中国人民银行招聘考试《行政职业能力测验》【核心讲义】(金融市场)

第三章金融市场一、单项选择题1．货币市场交易与资本市场交易相比较，其特点主要是（）。

[2009年真题] A．期限短B．流动性强C．收益率高D．风险大【答案】A【解析】货币市场是“短期资金市场”，是指融资期限在一年以下的金融市场；资本市场是“长期资金市场”，是指融资期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。

因此货币市场交易与资本市场交易相比较，其特点主要是期限短。

2．下列不属于货币市场的是（）。

[中国建设银行真题]A．同业拆借市场B．大额可转让定期存单市场C．回购市场D．中长期债券市场【答案】D【解析】货币市场主要包括同业拆借市场、大额可转让定期存单市场、票据市场和证券回购市场等。

中长期债券市场不属于货币市场。

3．以下的金融资产中不具有与期权类似的特征的是（）。

A．可转债B．信用期权C．认股权证D．期货【答案】E【解析】期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

ABC三项都具有选择权这一特征；D项期货与现货相对，通常指期货合约，即由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

不具有选择权这一特征。

4．股指期货的交割是通过什么形式完成的？（）A．从不交割B．根据股票指数进行现金交割C．对指数内每一支股票交割一个单位D．对指数内每一支股票按照指数的加权比例分别交割【答案】B【解析】股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。

一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。

所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

5．在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）。

[中国农业银行真题]A．增加收益B．增加交易量C．方便交易D．转嫁风险【答案】D【解析】金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，所以金融衍生工具的最大功能就是转嫁风险。

第三章产品市场和货币市场的一般均衡一、投资的决定1．投资的含义经济学中所讲的投资，是指资本的形成，即社会实际资本的增加，包括厂房、设备和存货的增加，新住宅的建筑等，其中主要是厂房、设备的增加。

购买证券、土地和其他财产等只能视为资产权的转移。

2．投资函数凯恩斯认为，在决定投资的诸因素中，实际利率是首要因素。

可以发现，投资与利率之间存在反方向变动关系，投资函数可写成：=-i e dr-表其中，e表示自主投资，r表示实际利率（大致等于名义利率减通货膨胀率），dr 示引致投资。

投资需求曲线如图3－1所示。

图3－1 投资函数3．资本边际效率及资本边际效率曲线资本边际效率（MEC ）是指使一项资本物品在使用期内各预期收益的现值之和等于这项资本品的供给价格或者重置成本的贴现率，其公式为n i i n i r J r R R )1()1(1+++=∑=。

R 代表资本品的供给价格或重置成本，i R 代表使用期内各年份的预期收益，J 代表资本品在第n 年年末的处置残值，r 代表资本边际效率。

投资是否值得取决于资本边际效率r 与市场利率i 的关系，当r i >时，投资是值得的；否则，投资不值得。

4．投资边际效率与投资边际效率曲线资本是存量概念，投资则是流量概念，相当于本期资本对上期资本的改变值。

当利率下降时，若每个企业都增加投资，资本品供给价格或重置成本R 就会上涨，在相同预期收益情况下，r 就会缩小。

这个缩小了的r 就是投资边际效率（MEI ）。

由于投资边际效率小于资本边际效率，因此，投资边际效率曲线比资本边际效率曲线陡峭。

它更精确地反映了投资和利率间存在的反方向关系，更符合分析的投资需求函数()i i r =。

二、IS 曲线1．IS 曲线的含义IS 曲线是描述满足产品市场均衡条件（即总需求等于总供给）的利率和收入关系的曲线。

IS 曲线如图3－2所示。

这条曲线上任何一点都代表一定的利率和收入的组合。

在这样组合下，投资和储蓄都是相等的，即is =，从而产品市场是均衡的。

第四章宏观经济政策分析一、财政政策和货币政策的影响1．财政政策财政政策指政府变动税收和支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策。

变动税收是指改变税率和税率结构。

变动政府支出是指改变政府对商品与劳务的购买支出以及转移支付。

财政政策工具的共性是都在产品市场发生作用，通过移动IS曲线来发生作用。

2．货币政策货币政策是指政府通过中央银行变动货币供给量，影响利率和国民收入的政策措施。

货币政策的工具有公开市场业务、改变贴现率、改变法定准备率以及道义上的劝告等措施。

这些货币政策的工具作用的直接目标是通过控制商业银行的存款准备金，影响利率与国民收入，从而最终实现稳定国民经济的目标。

3．总结财政政策和货币政策的影响如表4－1所示。

表4－1 财政政策和货币政策的影响二、财政政策效果1．财政政策的挤出效应（1）挤出效应的含义挤出效应（crowding out effect）是指政府支出增加所引起的私人消费或投资降低的效果。

在IS LM-模型中，若LM曲线不变，政府支出增加，IS曲线向右移动，两种市场重新均衡时引起利率的上升和国民收入的增加。

但是，利率的上升会抑制一部分私人投资，降低原有的乘数效应，因此，财政支出增加引起国民收入增加的数量小于不考虑货币市场的均衡（即LM曲线）或利率不变条件下的国民收入的增加量。

这两种情况下的国民收入增量之差，就是利率上升引起的“挤出效应”。

（2）影响挤出效应大小的因素①支出乘数的大小。

支出乘数越大，政府支出所引起的产出增加越多，但利率提高使投资减少所引起的国民收入减少也越多，即“挤出效应”越大。

②货币需求对产出变动的敏感程度。

货币需求对产出变动的敏感程度即货币需求函数（L ky hr=-）中的k的大小。

k越大，政府支出增加所引起的一定量产出水平增加所导致的对货币的需求（交易需求）的增加也越大，因而使利率上升也越多，从而“挤出效应”也就越大。

③货币需求对利率变动的敏感程度。

货币需求对利率变动的敏感程度即货币需求函数中h的大小，也就是货币需求的利率系数的大小。

第三章复习备考建议一、备考方略1．知己知彼，百战不殆在决定报考人民银行之前，应该对人民银行的相关情况有一个了解，然后再决定自己的职业选择。

决定报考后，就要了解一些与考试相关的情况，准备好必要的复习资料。

毫无疑问，近几年的真题是必备之选。

有了真题之后，通过对真题的模拟练习，便可以对自己的基础水准做一个大致的评估。

这一点很重要，但并没有引起所有考生的重视。

通过这个评估，考生就能对自身的基础有一个大致的了解，可以校正部分考生盲目乐观或盲目悲观的不健康心态，重新认识自己，准确找出自身的优势与弱点，从而合理制定复习计划。

自己的长项，可以少花些时间和精力；自己的短板，则要下足够的功夫。

总之，这样一个评估可以在一定程度上避免某些畏惧或骄狂心理，让考生少走弯路，多做有用功。

同时，通过对真题的分析，考生还可以了解试卷的结构，比如哪些题型分值高，哪些题型分值较低。

高分值的题型以及它们所涉及的知识点便是复习的重点。

还有一种情况，就是那种经常考，反复被命题的考点，这属于热点。

对于重点与热点，要给予特别的重视。

2．磨刀不误砍柴工在正式开始复习之前，有两样资料是要精心去准备的，准备得好，就可以做到事半功倍，准备得不好，就可能事倍功半。

这两样资料是核心讲义及历年真题。

（1）核心讲义人民银行所有试题都是从各学科必考知识点中衍生而成的，要想取得理想的成绩，就必须对教材中的知识点进行深入的理解。

然而，人民银行考试涉及的学科比较庞杂，既有专业知识，又有行政职业能力测验，那么，在有限的时间内，如何获取最多的、最有用的信息呢？这就需要考生挑选一套知识点重点突出的讲义，这类讲义往往以历年真题为依据，将各学科的众多考点归纳整理，条分缕析，可以说是经过去粗存精整理后的知识浓缩。

考生如果选择这类考点归纳或知识浓缩型讲义，既能节省时间，又可以取得良好的效果。

（2）历年真题不管考生的复习时间是否充裕，吃透真题、把握考试重点是复习备考的不二法门：一方面，考生通过真题可以洞悉命题者的命题特点与命题思路，从而真正把握好考试。

第三章基于有效市场理论的投资策略分析
有效市场假设
有效市场的概念，最初是由Fama在1970年提出的。

Fama认为，当证券价格能够充分地反映投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率。

Fama根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成了三个层次：弱形式有效市场、半强形式有效市场和强形式有效市场。

1．弱形式有效市场
在弱形式有效市场假设中，包含以往价格的所有信息已经完全反映在当前的价格之中，所以利用历史价格信息的技术分析法是无效的。

2．半强形式有效市场
如果半强形式有效市场假设成立，所有公开可获得的信息都已经完全反映在当前的价格之中，所以投资者根据这些公开信息无法持续获取非正常收益。

那么，依靠企业的财务报表等公开信息进行的基础性分析也是无效的。

3．强形式有效市场
强形式有效市场假设中的信息既包括所有的公开信息，也包括所有的内幕信息，即便是掌握内幕信息的投资者也无法持续获取非正常收益。

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第八章开放经济下的短期经济模型一、汇率和对外贸易1．汇率及其标价（1）汇率的含义汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，表示的是两个国家货币之间的互换关系，即用一种货币计价的另外一种货币的价格。

汇率是衡量一国货币的对外价值的尺度，在国际间经济往来中有着重要职能。

（2）汇率的标价方法汇率通常有直接标价法和间接标价法两种不同的标价方法。

其中，直接标价法是指用一单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率；间接标价法是指用一单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的汇率。

目前，世界上大多数国家（包括我国）都采用直接标价法表示汇率，采用间接标价法的国家主要有美国和英国。

2．汇率制度（1）固定汇率制固定汇率制是指一国货币同他国货币的汇率基本固定，其波动限于在一定的幅度之内，由官方干预来保持汇率的稳定。

（2）浮动汇率制浮动汇率制是指一国不规定本国货币与他国货币的官方汇率，听任汇率由外汇市场的供求关系自发地决定。

1973年布雷顿森林货币体系瓦解后，世界各主要国家实行的是浮动汇率制。

浮动汇率制又分为自由浮动与管理浮动。

其中，前者是指中央银行对外汇市场不采取任何干预措施，汇率完全由外汇市场的供求力量自发地决定；后者是指实行浮动汇率制的国家，对外汇市场进行各种形式的干预活动，主要是根据外汇市场的供求情况售出或购入外汇，以通过对外汇供求的影响来影响汇率。

3．自由浮动制度下汇率的决定在浮动汇率制下，如同商品价格取决于供求并且影响供求一样，汇率取决于外汇供求并影响外汇供求，因而可以从供求关系角度对汇率形成机制进行分析。

如果外汇市场上外汇供给大于需求，本币升值；如果外汇市场上外汇供给小于需求，本币贬值。

通过汇率的自动浮动，实现国际收支平衡。

4．固定汇率制度的运行在固定汇率制下，中央银行为本国货币确定一个固定的价格，并通过外汇市场的干预维持既定的汇率水平。

当国际收支盈余，本国货币有升值压力时，中央银行在外汇市场上用本币买进外币，维持汇率稳定。

第一章需求、供给和均衡价格一、微观经济学的特点1．微观经济学的研究对象微观经济学的研究对象是个体经济单位，即单个消费者、单个生产者和单个市场等。

微观经济学对个体经济单位的考察，是在以下三个逐步深入的层次上进行的：（1）单个消费者和单个生产者的经济行为；（2）单个市场的均衡价格的决定；（3）所有单个市场均衡价格的同时决定。

2．微观经济学的一个基本假设条件——“理性人”或者“经济人”假设所谓的“理性人”或者“经济人”的假设就是：每一个从事经济活动的人都是利己的，即他所采取的经济行为都是力图以自己的最小经济代价去获得自己的最大经济利益。

“经济人”假设一个重要的表现在于：在经济活动中，个人所追求的惟一目标是自身经济利益的最大化。

例如，消费者理论的基本假设就是效用最大化；生产者理论的基本假设就利润最大化。

无论是效用最大化还是利润最大化都是建立在理性人假设这个基础之上的。

3．微观经济学的框架结构图1－1 微观经济学的框架结构就微观经济学而言，整个内容就是论证亚当·斯密的“看不见的手”原理，这就是一般均衡理论的直接目的，而一般均衡就需要各个局部市场的均衡。

产品市场的均衡就是均衡价格理论，也就是图1－1鸟瞰图的上半部分，而要素市场的均衡就是图1－1鸟瞰图下半部分所描绘的。

而消费者行为理论和生产者行为理论则从两个方面分别推导了均衡价格理论中涉及的需求曲线和供给曲线。

这就是微观经济学的整个框架。

二、需求曲线1．需求函数一种商品的需求是指消费者在一定时期内在各种可能的价格水平愿意而且能够购买的该商品的数量。

一种商品的需求数量是由许多因素共同决定的，其中主要的因素有：（1）商品的价格；（2）消费者的收入水平；（3）相关商品的价格；（4）消费者的偏好；（5）消费者对该商品的价格预期。

需求函数是表示一种商品的需求数量和影响该需求数量的各种因素之间的相互关系。

一般地，为了简化分析，常常假定其他因素保持不变，仅分析一种商品的价格对该商品需求量的影响，即把商品的需求量仅仅看成是这种商品的价格的函数。

第十章市场失灵和微观经济政策一、市场失灵市场失灵（market failure）是指完全竞争的市场机制在很多场合下不能导致资源的有效配置，不能达到帕累托最优状态的情形。

垄断、外部影响、公共物品以及不完全信息都是导致市场失灵的重要原因。

经济学者认为，在现实社会中，种种原因将导致市场失灵，即市场机制的运转无法使社会资源达到最优配置，无法实现社会经济福利的最大化等社会目标。

因此，市场机制的作用并不是万能的，必须通过政府对经济的干预来加以克服。

二、垄断与反垄断政策1．垄断与低效率实际上，只要市场不是完全竞争的（垄断、垄断竞争或寡头垄断），当价格大于边际成本时，就出现了低效率的资源配置状态。

垄断造成的低效率如图10－1所示。

图10－1 垄断和低效率图10－1中，出于利润最大化的考虑，垄断厂商提供的产量水平为q，小于消费者意m愿获得的产量水平q*，不满足帕累托最优条件。

由此可见，垄断的产生使得资源无法得到最优配置，从而导致市场失灵。

2．寻租理论从理论上分析，相对于完全竞争厂商，垄断厂商总经济福利减少图10－1中abc∆的面积。

但是，事实上，垄断的经济损失远远超过传统垄断理论中的“纯损”（deadweight loss）三角形，因为为了获得和维持垄断地位从而享受垄断的好处，垄断厂商常常需要进行“寻租”活动。

寻租（Rent－seeking）是指为获得和维持垄断地位从而得到垄断利润（即垄断租金）的非生产性活动。

3．垄断治理与反垄断政策针对垄断造成的市场失灵，政府可采取经济的、行政的和法律的手段限制垄断行为，其中包括行业的重新组合、经济和行政处罚以及实施反垄断法。

对垄断行业进行管制（其中包括价格管制、价格和数量同时管制以及直接经营），也是解决垄断问题的一种可供选择的政策。

三、外部性及其治理1．外部性的含义及分类（1）外部性的含义一般来说，当一个消费者的福利或者一家企业的生产可能性直接受到经济中的另一个当事人的行为影响时，就说该经济中存在着外部性。

第十一章 宏观经济学在目前的争论和共识一、从菲利普斯曲线到总供给曲线利用附加预期的菲利普斯曲线方程以及奥肯定律，可得出以下方程式：()e f y y P P λ=+-上式即为总供给方程。

其中，f y 表示潜在产出；e P 表示预期价格水平。

这一方程可以同时代表古典的、凯恩斯的和常规的总供给曲线，而三者的差别在于参数f y αλλε⎛⎫= ⎪⎝⎭的取值及对λ的解释。

当0λ=时，总供给方程化为f y y =，此即为古典的总供给方程。

当λ→∞时，总供给方程化为e P P =，在e P 已知的情况下，这一方程即为凯恩斯的总供给方程。

对λ取有限正数的情况，方程即为常规的总供给方程。

根据该方程，总产出与未预期到的价格水平的变动相关。

上述分析表明，菲利普斯曲线和总供给曲线实际上是同一枚硬币的两面。

二、新古典宏观经济学派的理论观点新古典宏观经济学（New Classical Economics ）的理论可以追溯到20世纪50年代后期美国的货币主义（学派），其代表人物是美国经济学家米尔顿•弗里德曼。

1．货币主义的理论基础货币主义的基本理论为新货币数量论和自然失业率假说。

货币主义的基本主张之一是货币数量论，它是关于货币数量变化决定价格水平变化的理论。

（1）新货币数量论传统货币数量论包括费雪方程（即交易方程：Py MV =）和剑桥方程（即庇古的M kY kPy ==），两者的实质是一致的，都认为货币数量与价格水平之间存在着直接的因果数量关系：物价水平的高低，取决于货币数量的多少，二者成正向关系。

凯恩斯以灵活偏好为基础提出方程：()()()12M L y r L y L r P==+，，式中L 为对货币的总需求；1L 为对货币的交易需求；2L 为对货币的投机需求；r 为利息率；P 为价格水平。

货币主义认为，凯恩斯的货币需求函数忽略了人们对财富的持有量也是决定货币需求的重要因素。

弗里德曼在吸收和修正凯恩斯灵活偏好论的基础上，推演出了新货币数量论，提出的货币需求函数为：()b e p M f r r r w y u P=，，，，， 弗里德曼强调，新货币数量论与传统货币数量论的差别在于，传统货币数量论把货币流通速度V （或者1k）当作一个由制度决定的常数，而新货币数量论认为稳定的不是V ，而是决定V 值的函数，V 只不过是稳定的外在表现而已。

第二章效用论一、基数效用论――边际效用分析1．效用的概念效用是指商品满足人的欲望的能力评价，或者说，效用是指消费者在消费商品时所感受到的满足程度。

如果消费者从消费某种物品中得到的满足程度大，该物品的效用就大，反之，效用就小。

2．基数效用和序数效用效用有基数效用和序数效用之分，在此基础上，形成了分析消费者行为的两种方法，它们分别是基数效用论者的边际效用分析方法和序数效用论者的无差异曲线的分析方法。

19世纪和20世纪初期，经济学家普遍使用基数效用的概念。

考虑到基数效用论的分析建立在效用可以用具体的数字来衡量基础上，在理论上很难令人信服，故在现代微观经济学里，通常使用的是序数效用的概念。

3．边际效用的含义基数效用论者把效用区分为总效用和边际效用。

其中，边际效用（Marginal Utility）是指消费者在一定时间内增加一单位商品的消费所得到的效用量的增量。

4．边际效用递减规律在一定时间内，在其他商品的消费数量保持不变的条件下，随着消费者对某种商品消费量的增加，消费者从该商品连续增加的每一消费单位中所得到的效用增量即边际效用是递减的。

当总效用最大时，边际效用为零。

用数学语言表示为：总效用函数为增函数，即()U xx∂>∂，边际效用函数为递减函数，即220U x x ∂<∂。

5．消费者均衡消费者均衡是研究单个消费者如何把有限的货币收入分配在各种商品的购买中以获得最大的效用。

假定消费者的总效用函数为()i U x ，他在预算约束下追求效用最大化，即有：()max i U x ..i i s t PQ I ≤∑运用数学方法可解得消费者均衡条件为：1212......n nMU MU MU P P P λ==== 即消费者应选择最优的商品组合，使得自己花费在各种商品上的最后一元钱所带来的边际效用相等，且等于货币的边际效用。

6．利用边际效用递减规律推导需求曲线基数效用论者认为，商品的需求价格取决于商品的边际效用。

第二章中国人民银行招聘考试概述中国人民银行的招聘考试分为三类：第一类是中国人民银行总行机关考试，这一类属于公务员系统；第二类是中国人民银行总行直属企事业单位招聘工作人员；第三类是中国人民银行分支机构人员招考录用。

本复习指南只针对第二类及第三类考试详细介绍。

第一节中国人民银行分支机构招聘公告中国人民银行按照“公开、平等、竞争、择优”的原则，组织实施分支机构人员录用工作。

一、招聘单位、招聘对象和报名条件（一）招考单位中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行、分行营业管理部、地市（州）中心支行、县（市）支行为本次招考的用人单位，在本次招录中统称招考单位。

（二）招考对象纳入国家统一招生计划的全日制普通高等院校应届毕业生（以下简称“应届毕业生”，含当年毕业生，以及经教育主管部门批准延缓派遣的近两年的毕业生（如2017年，则包括2017年、2016年、2015年）；不含定向培养、委托培养毕业生）、具有2年以上商业性金融机构、经济部门或相关专业工作经历的社会在职人员（以下简称“社会在职人员”）和留学回国人员。

（三）招考专业招考专业主要包括：经济金融、会计、法律、计算机、统计、管理（侧重公共管理、行政管理、人力资源管理相关专业）、英语共7类专业。

部分分支机构少量招录理工科应届毕业生（不含计算机专业，下同）以及安全保卫、中文和小语种专业人员。

（四）报考条件1．具有中华人民共和国国籍；2．拥护中华人民共和国宪法；3．具有良好的品行；4．年龄在18周岁到35周岁之间；5．具有正常履行职责的身体条件；6．具有纳入国家统一招生计划的全日制普通高等院校大学本科及以上学历且学士及以上学位（个别艰苦边远地区分支机构放宽至大专学历），专业对口。

招考单位另有特殊要求的，详见《中国人民银行分支机构人员录用招考简章》中“招考单位特定要求”；7．留学回国人员学历要通过教育部相关部门的学历认证，并有我驻外使领馆开具的学习证明材料。

第六章金融抑制、深化和创新一、金融抑制金融抑制是指一国的金融体系不健全，金融市场机制未充分发挥作用，经济生活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融反过来又阻滞着经济的成长和发展。

1．金融抑制的根源麦金农认为，发展中国家的经济具有严重的“分割性”：生产要素分散于零散的经济单位之中，国内市场也处在割裂状态，无法发挥其合理配置要素的功能，市场价格千差万别，生产效率和投资收益率也因时因地而异，这种“分割经济”也就决定了金融体制的割裂与脆弱。

2．金融抑制的手段和表现由于上述的种种原因，发展中国家的政府常常实施一些错误的金融政策和金融制度，主要表现为：政府对金融活动的强制干预。

利率作为资金的价格，反映着资本的社会稀缺程度，并能够灵活地调节社会资金的供求关系。

由于惧怕高利率会引发高通胀，一些发展中国家政府采取了规定存贷款利率上限的做法，这种僵硬的名义利率往往低于实际的通货膨胀率，对于储蓄者来说，得到的实际利率为负数，当然就不愿将货币余额再存入金融体系之中。

这种游离于金融体系之外的融资反过来又加剧了金融管制的盛行，政府会更加坚定地认为“市场机制会带来无效和混乱”，并采取诸如信贷配给的办法来分配有限的社会资本，消除总需求缺口。

除了以上所述的利率和汇率控制之外，发展中国家在金融管理方面还有许多弊病。

例如政府部门高度集权，管理机构重复设置，财政政策和货币政策互相矛盾等。

这种财政补贴做法实质上违背了政府控制货币数量的初衷，并且用低效和显失公平的分配手段取代了高效、公平的金融导管作用，从而抑制了金融体系的发展。

在发展中国家中受到抑制的金融体系有两个显著表现：（1）金融市场不健全。

国家意志代替经济规律，行政指令胜于市场调节，金融市场还处在萌芽阶段。

（2）金融工具单调。

这主要表现在银行等储蓄机构仅仅开办存、贷款业务，而且期限单一，利率僵硬，无法满足储蓄和借贷双方对金融资产流动、盈利和安全性等方面的需要；因商业信用不佳，商业票据无法广泛流通。

第五章中央银行一、中央银行的产生和发展1．中央银行产生的历史必然性中央银行制度是商品经济发展到一定阶段的产物。

中央银行是存商业银行的基础上发展演变而来的。

从商业银行发展为中央银行，经历了一个较长的历史演变过程，是经济发展的客观要求和必然结果。

2．中央银行的发展中央银行的发展历史大体可分为三个阶段。

（1）从17世纪中叶至1843年，这是中央银行的初创时期。

最早设立的中央银行是1656年设立的瑞典里克斯银行。

（2）从1844年至20世纪30年代，这是中央银行逐步发展完善的时期。

1844年，英国国会通过《皮尔条例》，规定英格兰银行作为唯一的货币发行银行；将英格兰银行分成发行部和银行部两个部分，发行纸币与银行业务分开，银行业务不干预货币发行，从此奠定了现代中央银行组织的模式。

（3）第二次世界大战以后，随着国家干预经济的加强，政府利用中央银行来推行财政金融政策，干预国民经济，稳定货币，许多国家的中央银行都先后实行了国有化。

3．中央银行在中国的发展中央银行在中国的萌芽是20世纪初清政府建立的户部银行。

当时主要是为了解决因战争赔款所带来的财政困难，统一币制，推行纸币。

最早以立法形式成立的中央银行是1928年成立的国民政府中央银行。

中国人民银行作为新中国的中央银行，是1948年12月1日在原华北银行的基础上经过合并改组建立起来的，同时开始发行全国统一的人民币。

中国人民银行行使中央银行的职能，标志着我国现代中央银行制度的确立。

二、中央银行体制比较1．中央银行的所有制形式按所有制形式，各国的中央银行可划分为以下三类。

（1）属于国家所有的中央银行资本属于国家所有是目前世界上大多数国家的中央银行所采用的所有制形式。

中央银行国有化已成为一种发展趋势。

（2）属于半国家性质的中央银行这些中央银行的资本，部分股份是由国家持有，部分股份由私人持有，如日本银行。

（3）属于私人股份资本的中央银行中央银行的资本全部是由私人股东投入的，如意大利和美国等国家。

第五章完全竞争市场一、厂商和市场的类型1．市场的含义从本质上讲，市场是物品买卖双方相互作用并得以决定其交易价格和交易数量的一种组织形式或制度安排。

它可以是一个有形的买卖物品的交易场所，例如，菜市场、百货商场等；也可以是利用现代化通讯工具进行物品交易的接洽点，例如，股票市场、外汇市场。

2．市场的分类在经济分析中，根据不同的市场结构的特征，市场可分为完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头市场和垄断市场四种类型。

市场类型的划分和特征如表5－1所示。

表5－1 市场类型的划分和特征处于不同市场结构中的企业，其决策行为是不同的。

企业各种决策行为都受到市场结构的影响。

因此，市场结构分析是企业决策行为分析的出发点和基础。

二、完全竞争厂商的需求曲线和收益曲线1．完全竞争市场的条件完全竞争又称为纯粹竞争，是指不存在任何阻碍和干扰因素的市场情况，亦即没有任何垄断因素的市场结构。

完全竞争市场必须具备以下四个条件：（1）市场上有大量的买者和卖者，买者和卖者都是价格的接受者（price－takers）。

（2）市场上每一个厂商提供的商品都是完全同质的，即厂商之间提供的商品是完全无差别的。

（3）所有的资源具有完全的流动性，意味着厂商进入或退出一个行业是完全自由和毫无困难的。

（4）信息是完全的。

2．完全竞争厂商的需求曲线在完全竞争市场上，厂商所面临的需求曲线是一条由既定的市场均衡价格水平出发的水平线，如图5－1所示。

该曲线表示：完全竞争厂商只是市场的接受者，而且，在每一个既定的市场价格水平，单个厂商总是可以把他愿意提供的任何数量的商品卖出去。

图5－1 完全竞争厂商的需求曲线3．完全竞争厂商的收益曲线（1）总收益总收益TR指厂商按一定价格出售一定量产品时所获得的全部收入。

由于在完全竞争市场上，单个厂商的销售价格是固定不变的，因此，总收益方程为：=⋅TR P Q其中，P表示不变的价格。

进而，完全竞争厂商的总收益TR曲线是一条由原点出发的，斜率为销售价格的直线，如图5－2所示。

第八章一般均衡论和福利经济学一、一般均衡论1．局部均衡和一般均衡（1）局部均衡局部均衡是指在假设其他市场不变的情况下，某一特定产品或要素的市场均衡。

局部均衡分析研究的是单个（产品或要素）市场，其研究方法是把所考虑的某个市场从相互联系的整个经济体系的市场全体中“取出”来单独加以研究。

（2）一般均衡一般均衡是指在一个经济体系中，所有市场的供给和需求同时达到均衡的状态。

一般均衡分析从微观经济主体行为的角度出发，考察每一种产品和每一个要素的供给和需求同时达到均衡状态所需具备的条件和相应的均衡价格以及均衡供销量应有的量值。

一般均衡论所考察的问题是：在社会上各种产品的交易市场是相互联系、相互影响的背景下，最后各种自发的经济活动是否趋于供求均衡。

1939年，英国经济学家希克斯在《价值与资本》一书中用局部均衡分析方法去研究一般均衡问题，在局部均衡分析与一般均衡分析之间架起桥梁。

当代经济学教材中一般都采用这种方法来说明一般均衡理论。

2．瓦尔拉斯一般均衡理论（1）一般均衡的存在性瓦尔拉斯首创了一般均衡理论体系。

他认为经济社会是由相互联系的各个局部组成的体系，当消费者偏好、要素供给和生产函数为已知时，就能从数学上论证所有商品市场和要素市场可以同时达到均衡状态，即整个经济可以处于一般均衡状态。

在这种状态下，所有商品和要素的价格和数量都有确定的量值，均衡条件是消费者的效用极大化和生产者的利润极大化，所有市场的供需总量相等。

后来的研究证明，在一定的假设条件全部得到满足时，一般均衡体系就有均衡解存在。

（2）实现一般均衡的“试探过程”关于论证一般均衡的实现，瓦尔拉斯假设采用的是“试错法”。

即在市场中存在一个自由拍卖人，其任务就是寻找并确定能与市场供求一致的均衡价格。

他寻找均衡价格的方法就是：首先它随意报出一组价格，经济当事人根据该价格申报自己的供给和需求，如果所有市场供求均达到一致，则将这个价格固定下来成为均衡价格；如果供求不一致，则拍卖人调整价格，报出另一组价格，即当某个市场的需求大于供给时就提高价格；反之则降低价格。

第二章 简单国民收入决定理论一、均衡产出1．短期分析假设前提（1）经济中存在着生产能力的闲置；（2）价格水平固定不变；（3）在既定的价格水平上，总供给是无限的；（4）由于总供给无限，所以均衡的国民收入由总需求单方面决定（总需求分析）。

在短期中，国民收入决定于总需求，这是凯恩斯经济学的一个基本原理。

产量由总需求决定，是就非充分就业状态而言的，而非充分就业是一种通常的状态。

2．均衡产出与非计划存货投资均衡产出是指和总需求相等的产出。

在两部门经济中，总需求由居民消费和企业投资构成，于是均衡产出可用公式表示为：。

､分别代表计划消费､计划投资数量，而不是国民收入构成公式中实际发生的消费和投资。

对均衡产出这一概念可以用图2－1来表示。

y c i =+c i图2－1 均衡产出的决定图2－1中，横轴y 表示收入，纵轴E 表示支出。

经济社会的收入正好等于全体居民和企业想要有的支出时经济社会达到均衡。

在这个模型中，存货在调整过程中起着重要的作用。

从图2－1可以看出，非计划存货投资是一种产量调节机制，不是价格调节机制。

3．投资等于储蓄计划支出等于计划消费加投资，即 收入等于计划消费加计划储蓄，即 于是可得投资等于储蓄，即二、凯恩斯的消费理论（绝对收入假说）1．消费函数消费函数描述的是随收入的增加，消费也会增加，但消费的增加不及收入增加多的这种关系，用公式表示为()c c y =。

若消费与收入间存在线性关系，则：c y αβ=+（α，β均为正数）。

其中，α为Ec i =+yc s =+is =自发消费，y β为引致消费。

（1）边际消费倾向 边际消费倾向（MPC ）指增加1单位收入中用于增加消费部分的比率，其公式为：c MPC y∆=∆。

当消费函数为线性函数时，MPC β=。

可以看出，一般情况下，0MPC <<1。

数学角度分析：0d limd y c c MPC y y ∆→∆==∆，从数学角度看，MPC 是消费曲线的斜率，决定消费曲线的单调性。

第四章商业银行一、现代银行制度的产生和发展1．现代银行业的产生货币兑换商从事金属货币的鉴定和兑换、货币的保管和汇兑业务。

随着业主手中货币的大量聚集，贷款业务自然产生。

近代银行业起源于文艺复兴时期的意大利，当时的意大利处于欧洲各国国际贸易的中心地位。

近代银行经营的那种高利息、以政府为主要对象的贷款业务无法满足日益发展的资本主义工商业的需要，客观上要求建立能够服务于资本主义生产的银行业。

2．金融机构体系结构以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系。

它包括了存款性金融机构和非存款性金融机构。

（1）存款性金融机构①商业银行；②储蓄贷款协会；③互助储蓄银行；④信用合作社；⑤货币市场互助基金。

（2）非存款性金融机构①人寿保险公司；②财产与灾害保险公司；③私人和政府养老基金；④投资银行；⑤金融公司；⑥信托投资公司；⑦融资租赁公司；⑧金融资产管理公司。

（3）政府所属的专业信用机构①开发银行，指专门为经济开发提供投资性贷款的银行。

②农业信贷机构。

二、商业银行我国商业银行是以办理存贷款和转账结算为主要业务，以营利为主要经营目标，经营货币的金融企业。

与其他金融机构相比商业银行最明显的特征是能够吸收活期存款，创造货币。

我国《商业银行法》规定，商业银行以“安全性、流动性、效益性”为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。

商业银行的职能如下：（1）充当信用中介（2）充当支付中介商业银行在办理负债业务的基础上，通过为客户办理货币结算、货币收付、货币兑换、存款转移等业务时就发挥支付中介职能。

商业银行为客户办理支付、结算等业务时，主要方式是账户间划拨和转移，从而最大限度地节约现钞使用和降低流通成本，加快结算过程和货币资本的周转，为社会化大生产的顺利进行提供有利条件。

（3）信用创造功能商业银行是通过吸收活期存款，发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为存款，增加了商业银行的资金来源，最后在整个银行体系，形成数倍于原始存款的派生存款，发挥信用创造功能，扩大社会货币供应量。