丰融基本法

1998年香港金融保卫战作者：暂无来源：《读报参考》 2018年第8期1997年，美国货币投机家索罗斯连续攻陷泰国、马来西亚、新加坡、印度尼西亚等东南亚诸国，接着就想把胜利扩展到整个东亚，桥头堡便是东方之珠——香港。

想要看懂香港金融保卫战，必须懂得“三栖战术”的基本原理。

说起来也很简单，攻击者在汇市、期市、股市同时发动攻击，让被进攻者顾此失彼。

三栖战术，攻击者可以任意选择股、期、汇3个攻击目标，一方面失利并不影响全局。

对防守者来说，则必须股、期、汇三栖应对，3个市场任何一个环节都不能有丝毫闪失，只要一个环节被攻破，就会满盘皆输。

这是一个“连环套”，即使央行，力量也是有限的，救股市、期市，难救汇市：力保汇市又必须维持高利率，就会打击股市、期市。

索罗斯欲一举拿下香港，在攻击香港的过程中，他同时在汇市、期市、股市三市发动了进攻，使用了“三栖立体战术”的绝招。

1997年10月、1998年1月、6月和8月，索罗斯率领国际炒家先后4次进攻港币汇率、港股和恒生指数期货。

为什么索罗斯会盯上香‘：港？香港是亚洲乃至世界的金融中心，各种金融衍生工具操作方便。

其实最根本的一条就是香港资本充裕，索罗斯如，，果赌赢了，就能在东南亚金融危机后再大赚一票！索罗斯认为，香港和东南亚一样，经济运行也有着致命的弱点——联系汇率制。

所谓“联系汇率制”就是将港币与美元保持固定汇率，严格按照1:7.8的比率兑换，中国香港等发钞行有了l美元准备金才可以发行7.8元港币，说白了就是固定汇率。

联系汇率制下，等于承诺港币与美元可以自由兑换，兑换比率为1:7.8，而且有绝对保证。

这个制度一旦被打破，汇率就会失去控制，人们就会争相把港币兑换成美元，银行就会倒闭、港币就会被废弃、整个金融系统就会瘫痪、香港经济系统就会崩溃……要想拿下中国香港，最相似的类比当属中国台湾无疑。

1997年10月，索罗斯进攻中国台湾，至今仍不知道缘由，同样属于中国的台湾地区连个样子都没做就直接向索罗斯举起了白旗，17日至22日，新台币贬值3.3%，创下10年来新低。

一。

名解1存款准备金制度：是指商业银行按照中央银行规定的比例，将其吸收的存款总额的一定比例款额，缴存中央银行指定的账户。

2 中央银行基准利率：中央银行贷款给商业银行的利率。

3贴现：当商业银行对票据持有人在票据到期前，以票据为抵押，向持有人提供贷款的一种方式。

4商业银行：指依照商业银行法和公司法设立的吸收公众存款，发放贷款，办理结算等业务的企业法人。

5货币政策工具是实现货币政策的手段。

6存款准备金制度：是指商业银行按照中央银行规定的比例，将其吸收的存款总额的一定比例款额，缴存中央银行指定的账户。

（我国为8%）7公开市场业务：中央银行从事这种业务的目的不是为了盈利，而是为了调节市场货币供应量或汇率等指标。

8外资金融机构：在我国境内经营的外国资本的金融机构，外资金融机构包括外资银行、外资保险公司、外国投资银行和外国证券公司等。

（我国的外资金融机构最多的是外资银行）9资本充足率：是指银行资本与经过风险加权后的资本之比。

10同业拆借：是指银行之间的借款活动。

禁止用于发放固定资产贷款或者用于投资。

11信托：是指为了实现一定的目的，把自己的财产或资金委托给他人代为管理或经营的一种法律行为。

12信用贷款：是指银行或其他金融机构基于借款人的信誉而发放的贷款。

13权利质押：是指用代表金钱或财产的有价证券作抵押，对债权担保的行为。

14内幕信息：是指为内幕人员所知悉的，涉及公司的经营或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的重大信息。

15操纵证券交易市场的行为：是任何单位或者个人背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以诱使他人参与证券交易，为自己牟取私立，扰乱证券市场秩序的行为16虚假陈述：是指对证券发行，交易及其相关活动的事实，性质，前景，法律等事项作出不实，严重误导或者含有重大遗漏的，任何形式的虚假陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。

17欺诈客户：是指证券公司，证券登记或者清算机构及证券发行人或者发行代理人等在证券发行，交易及相关活动中诱使投资者买卖证券以及其他违背客户真实意愿，损害客户利益的行为18公司债券：是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价债券。

法国金融监管政策与市场稳定法国作为欧洲经济体量庞大的国家，拥有复杂而庞杂的金融市场。

为了维护市场的稳定和保护投资者利益，法国采取了一系列监管政策。

本文将重点探讨法国金融监管政策的特点以及其对市场稳定的影响。

一、金融监管框架法国的金融监管框架由多个机构共同负责，包括银行法人监管局（ACPR）、金融市场管理局（AMF）、银行和金融机构咨询委员会（CCSF）等。

这些机构分别负责监管不同领域的金融活动，形成一个相对完善的监管体系。

ACPR负责监管法国的银行和保险公司，确保它们的经营活动符合法律法规，并保护银行储户和保险投保人的权益。

AMF则是负责监管金融市场，包括证券交易所、投资咨询公司等，其主要任务是保护投资者的利益，维护市场的公平、透明和稳定。

二、金融监管政策的特点法国的金融监管政策具有以下几个特点：1.全面性：法国的金融监管覆盖面广，包括银行、保险、证券等多个领域。

这种全面性的监管可以有效的防范风险并确保金融体系的稳定运行。

2.风险导向：法国的金融监管政策注重风险管理和控制，特别是在金融市场方面。

监管机构要求金融机构建立科学的风险管理制度，并定期进行风险评估与压力测试，以确保金融市场的稳定。

3.国际合作：法国积极参与国际金融监管合作，与其他国家的监管机构保持密切联系，分享监管经验和信息，并共同应对全球金融风险。

这种国际合作有助于提高监管的有效性和权威性。

三、金融监管政策对市场稳定的影响法国的金融监管政策对市场稳定具有深远的影响，主要体现在以下几个方面：1.风险防范：金融监管政策有助于预防和控制金融风险，尤其是在金融市场方面。

监管机构通过要求金融机构建立风险管理制度和资本充足性要求，保障金融机构的健康与稳定，避免出现系统性金融风险。

2.投资者保护：金融监管政策致力于保护投资者的权益，维护市场的公平、透明和公正。

监管机构加强对金融市场的监管，监督市场参与者的行为，打击操纵市场和欺诈行为，为投资者提供一个安全的投资环境。

金融法1、金融交易关系：是指金融交易过程中金融机构与客户之间建立的契约关系。

2、中央银行最核心的职责：金融宏观调控。

3、中央银行：是一国金融体系的核心，它是发行货币的银行、银行的银行以及政府的银行。

我国的中央银行是中国人民银行。

4、中国人民银行行长产生的程序：《中国人民银行法》第10条规定了行长产生的具体程序：中国人民银行总行长由国务院总理提名，由全国人民代表大会决定，由国家主席任免。

在全国人民代表大会闭会期间，由全国人大常委会决定。

中国人民银行总行副行长由国务院总理任免。

5、中国目前采用的主要结算工具目前我国最普遍使用的国际结算方式有，信用证、托收、汇款、保函、保理等种类。

6、再贴现率：是中央银行影响商业银行利率水平、进而影响全社会货币供应量的一种形式。

7、中国人民银行货币政策的目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。

8、中国人民银行的资本来源《民法通则》第50条：“有独立经费的机关从成立之日起具有法人资格”中国人民银行实行独立的财务预算管理制度，有独立的经费，因此中国人民银行的法人资格应该得到确认。

依我国民法通则的规定，中国人民银行是机关法人。

根据本法的规定，中国人民银行的全部资本由国家出资，它尽管可以从业务经营中取得收入，但不以盈利为目的，而是以保持币值稳定，并以此促进经济增长及维持金融业的合法稳定运行为宗旨，它的组织和活动受国家的控制，因此中国人民银行是公法人。

9、中国人民银行贷款给商业银行的主要用途：解决商业银行临时性资金不足。

10、整个社会利率体系中处于最低水平最核心地位的利率：基准利率。

11、政策性银行：多指由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。

1994年进行的金融体制改革中，国务院批准成立了三家政策性银行，即国家开发银行、农业发展银行和中国进出口银行。

现场调查金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查，来识别金融风险的方法。

问卷调查法，可看作对现场调查法的一种替代，是通过调查人员发放问卷调查表，让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。

专家调查法主要是指利用专家的集体智慧识别金融风险的方法。

后尾分布。

正态分布的峰度为3，峰度大于3，称为厚尾，表示尾部衰减不如正态分布快。

预期损失（ES）是指在一定的置信水平下，超过VaR值这一临界损失的风险事件导致的收益或损失X的平均数或期望值。

预期损失（EL）又称为期望损失，是指事前估计到的或期望的违约损失。

信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品，净额结算，保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。

信用风险转移是指金融机构，一般是指商业银行通过使用各种金融工具把信用风险转移到其他银行或其他金融机构。

基准风险基准风险也称为利率定价基础风险，是另一种重要的利率风险来源。

凸性是债券价格——收益率曲线的曲率，是衡量价格——收益率曲线弯曲程度的变量，其量化指标为凸度。

利率期货所谓利率期货，是指交易双方在集中性的市场上以公开竞价的方式约定在未来某一时刻，合约的买方从合约的卖方处，以特定的利率买入一定数量的债券或短期存款。

利率期权利率期权是一种买卖权利的合约，期权合约的买方以支付一定的货币为代价，获得在未来的某一时刻以事先约定的协议利率，借入或贷出一定数量的资金的选择权。

资产流动性风险有时又称市场/产品流动性风险，这是由于一笔交易头寸的规模相对于正常交易量而言很大，而该笔交易不能以当前的市场价格来完成而产生的。

交易风险主要指商业银行与客户进行外汇买卖或在以外汇进行的借贷，投资活动中，因未预料的汇率波动遭受汇兑损失的可能性。

利率平价理论反映即期汇率，利率和远期汇率之间特定联系的理论被称为利率平价理论。

损失分布法损失分布法是根据每种业务条线/损失类型估计操作风险损失在一定期间（如一年内）发生的概率。

浅谈⾦融法基本原理浅论⾦融法基本原理在经济全球化和区域⼀体化的背景下，⾦融创新⽇新⽉异，国家⾦融运⾏的风险也随之增加，保证⾦融安全、⾼效、稳定运⾏成为各国⾯临的重要⽽急迫的任务。

⾦融法对于经济领域的作⽤也就不⾔⽽喻。

本⽂中，我们将从⾦融法的概念、性质和特征、地位、调整对象和体系当中阐述⾦融法的基本原理，以求进⼀步推动⾦融法学的完善和发展。

⾸先，对于⾦融法的概念，可以从实质意义上、也可以从形式意义上加以理解。

法是由有国家强制⼒保证实施的法律规范系统构成的，调整同⼀类性质的社会关系的法律规范集合为⼀个法律部门或法律制度。

所谓实质意义上理解的⾦融法，就是指调整⾦融关系及⾦融管理关系的法律规范系统，或表述为⾦融法规范之总称。

不论⾦融法规表现在法律之中，还是表现在⾏政法规或政府规章中都是实质意义上的⾦融法。

法的形式是法的具体的外部表现形态，如法律、⾏政法规、地⽅性法规等。

因此，形式意义上的⾦融法，是指国家⽴法机关制定的调整⾦融关系的规范性⽂件，也就是⾦融法律或者⾦融法规，例如，《商业银⾏法》、《外汇管理条例》等。

⽬前我国尚未制定集中调整⾦融关系的以“⾦融法”命名的法律：《⾦融法》。

对于⾦融法，⼤多从实质意义上去定义。

徐孟洲⽼师这样定义：⾦融法是调整货币流通和社会信⽤活动中所发⽣的⾦融关系和政府对⾦融机构、⾦融⾏为进⾏监管与调控所产⽣的⾦融管理关系的法律规范系统。

简⽽⾔之，⾦融法是调整⾦融关系及其⾦融管理关系的法律规范系统。

对于⾦融法的性质和特征，经济法在本质上是属于经济法的范畴的。

因此，他的性质与经济法有很⼤的相似性。

主要原因在于：第⼀、作为⾦融法调整对象的⾦融及⾦融关系具有强烈的经济属性，是国家调控经济、监督市场过程中发⽣的核⼼经济关系；第⼆、⾦融法具有经济法法律部门的⼀般特征；第三、⾦融法确⽴国家调控和监管⾦融业的法律原则，⾦融主管机关据此依法调控⾦融业和监管⾦融市场，体现出⾦融法规范和约束政府权⼒的经济法性质的作⽤。

融通财顾2023版新基本法近年来，随着金融科技的迅猛发展和金融市场的不断创新，投资理财行业也面临着新的挑战和机遇。

为了适应这一新形势，融通财顾决定制定一份新的基本法，以引领行业的发展方向和规范行业的运作。

融通财顾2023版新基本法的核心理念是“智慧、透明、稳健、服务”。

首先，智慧是指融通财顾将充分利用人工智能、大数据等技术手段，提升投资理财的智能化水平，为客户提供更加精准、个性化的投资建议。

其次，透明是指融通财顾将秉持公开、透明的原则，向客户提供真实、准确的信息，确保客户对投资产品和服务的了解和选择权。

再次，稳健是指融通财顾将坚持风险控制和长期稳健的投资策略，保护客户的投资本金和利益。

最后，服务是指融通财顾将不断提升客户服务水平，为客户提供全方位、一站式的投资理财服务。

融通财顾2023版新基本法的第一章是关于客户权益保护的。

该章节明确规定了融通财顾应当尊重客户的知情权、选择权和决策权，不得隐瞒、歧视或强制推销任何投资产品。

同时，融通财顾还将建立健全的客户投诉处理机制，及时解决客户的投诉和纠纷。

第二章是关于投资建议的。

融通财顾将建立一支专业的投资研究团队，通过深入研究和分析市场动态，为客户提供准确、及时的投资建议。

同时，融通财顾还将加强对投资产品的尽职调查，确保所推荐的产品符合客户的风险承受能力和投资目标。

第三章是关于风险管理的。

融通财顾将建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险报告等环节。

融通财顾将根据客户的风险承受能力和投资目标，为客户提供相应的风险管理方案，并及时向客户报告投资风险的变化和可能的影响。

第四章是关于信息披露的。

融通财顾将建立健全的信息披露制度，向客户提供真实、准确、完整的投资信息。

融通财顾将定期向客户披露投资产品的风险和收益情况，以及公司的经营状况和财务状况。

第五章是关于客户服务的。

融通财顾将建立一支专业、高效的客户服务团队，为客户提供全方位、一站式的投资理财服务。

一、金融风险分类1、依照能否分离分类：系统风险：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。

非系统风险：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。

2、依照会计标准分类：会计风险：可从经济实体的财务报表中反应出来的风险。

经济风险：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因招致的产量变动或价格变动所带来损失的可能性。

3、依照驱动因素分类：市场风险，信用风险，操纵风险，流动性风险，经营风险，国家风险，关联风险二、模糊集合阐发法1、界说：是一种以模糊数学为理论基础、可以解决有关模糊事物问题的阐发工具。

2、模糊事物：很难给出精确或客观的界说或判断标准且具有亦此亦彼的特性的事物。

3、模糊集合阐发法主要包含：模糊模式识别法，模糊聚类阐发法，模糊综合评判法模糊综合评判法步调1、确立影响被评判事物的各种主要因素。

因素集（论域）U=｛x1,x2,……,xn｝2、根据相对重要水平对各因素付与相应的权重。

模糊集合A=（a1,a2,……,an）3、建立对被评判事物进行评判的品级集。

评判集（论域）V=｛y1,y1,……,ym｝4、进行单因素评判。

成立位专家组成的评判组，每位专家根据因素影响被评判事物的水平对被评判事物进行单因素评价，建立模糊矩阵R=，rij=lij/l5、进行模糊综合评判。

B=A*R=（a1,a2,……,an）=(b1,b2,……,bm)，其中bj=V(ai*rij)，V暗示取最年夜值6、模糊综合评判的最后结论。

bk= Vbi若在B中有两个或两个以上的分量相等，则该法例将失效，可以采取加权平均法、模糊分步法三、灵敏度办法1、基本思想：根据订价理论和办法先将资产组合的价值映射为一些市场风险因子的函数，并给出函数的具体表达形式。

再利用Taylor展示近似获得资产组合价值随市场因子变更的二阶形式。

假设资产组合价值为P，收到n个市场风险因子xi的影响，利用订价理论可获得的资产组合价值关于市场风险因子的映射关系为P=P（t,x1,……,xn）其中，ΔP≈P(t+Δt,x1+Δx1,……,xn+Δxn)P(t,x1,……,xn),Δxi暗示市场风险因子xi的变更，暗示资产组合对时间t的灵敏度系数，和辨别是暗示资产组合对风险因子的一阶和二阶灵敏度2、简单缺口模型主要考察经营者所持有的各种金融产品的缺口或净流露情况以及市场因子变动的幅度。