现货黄金波浪理论

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波浪理论—黄金技术分析的工具波浪理论是技术分析大师艾略特（R.N.Elliott）于1939年所发表的分析方法。

艾略特认为价格的波动与大自然的潮汐一样，一浪紧随一浪，周而复始，具有一定的规律。

依据波浪理论的论点，价格的波动从“牛市”到“熊市”的一个完整的循环，由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。

图例1：波浪理论八浪循环艾略特波浪的组成1.波浪理论定义波浪理论认为：市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。

前面五浪所组成的波浪是市场运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是市场运行的次要方向。

第（1）浪，第（3）浪和第（5）浪称为推动浪，第（2）浪和第（4）浪则称为调整浪。

经过第（1）浪至第（5）浪推动之后，又会受到（a）、（b）、（c）三浪的调整。

在这个完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动，如此不断地重复。

每一浪当中都可划分成次一级别的子浪，推动浪一般由5个子浪组成，调整浪一般由三个子浪组成，但有时也会有变化。

2.波浪理论的主要原理波浪理论主要考虑影响价格的三方面因素：第一，价格走势所形成的形态；第二，价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完成某个形态所经历的时间长短。

三个方面可以简单的概括为：形态、比例和时间。

价格的形态是最重要的，它是指波浪的行状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。

高点和低点所处的相对位置是波浪理论中各个浪的开始和结束位置。

通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪之间的相互关系，确定价格的回撤点和将来价格可能达到的位置。

完成某个形态的时间可以让我们预先知道某个大趋势的即将来临。

波浪理论中各个波浪之间在时间上是相互联系的，用时间可以验证某个波浪形态是否已经形成。

3.波浪理论价格走势的基本形态结构价格的上下波动是按照某种规律进行的，每一个周期无论上升还是下降，都可以分成8个小过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一次大的行动。

波浪理论和江恩理论二、波浪理论波浪理论即所谓的艾略特波浪理论，实质上是一种价格运动理论，说明自由市场中某只股票的价格将以预定的波浪式和半周期形式上涨下跌。

简单的说，艾略特波浪理论认为交易量旺盛的证券的价格呈现波浪式的运动，通常包含三次上升和两次下跌，一次交替。

波浪理论的核心即是，三次上升和两次下跌。

用总结的话来说就是：市场最终表现为5种特定结构的波浪。

其中三种，1,3和5，实际上构成方向性的运动。

它们被反方向的干扰2和4分割开来。

实际上我们只要记住，一个完整的艾略特波浪周期由5个推动浪和3个调整浪组成。

也就是上升五浪，下跌三浪。

翻了2000多只股票，实在没找到合适的标准的波浪理论的k线，只能网上盗图给大家，看大概的形态了。

这就是我说波浪理论在没深入研究成为专家前并不实用的原因。

从图中我们看到，标准的完整的波浪理论有5个上升浪，分布是，浪1，浪2，浪3，浪4，浪5。

其中浪1，浪3和浪5是上升的。

浪2和浪4是调整浪，是回调的。

然后紧跟着三个下跌浪，分布是浪a，浪b，浪c。

下跌浪中浪a和浪c都是下跌的。

浪b是反弹浪，也可以视作双头。

注意：1、上升浪中，浪1，浪3和浪5中一般会有一浪是主升浪，这一浪持续的时间更久，上升的幅度更大。

往往是浪3，第三浪，被称为主升浪。

2、浪4的低点不能低过浪1的高点。

3、浪2的低点不能跌破浪1的低点。

但波浪理论的复杂和不实用还不能完全体现，真正能体现的是下面这张图这是因为波浪理论中还有一条。

主要趋势的运动可以发生在几个小时到许多年的范围之内。

当主要趋势完成了五个波浪，就会逆转，紧接着是三个波浪的相反运动。

就是如上图所示，我们看到的每个浪中，或许还存在了一组完整的波浪运动，也就是浪中浪。

往往浪中浪中可能还会有浪中浪。

所以很容易迷失在数浪中。

所以波浪理论的本质上就是不规则的，被界定为一种几何图形，可以分割成不同的部分，每个部分是整体的缩小版本。

波浪理论的规则：1、五浪可以是失败浪，既没能突破第三浪的高点即掉头向下。

在波浪理论中，每一波之间的比例，包括波动幅度与时间长度比较，一般都符合"黄金分割"的比例，对于技术分析者来说，这是相当重要的参考数据。

1、波浪幅度相等原则。

不管上涨波或下跌波，在第1、3、5浪三个推升波中，其中最多只有一个浪出现延长波，其它两个推升波大致相等，即使不会相等也会以的黄金分割比例出现。

2、通常上升波第三浪的高点目标等于（第一浪的长度×第二浪回档的低点）。

下跌波第三浪的低点目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪的长度×）3、上升波第五浪的最小涨幅目标等于（第一浪的长度×第一浪的长度的起步点）；最大涨幅目标等于（第一浪的长度×第一浪高点）。

下跌波第五浪的最小波幅目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪长度×）；最大跌幅目标等于（第一浪的起步点-第一浪的长度×）。

4、在上升波中，倘若第一浪与第三浪的长度相当，那么第五浪延升波的上涨目标等于[（第三浪高点-第一浪低点）×第四浪低点]。

5、调整浪中的c浪下跌目标等于（A浪低点-A浪长度×）。

6、不管上升波的回档还是下跌波的反弹，强势状态下大约会回调；中度回调大约至，极弱趋势回调则大约会有的幅度。

变异形态波的形态分类以上述波浪的构成为其最简化的基本理论。

一般而言，在时间刻度较小的观察期中，波浪的形态会依照基本规则进行，但在时间刻度拉大时，波浪会有变异形态出现，因此在整个实际的情况中，价格走势的形态远比上述的简单八波还复杂许多。

波浪的变异形态，因推动波与修正波不同，其状况也不同，推动波的变异形态较单纯，而修正波的变异形态则较为复杂。

在了解波的变异形态之后，所有实际市场上的波形态均离不开其中的变化。

一个大的原则为：任何一个次级的波动走势都将倾向与其大一级的波具有一致的走势。

这个原则有助于波行进的判断。

观察波的变异形态，可分为推动波的变异形态及修正波的变异形态。

由于推动波是主趋势的方向，因此其波形较容易辨别，但修正波则较不容易清楚辨识和分割。

三角形是我们上学的时候学过的几何图形，那现货黄金交易怎么做和三角形有什么关系呢？在现货黄金交易术语里面，有一种价格形态，叫三角形，也是最主要的价格形态之一。

要学习现货黄金交易怎么做，就不可避免地要学习这个三角形形态。

对称三解形形态是金市中常见的一种三角形形态，由于它在一段时间内不能产生明确的发展方向，金价反复无常，常处于一种上又上不去，下也下不来的状态，因此使投资者产生极大的困惑，即使是精于技术分析的投资者，也要等市场完成了固定的周期，产生突破方向后才可判断随后的走势。

对称三角形通常是一种整理形态，这种形态经常发生在波浪理论中的第四浪可B浪，三角形价格变动的区域是由大而小，由宽而窄，即金价由低位上升一段时间后无力突破性的大幅上涨，随后金价开始出现回落，但金价回落一定的时间后，便遇到多方的买盘介入，使金价无法创出新低，并在前一次低点之上调头上行，但上行时间并不能持久，在前一次高点之下又遇到空方的打压，使金价调头向下，经常数次沉浮，将出现低低点逐步抬高，而高点逐步下移的状况，我们将低点和低点连成上升趋势线，将高点和高点连成下跌趋势线，便可以得到一个明显的三角形，如上升的斜率和下跌的斜率是相等的，便得出一个对称三角形。

对称三角形是投资者暂时摸不清楚金价未来的走向，但多空双方看法出现严重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的现由，因此金价下跌，多方人士逢低买入，而金价上涨，空方人士借机高场，虽然一底比一底高，但没有出现多方预期的效果，使多方信心产生动摇，买方力量逐步减弱，相对应的金价一顶比一顶低，但并没有向空方预期的那样，产生大幅下跌。

因此使空方对自己原来的判断产生怀疑，致使做空不坚决，因此空方力量同样逐步减弱，这样就出现了多空双方都无法迅速战胜对方，但价位区域却在逐步缩小，金价去向含糊不表，究竟未来是升是跌，暂时没有明确的信号，这便是对称三角形的主要特色。

当金价运行到对称三解形的尾端或接近顶点时，多空双方处于一种暂时的平衡状态，双方都无力打破僵局。

波浪理论是技术分析系统最难以掌握，最有争议的一项技术分析工具。

对波浪理论持否定意见的人认为，波浪理论太难懂，大浪套小浪，小浪中有细浪，大浪外有巨浪，没有开始也没有结束，没有人数得清浪，对一轮行情可以有几种数浪方法，而几种数浪方法所得出的结果，可能完全相反，使得广大投资者对此感到无所适从；而相信波浪理论的人认为，波浪理论是一门博大精深的学问，它不仅是股市分析工具，还可以在其他领域中应用，波浪理论包含了大自然的一些基本规律。

对于波浪理论，作者的观点是：学习基础知识，并在实践中学习应用，浪数不准没有关系，有些人全身心研究波浪理论几十年也不得其真谛，我们学了一些基础知识就在实践应用中不断学习提高，反正当今世界谁也不敢说，他真正完全掌握了波浪理论，沪深股市就像洪湖水浪打浪，连绵不断但到底它是第几浪，就看各位读者通过学习后的领悟能力了。

第一节波浪理论基础知识波浪理论的创始人艾略特，1871年出生在美国密苏里州。

1896年，艾略特开始了其会计的职业生涯。

由于生病于1927年退休。

在退休养病期间，他揣摸出发股市行为理论。

1938年出版了《波浪理论》，1939年艾略特在《金融世界》杂志上一连发表了12篇文章，宣传自己的理论。

1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了波浪理论的大作《自然法则——宇宙的奥秘》。

艾略特认为，股票市场中的任何涨跌，都属于长期波浪的片段。

在宇宙中，任何自然现象，都存在着一定的节奏，并且不断的重复出现。

艾略特从不可抗拒的循环变化中，记录股价的变化，做长期的研究。

艾略特发现，一个较长周期的波浪，可以细分成小波浪，小波浪再分割成更小的细浪。

波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含8种不同的走势，其中有5波推动浪及3浪调整浪。

推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪；调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。

当下跌浪的幅度较小时，上升浪的幅度会较大；当上升浪的幅度较小时，下跌浪的幅度会较大，这是艾略特对波浪理论的基本概述。

波浪理论的基本原则一、艾略特波浪理论其关键规则主要包括三个部分：A，波浪的形态；B，浪与浪之间的比例关系（也是测量波段幅度的重要工具）；C，各浪之间的时间间距（周期）。

首先，此三者之间，重要性是依次类推的。

浪的形态最为重要。

波浪的形态，是艾略特波浪理论的立论基础（艾略特先是总结归纳了13种典型形态，然后才升华、发现了波浪理论）。

所以，对形态，特别是形态的内部结构的分析辨别，是数浪能够正确与否的重要前提之一，同时也是对成功运用波浪理论进行投资时机的把握至关重要。

其次，在辨析结构的基础之上，我们必须对各层级浪之间的比例关系，有一个系统的常识概念。

不能正确划分波浪层级，是直接导致千人千浪主要原因。

其三，时间周期的分布关系是划分波浪层级的又一因素，不过这个因素尤其特殊性，我们将在此后的相关博文中作进一步讨论。

二、浪与浪之间的逻辑规则：一个完整的波浪循环包括8浪，即：一、二、三、四、五推动浪5浪，与a、b、c调整浪3浪。

A、第二浪的最大回撤不能低于一浪底。

B、第三推动浪永远不是3个驱动浪（第一、三、五浪）中最短的一个浪。

C、第四个浪的底部，不能低于第一个浪的顶部。

这3条基本数浪规则是不能突破的原则，否则千人千浪则成必然。

只有在实践中坚守不移地运用这3个原则，波浪理论才有意义。

除以上3个在数浪时不能突破的铁律外，还有2个次要规则，可以帮助大家更好的判别浪型，正确数浪。

E、交替规则。

如果第二回调浪以简单的abc形态出现，则第四浪大多会以较为复杂的形态浪型结构出现。

第二浪和第四浪都属于逆势而行的小级别调整浪，调整浪的形态有很多种类型。

此规则，实际上能很好地帮助大家分析和预判市场价格的未来变化推进的状态，从而能够从容地把握住出入场时机。

F、调整浪，特别是当主推趋势的第四浪，多数会在较低一级的第4浪内完成。

三、相互验证的原则这一条原则就算是东方在对波浪理论运用方面，减少预判失误的概率方面的一个贡献吧。

其实也不是什么发明创造，而是一种核心技术分析理论的综合与完善。

历史上的黄金牛市熊市波浪理论历史上的黄金牛市熊市波浪理论是一个极其庞大和复杂的技术分析体系，它是在道氏理论的基础上进一步揭示了价格涨跌循环的内在规律，即关于波浪级别的划分，而波浪级别的划分又是波浪理论中最抽象、最不容易把握的部分。

在这个黄金牛市熊市波浪运行的当中，起推动作用的浪型总是五浪结构，回撤总是三浪结构。

当推动浪力量不足时，也会形成三角型结构，三角型结构分扩散三角形、收敛三角形和倾斜三角形，突破在尾端发生。

三角型整理结束，熊市向下突破，牛市向上突破。

其实，自然界里的任何事物都遵循着波浪原理，就拿中国社会发展来说，唐、宋、元、明、清，总是一波一波的发展，尾端总是回撤，然后再形成新的发展模式。

包括人口数量都是，顶峰到谷底，再一个循环，数量是越来越多。

股市里炒股也一样，众多人的交易，当买入人数大于卖出时，股价涨了;卖出大于买入时，股价跌了，这里面的主力起什么作用呢?推波助澜作用，将这个波动用诱导方式扩大。

但这些行为，却必需符合自然规律性，那就是波浪原理，不想符合波浪原理而采用其它方式，那就是事倍功半，简单点说，主力在里面就赚不到钱了。

因为股指的涨跌都是用钱堆起来的，除非谁的钱多了发烧，在里面砸着玩，否则，他就要按规律操作，可以将波动放大，但不可更改。

推动浪的5浪结构，回撤的3浪结构，这是必须遵循的。

要想使股价有上升或者下降的动力，就必须用5浪结构来完成，当朝一个方向的浪形是5浪结构，那我们就应该知道，其是推动浪，会持续向那个方向运行;同理，当是三浪结构的K线走出来，那一定是回撤或者反弹了。

如果掌握了这些，炒股赚钱就变得非常简单了，把波浪数清楚，你基本就知道后面是调整还是涨跌，或者能预期较长一段时间的股指走势。

什么叫黄金震荡行情？黄金震荡行情是指黄金价格在一段时间内在一定的价格区间内来回波动，而没有明显的上涨或下跌趋势。

也就是说，黄金的价格既不上破重要的阻力位，也不下破关键的支撑位，而是在两者之间反复运行。

这种行情通常反映了市场多空力量的均衡，投资者对未来走势存在分歧，导致价格缺乏明确的方向性。

一、黄金震荡行情的形成原因市场多空力量均衡：当买方和卖方的力量相当时，黄金价格难以形成单边走势，导致价格在一定区间内波动。

缺乏重大消息刺激：在经济数据、地缘政治等方面缺乏新的重大事件时，市场缺乏方向性的指引，价格容易陷入震荡。

技术面因素：当价格接近重要的技术支撑或阻力位时，往往会出现反复测试的情况，形成震荡走势。

二、黄金震荡行情的特点价格波动频繁但幅度有限：价格在一定范围内上下波动，但整体幅度不大。

成交量相对平稳：由于市场观望情绪浓厚，成交量通常不会出现剧烈的变化。

技术指标反复交叉：如移动平均线、MACD等技术指标在震荡行情中频繁出现交叉信号。

三、应对黄金震荡行情的交易策略区间交易策略高抛低吸：在价格接近区间上沿（阻力位）时卖出，接近区间下沿（支撑位）时买入。

设定止损止盈：为了防范价格突破区间带来的风险，必须设置严格的止损和止盈点。

关注成交量变化：成交量的放大可能预示着行情即将突破，应密切关注。

突破交易策略等待突破信号：耐心等待价格有效突破震荡区间后，再顺势跟进。

确认突破有效性：通过观察价格是否连续收在区间外，或借助技术指标确认。

风险控制：突破行情可能出现假突破，设置止损位尤为重要。

四、黄金震荡行情的风险管理避免频繁交易：震荡行情中，频繁进出场可能增加交易成本和操作风险。

谨慎使用杠杆：高杠杆可能放大收益，但同时也会放大风险，需谨慎使用。

心理素质培养：面对反复无常的价格波动，保持冷静的心态，避免情绪化交易。

五、案例分析：黄金价格在1900-1950美元区间震荡假设近期黄金价格在1900美元至1950美元之间震荡。

多图讲解股市分析三剑客：波浪理论斐波那契数列黄金分割比率波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。

另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。

波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。

波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的斐波那契数列。

这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。

长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。

基本要点①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

⑥调整浪通常以三个浪的形态运行。

⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

?艾略特波段理论主要反映群众心理。

越多人参与的市场，其准确性越高。

八浪循环图说明：波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（a\b\c），合起来为8。

8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。

在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。

这是艾略特对波浪理论的基本描述。

而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。

在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。

如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。

纸黄金操作的时间把握要点近几年来金价一般在二季度左右出现底部。

从三季度开始，受节日等因素的推动，黄金消费需求会逐渐增强，到年底的圣诞节，受欧美主要国家的消费影响，黄金现货需求会逐渐达到高峰，从而会使金价持续走高。

注：1、中国的炒金者要抓住21点到24点的这波最大的时间段2、交易时间一般为周一早上7时—周六早上4时四十二浪图表口诀（很实用）波浪理论非常实用，本人在黄金、外汇方面应用，屡试不爽。

不知何方高人，手做一图，经典，我不客气做一留存了。

注：“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪。

口诀一：一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长；三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；A浪止住回头看，A3A5不一样；三波之字双回撤，五波右肩做B浪；回撤二次分三五，三波弱来五波强；B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；一三五浪可加长，每段细分五小浪；指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项：第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；另有等长九段波，顶底不连通道长；这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下：第一：该浪分为九个子浪；第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。

三三相隔十五段，五三交错亦寻常；这句话的含义如下：五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，3+3+5=16），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）；“三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成；口诀二：调整浪型有三种，之字平坦三角型；之字三段a b c，5-3-5浪要记清；特殊情况双之字，七波两个之字型；平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在BC中；调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了；重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同（b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成；特殊情况双之字，七波两个之字型；所谓“双之字”型，指的是一个“之字型”调整之后有一个“X”浪，然后再有一个“之字型”调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整（这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，我记得“深科技97年以后的月线好象是这种情况”），这种浪型的结构是a（5）+b（3）+c（5）+x+a（5）+b（3）+c（5）；平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在BC中；这一部分是个重点，请大家参考大图中的第二行，第三行和第四行的最后三张小图（这九张图是平坦型整理的九种形式，请印在你的大脑中，你将终生受益）；平坦型整理的浪型结构是a（3）+b（3）+c（5）；平坦型整理的九种方式分别是：1：穿头破底型；2：穿头平底型；3：穿头藏底型；4：平头破底型；5：平头平底型；6：平头藏底型；7：缩头破底型；8：缩头平底型；9：缩头藏底型；注意：穿头破底型的平坦型整理后面的拉升力度最大；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；这一句的意思是说，上升楔形（即上斜三角形）和喇叭形（即扩张三角形）是两种很常见的浪型；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；这两口诀比较重要，请大家好好体会！意思是说：如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！但是如果如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！（请参考上证指数月线见顶2245前的走势）喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙；这两口诀比较重要，请大家好好体会！意思是说：如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第一浪中，那么后面会有一个很凶悍的二浪回调，但经过此波回调之后的三浪，走势将异常凌厉和凶猛！但是如果如果喇叭（扩张三角形）或者上升楔形出现在第五浪中，那么就要高度警惕了！！因为后面紧跟着的将是直线下跌！（请参考上证指数月线见顶2245前的走势）A浪止住回头看，A3A5不一样；这句话的意思是指：上升五浪结束之后，会有调整浪A出现（这个大家都知道的）；这个调整浪A要分清它是由5个子浪组成还是由三个子浪组成，这一点很重要；三波之字双回撤，五波右肩做B浪；这句话的意思是指：如果调整浪A以三波段形式出现，其后的走势将是“双回撤”；如果调整浪A以五波段形式出现，其后的走势将是“B浪反弹”；注意：前面这段话有一个前提条件，就是前面上升浪中的第五浪必须是延伸浪（即前文所说的“五浪加长”）回撤二次分三五，三波弱来五波强；所谓“双回撤”，是指的两个过程，A浪属于第一次回撤，其后的反弹是第二次回撤，并称“双回撤”。

波浪理论的使用守则在证券市场，现实地具体应用波浪理论的时候，需要投资者坚持一些波浪理论的基本原理。

如果在遇到一些令投资者暂时迷惑而不知该如何分析并且下结论的特殊情况时，急躁的投资者也许会就此转而寻求其他理论的支持，那么这本身就已经偏离了波浪理论的正确轨道。

在这样的十字路口，波浪理论也给出了许多的解决问题的办法，这些新的办法就是十字路口的红绿灯，坚定地遵守这些红绿灯的指示，你才不会在波浪理论的使用道路上走错路。

也许这些办法就可以叫做是波浪理论的一些使用技巧吧。

记住下面这些规则，它是优秀的波浪理论分析师点石成金的“金手指”。

(一)5浪基本模式中的三个铁的定律它们分别是:第2浪的运动永远不会超过第l浪的起点;第3浪永远不是最短的一浪;第4浪永远不会进入第1浪的价格范围。

只有这三个定律同时成立，才能保持5浪模式的有向性，也就是说波浪才是倾斜向上的。

反过来，我们做这样的设想，假如第2浪比第1浪还低、第4浪不但吃掉了第3浪而且还回到了第1浪的价格范围之内，这样的话，这个事物还在生长吗?显然，这是一个混沌的状态。

因此，5浪模式的3个规律符合哲学思想中的事物诞生、发展、衰亡的3个主要阶段，甚至可以说是这3个阶段更好的数学描述。

(二)波浪的延长每一个波浪在其发展的过程当中，也不是由既定的起点直线形地到达未来的终点，而是在中途经过了许许多多的反复。

这是有充分的理由的，它一针见血地说明了价格或指数的波动在遵守其基本的运动规律时，其具体的表现形态是会显现千姿百态的变化的。

这也符合辩证唯物主义的原理，事物的本质是抽象的，惟一的，而形式是多姿多彩、千变万化的。

这正如我们把1公升的水如果装在杯子里，则水的几何形状表现为圆柱体;如果放在长方形的器具里，则水又呈现出长方形的几何体等等，无论你放在什么样的容器里，水的存在图形会因不同器具的形态而改变，但水的基本性质是不会改变的。

延长的波浪能很好地提醒波浪理论的分析师在具体的分析过程中，要注意到下面任何一个波的出现都有可能不同于以往的任何一波，新的变化总会不断地出现，如果陷于机械地、僵硬地硬套波浪理论的执著中，则这个理论会给你的不是有效的预测，而总是和现实截然相反的论调。

波浪理论波浪理论的产生和发展拉尔夫•纳尔逊•艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。

1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥的铁路公司工作。

大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。

在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。

后来，他在危地马拉大病一场，并在1927年退休。

退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。

正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。

他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。

1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯•Ｊ•柯林斯（CharlesJ•Collins )建立了联系，告诉了他自己的发现。

到了1938年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》(The Ware Principle )。

柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial World )杂志的编辑。

1939年，艾略特在这份杂志上一边发表12篇文章精心制作宣传自己的理论。

1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。

波浪理论——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

波浪理论（Wave Principle）的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。

利用道琼斯工业平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。

根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。

2001-2010年之间的黄金超级循环（III）浪天图黄金自251-342是超级循环（I）浪，342-253.5是超级循环（II）浪，253.5-（1424.3）有待确认是超级循环（III）浪-----1999年10月份黄金从最高342美元每盎司跌到2001年2月16日最低253.5美元见底后，开始反弹到2001年9月17日最高296美元水平后进入调整。

253.5美元-（2001.3.12）275.6美元是循环I浪中的大○1浪；275.6美元-（2001.4.2）254.2美元是循环I浪中的大○2浪；254.2-（2001.5.12）299美元是循环I浪中的大○3浪；299-（2001.7.31）264美元是循环I浪中的大○4浪；264-（2001.9.17）296是循环I浪中的大○5浪；虽然大○3浪价格比大○5浪要高一些，但是波浪理论中讲到正统顶和底的规则，原因是波浪在浪三受到冲击后未来的浪五会出现衰竭形态，所以把大○5浪的296美元看为正统的顶，循环I浪也宣布结束，进入循环II浪调整，循环II浪以大○A○B○C浪模式进入调整其中大○C浪出现终结三角形态abcde完结。

循环II浪在271美元完成后开始循环III浪运行。

271美元-（2001.12.18）281.75美元是循环III浪中的大○1浪；281.75美元-275.55美元是循环III浪中的大○2浪；275.55美元-（2002.1.10）290美元是循环III浪中的大○3浪中的（1）中浪延伸；290美元-（2002.1.29）276.6美元是循环III浪中的大○3浪中的（2）中浪调整；（如图1。

）276.6美元-（2002.2.8）309.3美元是循环III浪中的大○3浪中的（3）中浪延伸；309.3美元-（2002.3.8）287.4美元是循环III浪中的大○3浪中的（4）中浪调整；287.4-（2002.6.4）332.1美元是循环III浪中的大○3浪中的（5）中浪延伸；332.1美元水平完成了大○3浪的全部过程。

买卖规则重于预测！江恩的21条股票操作买卖守则:1、每次入市买、卖,损失不应超过资金的十分之一。

2、永远都设立止损位,减少买卖出错时可能造成的损失。

3、永不过量买卖。

4、永不让所持仓位转盈为亏。

5、永不逆市而为。

市场趋势不明显时,宁可在场外观望。

6、有怀疑,即平仓离场。

入市时要坚决,犹豫不决时不要入市。

7、只在活跃的市场买卖。

买卖清淡时不宜操作。

8、永不设定目标价位出入市,避免限价出入市,而只服从市场走势。

9、如无适当理由、不将所持仓平盘,可用止损位保障所得利润。

10、在市场连战皆捷后,可将部分利润提取,以备急时之需。

11、买股票切忌只望分红收息。

(赚市场差价第一)12、买卖遭损失时,切忌赌徒式加码,以谋求摊低成本。

13、不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而平仓。

14、肯输不肯赢,切戒。

赔多赚少的买卖不要做15、入市时落下的止损位,不宜胡乱取消。

16、做多错多,入市要等候机会,不宜买卖太密。

17、做多做空自如,不应只做单边。

18、不要因为价位太低而吸纳,也不要因为价位太高而沽空。

19、永不对冲。

20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

21、如无适当理由,避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

江恩买卖十二法则一、决定趋势三天图的意思就是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。

这三天包括周六及周日。

三天图表的规则就是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。

“九点平均波动图”的规则就是:若市场在下跌的市道中,市场反弹低于9点,表示反弹乏力。

超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。

二、在单底,双底或三底买入江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。

这个规则的意思就是,市场从前的底部就是重要的支持位,可入市吸纳。

说金论赢黄金周评：A浪下跌形成能否走出B浪还看利率决议本周（9月9日—9月13日当周）无论黄金还是白银均出现不同程度下跌，不仅创下近两月以来最大单周跌幅，黄金更是刷新自8月9日以来低点至1305.00美元/盎司，现货白银、天通银则刷新自8月15日以来低点至4237元/千克。

其中国际黄金开盘于1391.32美元/盎司，最高测试1394.38美元/盎司，最低下探1305.00美元/盎司，最终收盘于1326.33美元/盎司，下跌4.68%；现货白银、天通银开盘于4744元/千克，最高测试4752元/千克，最低下探4237元/千克，最终收盘于4398元/千克，本周下跌7.04%。

说金论赢认为本周下跌主要有如下几方面原因，周初无论黄金还是白银均小幅反弹，但很快便承压回落，处于小区间交投整理，但伴随着叙利亚危机的缓和，奥巴马表示更加倾向于采用和平方式解决叙利亚冲突，加之本身地缘政治因素对于贵金属的影响时间有限，从而使得贵金属市场出现不同程度下跌，加之QE预期不断升温，金价跌破关键支撑1355/1350，盘面大量止损，从而使得金价以及银价出现进一步滑落，并创下近两月单周最大跌幅。

下周市场焦点依然为美联储政策会议，从美联储一系列表态来看，说金论赢认为美联储于晚些时候开始平缓退出量化宽松政策的可能性较大，9月未必是最为理想的时间节点，因美联储分别于9月、10月和12月举行三次议息会议，而这三次会议均有可能宣布削减购债规模，而最近受就业市场、通胀走势以及一系列表现并不好的经济数据所拖累，说金论赢认为10月或者12月缩减购债规模或是最为稳妥的选择。

9月9日—9月13日当周现货黄金、伦敦金行情回顾：本周因受叙利亚危机以及QE预期影响，金价遭遇滑铁卢，自1395水平位承压下行，一度测试1305附近，跌幅逾90美元。

从月线来看，金价依然运行于下降通道之中，本月交易日已过半，K线呈现出中阴的态势，加之MA5下穿MA60形成死叉，附图指标MACD 依然死叉放量，KDJ于20上方粘合，RSI于50下方拐头向下，整体而言，说金论赢认为月线呈现出弱势发展格局，金价自1180反弹以来，月线连续收取两根阳线，9月重磅消息相对集中，可以称之为是“多事之秋”，先后经历叙利亚危机一波三折，“五大央行”公布利率决议，美国非农数据以及下周即将召开的FOMC会议，本次会议将决定QE的最终命运，故吸引全球投资者的目光，故下周才为本周最为关键的时刻；从周线来看，本周金价连续下挫，周初震荡下行，周四亚欧盘时段伴随着投资者的大量止损，金价跌破周线布林中轨1350关键支撑，晚间公布的初请失业金人数更是雪上加霜，从而使得金价一泻千里，周五欧盘时段一度刷新本周低点至1305附近，现周线运行于下降通道之中，金价承压于MA10（1338），附图指标MACD金叉负值放量，但红色动能逐渐衰减，KDJ、RSI均聚合勾头向下形成死叉，说金论赢认为周线呈现出明显的弱势发展格局，下方短期看不见明显支撑；从日线来看，金价运行于下降通道之中，日线连续收阴，自1395水平位承压回落，一度逼近下探至1304附近，利用2012年10月5日高点1795跌至1180附近，作扇形发散38.2支撑与1180至2013年8月22日高点1433美元作扇形发散0.618支撑，刚好相交于1304/1305附近，有此可见，此处支撑还是较为强烈，利用波浪理论可以看出，目前走出A浪下跌走势，抛开消息面影响，近期有望走出B浪反弹，从附图指标来看，MACD依然死叉放量，DIF运行于0轴附近，KDJ运行于超卖区，RSI有勾头向上的迹象，说金论赢日线整体偏空，但金价能否于1304附近止跌，如期走出B浪反弹走势，还得看FOMC会议脸色；综合来看，金价自1433遇阻回落以来，月线已成中阴之势，本周金价连续下挫，周线更是跌落布林中轨，从日线可以看出，金价已经走出A浪下跌之走势，周五欧盘于1304/1305附近获支撑反弹，近期能否走出B浪反弹走势，还得重点关注下周美联储决议。

投资者应了解,艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分,为波浪的形态;为浪与浪之间的比例关系;作为浪间的时间间距。

而这三者之间,浪的形态最为重要。

第一浪在整个波浪循环开始后,一般市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始。

所以,在实际走势中,大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。

由于第一浪的走出一般产生于空头市场后的末期,所以,市场上的空头气氛以及习惯于空头市场操作的手法未变,因此,跟随着属于筑底一类的第一浪而出现的第二浪的下调幅度,通常都较大。

艾略特波浪理论中的基本信条之一是“时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本的形态发展。

波浪在其运行中可以拉长,亦可以缩短,但其根本的形态则永恒不变。

”根据上述理论,一个超级循环的波浪,与一个极短线的波浪(例如分时价格走势)比较,其基本的形态与会依照一定的模式进行。

分析的方法亦大同小异。

所不同者,乃涉及的波浪级数高低有异而已。

艾略特(RaLPH Nelaon Elliot,1871-194是波浪理论的创始者,他曾经是专业的会计师,专精于餐馆业与铁路业,由于在中年染上重病,在1927年退休,长期住在加州休养。

就在他休养的康复时期,他发展出自已的股价波浪理论,很显然,艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响,而有许多的共同点,道氏理论主要对(经常遇见的回吐比率为0.380.5及0.618。

第C浪:是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。

一个上升浪可以是上一次高点的61另一个高点又再乘以61以此类推。

(1波浪理论主要反映群众心理。

越多人参与的市场,其准确性越高。

第5浪:在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪,且经常出现失败的情况,在第5浪中,三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的"鸡犬升天",此时市场情绪表现相当乐观。

康波体系下的黄金价格——当前黄金的配置意义(上)周金涛2016.08.16 16:10:05周金涛简介周金涛：中信建投证券首席经济学家周金涛，是中国康德拉季耶夫周期理论研究的开拓者。

其在2007 年因为成功预测了次贷危机，即所谓的康波衰退一次冲击而声名鹊起。

2015 年之后，其成功预测了全球资产价格动荡，并在2015 年11 月预言中国经济将于2016 年一季度触底，大宗商品将出现年度级别反弹，目前来看，全球资产价格正在朝着这个方向运行。

摘要业界在黄金定价研究方法上的两点不足之处历史上业界对于黄金的观点一直是众说纷纭、多而姑乱，有关黄金定价机制的研究结果在不同的分析框架下往往相差甚远，我们认为造成这一现象的原因与分析师在研究方法上的两点不足有关：其一，缺乏从长周期的视角去分析黄金市场的波动规律；其二，在解释金价上涨或下跌的原因时，将黄金的众多属性强行杂揉并与金价的运行相叠加。

实际上，黄金市场的运行逻辑在不同历史时期并不是稳定不变的，由自身不同级别的属性所驱动的价格运行是这背后更深层次的原因，而康波理论体系为我们从长周期的视角解读黄金价格的波动规律提供了最佳的分析框架。

黄金价格研究体系的重塑通过研究我们发现，以周期的维度进行划分，黄金价格的运行存在着不同级别的周期波动模式，而这些周期性波动规律本质上是黄金不同级别的属性在金价运行中的体现。

站在长周期的视角来看，金价跟随全球经济长波周期和货币体系的演进所呈现的波动规律对应着其根本属性——信用对冲，这一属性表现为金价的长期波动与实体信用和货币信用反相关，也就是美国实体经济增长格局和美元体系的稳固性是驱动黄金价格在长期走势的根本因素。

从中期来看，在购买力因素的驱动下黄金的商品属性得到释放，受商品属性的驱动，黄金价格主要遵循大宗商品产能周期的规律运行。

而如果将分析视角进一步收窄，我们发现全球风险偏好则是影响黄金价格短期波动的核心因素，受市场风险偏好的推动，黄金-金属比在库存周期层面存在明显的反向波动规律。