第十二章宏观经济政策分析第一节财政政策政府为了实现充分就业和稳定物价水平的这些短期目标而实行的各种税收和财政支出的变化，通常叫做财政政策。
一、政府预算政府预算由政府支出和政府收入两部分构成，其中政府支出包括政府购买和政府转移支付，而政府收入则包括税收和公债两部分。
二、政府支出（一）政府购买支出政府购买是指政府直接在市场上购买进行日常政务或公共投资必需的商品和劳务而形成的开支。
如，政府的基本建设支出、国防支出、行政管理费支出等都属于政府的购买支出。
它是一种实质性支出。
（二）政府转移支付政府的转移支付是指政府把筹集到的财政资金无偿地转移给企业或家庭，由他们再到市场上购买所需的商品和劳务而形的财政支出。
如，政府的社会保障支出、利息支出、企业补贴支出等。
另外：政府支出中还有比较重要的一项就是政府债务的利息支付。
三、政府收入财政收入按其来源主要包括：税收收入（主要来源）和公债收入。
（一）税收按照课税对象的性质，税收可分为流转税、所得税、财产税、资源税、行为税。
（二）公债1、公债是指政府运用国家信用筹集财政资金而形成的以公众的债务。
2、公债包括：中央政府的债务和地方政府的债务。
3、中央政府的债务又叫国债，一般分为3种：短期国债、中长期国债、长期国债。
4、公债的特点：（1）公债的债务人是国家，而债权人是公民个人，双方并不是处于对等的地位；（2）公债是一种国家信用，其基础是以国家的税收支付能力为保证；（3）公债的清偿不能由债权人要求法律强制执行；（4）公债发行的信用是用国家的政府主权和国民经济资源，所以发行条件中不需要提供担保品。
四、预算赤字与政府债务政府的预算赤字等于政府支出减去政府收入。
如果政府的预算赤字通过发行政府公债的方式来弥补的话，那么政府预算赤字就等于政府新发行的债务总量。
（一）政府债务1、预算盈余或预算赤字是指在某一即定时期内政府所得到的税收收入与政府支出之间的差额。
预算盈余（赤字）=税收-总支出（政府购买+转移支付+利息支付）若结果为零，则预算平衡。
2、政府债务又叫公债，是政府为融通预算赤字所进行的借款总量，即政府欠本国居民、企业和外国的债务总量。
3、政府债务是一种政府负债的存量，而预算赤字则是一定时期新出现的负债的流量。
4、政府债务包括内债和外债。
5、当社会达到充分就业状态时，政府因支出大于税收而举债时，一定表现为私人投资等量的缩减，这就是经济分析中所谓的“挤占”效应。
6、当社会尚未达到充分就业时，经济中存在着发展生产的潜在生产能力，国家举债支出不仅不会增加人民的负担，还在通过经济增长，在提高人民生活的同时，增加一国财富的积累。
（二）赤字的衡量及其对宏观经济的影响1、赤字的衡量（1）预算盈余BS = 预算赤字–BD = 税收TA –政府购买支出G–转移支付TR–公债利息R BS = -BD = 税率t×国民生产总值Y – G – TR – R由上可见，预算赤字和盈余大小取决于两个因素：一是财政政策，二是国民生产总值。
（2）充分就业的财政盈余或赤字是指在给定的税收和财政支出结构下，假如社会经济处于充分就业状态时会出现的预算盈余或赤字。
当实际国民生产总值低于充分就业的国民生产总值时，充分就业预算盈余就大于实际预算盈余。
为了实现充分就业，许多国家的财政预算都以实现充分就业为标准，这样就使实际的财政预算赤字增加，如美国。
（3）预算的结构性赤字部分是主动的，取决于其选择的财政政策，如税率、教育、国防支出等。
相反，预算的周期性赤字部分是被动的，取决于商业周期的状况，即国民收入和产出的高低程度。
2、预算赤字对宏观经济的影响在短期内，政府债务存量是既定的，预算赤字可能影响到商业周期和储蓄—投资平衡，预算赤字对经济的短期影响被称为“挤出”效应。
在长期内（可认为处于充分就业状态），预算赤字会影响当前的资本形成和子孙后代的消费。
（1）赤字的挤出效应削减税收和增加政府支出而导致的结构性预算赤字的上升，可能会提高利率，减少或挤出投资。
所以我们认为是预算赤字排挤了私人投资。
一般情况下，挤出效应是由结构性赤字引起的。
如果出现了由经济衰退引起的周期性赤字，因为经济衰退将会使货币需求减少，在货币供给量不变的情况下，利率则会下降，反而会鼓励私人投资的增加。
（2）赤字的政府债务负担●大量政府债务的存在会使国民收入和消费水平的增长低于没有政府债务和赤字时的经济增长。
●大量政府债务对经济增长的长期影响主要表现在：一是大量的政府债务将取代私人资本。
二是政府为了支付大量外债的本息而增加的税收又会降低经济运行的效率，所以政府债务将会降低一个国家潜在的国民收入增长速度。
五、李嘉图等价李嘉图的观点：消费者的消费支出不仅要根据其现在的收入水平，还要根据预期将来的收入水平。
用税收为政府支出融资所引起的私人消费支出的减少和利率的下降要大于用债务融资时所引起的私人消费支出的减少和利率的下降。
（借债影响幅度小）六、财政政策的实施1、财政政策与其他经济手段相比，具有以下特征：直接性、强制性。
2、财政政策的目标体系可以包括三大类：（1）经济稳定目标：包括物价稳定、充分就业、国际收支平衡目标。
（2）经济发展目标：包括经济增长、资源合理配置、反经济周期波动目标。
（3）公平收入分配目标。
3、财政政策必须“逆经济风向”进行相机抉择。
当社会总需求大于社会总供给从而出现总需求膨胀时，政府就需要采取紧缩性的财政政策。
相反，当社会总需求小于总供给，出现总供给过剩时，政府就需要采取扩张性的财政政策，以扩大总需求。
另外，当出现短缺与过剩并存的结构性矛盾时，政府可以通过调整收入结构和支出结构来协调。
4、财政政策的分类：（1）根据其具有调经济周期的作用分：相机抉择的财政政策和自动稳定的财政政策。
●自动稳定的财政政策是指某些政策能够自动稳定并自调节，不需要政府干预。
●相机抉择的财政政策是指某些财政政策本身没有自动稳定的功能，需要借助外力才能对经济产生调节作用。
（2）根据其在调国民经济总量方面的功能不同分：扩张性、紧缩性、中性财政政策。
●扩张性的财政政策是指通过财政分配活动来增加加和刺激社会的总需求，促进经济发展。
如减税（降低税率）和增加财政支出等政策。
（赤字财政政策）●紧缩性的财政政策也叫盈余财政政策。
●中性的财政政策也叫预算平衡财政政策。
（一）财政收入政策（包括税收政策和公债政策）1、税收政策：各国财政收入的主要来源。
税收政策具乘数效应，即税收的变动对国民收入的变化具有倍增的作用。
税收乘数有两种：一种是税率的变化对国民收入的影响，另一种是税收总量的变化对国民收入的影响。
税收政策对整个宏观经济的作用有以下几点：第一、税收是国家筹集资金、组织财政收入的主要工具。
第二、税收是调经济的重要杠杆。
（一是调节社会总供给和总需求的关系，二是调节收入分配的关系。
）第三、税收是实现监督功能的重要手段。
2、公债政策●公债即是一种财政政策工具，增加财政收入，影响财政收支，又是一种货币政策工具，能对金融市场的资金状况起到调节作用，从而调节社会的总需求水平。
●公债政策对经济活动的杠杆作用主要体现在它对经济的流动性效应和利率效应方面。
（1）公债的流动性效应是指通过改变公债的流动性程度来影响市场上的资金流动性状况，从而对经济产生扩张性或紧缩性的效应。
实现途径有：A、调整公债的期限构成：经济不景气时发短期公债，经济过热时发长期公债（流动性差），以降低整个社会的资金流动性，抑制社会总需求。
B、改变公债的资金来源：银行体系购买可能会通过信贷规模而增加货币供给量，非银行部门购买公债后，不会引起货币供给量的增加，只是使资金使用权发生了转移。
（经济萧条时，增加银行体系认购公债，以刺激社会消费和投资需求；经济繁荣时，让非银行部门认购公债。
）（2）公债的利率效应是指通过调整公债的利率水平和影响公债的供求数量，来影响金融市场上利率的变化，从而对经济产生扩张性或紧缩性的效应。
实现途径有：A、确定公债发行的利率水平：当经济不景气时降低利率，带动市场利率下降，刺激总需求。
B、改变公债的价格：公债价格与利率水平反方向变化。
当经济繁荣时，政府通过大量抛售政府债券，使公债价格下降，利率水平上升，从而抑制经济的过度膨胀。
（二）财政支出政策1、政府购买支出政策财政购买支出政策是实现反经济周期、合理配置资源、稳定物价的强有力的工具。
从最终用途来看，可以分为政府投资政策（重要组成部门）和政府消费政策。
2、政府的转移支付政策政府的转移支付政策作为实现收入公平分配和反经济周期波动等目标的主要政策工具。
从最终用途来看可以分为：社会福利保障支出政策和财政补贴费用支出政策。
①社会福利保障支出政策实际上就是从高收入阶层的部分收入转移支低收入阶层。
②财政补贴政策包括生产性补贴和消费性补贴。
在社会有效需求不足时，应主要增加消费性补贴，在社会总需求大于总供时，应主要增加生产性补贴。
（三）内在稳定器内在稳定器又叫自动稳定器，是指经济系统本身所具有的能够自动抑制经济波动的作用，即在经济处于繁荣时期能自动的抑制通货膨胀，在经济处于衰退时期能自动减轻萧条，而不需要政府采取任何行动。
财政政策的内在稳定器功能主要通过以下3种机制来实现：1、政府税收的变化：经济衰退收入下降，即使税率不变，税收也减少，消费投资下降幅度小。
2、政府转移支付的变化：经济不景气，失业人多，支付增加，抑制消费需求的减少。
3、农产品价格支持制度：经济不景气，物价低，农产品价格支持，维持消费水平。
第二节货币政策一、货币供给1、存款的多倍扩张过程最初的存款称“原始存款”，在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
若用△D来表示经过派生的存款总额的增量，用△R代表原始存款的增量，rd 代表法定存款准备金率，则△D=1/rd·△R2、存款乘数（1）银行体系的储备增加，会引起银行体系中银行存款的成倍扩张，这一扩张倍数就叫做存款乘数。
它是法定存款准备金率的倒数k，k = 1/rd（2）只有当银行不存在超额准备金，即银行储备正好等于法定存款准备金时，存款的创造过程才会停止，这时银行体系的存贷款活动处于均衡状态，所以说，一定水平的银行储备决定了一定水平的银行存款。
3、存款的多倍收缩过程存款的多倍扩张过程还可以起反向的作用，即中央银行可以通过出售债券给银行，使银行的准备金减少，这样，商业银行在法定准备金的要求下，就会发生存款货币的多倍收缩过程。
存款收缩乘数仍然是法定存款准备金率的倒数。
△D=1/rd·△R4、制约银行存款创造的因素银行存款创造过程中基于的假设：●所有银行在留足法定准备金后，将其吸收来的存款全部用来发放贷款，即超额准备金率为零。
●没有现金漏出银行，即客户在获得贷款后全部转化为银行的存款，而不提取现金。
●没有从活期存款向非交易存款（即定期存款和储蓄存款）的转化。
