文山电力2018年财务状况报告-智泽华

文山电力2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供28,217.5万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为40,948.83万元，2018年已经发生的非流动负债合计为19,086.95万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为12,731.33万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为31,505.62万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是61,120.26万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为90,734.89万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为120,349.53万元，在5年之内偿还的贷款总规模为179,578.8万元，当前实际的长短期借款合计为38,150万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

该企业资产负债率较低，盈利水平在提高，当前不存在资金链断裂风险。

资
内部资料，妥善保管第页共1 页。

国电电力2018年财务分析综合报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 3 页 国电电力2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为306,302.32万元，与2017年的378,425.82万元相比有较大幅度下降，下降19.06%。

实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年营业成本为5,330,333.5万元，与2017年的4,964,101.04万元相比有所增长，增长7.38%。

2018年销售费用为7,103.48万元，与2017年的3,654.59万元相比有较大增长，增长94.37%。

2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2018年管理费用为89,617.04万元，与2017年的85,642.81万元相比有所增长，增长4.64%。

2018年管理费用占营业收入的比例为1.37%，与2017年的1.43%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

2018年财务费用为761,307.13万元，与2017年的654,920.2万元相比有较大增长，增长16.24%。

三、资产结构分析2018年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，国电电力2018年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

特变电工2018年现金流量报告一、现金流入结构分析2018年现金流入为7,360,804.44万元，与2017年的6,558,283.44万元相比有较大增长，增长12.24%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4473094.49万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的60.77%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加258069.49万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的28.21%。

这部分新增借款有76.87%用于偿还旧债。

2018年经营现金收益率为6.51%，与2017年的4.67%相比有所提高，提高1.84个百分点。

二、现金流出结构分析2018年现金流出为7,010,709.56万元，与2017年的6,469,486.3万元相比有所增长，增长8.37%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的52.00%。

三、现金流动的稳定性分析2018年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。

2018年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2018年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；吸收投资收到的现金；收回投资收到的现金。

最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金；投资支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2018年特变电工投资活动需要资金388368.59万元；经营活动创造资金258069.49万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2018年特变电工从企业外部筹集的资金净额为480393.99万元。

满足了投资活动的资金缺口。

五、现金流量的变化2018年现金及现金等价物净额为344,953.19万元，与2017年的62,647.44万元相比成倍增长，增长4.51倍。

京能电力2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况京能电力2018年资产总额为6,848,984.93万元，其中流动资产为991,076.38万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的60.23%、16.47%和10.14%。

非流动资产为5,857,908.55万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的51.24%、20.16%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的63.24%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为6,848,984.93万元，与2017年的6,102,417.56万元相比有较大增长，增长12.23%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加264,709.67万元，在建工程增加193,134.69万元，货币资金增加143,885.85万元，长期投资增加96,691.18万元，无形资产增加37,094.15万元，存货增加29,723.25万元，应收账款增加21,367.32万元，应收股利增加19,327.1万元，其他应收款增加5,862.33万元，预付款项增加2,749.13万元，开发支出增加2,744.54万元，应收票据增加2,193.03万元，递延所得税资产增加103.31万元，共计增加819,585.54万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产清理减少81.91万元，应收利息减少282.56万元，长期待摊费用减少1,262.98万元，其他流动资产减少4,515.66万元，商誉减少20,874.5万元，工程物资减少21,410.61万元，其他非流动资产减少24,589.96万元，共计减少73,018.17万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长746,567.37万元。

国电电力2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况国电电力2018年资产总额为27,251,136.37万元，其中流动资产为1,862,588.44万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的32.85%、23.2%和14.35%。

非流动资产为25,388,547.93万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的79.31%、8.92%。

资产构成表2、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的35.86%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的31.96%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表3、资产的增减变化2018年总资产为27,251,136.37万元，与2017年的27,412,992.59万元相比变化不大，变化幅度为0.59%。

4、资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加497,846.87万元，长期投资增加78,965.08万元，应收票据增加44,407.42万元，存货增加44,354.47万元，应收账款增加33,303.9万元，预付款项增加30,669.05万元，其他流动资产增加13,446.37万元，无形资产增加7,502.1万元，一年内到期的非流动资产增加4,020.64万元，长期待摊费用增加3,492.69万元，其他应收款增加1,719.51万元，开发支出增加342.82万元，应收利息增加186.29万元，共计增加760,257.2万元；以下项目的变动使资产总额减少：商誉减少7,566.47万元，其他非流动资产减少11,146.71万元，递延所得税资产减少11,382.15万元，应收股利减少54,379.06万元，货币资金减少59,971.07万元，工程物资减少203,781.93万元，在建工程减少573,886.05万元，共计减少922,113.42万元。

上海电力2018年经营风险报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页
上海电力2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
上海电力2018年盈亏平衡点的营业收入为1,663,058.05万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为26.34%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过594,819.74万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，上海电力2018年的付息负债为4,194,519.6万元，实际借款利率水平为5.13%，企业的财务风险系数为1.69。

经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在2,620,382.15万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

营运资本增减变化表。

长江电力2018年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况长江电力2018年资产总额为29,549,698.86万元，其中流动资产为948,494.54万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的56.27%、27.69%和12.75%。

非流动资产为28,601,204.33万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的83.18%、13.86%。

资产构成表项目名称2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产29,549,698.86 100.00 29,939,822.01 100.00 流动资产948,494.54 3.21 1,018,717.93 3.40 长期投资3,963,868.17 13.41 3,181,862.4 10.63 固定资产23,791,188.81 80.51 24,970,155.51 83.40 其他846,147.35 2.86 769,086.17 2.572、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的56.31%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.97%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产948,494.54 100.00 1,018,717.93 100.00 存货21,919.25 2.31 25,703.12 2.52 应收账款262,607.38 27.69 321,310.03 31.54 其他应收款2,676.18 0.28 19,446.31 1.91 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 应收票据366.98 0.04 7,705 0.76 货币资金533,688.1 56.27 520,145.34 51.06 其他127,236.65 13.41 124,408.12 12.213、资产的增减变化2018年总资产为29,549,698.86万元，与2017年的29,939,822.01万元相比有所下降，下降1.3%。

特变电工2018年经营风险报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页
特变电工2018年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
特变电工2018年盈亏平衡点的营业收入为2,205,675.03万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为44.38%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过1,759,877.74万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，特变电工2018年的付息负债为2,626,156.57万元，实际借款利率水平为2.15%，企业的财务风险系数为1.39。

经营风险指标表
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,224,914.21万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表。

特变电工2018年决策水平报告一、实现利润分析2018年实现利润为278,712.54万元，与2017年的306,018.27万元相比有所下降，下降8.92%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2018年营业利润为277,162.49万元，与2017年的294,444.33万元相比有所下降，下降5.87%。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却有所下降，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2018年特变电工成本费用总额为3,657,837.8万元，其中：营业成本为3,185,728.43万元，占成本总额的87.09%；销售费用为198,360.7万元，占成本总额的5.42%；管理费用为152,297.4万元，占成本总额的4.16%；财务费用为56,580.92万元，占成本总额的1.55%；营业税金及附加为47,654.91万元，占成本总额的1.3%。

2018年销售费用为198,360.7万元，与2017年的197,762.22万元相比变化不大，变化幅度为0.3%。

2018年在销售费用基本不变的情况下营业收入获得了一定程度的增长，企业营销水平有所提高。

2018年管理费用为152,297.4万元，与2017年的203,618.98万元相比有较大幅度下降，下降25.2%。

2018年管理费用占营业收入的比例为3.84%，与2017年的5.32%相比有所降低，降低1.48个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

三、资产结构分析特变电工2018年资产总额为9,259,458.42万元，其中流动资产为4,986,839.68万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的43.3%、22.64%和20.66%。

非流动资产为4,272,618.74万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的57.87%、19.5%。