中青旅2019年财务指标报告

中国国旅2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中国国旅2019年一季度资产总额为2,850,600.72万元，其中流动资产为2,102,742.04万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的68%、24.36%和2.85%。

非流动资产为747,858.68万元，主要分布在无形资产和固定资产，分别占企业非流动资产的36.79%、22.95%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,850,600.72100.002,093,220.74100.001,811,284.57100.00流动资产2,102,742.0473.76 1,909,286.4 91.211,434,994.7179.23长期投资43,413.74 1.52 51,315.38 2.45 55,382.64 3.06 固定资产171,658.54 6.02 142,574.63 6.81 148,417.46 8.19 其他532,786.4 18.69 -9,955.67 -0.48 172,489.77 9.522.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的68%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,102,742.04100.00 1,909,286.4 100.001,434,994.71100.00存货512,170.24 24.36 309,887.19 16.23 178,679.77 12.45 应收账款59,903.62 2.85 91,590.42 4.80 96,013.28 6.69 其他应收款0 0.00 69,164.22 3.62 98,409.47 6.86 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 140 0.01货币资金1,429,917.7268.001,342,519.8870.32 787,388.92 54.87其他100,750.46 4.79 96,124.69 5.03 274,363.26 19.123.资产的增减变化2019年一季度总资产为2,850,600.72万元，与2018年一季度的2,093,220.74万元相比有较大增长，增长36.18%。

基于哈佛框架的中青旅财务分析一、引言中青旅是中国知名的旅游企业，成立于1985年，总部位于北京。

公司主要从事旅游业务、景区开发和经营、酒店管理等业务。

随着中国旅游业的快速发展，中青旅的业务也得到了快速增长。

随着业务规模的扩大，中青旅面临着财务管理方面的挑战。

在本篇文章中，我们将基于哈佛框架对中青旅的财务状况进行分析，包括公司的盈利能力、偿债能力和经营能力。

通过这些分析，我们将评估中青旅的财务状况，并提出建议，以帮助公司更好地管理财务风险和提升盈利能力。

二、中青旅的盈利能力分析盈利能力是衡量公司经营效益的关键指标。

我们将通过分析中青旅的盈利能力，评估公司的经营状况和盈利质量。

1.营业收入增长率和毛利率我们首先关注中青旅的营业收入增长率和毛利率。

根据公司发布的财务报表，中青旅过去三年的营业收入增速不断，但毛利率呈现下降的趋势。

这可能意味着公司的销售额增长迅猛，但产品的盈利能力有所下降。

中青旅应该关注产品的成本管控，以提升毛利率。

2.净利润率和每股收益中青旅的净利润率和每股收益也是评估公司盈利能力的重要指标。

尽管公司的营业收入增速较快，但净利润率和每股收益的增速并不尽如人意。

我们建议中青旅应加强成本控制，优化业务结构，提升盈利水平。

3.经营现金流量我们将关注中青旅的经营现金流量状况。

公司过去三年的经营现金流量呈现增长趋势，这表明中青旅具有良好的经营能力，能够有效地转化营业收入为现金。

公司需要警惕经营现金流量出现负增长的情况，及时采取措施加以改善。

中青旅的盈利能力存在一定的问题，主要表现在毛利率下降和净利润率增速不足。

为了改善盈利能力，公司需要加强成本管控，优化业务结构，提升盈利水平。

1.资产负债率资产负债率是衡量公司债务规模的指标。

中青旅的资产负债率呈现上升的趋势，这表明公司的债务规模在扩大，存在较大的债务压力。

公司需要警惕资产负债率过高所带来的偿债风险，并采取措施加以控制。

2.流动比率和速动比率中青旅的流动比率和速动比率均较高，表明公司具有良好的偿债能力。

财务报表分析一、公司简介（一）公司的光辉历程中青旅控股股份（简称中青旅）是以共青团中央直属企业中国青旅集团公司为主发起人，通过募集方式设立的股份，2021年11月26日公司创立，12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司(股票代码：600138）、北京市首批5A级旅行社，现有总股本7.2384亿元。

作为中国旅游行业的领先品牌和综合运营商，中青旅坚持以创新为发展的根本推动力，不断推进旅游价值链的整合与延伸，在观光旅游、度假旅游、会奖旅游、差旅管理、景区开发、酒店运营等领域具有卓越的竞争优势。

中青旅旗下拥有中青旅会展、乌镇、山水酒店、遨游网、百变自由行等一系列国内知名旅游企业和产品品牌，在北京、上海、东京、温哥华、香港、广州、天津、南京、杭州、深圳等海内外三十余个核心城市设有分支机构。

目前，中青旅已达到年接待游客突破150万人次，营业收入80多亿元的经营规模，正矢志成为一家具有卓越品牌形象、拥有领先市场份额、跨地域、跨产业链运营的国际化现代旅游集团。

（三）公司高管（四）公司的关联方中青创益投资管理（中青旅子公司）简介：公司于2021 年6月19日在北京市西城区国英园１１号楼注册成立，（行政区号110102，邮政编码100035）,公司成立之初主要经营投资管理；项目投资；投资咨询；房地产开发；自有房产的物业管理；技术开发、技术转让；销售百货、建筑材料、五金交电。

（其中房地产开发需要取得专项审批之后，方可经营），注册员工人数为35人，注册资本5000万元人民币。

国寿投资控股简介：公司于2021 年1月8日成立于北京市西城区金融大街17号，属中国人寿保险（集团）公司的全资子公司，主要业务包括留存资产经营管理、实业经营和直接投资。

公司管理资产规模近400亿元，自有资产规模超百亿元。

目前参股、控股企业二十余家，涉及房地产业、酒店业、实业投资等。

（五）公司所在行业的特点1、旅游业既是劳动密集型产业，又具有资金密集型的特点。

中国国旅2019年三季度财务分析综合报告中国国旅2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为145,661.11万元，与2018年三季度的143,209.36万元相比有所增长，增长1.71%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在销售收入大幅度下降的情况下，营业利润却有所增长，企业所执行的降低成本费用开支的各项政策是正确的，但也要注意营业收入大幅度下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为546,292.62万元，与2018年三季度的759,619.21万元相比有较大幅度下降，下降28.08%。

2019年三季度销售费用为374,699.48万元，与2018年三季度的333,299.26万元相比有较大增长，增长12.42%。

2019年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2019年三季度管理费用为34,167.2万元，与2018年三季度的43,500.69万元相比有较大幅度下降，下降21.46%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.04%，与2018年三季度的3.34%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2019年三季度财务费用为5,617.86万元，与2018年三季度的6,075.22万元相比有较大幅度下降，下降7.53%。

三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国国旅2019年三季度是有现金支付能力的。

从企内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

中青旅2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为258,363.27万元，2019年已经取得的银行短期借款为248,266.49万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为43,400.32万元，2019年已经发生的非流动负债合计为126,652.31万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为301,763.59万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为76,305.92万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是167,302.1万元，实际已经取得的短期贷款金额为248,266.49万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为258,298.28万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为349,294.45万元，在5年之内偿还的贷款总规模为531,286.81万元，当前实际的长短期借款合计为354,062.25万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为171,960.57万元。

不过，该资金缺口在企业持续经营1.92个分析期之后可被盈利填补。

该企业经营活动和投资活
内部资料，妥善保管第页共1 页。

中青旅财务报表综合分析一、公司简介中青旅股份有限公司是在对中国青年旅行社总社进行改组的基础上，由中国青年旅行社总社、苏州太湖国家旅游度假区发展集团公司、嘉事实业有限责任公司、北京创格科技集团、广西壮族自治区青年联合会共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。

青旅总社前身是中华全国青年联合会旅游部。

主要从事接待全国青联邀请的世界各国和我国港澳台地区的友好青年组织的访问团体，是青联进行民间外交的重要渠道。

1980年6月27日，成立中国青年旅行社，隶属于共青团中央。

1984年12月，更名为中国青年旅行社总社。

青旅总社主营入境旅游、出境旅游和国内旅游，具有高度综合的旅游经营能力，和近60多个国家的1,000多家客商建立了稳定的业务合作关系。

十六年来，共接待国内外游客近80万人，实现营业收入23 亿元人民币，为国家创汇3亿美元。

1995年12月，以青旅总社为核心组建了中青旅集团，形成了以联合经营为特征的履盖全国的旅游经营网络，成为主导中国旅游市场的大型旅游企业集团之一。

中青旅集团现有紧密层企业8家、半紧密层和松散层企业58家。

青旅总社多年来坚持一业为主、多种经营的发展方针，努力向紧密型、综合式、国际化的企业集团方向发展，经营领域延伸到酒店业、餐饮业、娱乐业、航空代理、旅游运输、贸易、商业零售业、房地产、旅游资源开发等业务，先后投资设立了13家全资、控股、参股子公司，同时还在东京、大阪、汉城、香港等地设立了驻外办事机构，在国内外享有较高的知名度和良好的声誉。

二、中青旅财务报表分析2009——2011年中青旅（一）、基本财务比率分析—偿债能力分析公司偿债能力是指公司清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。

分析偿债能力主要是分析变现能力比率和负债比率，另外也要关注资产管理比率和盈利能力。

在分析过程中主要是与同业比较和历史数据比较,得出公司与行业其他公司和过去的差距,从而正确判断出出公司的偿债能力是强是弱。

中青旅2020年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况中青旅2020年资产总额为1,705,542.13万元，其中流动资产为747,749.82万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的38.49%、29.31%和23.48%。

非流动资产为957,792.31万元，主要以固定资产、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的44.05%、26.83%和12.04%。

资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的42.14%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的31.21%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产653,843.49 100.00705,682.07100.00747,749.82100.00存货209,265.89 32.01236,731.9533.55 287,776.6 38.49应收账款218,949.74 33.49234,505.7833.23219,154.0229.31货币资金134,147.81 20.52100,305.9214.21175,597.8723.48预付款项59,625.83 9.12 92,067.45 13.05 27,348.95 3.66 其他流动资产7,223.85 1.10 7,208.86 1.02 17,158.5 2.29 其他应收款19,719.02 3.02 23,546.62 3.34 14,240.38 1.903、资产的增减变化2020年总资产为1,705,542.13万元，与2019年的1,643,670.31万元相比有所增长，增长3.76%。