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第1篇一、引言财务报告是企业对外披露财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要文件。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的财务状况、经营成果和现金流量等，为投资者、债权人、政府等利益相关者提供决策依据。
本文以某公司2019年度财务报告为例，对其财务状况、经营成果和现金流量等方面进行综合分析。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析2019年，该公司总资产为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，流动资产占XX%，非流动资产占XX%。
流动资产中，货币资金、应收账款和存货占比分别为XX%、XX%和XX%。
非流动资产中，固定资产、无形资产和长期投资占比分别为XX%、XX%和XX%。
（2）负债结构分析2019年，该公司总负债为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，流动负债占XX%，非流动负债占XX%。
流动负债中，短期借款、应付账款和预收账款占比分别为XX%、XX%和XX%。
非流动负债中，长期借款、应付债券和长期应付款占比分别为XX%、XX%和XX%。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2019年，该公司营业收入为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，主营业务收入为XX亿元，同比增长XX%；其他业务收入为XX亿元，同比增长XX%。
（2）营业成本分析2019年，该公司营业成本为XX亿元，较上年增长XX%。
其中，主营业务成本为XX亿元，同比增长XX%；其他业务成本为XX亿元，同比增长XX%。
（3）毛利率分析2019年，该公司毛利率为XX%，较上年提高XX个百分点。
主营业务毛利率为XX%，较上年提高XX个百分点；其他业务毛利率为XX%，较上年提高XX个百分点。
三、经营成果分析1. 盈利能力分析（1）营业收入增长率分析2019年，该公司营业收入增长率为XX%，高于行业平均水平XX个百分点。
（2）净利润增长率分析2019年，该公司净利润增长率为XX%，高于行业平均水平XX个百分点。
2. 偿债能力分析（1）流动比率分析2019年，该公司流动比率为XX，较上年提高XX个百分点。
第1篇摘要财务报告综合分析法是一种通过对企业财务报表进行全面、系统、深入的分析，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息，从而为投资者、债权人、管理者等提供决策依据的方法。
本文将从财务报告综合分析法的理论基础、分析步骤、常用指标以及案例分析等方面进行探讨，以期为企业财务管理和决策提供参考。
一、引言财务报告是企业向外界展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要手段。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力，为投资者、债权人、管理者等提供决策依据。
本文旨在探讨财务报告综合分析法，为企业财务管理提供参考。
二、财务报告综合分析法的理论基础1. 会计准则与财务报表编制原则：财务报告综合分析法基于企业按照会计准则编制的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
这些报表遵循了真实性、可靠性、可比性、一贯性等原则，为分析提供了基础。
2. 财务分析理论：财务分析理论包括比率分析、趋势分析、现金流量分析等方法，这些方法为财务报告综合分析提供了理论指导。
3. 财务管理理论：财务管理理论关注企业资金筹集、运用和分配等方面，为财务报告综合分析提供了实践指导。
三、财务报告综合分析步骤1. 收集资料：收集企业财务报表、行业报告、宏观经济数据等资料。
2. 分析财务报表：对资产负债表、利润表和现金流量表进行详细分析，包括流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率、净利率等指标。
3. 比较分析：将企业财务指标与同行业平均水平、竞争对手或历史数据进行比较，找出差异和原因。
4. 趋势分析：分析企业财务指标的历史变化趋势，预测未来发展趋势。
5. 综合评价：综合分析各项指标，对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面进行全面评价。
四、财务报告综合分析法常用指标1. 偿债能力指标：流动比率、速动比率、资产负债率等。
2. 营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。
3. 盈利能力指标：毛利率、净利率、净资产收益率等。
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的书面文件。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为投资者、债权人、管理层等各方提供决策依据。
本文将从财务报告的内涵、分析方法和分析结果等方面进行探讨。
二、财务报告的内涵1. 财务报告的定义财务报告是企业按照一定的会计准则和会计政策，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等进行系统、全面、真实、公允的反映，以书面形式向投资者、债权人、管理层等各方提供的信息。
2. 财务报告的组成财务报告主要包括以下几个部分：（1）封面：包括企业名称、报告期、报告类型等信息。
（2）目录：列出报告中的各个章节和页码。
（3）正文：包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等报表，以及财务报表附注。
（4）审计报告：由注册会计师对企业财务报告进行审计后出具的报告。
3. 财务报告的作用（1）提供决策依据：财务报告可以为投资者、债权人、管理层等各方提供决策依据，帮助他们了解企业的经营状况和发展前景。
（2）加强内部控制：财务报告有助于企业加强内部控制，提高财务管理水平。
（3）维护企业信誉：财务报告的真实、公允披露有助于维护企业信誉，增强市场竞争力。
三、财务报告分析的方法1. 比较分析法比较分析法是将企业财务报告中的各项指标与同行业平均水平、竞争对手、历史数据进行比较，以揭示企业财务状况和经营成果的变化趋势。
2. 比率分析法比率分析法是通过计算财务报表中各项指标之间的比率，分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力等。
3. 结构分析法结构分析法是对财务报表中的各项指标进行分解，分析各项指标在企业整体中的占比和变化趋势。
4. 情景分析法情景分析法是根据企业所处的外部环境和内部条件，预测企业未来一段时间内的财务状况和经营成果。
四、财务报告分析的结果1. 盈利能力分析（1）毛利率：反映企业产品或服务的盈利能力。
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的载体。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险、盈利能力、偿债能力等方面，为投资者、债权人、政府部门等提供决策依据。
本文将从财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析、综合分析等方面对财务报告进行综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析通过对资产负债表的分析，可以看出企业的资产结构。
例如，企业资产中流动资产和固定资产的比例，可以反映出企业的资产流动性。
如果流动资产占比较高，说明企业短期偿债能力较强；如果固定资产占比较高，说明企业长期发展潜力较大。
（2）负债结构分析负债结构分析主要关注企业的负债类型和期限。
短期负债和长期负债的比例可以反映企业的财务风险。
如果短期负债占比较高，说明企业短期偿债压力较大；如果长期负债占比较高，说明企业长期财务风险较高。
2. 利润表分析（1）收入结构分析通过对收入结构分析，可以了解企业的主营业务收入、其他业务收入和投资收益等。
主营业务收入是企业核心业务的收入，其他业务收入和投资收益则是辅助性收入。
收入结构分析有助于了解企业的盈利来源。
（2）费用结构分析费用结构分析主要关注企业的主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用等。
费用结构分析有助于了解企业的成本控制能力和盈利能力。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业日常经营活动产生的现金流量。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利质量和偿债能力。
（2）投资活动现金流量分析投资活动现金流量是企业投资活动产生的现金流量。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资方向和投资效益。
（3）筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量是企业筹资活动产生的现金流量。
通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业的融资能力和偿债能力。
三、财务比率分析1. 盈利能力分析（1）毛利率毛利率是企业销售收入与销售成本之间的差额占销售收入的比例。
财务报表综合分析，是对财务报表的综合把握。
它是在各专项或专题分析的基础上将它们作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，以对企业整体财务状况和经济效益作出更为全面、准确、客观的判断。
只有将企业偿债能力、营运能力、获利能力及发展能力等各项分析有机地联系起来,作为一套完整的体系，相互配合使用，作出系统的综合评价,才能从总体意义上把握企业财务状况和经营情况。
综合分析正是在专项分析的基础上，将企业各方面的分析纳入一个有机的分析系统之中,从而作出更全面的评价的过程。
财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系统分析法、雷达图分析法等.我们采用杜邦分析法对格力电器进行财务报表综合分析。
一、杜邦分析法的核心比率净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性.其中有几种财务指标关系为：净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数因为:总资产收益率=销售净利率×总资产周转率所以:净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×平均权益乘数从公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高.其中，销售净利率是利润表的概括，净利润与营业收入两者相除可以概括企业的全部经营成果;权益乘数是资产负债的概括，表明资产、负债和所有者权益的比例关系,可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动业绩。
二、杜邦分析法的基本框架利用杜邦分析法进行综合分析时,可以把各项财务指标间的关系绘制成杜邦分析图，编制2014-2016年的基本框架图如下：2014年格力电器杜邦分析图2015年格力电器杜邦分析图2016年格力电器杜邦分析图由图可见，杜邦分析图是对企业财务状况的综合分析.它通过几种主要的财务比率之间的相互关系，全面、系统、直观地反映企业的财务状况,从而大大提升了财务报表分析者的分析效率和效果。
第1篇一、前言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的重要体现，是企业与投资者、债权人、政府等利益相关者沟通的重要桥梁。
通过对财务报告的综合分析，可以全面了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力，为决策者提供有价值的参考依据。
本文将对某公司的财务报告进行综合分析，以期为投资者、管理层及相关部门提供有益的参考。
二、公司概况某公司成立于20XX年，主要从事某行业的研发、生产和销售业务。
公司秉承“以人为本、科技创新、追求卓越”的经营理念，致力于为客户提供高品质的产品和服务。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业。
三、财务报告分析1. 营业收入分析（1）营业收入总体趋势：根据财务报告，公司营业收入在过去五年呈现稳步增长态势，从20XX年的XX亿元增长至20XX年的XX亿元，年均增长率约为XX%。
（2）营业收入构成分析：公司营业收入主要由主营业务收入和其他业务收入构成。
其中，主营业务收入占比最高，约为XX%，其他业务收入占比约为XX%。
2. 盈利能力分析（1）毛利率分析：公司毛利率在过去五年呈现波动上升趋势，从20XX年的XX%增长至20XX年的XX%。
这主要得益于公司产品结构的优化和成本控制能力的提升。
（2）净利率分析：公司净利率在过去五年也呈现波动上升趋势，从20XX年的XX%增长至20XX年的XX%。
这表明公司盈利能力在不断提升。
3. 负债分析（1）资产负债率分析：公司资产负债率在过去五年保持相对稳定，维持在XX%左右。
这表明公司财务风险较低，具有较强的偿债能力。
（2）流动比率分析：公司流动比率在过去五年呈上升趋势，从20XX年的XX增长至20XX年的XX。
这表明公司短期偿债能力较强。
4. 营运能力分析（1）应收账款周转率分析：公司应收账款周转率在过去五年呈下降趋势，从20XX年的XX次/年下降至20XX年的XX次/年。
这可能与市场竞争加剧、客户回款周期延长有关。
（2）存货周转率分析：公司存货周转率在过去五年保持相对稳定，维持在XX次/年左右。
第1篇一、前言随着市场经济的发展，企业财务管理的重要性日益凸显。
企业综合财务分析报告是企业财务管理的重要组成部分，通过对企业财务状况的全面分析，为企业决策提供科学依据。
本报告以某企业为例，对其财务状况进行综合分析，旨在为企业发展提供有益的参考。
二、企业概况某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提升。
截至20XX年底，企业资产总额为XX 亿元，净资产为XX亿元，员工人数为XX人。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析流动资产是企业短期偿债能力的体现。
根据资产负债表，该企业20XX年流动资产总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，货币资金为XX亿元，应收账款为XX 亿元，存货为XX亿元。
货币资金充足，表明企业短期偿债能力较强。
应收账款占比较高，需要关注应收账款的质量和回收情况。
存货周转率较低，可能存在库存积压风险。
（2）非流动资产分析非流动资产是企业长期发展的基础。
该企业20XX年非流动资产总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，固定资产为XX亿元，无形资产为XX亿元。
固定资产占比高，表明企业具有较强的生产能力和技术水平。
无形资产占比相对较低，需要关注企业的品牌、专利等无形资产的保护和开发。
（3）负债分析负债是企业经营活动的资金来源。
20XX年，该企业负债总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，短期借款为XX亿元，长期借款为XX亿元。
短期借款占比较高，表明企业短期偿债压力较大。
长期借款增长较快，需要关注企业的债务风险。
（4）所有者权益分析所有者权益是企业所有者对企业净资产的所有权。
20XX年，该企业所有者权益总额为XX亿元，较上一年增长XX%。
其中，实收资本为XX亿元，资本公积为XX亿元。
实收资本和资本公积的增长，表明企业融资能力较强，投资者信心充足。
2. 利润表分析（1）营业收入分析营业收入是企业经营活动的主要收入来源。
第1篇一、前言本报告旨在对XX集团在2023年度的财务状况进行全面的综合分析，通过对集团财务报表的解读，评估其盈利能力、偿债能力、运营能力和发展潜力，为管理层提供决策参考。
二、财务报表分析1. 盈利能力分析（1）营业收入分析2023年度，XX集团营业收入为XX亿元，较去年同期增长XX%，主要得益于市场需求的增长和集团业务的拓展。
其中，主营业务收入为XX亿元，同比增长XX%，非主营业务收入为XX亿元，同比增长XX%。
（2）毛利率分析2023年度，XX集团毛利率为XX%，较去年同期略有下降，主要原因是原材料成本上升和市场竞争加剧。
但集团通过优化产品结构、提高生产效率等措施，有效控制了成本，保持了毛利率的稳定。
（3）净利率分析2023年度，XX集团净利率为XX%，较去年同期有所提高，主要得益于成本控制措施的有效实施和经营管理的不断优化。
2. 偿债能力分析（1）流动比率分析2023年度，XX集团流动比率为XX%，较去年同期有所提高，表明集团短期偿债能力较强。
（2）速动比率分析2023年度，XX集团速动比率为XX%，较去年同期有所提高，表明集团短期偿债能力进一步增强。
（3）资产负债率分析2023年度，XX集团资产负债率为XX%，较去年同期略有下降，表明集团财务结构较为稳健。
3. 运营能力分析（1）存货周转率分析2023年度，XX集团存货周转率为XX次，较去年同期有所提高，表明集团存货管理效率有所提升。
（2）应收账款周转率分析2023年度，XX集团应收账款周转率为XX次，较去年同期有所下降，主要原因是市场竞争加剧导致回款周期延长。
集团应加强应收账款的管理，提高资金回笼效率。
（3）总资产周转率分析2023年度，XX集团总资产周转率为XX次，较去年同期有所提高，表明集团资产利用效率有所提升。
三、风险与挑战1. 市场竞争风险随着行业竞争的加剧，集团面临来自国内外同行的竞争压力。
为应对这一风险，集团需持续进行产品创新和市场拓展。
财务报表分析报告优秀5篇随着个人素质的提升，大家逐渐认识到报告的重要性，报告包含标题、正文、结尾等。
相信很多朋友都对写报告感到非常苦恼吧，下面是白话文整理的财务报表分析报告优秀5篇，希望能够帮助到大家。
一、选题的目的、意义财务报表分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，为相关经济决策提供科学的依据。
财务报表能够全面的反映企业财务状况等，但是单纯从报表上的数据不能说明企业经营状况的好坏与经营成果的高低，只有将财务指标与相关数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
从目前的企业发展来看，财务管理不但是一项基础工作，还是关系到企业财务核算和整体经营的重要手段之一、在财务管理过程中，财务报表分析是一项重要的工作内容，通过对财务报表的有效分析，可以获知企业整体财务经营状况，并以此为依据，制定企业未来发展战略，提高企业经营管理的实效性。
基于这种考虑，在企业经营管理过程中，应对财务报表分析引起足够的重视，并认识到财务报表分析的重要性，推动财务报表分析工作取得实效。
它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供了准确的信息和依据。
它可以评价一个企业经营绩效的大小，可以为政府、税收、金融等部门进行监管提供依据，此外，通过分析，随时找出企业在理财中存在的问题，不断进行调整，提出相应的措施，保证企业的各项工作按既定的目标进行，由此可见，财务报表分析是企业经营管理中不可或缺的一部分。
二、资料综述（字数300以上）李振寰在《财经界》2023年第11期发表的《浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用》中描述，在市场经济体制中，企业的经营管理对企业来说越来越重要。
第1篇一、引言财务比率分析是企业财务状况评估的重要工具，通过对企业财务报表中各项指标的计算和分析，可以全面了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
本报告将对某企业的财务报表进行综合分析，旨在评估其财务状况，为企业的经营决策提供参考。
二、企业概况某企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提升。
截至2023年，企业员工人数超过1000人，年销售额达到10亿元。
三、财务报表分析（一）盈利能力分析1. 毛利率分析某企业近年来毛利率波动较大，2022年达到历史最高点，为35%。
但2023年有所下降，为32%。
这可能是由于原材料成本上升、市场竞争加剧等因素导致的。
| 年份 | 毛利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 28 || 2020 | 30 || 2021 | 33 || 2022 | 35 || 2023 | 32 |2. 净利率分析净利率是衡量企业盈利能力的关键指标。
近年来，某企业净利率波动较大，2022年达到历史最高点，为12%。
但2023年有所下降，为10%。
这可能是由于营业成本上升、管理费用增加等因素导致的。
| 年份 | 净利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 9 || 2020 | 10 || 2021 | 11 || 2022 | 12 || 2023 | 10 |（二）偿债能力分析1. 流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。
某企业近年来流动比率波动较大，2022年达到历史最高点，为2.5。
但2023年有所下降，为2.0。
这可能是由于应收账款增加、存货周转率下降等因素导致的。
| 年份 | 流动比率 || ---- | -------- || 2019 | 1.8 || 2020 | 2.2 || 2021 | 2.4 || 2022 | 2.5 || 2023 | 2.0 |2. 速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个指标。
财务分析的综合评价分析一、引言财务分析是对企业财务状况和经营情况进行综合评价的重要工具。
本文将以某公司为例，通过对其财务报表数据的分析，对其财务状况进行综合评价，为投资者和管理层提供决策参考。
二、财务分析指标1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的重要报表。
通过分析资产负债表可以了解企业的资产结构、负债结构以及净资产状况。
重点关注以下指标：- 资产负债率：资产负债率=总负债/总资产。
该指标反映了企业资产通过负债融资的程度，高资产负债率可能意味着企业财务风险较高。
- 流动比率：流动比率=流动资产/流动负债。
该指标反映了企业偿付短期债务的能力，较高的流动比率意味着企业具备较强的偿债能力。
2. 利润表分析利润表是反映企业经营业绩的重要报表。
通过分析利润表可以了解企业的盈利能力和经营效益。
重点关注以下指标：- 销售收入增长率：销售收入增长率=（本期销售收入-上期销售收入）/上期销售收入。
该指标反映了企业的销售业绩增长情况。
- 净利润率：净利润率=净利润/营业收入。
该指标反映了企业每单位销售收入中的净利润水平。
3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业现金流量状况的重要报表。
通过分析现金流量表可以了解企业的现金流入和流出情况。
重点关注以下指标：- 经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额反映了企业经营活动所产生的现金流入和流出情况，是评估企业经营能力的重要指标。
- 投资活动现金流量净额：投资活动现金流量净额反映了企业投资活动所产生的现金流入和流出情况，是评估企业投资决策的重要指标。
三、财务分析结果及评价1. 资产负债表分析结果及评价根据某公司的资产负债表数据，其资产负债率为40%，流动比率为2.5。
资产负债率处于合理范围内，说明企业通过负债融资的程度适中；流动比率较高，表明企业具备较强的偿债能力。
2. 利润表分析结果及评价根据某公司的利润表数据，其销售收入增长率为10%，净利润率为15%。
销售收入增长率较高，说明企业的销售业绩有所提升；净利润率较高，表明企业在每单位销售收入中获得了较高的净利润。
财务报表分析报告（优秀6篇）摘要：财务分析主要是指针对财务报表中的数据展开分析，从而为企业内部控制及经营活动提供指导，从而不断推动企业的发展。
鉴于此，本文主要针对现行财务报表的局限性及改进措施展开了分析，以期促进财务报表分析真实性与准确性的提高，希望可以为相关研究提供一些参考。
关键词：财务报表分析；局限性；改进措施财务分析主要是指通过对企业财务报表及其他资料的分析，总结企业发展过程中存在的优势和劣势，有效预测企业未来的发展趋势，更好的为企业财务管理工作的改进以及经济决策的优化提供科学依据。
财务报表全面的记录了企业中的各项经济活动，是企业分析财务情况、制定决策的一项重要依据，然而近年来随着企业财务活动越来越频繁，财务报表分析的局限性逐渐体现出来，要想获取真实、全面的财务信息可谓困难重重。
因此，本文以财务报表分析的局限性为切入点，并针对其改进措施展开了一系列分析。
一、现行财务报表分析的局限性在企业发展的过程中都会进行财务报表分析，这样才能帮助企业决策者做出科学的决策，可是纵观目前企业的财务报表分析，其中不乏存在一些局限性，企业的发展因此受到了影响，下面我们就从几个不同的角度，针对现行财务报表分析的局限性展开分析。
1、财务报表自身的局限性。
首先，在时间上存在局限性。
企业财务报表反映的是过去的经营状况，都是对历史成本的计量，而企业决策时面对的是当时的情况；其次，在内容上缺乏真实性与完整性。
现行财务报表对以货币交易发生的情况进行统计，没有对企业中的非货币事项进行计量，在形成报表的过程中，信息提供者会结合使用者的需求对会计数据进行更改，使其能够满足使用者的需要，这样报表内容的真实性就得不到保证了。
2、财务报表分析方法的局限性。
首先，比率分析法。
是指企业利用报表中企业的经营情况，对数据进行指标分析，具体包括企业运营能力、偿债能力、获利能力等相关指标的分析，使用这种分析方法时对象是报表中的数据，严重忽视了产生数据实质性事物的分析，因此对领导者的分析和判断产生了影响；其次，比较分析法。
第六章财务报表综合分析学习目标通过财务报告分析，人们可以系统、全面地了解企业整体的财务状况，这是进行财务分析的主要目的之一。
本章主要介绍了三大财务报表的分析及联系，对企业财务报告进行分析的总体分析评价的三种方法：杜邦分析体系、沃尔分析法、国有资本金效绩评价体系。
通过对本章的学习，应主要掌握报表间的关系及三种综合分析方法的基本原理以及分析的具体步骤和方法。
第一节企业财务报表的内容及综合分析一、三大财务报表的分析及联系1. 资产负债表及其分析资产负债表是反映会计主体在某一特定时点上的财务状况的报表。
它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业在特定日期的资产、负债、所有者权益项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩、整理后编制而成的。
通过资产负债表，可以反映企业某一日期资产的总额，表明企业拥有或控制的经济资源及其分布情况，是分析企业生产经营能力的重要资料；可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要多少资产或劳务来清偿债务；可以反映企业某一日期的所有者权益总额，表明投资者在企业总资本中所占的份额，了解权益的结构状况，而有关企业资本状况的信息，对于评价企业利润和提供投资收益的能力是至关重要的。
因而，资产负债表能够提供财务分析的基本资料，通过资产负债表可以计算流动比率、速动比率等财务指标，了解企业偿债能力等基本财务状况，从而对企业某一时点上的静态财务状况的合理性、有效性做出分析判断。
企业的资产负债表并不是对企业价值的揭示，而是与其他财务报表和资料一起为需要自己判断价值的外部使用者提供有用的信息，即企业的资产负债表可以帮助外部使用者对企业的资产流动性、资金灵活性和经营能力进行评价。
2. 利润表及其分析利润表是总括反映会计主体在一定时期（一般是月份、年度）内的经营成果的会计报表，它由企业收入、费用和利润三大会计要素构成，是动态反映企业资金运动的会计报表。
通过利润表，可以了解企业在正常经营状况下的收支情况以判断企业的盈利能力。
在市场经济体制下，企业作为独立经济实体，其主要目的是为了最大限度地获取利润。
企业只有在净资产或所有者权益得到保全和维护的前提下，才能得到真实收益。
通过将真实收益和其他有关项目的对比而形成的指标，如销售利润率、普通股每股收益率等，可以用来评估企业的盈利能力。
利润表按照企业利润的形成过程，对营业利润、投资净收益和营业外收支进行分项反映，这不仅反映了企业利润的形成过程和结果，还反映了企业利润的构成情况，为进行企业利润结构和盈利能力的分析提供了第一手资料。
同时，通过分别对前后期营业利润、投资净收益和营业外收支的对比分析，还可以分析和测定企业利润的发展变化趋势，以预测企业未来的盈利能力。
企业盈利能力是许多决策如投资决策、信贷决策等重要的依据。
投资者（包括现在投资者和潜在投资者）对企业利润尤为关心。
通过对利润表的分析，可以评估投资的价值和报酬，以确定该项投资是否有利以及是否要进行投资。
利润既是企业经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据，本期净收益转入作为利润表附表的利润分配表中，成为联结利润表及其附表的纽带；净利润分配后所剩的未分配利润则列于资产负债表的股东权益部分，将资产负债表与利润表联结起来。
将资产负债表与利润表结合起来可以反映企业的偿债能力及各有关项目的周转效率；将利润表与利润分配表结合起来可以综合反映利润的实现和分配情况，以及年末未分配利润的结余情况等。
3. 现金流量表及其分析现金流量表以收付实现制为编制基础，详细地说明企业在某一特定时期内的现金流入与流出情况，可以让使用者了解、评价和预测企业目前和未来获取现金的能力、偿债能力和支付能力，评估、判断企业所获得利润的质量。
现金流量表能够弥补权责发生制的不足，反映净收益的质量，其主要表现在：一方面，当前的会计核算是以权责发生制为基础的，按照这种原则编制的资产负债表和利润表均体现权责发生制，由此而生成的信息既有其合理公正的一面，也有其含有较多主观因素的一面。
而编制现金流量表则完全依据现金流量的事实，反映的现金收入和现金费用并不遵循实现原则和配比原则等，所以，现金流量表、资产负债表与利润表结合在一起，可以从不同侧面反映企业的财务状况和经营成果，形成一个相辅相成、功能完整的报表体系，使会计信息能公正、合理、客观、真实和全面地反映企业的财务状况和经营成果。
财务报表使用者在掌握资产负债表和利润表信息的同时，再阅读不受会计准则左右的现金流量表，可以完整地把握企业的财务状况和经营成果，更准确地对企业的经营业绩进行评判。
另一方面，现金流量表提供了一定时期企业经营活动所得现金的资料，揭示了经营活动的所得现金和企业净收益的关系，从而有利于领导人员和会计人员正确评价企业收益的质量。
4. 各财务报表的内部勾稽关系资产负债表、利润表和现金流量表三者间的关系可以大致地表示为如图7－1所示。
期初资产负债表经济业务图7－1 财务报表关系图其中，期初资产负债表列示了企业在会计期初的资产、负债和所有者权益状况；利润表和现金流量表揭示了企业管理人员在本期内使用、保持及增加资本等经营活动的结果。
这将对企业的资产、负债、所有者权益带来不同程度的影响；而期末资产负债表则报告了会计期末的变动结果，反映了企业在经过一个时期的经营后的财务状况。
二、财务报表的综合分析所谓综合分析（The Comprehensive Analysis），就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。
这是财务分析的最终目的。
显然，要达到这样的分析目的，只测算几个简单的、孤立的财务比率，或者将一些孤立的财务分析指标堆垒在一起，彼此毫无联系地进行考察，是不可能得出合理、正确的综合性结论的，有时甚至会得出错误的结论。
因此，只有将企业偿债能力、营运能力、盈利能力及发展趋势等各项分析指标有机地联系起来，相互配合使用，才能对企业的财务状况做出系统的综合评价。
综合分析与前述的单项分析相比，具有以下特点：（1）分析问题的方法不同。
单项分折是把企业财务活动的总体分解为每个具体部分，逐一加以分析考察；而综合分析是通过归纳综合，在分析的基础上从总体上把握企业的财务状况。
（2）单项分析具有实务性和实证性，能够真切地认识每一具体的财务现象；而综合分析具有高度的抽象性和概括性，着重从整体上概括财务状况的本质特征。
（3）单项分析的重点和比较基准是财务计划、财务理论标准；而综合分析的重点和比较基准是企业的整体发展趋势，两者考察的角度是有区别的。
（4）单项分析把每个分析的指标视为同等重要的角色来处理，它不太考虑各种指标之间的相互关系；而综合分析的各种指标有主辅之分，要抓住主要指标，在对主要指标分析的基础上，再对其他辅助指标进行分析，才能分析透彻，把握准确、详尽。
通过以上的对比分析不难看出，综合分析更有利于财务报表分析者把握企业财务的全面状况。
对会计报表进行综合分析的方法有很多，其中主要有杜邦分析体系、沃尔分析法、国有资本金效绩评价等。
第二节杜邦分析体系一、杜邦分析体系的原理和分析步骤企业的各项财务活动、各项财务指标是相互联系着的，并且相互影响，这便要求财务分析人员将企业财务活动看做一个大系统，对系统内相互依存、相互作用的各种因素进行综合分析。
杜邦分析体系（TheDuPontSystem）就是对企业财务状况的综合分析。
它通过对几种主要的财务比率之间相互关系的分析，全面、系统、直观地反映出了企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者的时间。
杜邦分析体系是采用“杜邦分析图”，将有关指标按内在联系排列，它主要体现了以下一些关系：净资产收益率＝资产净利率×权益乘数资产净利率＝销售净利率×资产周转率权益乘数＝1÷（1－资产负债率）由上述公式的前两式可得：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数即决定净资产收益率的因素有三个。
通过这样分解以后，就可以把净资产收益率这一项综合性指标发生升、降变化的原因具体化。
销售净利率和资产周转率可以进行进一步的分解：一是销售净利率可以分解为：税后净利润＝销售收入－全部成本＋其他利润－所得税全部成本＝制造成本＋管理费用＋销售费用＋财务费用二是资产周转率可以分解为：总资产＝流动资产＋长期资产流动资产＝现金有价证券＋应收账款＋存货＋其他流动资产通过对以上指标的层层分解，就可找出企业财务问题的症结之所在。
下面我们以A公司的杜邦图（图6－1）为例，说明其主要内容。
图6－1图6－1中的权益乘数，表示企业的负债程度，是指企业由于举债经营而带来的企业资产相对于所有者权益的扩大倍数。
权益乘数越大，企业负债程度越高。
资产对所有者权益的扩大倍数越大。
通常的财务比率都是除数，除数的倒数即为乘数。
权益除以资产是资产权益率，权益乘数是其倒数即资产除以权益。
其计算公式为：权益乘数＝1÷（1－资产负债率）公式中的资产负债率是指全年平均资产负债率，它是企业全年平均负债总额与全年平均资产总额的百分比。
例如，A公司2000年度初负债总额为800万元（流动负债为220万元，长期负债为580万元），年末负债总额为1060万元（流动负债为300万元，长期负债为760万元）。
依上式计算权益乘数为：权益乘数＝1÷{1－[（800＋1060）÷2] /[（1680＋2000）÷2] ×100%}＝1÷（1－50. 54%）＝2. 022自有资金利润率是所有比率中综合性最强、最具代表性的一个指标。
因为：自有资金利润率＝资产净利率×权益乘数而且：资产净利率＝销售净利率×资产周转率所以：自有资金利润率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数从公式中看，决定自有资金利润率高低的因素有三个方面：销售净利率、资产周转率和权益乘数。
这样分解之后，就可以把自有资金利润率这样一项综合性指标发生升、降变化的原因具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。
权益乘数主要受资产负债率的影响。
负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的财务杠杆利益，同时也给企业带来较大的财务风险。
销售净利率高低的因素分析，需要我们从销售额和销售成本两个方面进行。
这方面的分析可以参见有关盈利能力指标的分析。
当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析，而企业外部财务会计报告使用者则不具备这个条件。
资产周转率是反映企业运用资产以产生销售收入能力的指标。
对资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。
除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关各资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的主要问题出在哪里。
