维维股份2020年上半年决策水平分析报告

维维股份2020年一季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况维维股份2020年一季度资产总额为815,557.34万元，其中流动资产为445,168.89万元，主要分布在货币资金、存货、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的47.93%、27.68%和7.22%。

非流动资产为370,388.45万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的67.78%、16.11%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产815,557.34 100.00 784,156.84 100.00 821,723.54 100.00 流动资产445,168.89 54.58 402,981 51.39 398,736.14 48.52 长期投资6,291.82 0.77 6,183.9 0.79 30,724.03 3.74 固定资产251,033.94 30.78 252,101.95 32.15 264,078.06 32.14 其他113,062.69 13.86 122,889.98 15.67 128,185.32 15.602、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的47.93%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产445,168.89 100.00 402,981 100.00 398,736.14 100.00 存货123,228.08 27.68 103,578.41 25.70 144,056.94 36.13 应收账款12,474.01 2.80 15,948.38 3.96 14,281.21 3.58 其他应收款0 0.00 0 0.00 9,130.81 2.29 交易性金融资产0 0.00 26,723.2 6.63 0 0.00 应收票据0 0.00 6,777.09 1.68 4,992.29 1.25 货币资金213,367.91 47.93 166,475.14 41.31 128,592.5 32.25 其他96,098.88 21.59 83,478.79 20.72 97,682.4 24.503、资产的增减变化2020年一季度总资产为815,557.34万元，与2019年一季度的784,156.84万元相比有所增长，增长4%。

维维股份2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为276,480.57万元，与2022年上半年的293,165.29万元相比有所下降，下降5.69%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为234,404.28万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的84.78%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加37,849.97万元。

二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为268,043.21万元，与2022年上半年的333,796.01万元相比有较大幅度下降，下降19.70%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的56.58%。

三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2023年上半年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年上半年维维股份投资活动需要资金2,492.15万元；经营活动创造资金37,849.97万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年上半年维维股份筹资活动需要净支付资金26,920.46万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化2022年上半年现金净亏空40,629.29万元，2023年上半年扭亏为盈，现金净增加8,437.37万元。

2022年上半年经营活动现金净亏空25,524.35万元，2023年上半年扭亏为盈，现金净增加37,849.97万元。

维维股份2023年上半年行业比较分析报告一、总评价得分64分，结论一般二、详细报告（一）盈利能力状况得分42分，结论较差维维股份2023年上半年净资产收益率(%)为3.76%，低于行业较差值7.4%，高于行业极差值-0.3%。

总资产报酬率(%)为4.52%，低于行业较差值4.6%，高于行业极差值1.3%。

销售(营业)利润率(%)为4.65%，低于行业平均值8.5%，高于行业较差值2.7%。

成本费用利润率(%)为4.89%，低于行业平均值10.3%，高于行业较差值3.9%。

资本收益率(%)为7.29%，高于行业平均值6.5%，低于行业良好值12.3%。

盈利能力状况（二）营运能力状况得分94分，结论优秀维维股份2023年上半年总资产周转率(次)为0.83次，高于行业良好值0.8次，低于行业最优值0.9次。

应收账款周转率(次)为50.35次，高于行业优秀值34.0次。

流动资产周转率(次)为2.36次，高于行业优秀值2.3次。

资产现金回收率(%)为16.11%，高于行业优秀值12.3%。

存货周转率(次)为4.5次，高于行业良好值4.3次，低于行业最优值5.3次。

营运能力状况（三）偿债能力状况得分72分，结论良好维维股份2023年上半年资产负债率(%)为32.97%，优于行业优秀值48.6%。

已获利息倍数为6.94，低于行业平均值7.0，高于行业较差值5.0。

速动比率(%)为80.18%，低于行业平均值81.1%，高于行业较差值64.4%。

现金流动负债比率(%)为31.98%，高于行业优秀值29.4%。

带息负债比率(%)为49.17%，劣于行业较差值43.7%，优于行业极差值52.6%。

偿债能力状况（四）发展能力状况得分48分，结论较差维维股份2023年上半年销售(营业)增长率(%)为-3.86%，低于行业较差值-2.4%，高于行业极差值-16.3%。

资本保值增值率(%)为102.24%，低于行业较差值106.9%，高于行业极差值102.0%。

维维股份2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为19,820.4万元，与2019年三季度的532.15万元相比成倍增长，增长36.25倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为19,688.2万元，与2019年三季度的346.06万元相比成倍增长，增长55.89倍。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析维维股份2020年三季度成本费用总额为129,211.85万元，其中：营业成本为103,540.37万元，占成本总额的80.13%；销售费用为12,936.28万元，占成本总额的10.01%；管理费用为6,789.78万元，占成本总额的5.25%；财务费用为3,781.79万元，占成本总额的2.93%；营业税金及附加为2,163.64万元，占成本总额的1.67%。

2020年三季度销售费用为12,936.28万元，与2019年三季度的12,154.99万元相比有较大增长，增长6.43%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2020年三季度管理费用为6,789.78万元，与2019年三季度的7,169.61万元相比有较大幅度下降，下降5.3%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为5.01%，与2019年三季度的7.33%相比有所降低，降低2.32个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

三、资产结构分析维维股份2020年三季度资产总额为704,993.3万元，其中流动资产为402,867.5万元，主要以货币资金、存货、预付款项为主，分别占流动资产的47.89%、22.06%和7.72%。

非流动资产为302,125.8万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的67.06%、10.26%和9.47%。

维维股份2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为19,820.4万元，与2019年三季度的532.15万元相比成倍增长，增长36.25倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年三季度营业利润为19,688.2万元，与2019年三季度的346.06万元相比成倍增长，增长55.89倍。

以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加13,712.1万元，管理费用减少379.83万元，财务费用减少1,336.53万元，共计增加15,428.45万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少311.69万元，公允价值变动收益减少628.67万元，营业成本增加33,291.56万元，销售费用增加781.29万元，营业税金及附加增加64.42万元，共计减少35,077.63万元。

各项科目变化引起营业利润增加19,342.14万元。

3、投资收益
2019年三季度投资收益亏损853.9万元，2020年三季度扭亏为盈，盈利12,858.2万元。

4、营业外利润
2020年三季度营业外利润为132.2万元，与2019年三季度的186.08万元相比有较大幅度下降，下降28.96%。

5、经营业务的盈利能力。

维维股份2020年一季度经营风险报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页维维股份2020年一季度经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险维维股份2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为108,105.22万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

2、财务风险从资本结构和资金成本来看，维维股份2020年一季度的付息负债为435,984.79万元，实际借款利率水平为1.07%，企业的财务风险系数为1.93。

经营风险指标表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点 108,105.22-19.02 133,488.84 25.32 106,521.260 营业安全率 -0.02 -111.8 0.13 -57.41 0.3 0 经营风险系数 1.69 -28.02 2.34 -18.35 2.87 0 财务风险系数1.8917.581.617.491.5二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在74,357.58万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本 -74,357.58 -53.52 -48,436.33 -3.89 -46,620.64 0 所有者权益271,581.3-9.44 299,892.88-9.2 330,287.85。

维维股份公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、维维股份公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、维维股份公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、维维股份公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、维维股份公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、维维股份公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、维维股份公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、维维股份公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、维维股份公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、维维股份公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、维维股份公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、维维股份公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、维维股份公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言维维股份公司2020年营业收入为479,881.70万元，与2019年的503,916.48万元相比有较大幅度下降，下降了4.77%。

维维股份2020年一季度经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2020年一季度实现利润为13,330.21万元，与2019年一季度的10,579.35万元相比有较大增长，增长26.00%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润3、投资收益2020年一季度投资收益为87.38万元，与2019年一季度的1,037.07万元相比有较大幅度下降，下降91.57%。

4、营业外利润2020年一季度营业外利润为1,481.7万元，与2019年一季度的2.28万元相比成倍增长，增长650.01倍。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2020年一季度的营业收入为106,484.06万元，比2019年一季度的153,268.5万元下降30.52%，营业成本为88,324.39万元，比2019年一季度的123,682.04万元下降28.59%，营业收入和营业成本同时下降，但营业收入下降幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力下降。

实现利润增减变化表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入106,484.06 -30.52 153,268.5 0.29 152,827.47 0 实现利润13,330.21 26 10,579.35 24.69 8,484.45 0 营业利润11,848.51 12.02 10,577.07 24.15 8,519.64 0投资收益87.38 -91.57 1,037.07 462.04 -286.45 0 营业外利润1,481.7 65,000.78 2.28 106.47 -35.18 0二、成本费用分析1、成本构成情况2020年一季度维维股份成本费用总额为106,739.35万元，其中：营业成本为88,324.39万元，占成本总额的82.75%；销售费用为7,159.55万元，占成本总额的6.71%；管理费用为5,188.34万元，占成本总额的4.86%；财务费用为4,675.65万元，占成本总额的4.38%；营业税金及附加为1,391.42万元，占成本总额的1.3%。

维维股份2020年一季度财务分析综合报告维维股份2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为13,330.21万元，与2019年一季度的10,579.35万元相比有较大增长，增长26.00%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析2020年一季度营业成本为88,324.39万元，与2019年一季度的123,682.04万元相比有较大幅度下降，下降28.59%。

2020年一季度销售费用为7,159.55万元，与2019年一季度的12,061.01万元相比有较大幅度下降，下降40.64%。

2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，但营业利润却有所增长，企业销售活动的效率有所提高，但要注意营业收入下降所带来的不利影响。

2020年一季度管理费用为5,188.34万元，与2019年一季度的7,404.6万元相比有较大幅度下降，下降29.93%。

2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.87%，与2019年一季度的4.83%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2020年一季度财务费用为4,675.65万元，与2019年一季度的3,926.92万元相比有较大增长，增长19.07%。

三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，维维股份2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。