股票指数和股指期货

金融期货、股指期货和股票期货1. 金融期货的概念和特点金融期货是指以金融资产作为标的物的期货合约。

金融期货的交易对象可以是货币、利率、股指等金融资产。

金融期货的特点如下：•标的物为金融资产：金融期货的交易对象通常是金融资产，如货币、利率、股指等。

这些金融资产具有广泛的市场参与度和流动性。

•杠杆作用：金融期货允许投资者用较少的资金进行交易，通过杠杆作用，投资者可以在相对小的价格波动中获得较大的收益。

•价格发现功能：金融期货市场可以通过交易获取标的金融资产的价格信息，从而帮助投资者发现和确定市场价格。

融机构和企业对冲金融市场波动风险。

2. 股指期货的概念和特点股指期货是以股票指数作为标的物的期货合约。

股指期货的交易对象是股票指数，如标普500指数、道琼斯指数等。

股指期货的特点如下：•反映市场整体趋势：股指期货的价格变动代表了市场整体的涨跌趋势，对于投资者来说，可以通过股指期货的交易反映市场的走势。

•高流动性：股指期货交易活跃，具有较高的流动性，投资者可以较容易地买入和卖出合约。

•杠杆作用：股指期货允许投资者以较少的资金进行交易，通过杠杆作用可以放大投资收益。

资者对冲股票市场波动风险。

3. 股票期货的概念和特点股票期货是以个别股票作为标的物的期货合约。

股票期货的交易对象是特定的股票，投资者可以选择特定股票进行交易。

股票期货的特点如下：•个股选择性：股票期货允许投资者选择特定的股票进行交易，投资者可以根据自己的判断选择潜力较高的股票进行交易。

•杠杆作用：股票期货可以以较少的资金进行交易，通过杠杆作用可以放大投资收益。

•高风险高回报：股票期货交易具有较高的风险，但同时也有较高的回报潜力。

资者对冲个别股票市场波动风险。

4. 金融期货、股指期货和股票期货的比较金融期货、股指期货和股票期货在交易对象、特点以及用途上存在一些区别：•交易对象：金融期货的交易对象可以是货币、利率、股指等金融资产；股指期货的交易对象是股票指数，如标普500指数、道琼斯指数等；股票期货的交易对象是个别股票。

一、股指期货指数1、股指期货：股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。

股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。

它与股票期货交易一样都属于期货交易，只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。

2、股指期货指数的编制方法：目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

(1)算术平均法该方法是先选定具有代表性的样本股票，以某年某月某日为基期，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数。

(2)几何平均法在几何平均法中，报告期和基期的股票平均价采用样本股票价格的几何平均数。

国际金融市场上有一部分较有影响的股票指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

(3)加权平均法不同股票的地位不同，对股票市场的影响也有大小。

加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小；然后将各样本股票的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均股价；最后据此计算股票价格指数。

加权平均法权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数。

若选择计算期的同度量因素作为权数，则被称为派许(Paasche)加权法。

股指期货名词解释股指期货（Stock Index Futures）是一种金融衍生品，其标的资产为特定股票指数，如上证指数、沪深300指数等。

股指期货交易是在期货交易所上进行的，参与者可通过期货合约买入或卖出未来某一特定时点的股指。

在股指期货交易中，有一些常见的名词需要解释，以便投资者更好地理解和参与其中：1. 期货合约（Futures Contract）：是指股指期货交易中的标准化合约，通过期货合约可以买入或卖出未来某个特定时间点的股指。

2. 首月合约（Front Month Contract）：是指当前最近到期的期货合约，也是交易活跃度最高的合约。

3. 持仓量（Open Interest）：是指股指期货市场上所有未平仓合约的总数。

持仓量反映了市场参与者对于未来市场走势的看法。

4. 买方/做多方（Buyer/Long Position）：指购买期货合约的投资者，持有期货合约可以从市场上升时获得利润。

5. 卖方/做空方（Seller/Short Position）：指出售期货合约的投资者，持有期货合约可以从市场下跌时获得利润。

6. 保证金（Margin）：指投资者进入股指期货交易时需缴纳的资金，用于保证合约的履约能力。

7. 上市交易日（Trading Day）：是指股指期货交易所规定的可以进行正常交易的日子，通常不包括周末和节假日。

8. 涨停板（Upper Limit）和跌停板（Lower Limit）：是指股票价格在一定时间内的最高或最低限制。

当股票价格上涨或下跌到设定的涨停板或跌停板时，会触发暂停交易的措施。

9. 基差（Basis）：是指在期货合约到期时，股指期货价格和现货指数之间的差值。

基差可以反映市场对于未来走势的预期和供需情况。

10. 结算价（Settlement Price）：是指每个交易日最后一笔成交的期货价格。

结算价通常由期货交易所根据合约当日成交价格的加权平均值进行计算。

以上是一些股指期货交易中常见的名词解释，这些名词涵盖了交易品种、交易对象、交易行为和期货市场的基本规则等方面，希望可以帮助投资者更好地理解和参与股指期货交易。

上证50和中证500股指期货介绍一、上证50股指期货1.定义：上证50股指期货是以上证50指数为标的物的期货合约。

上证50指数是中国证券市场的重要股指之一，由上海证券交易所编制和发布。

2.特点：-标的物范围：上证50指数包含了上海证券交易所市值排名前50的蓝筹股票，代表了中国证券市场的核心企业。

-价值波动性：上证50指数的波动性相对较低，因此上证50股指期货的波动性相对较小，适合风险偏好较低的投资者。

-流动性：上证50股指期货合约交易活跃度较高，具有较好的流动性，投资者可以更方便地进行买卖操作。

3.交易机制：-合约规格：上证50股指期货合约的交割月份为3、6、9和12月，每个交割月份有多个合约可供选择。

合约的交割方式为现金交割。

-交易时间：上证50股指期货交易时间与上海证券交易所股票市场交易时间基本一致，早上9:30至11:30和下午1:00至3:00。

-交易机制：上证50股指期货采用集中竞价交易方式，投资者通过交易所指定的会员进行交易。

4.风险管理：-保证金制度：上证50股指期货采用保证金制度，投资者在交易所开立期货账户并缴纳一定比例的保证金后即可进行交易。

-强制平仓：当投资者的账户净值低于一定比例的维持保证金时，交易所会发出平仓通知，要求投资者追加保证金或者进行平仓操作。

-风险提示机制：交易所会根据上证50指数的价格波动情况设定价格波动限制，当指数价格波动超过限制时，交易所会暂停交易。

二、中证500股指期货1.定义：中证500股指期货是以中证500指数为标的物的期货合约。

中证500指数由中国证券指数有限公司编制和发布，覆盖了上海和深圳两个交易所的中小板和创业板股票。

2.特点：-标的物范围：中证500指数代表了中国股票市场中的中小型企业和新兴产业，包含了更多成长性较好的公司股票。

-价值波动性：相比上证50指数，中证500指数的波动性较大，因此中证500股指期货的波动性也较高，适合风险偏好较高的投资者。

第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛大纲1.股指期货1.1 股票价格指数与股指期货1.1.1 股票价格指数股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

简称为股票指数。

它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。

对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。

为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，比如道富投资，公开发布，作为市场价格变动的指标。

投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。

同时，新闻界、公司老板等也以此为参考指标，来观察、预测经济发展形势。

这种股票指数，也就是表明股票行市变动情况的价格平均数。

编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升降的百分比，就是该时期的股票指数。

投资者根据指数的升降，可以判断出股票价格的变动趋势。

并且为了能实时的向投资者反映股市的动向，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数。

计算股票指数，要考虑三个因素：一是抽样，即在众多股票中抽取少数具有代表性的成份股；二是加权，按单价或总值加权平均，或不加权平均；三是计算程序，计算算术平均数、几何平均数，或兼顾价格与总值。

由于上市股票种类繁多，计算全部上市股票的价格平均数或指数的工作是艰巨而复杂的，因此人们常常从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并计算这些样本股票的价格平均数或指数。

用以表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度计算股价平均数或指数时经常考虑以下四点：(1)样本股票必须具有典型性、普通性，为此，选择样本应综合考虑其行业分布、市场影响力、股票等级、适当数量等因素。

一、股指期货名词解股指期货股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。

从股票指数期货市场参与者的角度来看，股指期货主要有三种功能，即套期保值、套利和投机。

股指期货是金融期货中最晚出现一个品种，也是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。

股指期货当前已成为全球各大金融期货市场交易最为活跃的期货品种之一。

保证金保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，根据性质不同，可分为初始保证金和追加保证金。

目前设计沪深300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的8％。

假定沪深300的指数现在为2000点，那么投资者交易1手股指期货，需要交纳的保证金就是2000×300×0.8＝48000元。

合约乘数股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。

股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。

根据官方公布的信息，沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元／点。

假设沪深300指数现在是2000点，则一张沪深300指数期货合约的价值为2000×300＝600000元。

如果指数上涨了10点，则一张期货合约的价值增加3000元。

熔断机制熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段：当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时，交易所会暂停交易一段时间，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点。

交易时间及最后交易日交易时间沪深300指数期货早上9时15分开盘，比股票市场早15分钟。

9时10分到9时15分为集合竞价时间。

下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟，为15时15分。

最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，为15时00分，其它月份合约仍然在15时15分收盘。

合约月份沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。

股指期货交易投资指南1.什么是股指期货？所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。

买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数交割程度，在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进展交割。

2.股指期货的特点：(1)跨期性。

股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在将来某一时间按照一定条件进展交易的合约。

因此，股指期货的交易是建立在对将来预期的根底上，预期的准确与否直接决定了投资者的盈亏。

(2)杠杆性。

股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。

例如，假设股指期货交易的保证金为10%，投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进展交易。

这样，投资者就可以控制10倍于所投资金额的合约资产。

当然，在收益可能成倍放大的同时，投资者可能承当的损失也是成倍放大的。

(3)联动性。

股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联络极为严密。

股票指数是股指期货的根底资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。

与此同时，股指期货是对将来价格的预期，因此对股票指数也有一定的引导作用。

(4)高风险性以及风险的多样性。

股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性。

此外，股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等。

3.股指期货交易与股票交易的区别(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。

股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。

因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提早平仓了结持仓，还是等待合约到期进展现金交割。

(2)股指期货采用保证金交易，即在进展股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证；而目前我国股票交易那么需要支付股票价值的全部金额。

股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点以及股票交易也不同。

(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，可以以先卖后买，因此股指期货交易是双向交易。

期货交易中的股指期货与股票交易关联性期货交易是金融市场中的一种常见交易方式，而股指期货与股票交易是期货交易中的两个重要组成部分。

股指期货是一种以股票指数为标的物的期货合约，而股票交易则是以具体的公司股票为基础的交易方式。

本文将探讨股指期货和股票交易之间的关联性。

一、相同的标的物股指期货的标的物是某个股票指数，如上证50指数、恒生指数等。

而股票交易中也常常涉及到这些指数成分股票的交易。

因此，股指期货和股票交易之间存在着相同的标的物。

二、价格影响股指期货的价格受到其标的指数价格的影响，而股票交易中的股价也会受到相同指数的波动影响。

当股指期货价格上涨时，表明市场预期股票指数会上涨，投资者可能会追加买入相关股票；反之，当股指期货价格下跌时，可能会引发股票市场的抛售情绪。

因此，股指期货价格的波动也会对股票市场产生一定的影响。

三、套利机会由于股指期货和股票交易存在着较强的关联性，投资者可以通过套利操作来获得利润。

例如，当股指期货价格与实际股指价格存在较大的差异时，投资者可以同时进行股指期货和股票的买卖操作，获得套利的机会。

这种套利操作能够有效地促进市场的价格发现，提高市场的流动性。

四、风险管理股指期货可以作为一种风险管理工具，用于对冲股票投资的风险。

例如，投资者可以在股票市场中持有一定数量的股票头寸，同时在股指期货市场上卖空相应数量的股指期货合约，以有效降低股票投资组合的系统性风险。

通过股指期货的交易，投资者能够更好地管理投资风险，提高资金的利用效率。

综上所述，股指期货与股票交易之间存在着较强的关联性。

它们有着相同的标的物，价格的波动相互影响，同时也为投资者提供了套利和风险管理的机会。

对于投资者来说，了解和把握股指期货与股票交易关联性的特点，可以更好地进行投资决策和风险管理。

股指期货和股票的区别在哪里股指期货，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。

下面是给大家带来的股指期货和股票有什么区别_股指期货和股票的区别在哪里，以供大家参考，我们一起来看看吧!股指期货和股票的区别在哪里1、期货合约有到期日，不能无限期持有。

股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。

但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。

因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。

2、股指期货合约采纳保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。

买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。

但股指期货不同，交易后每天要根据结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足(即追加保证金)。

3、股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。

股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。

当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。

4、期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避开了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

5、股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易。

T+0即当日买进当日卖出，没有时间和次数限制，而T+1即当日买进，次日卖出，买进的当日不能当日卖出，当前期货交易一律实行T+0交易，大部分国家的股票交易也是T+0的，我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度。

股指期货有哪些用途股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。

股票的风险可以分为两类，一类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。