影响几个方面对08年经济危机进行解析，以此寻求中国发展经济的正确道路。

关键词：经济危机原因影响启示一、08年美国经济危机的原因07年4月美国新世纪金融公司申请破产，标志着美国次贷危机正式爆发。

在此后的一年里次贷危机不断的扩散，不仅重创了崇尚自由主义的美国经济，引起美国股市崩盘，还引发全球性金融风暴，使国际经济环境的进一步恶化，给其它国家经济带来极大危害。

这场始于美国的经济危机似乎出乎意料，但也合乎情理。

为何这场金融风暴会起源于美国？（一）次贷危机的发生引发了此次经济危机次贷，全称“次级抵押贷款”。

是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。

次贷由于要求的信用条件较低，因此在前几年美国住房市场高度繁荣时，次级抵押贷款市场迅速发展。

但是美国次级按揭客户的偿付保障不是建立在客户本身自有的还款能力基础上，而是建立在房价不断上涨的假设之上。

房市低迷时，利率上升，客户们的负担将逐步加重，当这种负担到了极限时，必然有一部分次级贷款人无法按期还款，随着利率的上升，通常也会造成大宗物品价格的下跌，房产也不例外，此时银行要想继续通过拍卖抵押房产方式收回次贷会变的逐渐艰难，而其一旦房地产泡沫破灭无人接手房产，银行坏账将会激增。

此时，次贷危机就产生了。

（二）房贷证券化由于次贷发行之后，大量的风险集中在商业银行。

处于流动性和分散风险的考虑，美国的银行金融机构将购房按揭贷款包括次级按揭贷款打包证券化，“次级债券”产生。

银行有了源源不断的融资渠道，制造出快速增长的新的次贷，投资机构获得较高的收益。

同时，金融银行为进一步扩大业务，不断推出新的金融衍生工具，把次级债券的金额无限制的扩大，更加扩大了风险。

（三）国家政策美国在2006年5月之前的几年中，为了刺激实体经济的发展不断地降低利率和税率，从2001年初到2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率降至1%，为过去46年的最低水平，在宽松货币政策、积极减税政策的刺激下，美国的住房消费需求迅速增长，房价不断攀升，大量的购房者因看到眼前的低利率和比较宽松的贷款环境吸引，再加上担心房价的继续高增长，于是大量资金不断地涌入房地产市场，继续助长房地产泡沫的膨胀。

2008金融危机对中国的影响主要有以下几个方面： （一）出口需求下降 美国金融危机对其经济增长前景、消费者信心、利率与 汇率、贸易保护主义以及国际大宗商品价格均有较大影响。 出口需求下降、全球经济衰退，使得今年前8个月我国外贸 出口额的增幅呈下行趋势。如果次贷危机使美国GDP增长下 降1%，考虑到其它国家的因素，中国整体出口将下降3%左 右。 （二）金融风险增加 一是房市销售低迷。成交量持续下滑、购房者信心减弱、 空房率增加与毛利率下降，将导致开发商遭遇现金流的困扰， 一些严重依赖银行贷款的房地产企业存在资金链断裂风险。 如果房价下跌幅度过大，抵押品成为购房者的负资产，还可 能出现以“断供”和退房为特点的“中国式次贷危机”。
金融危机产生的原因 及对我国的影响
2008金融危机产生的原因主要有以下几点 一、按揭贷款证券化。房地产按揭贷款证券化， 在为美国房地产市场提供源源不断巨额资金的同时， 也衍生出由各类机构和个人组成的复杂利益链条， 导致原始的借贷关系模糊不清，责任约束松散，为 危机的产生埋下伏笔。 二、宽松的货币政策。2000年以来美联储实行 低利率的宽松货币政策，导致房地产泡沫持续膨胀。 从2004年开始启动的加息周期，大大加重贷款利息 负担，推动房贷违约率上升，导致美国房地产市场 泡沫破灭。
二是不良资产增加。持有美国次贷债券的中国金融机 构蒙受相应损失，不良资产的比例将明显增加。 三是直接融资困难。由于股指大幅下挫，投资者的信 心受到严重影响，企业在股票市场直接融资的难度明显加 大。 （三）通胀压力减轻 受美国金融危机的影响，全球经济增速减缓，需求下 降，近期国际市场大宗商品特别是石油价格大幅回落，我 国进口以美元计价的大宗商品付出的成本也随之降低，通 胀压力有所减轻。

三、美国目前缺乏新兴的产业。美国多年来常有新兴的产 业引领世界潮流。如高速公路、汽车工业、航空业、电子 通信业。如电脑的硬件软件、手机曾遥遥领先当许多国家 尚处于萌芽状态，美国则已面广量大地形成产业。但近十 年来，美国这些领先的产业已处于徘徊状态，而世界上许 多国家正在迅猛追赶，电脑和手机等电子产业发展神速， 美国的优势相对削弱，或者说正在逐渐失去优势。

2008年国际金融危机的产生和影响2008年爆发了全球性的金融危机，此次危机极为严重，为上个世纪30年代的经济大萧条以来最为严重的危机，对全球经济产生了广泛的影响，可称之为“金融海啸”。

那么，此次金融危机是怎样形成的？对世界经济、中国经济，对我们大学生又会产生怎样的影响？一、国际金融危机产生的原因何谓金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、工商企业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。

此次金融危机始发于美国的次贷危机，由美国次贷危机的发展而演化成了一场席卷全球的国际金融危机。

此次金融危机，自美国次级房屋信贷危机爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，导致金融危机的爆发。

到2008年，这场金融危机开始失控，并导致多家相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。

随着金融危机的进一步发展，又演化成全球性的实体经济危机。

何谓美国的次贷危机？它的影响为什么那么大？美国次贷危机的全称应当是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。

什么是次级按揭贷款？所谓次级按揭贷款，就是给资信条件较“次”的人的按揭贷款。

次级按揭贷款是相对于给资信条件较好的人的按揭贷款而言的。

相对来说，按揭贷款人没有（或缺乏足够的）收入或还款能力证明，或者其它负债较重，他们的资信条件较“次”，因此，这类房地产的按揭贷款，就被称之为次级按揭贷款。

相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级按揭贷款人在利率和还款方式方面，通常要支付更高的利率，遵守更严格的还款方式，以控制金融机构在次级按揭贷款上的还款风险。

这种做法是常规的做法。

但是，由于美国过去7、8年以来新贷款松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，由于美国金融监管部门的监管缺失，这种常规措施并没有得到普遍实施，这样一来，次级按揭贷款大幅度增加，次级按揭贷款的还款风险就由潜在转变成现实。