美国解决中小企业融资难题的主要经验及启示

52造成信用可靠性日益下降、个人破产和借款人注销贷款等严重问题。

据1997年10月1日的 纽约时报 称,到1996年底为止,家庭负债总共占可支配年收入的89%,而在1990年占83%,在1980年仅占67%。

美国人自80年代初以来一直处于消费热中,现在在信用卡上欠了几乎一年的收入、汽车贷款、抵押贷款和其他债务。

过度消费的结果是不偿还贷款和破产的现象猛增。

在1996年出现了100多万件破产案,银行最近注销了应收款的信用卡的大约7%,而在一年前为6%。

为此,美国银行实行了紧缩信用卡发放的政策,但紧缩信用的结果又有可能带来内需不足。

目前,美国股票市场有接近1/4的股票按去年的盈利计算的市盈率达40倍,标准普尔500指数的市盈率为30倍,而公司利润率水平却纷纷调低。

再加上接二连三的企业之间的大规模购并案,不停地给股市注入一股兴奋剂,令股价进一步攀升。

美国股市中泡沫的成份已经比较大,一旦股市暴跌出现财富缩水现象,那就会从总体上降低人们的消费水平和投资水平,使需求不足的现象更为严重。

上述问题可能引发两种结果:第一种情况是,因消费者债务负担太大而自动减少开支,或者银行将拒绝贷款。

第二种情况是,银行为防范贷款风险而限制美国公民消费和企业投资贷款规模,这会引起美元的汇率下跌,那就意味着紧缩银根、提高利率和经济衰退。

如果两种局面同时出现,那么情况可能变得很严重。

因此我们认为,在亚洲金融危机尤其是拉美经济不稳定的影响下,美国经济的调整将不可避免。

(责任编辑:孟学聪)美国目前共有中小企业2140多万家,占全美企业总数的99%;中小企业就业人数占总就业人数的60%,新增加的就业机会有2/3是由中小企创造的。

中小企业的产值占国内生产总值的40%。

中小企业的发展对美国经济增长有很大的推动作用。

更重要的是,中小企业有很强的创新能力,美国有一半以上的创新发明是在小企业实现的,小企业的人均发明创造是大企业的两倍。

因此中小企业对科技进步也有很大的贡美国中小企业融资方式及其启示中国地质大学管理学院马连杰陈捍宁献。

中小企业融资难的国际经验与借鉴【摘要】融资难是世界各国发展中小企业所面临的普遍性难题。

在当今国际金融危机背景下,中小企业融资难更显得尤为突出。

世界上许多发达国家采取各种金融支持政策和措施来缓解、解决中小企业融资难问题,收到了良好的效果,其中一些成功经验是值得学习和借鉴的。

【关键词】中小企业融资难国际经验一、完善支撑中小企业融资的配套法律、法规为了保证中小企业融资的有序进行,增强融资效率,提高融资效果,必须有相应的法律制度给予规范。

美、日、德等发达国家都从法律上明确了对中小企业的支持。

美国是制定中小企业基本法最早的国家,美国国会先后通过了《谢尔曼法》(1890年)、《小企业法》(1953年)、《机会均等法》(1964年)、《小企业技术创新开发法》(1982年)、《小企业贷款法》(1995年)等十余部法律法规。

日本的中小企业立法在世界各国中是最完备的,主要采取系统立法的办法,既有基本法,又有单行法规相配套,先后颁布了《中小企业振兴资金助成法》(1956年)、《防止拖延支付转包费法》(1956年)、《中小企业信用保险公库法》(1958年)、《中小企业基本法》(1963年)、《中小企业现代化促进法》(1963年)、《中小企业现代化资金助成法》(1963年)等30余部法律、法规,构成了日本完整的中小企业法律体系,对中小企业、新建企业的融资及发展从法律上给予明确的支持。

德国则为保护中小企业的发展,制定了《反不正当竞争法》等法律、法规,并从《税法》的层次上对新建企业给予优惠待遇。

我国在中小企业发展方面的法律仅有2003年施行的《中小企业促进法》。

二、设立专门的政策性金融机构直接对中小企业提供资金支持大多数发达国家除专设中小企业政府主管部门外,还设有专门的中小企业金融机构。

按金融机构性质的不同,可分为日欧模式和美国模式两种。

日欧模式是由政府出资组建或帮助民间组建专门为中小企业融资的金融机构,其代表是日本、德国、法国、意大利、台湾等国家和地区。

美国中小企业融资对中国的启示第一篇：美国中小企业融资对中国的启示美国中小企业融资对中国的启示先让我们来看一组数据：美国中小企业融资没有困难的为34.0%，轻微困难的为36.0%，中等困难的为19.0%，较大困难的为11.0%；而中国的中小企业融资没有困难的为10.7%，轻微困难的为8.0%，中等困难的为12.0%，较大困难的为69.3%。

从这些数据我们可以看出美国中小企业的融资情况较为良好，而中国的情况则有较大的困难。

形成这种现象的原因是什么？我国从中又可以得到哪些借鉴与启示？美国中小企业融资的主要渠道美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。

美国中小企业的融资方式主要有：中小企业业主自身的储蓄，占中小企业投资的45％左右；中小企业主从亲朋中借款，占中小企业投资总数的13％左右；从商业银行贷款；金融投资公司，由美国中小企业管理局主导的中小企业投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源，它与商业银行贷款一起约占29％。

但中小企业投资公司和风险投资公司投资的贷款利率要比商业银行贷款的利率更高；政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款，约占1％；证券融资，这部分资金只占4％左右。

美国政府对中小企业的大力支持（一）完善相关法律，提供政策扶持为了促进中小企业的发展，在艾森豪威尔总统推动下，美国政府于1953年颁布实施了《小企业法》，这就是美国中小企业发展的基本法。

1958年，美国通过了《小企业投资公司法》，其中规定小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持。

1977年，美国实施《社区再投资法》，鼓励社区银行向该社区的居民及中小企业融资。

1982年，美国通过了《小企业创新发展法》，该法律规定，研究或开发预算额超过1亿美元的联邦机构要设立小企业革新研究项目，并按一定的比例向中小企业提供资金，用于促进中小企业技术创新。

唯实 企业纵横 2003年第3期 QI YE ZONG HENG美国小企业的融资制度及其启示杨 萍1,周春平2(1.扬州资源与环境职业技术学院;2.扬州大学商学院经济学系,江苏扬州 100091)摘 要:小企业管理局(SBA)是联邦政府支持小企业融资的一个重要机构。

SBA通过提供直接贷款、信用担保计划、风险投资等制度安排来帮助小企业获得资金。

通过对美国政府对小企业融资支持的分析,从中可以得出关于我国中小企业融资的有益启示。

关键词:美国小企业;融资制度;启示一、美国小企业的融资制度(一)小企业管理局 政府支持小企业融资的重要制度安排在美国,政府对小企业的融资支持是通过其代理机构 小企业管理局(Small Business Ad m inistration,SBA)来实现的。

1953年,美国国会通过了小企业法案!和小企业融资法案!,依据该法案,联邦众、参两院分别成立了小企业委员会和小企业管理局。

SBA对美国小企业的融资支持主要表现在两个方面:(1)向小企业提供贷款和贷款担保。

20世纪五六十年代,SBA支持小企业融资的主要形式是直接向小企业提供贷款。

从70年代开始, SBA支持小企业融资的主要形式则转为向小企业提供贷款担保,由此形成了由SBA负责和管理的全国性小企业信用担保计划。

(2)鼓励为小企业提供风险投资的小企业投资公司的发展。

SBA 通过提供低息贷款、信用担保、税收优惠等措施,支持小企业投资公司的发展,促进美国风险投资业的形成,在一定程度上填补了小企业在资金筹措方面的空缺。

SBA对小企业的融资支持方式包括向小企业直接发放贷款,同时,也为商业银行和其他金融机构提供贷款担保。

但是,SBA在成立初期很少采用贷款担保的方式帮助小企业获得资金,平均每年的担保金额只有1亿多美元。

进入60年代, SBA的贷款担保逐年增加,至60年代末,担保金额已经开始超过直接贷款。

目前,SBA的直接贷款通常只用于在社会、经济上处于不利地位的小型企业。

美日中小企业融资的主要做法及启示【摘要】融资难是制约世界各国中小企业发展的瓶颈，美国和日本通过为中小企业建立多层次但又相互补充的融资体系、专门的信用担保制度以及健全的法律法规等措施，较好地解决了这一难题，并取得了一些值得我国学习和借鉴的成功经验。

我国必须尽快建立与我国中小企业需要相适应的完整的中小企业融资体系，积极完善中小企业信用担保体系、贷款贴息、风险补偿、引导基金等各项配套机制，努力为中小企业营造良好的融资环境。

【关键词】中小企业融资启示一、解决中小企业融资问题是促进中小企业发展的关键改革开放以来，我国的中小企业在推动国民经济又好又快发展方面起到了基础性的不可替代的作用。

根据最新的统计数据表明，到2006年10月底，我国中小企业数已达到4200多万，占全国企业总数的99.8％，所取得的GDP已经超过了50%，税收也超过了50%。

在对外开放方面，我国中小企业进出口额占到全国进出口总额的近70％；在就业方面，城镇和农村80%以上的就业是通过中小企业解决的。

但目前制约我国中小企业发展的问题依然很多，其中，中小企业融资难的问题还普遍存在，成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。

2010年3月5日，温家宝总理在第十一届全国人民代表大会第三次会议上的政府工作报告中，在谈到2010年政府工作重点时明确指出，要进一步拓宽中小企业融资渠道，切实解决中小企业特别是小企业融资难问题，并将此作为促进中小企业发展，实现加快转变经济发展方式，调整优化经济结构目标的重要内容。

因此，进一步从理论上探讨中小企业特别是小企业融资难问题具有十分重要的现实意义。

为此，本文拟对美日中小企业融资的主要做法、特点进行梳理，并借鉴其成功的经验，探索符合我国国情的中小企业融资模式。

二、美日中小企业融资的主要做法及特点1、美日中小企业融资的主要做法中小企业在美日经济中发挥着十分重要的作用。

美日中小企业在各国经济中作用的凸现是与美日政府十分重视中小融资紧密相关。

中小企业融资新途径：美国的经验借鉴摘要：自2007年金融危机爆发以来，我国出现了一波中小企业的倒闭风潮，其中一个重要原因是由于许多中小企业融资困难，被迫破产。

美国政府对中小企业的融资扶持有许多较为成功的经验，对我国有不少可借鉴的地方。

本文在对美国经验进行总结的基础上对我国中小企业的融资提出对策建议。

关键词：中小企业融资对策建议0 引言中小企业融资难是一个世界性的问题，由于中小企业自身发展的不确定性，银行对其贷款的交易成本过高，而且中小企业的财务信息不健全，金融机构大多不愿意向其提供贷款。

世界各国普遍的做法是根据自己的国情扶持不同侧重点的中小企业。

如美国重视高科技型的中小企业融资；美国的文化强调独立自主和自我奋斗精神，美国的小企业负债水平较低，一般都在50%以下。

1 美国中小企业的融资概况在美国，中小企业占企业总数的99%，产值占GDP的40%，就业人数占60%，新增的就业机会中，中小企业创造了85%，其中约70%的技术创新是由中小企业实现的。

美国的中小企业融资主要有股权融资和债务融资。

股权融资约占中小企业总资产的49%，债务融资占51%左右。

股权融资中，所有者权益占2/3，亲友和其他的企业创建人约占13%，还有约4%的“天使基金”，即社会中对新建或早期的中小企业直接提供资金的比较富有的个人或家族。

另外是“风险投资”占总资产的1.5%。

债务资金由金融机构、非金融机构和政府提供，约为6%由个人提供。

2 美国中小企业融资的特点为了帮助中小企业融资，美国政府建立了一套完整的以中小企业管理局（SBA）为中心的中小企业服务体系。

中小企业管理局是一个独立的美国联邦政府机构，由美国财政负担，预算通过国会中小企业委员会每年拨款。

中小企业管理局为中小企业提供帮助和咨询，保护中小企业利益，维护公平自由竞争的环境。

美国政府对国内中小企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。

国外政府对中小企业融资支持的研究及对我国的启示戴维摘要：先介绍了美国、日本等发达国家在立法、税收、金融体系、融资担保等方面对中小企业融资支持的经验，以及印度尼西亚的中小企业小额信贷和孟加拉国的乡村银行的小额信这些特殊的融资支持政策。

然后结合本国国情，借鉴国际经验，对我国中小企业融资支持政策提出了改进的建议和措施，并通过建立民间借贷资本模型和再担保机构模型，更好地阐释了建议和对策。

关键词：中小企业；融资；再担保；民间借贷一、发达国家政府对中小企业融资支持的经验(一)美国政府对中小企业融资支持的经验1．完善的中小企业法律支持系统。

目前美国有《谢尔曼法》、《联邦贸易委员会法》、《克莱顿法》、《米勒一泰丁法》、《机会均等法》、《小企业投资法》、《小企业经济政策法》、《小企业技术创新法》、《小企业投资奖励法》、《扩大小企业商品出口法》等十多部维护中小企业利益的法律法规，为其发展奠定了坚实的法律基础⋯。

2．积极的中小企业财税政策。

美国国会1981年通过的《经济复兴税法》规定：雇员在25人以下的企业，所得税税率按个人所得税率缴纳，把资本收益税的最高税率从28％降至20％，并对创新型小企业的税率减至14％；税法还规定对于新购机器设备，折旧年限低于3年的设备减税2％，折旧年限3～5年的设备减税6％，折旧年限5年以上的设备减税10％。

国家税务总局还为中小企业提供6个月的纳税宽限期。

3．高效的中小企业资金支持系统。

一是成立了中小企业管理局(SBA)，由中小企业管理局担保，促使银行或其他金融机构为中小企业提供贷款融资。

二是由一些非营利组织和机构直接向中小企业投资。

三是风险投资和天使基金。

在美国风险投资业发达，为众多具有发展潜力但又无法取得银行贷款的中小企业解决了融资问题。

四是通过制定一些标准鼓励中小企业在资本市场上市获取资金。

这种多层次的资金支持体系，较好地满足了美国小企业的资金需求。

4．帮助小企业参与政府采购。

美国国会立法规定：政府和大企业的采购定单中，要向小企业采购5％以上的额度，从而保证了小企业在竞争中的平等地位和生存发展的条件。

中小企业融资国际经验借鉴及启示中小企业在我国经济和社会发展中起着越来越重要的作用，然而融资难始终制约其健康发展，特别在当前稳健货币政策形势下，部分中小企业由于融资渠道不畅、原材料及用工成本增加等原因，生产经营难度加大。

美国、日本、德国在支持中小企业融资方面有较完备的体系，值得我国借鉴。

一、主要做法（一）完善法律体系，为中小企业融资提供法律保障。

美国以1953年的《小企业法》为政策基础，相继制定了《中小企业投资法》、《中小企业经济政策法》、《中小企业技术革新促进法》、《小企业投资奖励法》和《小企业开发中心法》等20多部法律法规；日本从20世纪50 年代开始，相继制定了《中小企业信用保险制度》、《中小企业基本法》、《中小企业现代化促进法》和《传统工艺品产业振兴法》等。

（二）政府设立专职管理部门，为中小企业融资提供服务。

1958年，美国成立了联邦政府机构——小企业管理局(SBA)，其拥有总额超过450亿美元的商业贷款、贷款担保和风险投资，以及50亿美元的赈灾贷款额度。

SBA向中小企业的直接贷款比重小，其重要职能之一是通过担保等信用加强措施，鼓励或发动金融机构发放小企业贷款或进行风险投资，实际起到了最后贷款人的作用。

目前，SBA在全美设立了近百个区域和地区性直属办公室，管理、联系着遍布国内各个角落、各个领域支持中小企业融资的网络系统；日本建立了一套以中央政府为主导、地方政府为基础、民间社团为补充的中小企业行政管理和服务机构。

1948年创立的中小企业厅(SMEA)是日本中央政府管理中小企业的最高专门行政机构，其职能之一是帮助中小企业解决资金困难、调查和指导企业经营管理；德国专门负责中小企业管理事务的中小企业局隶属经济技术部，下设融资处，负责解决中小企业融资问题，具体包括私人银行联合协作、监督复兴银行业务、融资政策和协调调查室，同时与州政府一起提供“改善地区经济结构”的投资鼓励，并全面负责欧洲复兴计划基金。

美国解决中小企业融资难题的主要经验及启示1美国解决中小企业融资难题的主要经验及启示编者按：中小企业融资问题是全球性难题。

美国已经建立了相对完善的中小企业融资体系，从建立健全融资法律法规、设立专门服务机构、建设信用担保体系、畅通企业信贷渠道以及创新金融服务工具等多方面，对中小企业融资扶持形成较为成功的经验，值得借鉴。

一、美国解决中小企业融资难题的主要做法（一）建立健全扶持中小企业发展的融资法律法规。

自1953年保护中小企业基本法《小企业法》正式实施后，美国政府为扶持中小企业发展先后制定50多部专项法律法规，用立法形式规范中小企业融资服务体系。

如1964年通过《机会均等法》，规定中小企业管理局（SBA）要向中小企业或试图经营中小企业的个人提供小额贷款或融资担保。

1975年通过《公平信贷机会法》，规定商业借贷机构对个人或规模较小企业不得实行歧视性政策。

1977年通过《社区再投资法》，鼓励社区银行向社区居民及中小企业融资。

1982年通过《小企业创新发展法》，规定研究或开发预算额超1亿美元的联邦机构要设立小企业革新研究项目。

1992年通过《小企业股权投资促进法》，规定SBA可为小型投资公司提供担保，支持公开发行长期债券。

1993年出台《信贷担保法案》，降低银行向中小企业发放贷款风险。

（二）发挥中小企业管理局（SBA）融资引导和援助作用。

1953年，美国国会正式通过立法，组建联邦中小企业管理局（SBA），帮助小企业融资和促进中小企业发展。

一是提供政府风险资本支持。

SBA通过建立中小企业投资公司，向高新技术中小企业提供商业银行不愿涉足创业投资和风险投资，公司可从联邦政府获得优惠贷款支持，其融资方式是低息贷款，也可购买和担保购买公司证券，投资方向主要是中小企业发展和技术改造所需资金。

二是实施直接政府资助项目。

SBA向有较强技术创新能力、发展前景好的中小企业直接贷款；向受自然灾害中小企业提供灾害贷款；资助企业创新研究。