【精品课件教案PPT】 技术分析(下)

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在三大假设之下，技术分析有 了自己的理论基础。
1.第一条假设肯定了研究市场 行为就意味着全面考虑了影响股价 的所有因素；
2.第二条和第三条假设使得我 们找到的规律能够应用于股票市场 的实际操作之中。
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第二节 技术分析的要素 价量时空
一、价格和成交量是市场行为最基本的 表现
委托费，这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支。 一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券 商按每笔１元收费，异地券商按每笔５元收费；交易 深圳股票、基金时，券商按１元收费。
佣金，这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商 的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金 额的3.5‰向券商支付，上海股票、基金成交佣金起点 为10元；深圳股票成交佣金起点为５元；深圳基金按 实际成交金额的3‰收取佣金；债券交易佣金收取最 高不超过实际成交金额的2‰，大宗交易可适当降低。
转托管费，这是办理深圳股票、基金转托管业务时所 支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需 向转出方券商支付30元。
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利多、利空
利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公 司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充 足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其 他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨 有利的信息。对多头有利。
应用时应注意的问题
一、技术分析方法的分类
1.K线法
2.切线法
3.波浪法
4.形态法
5.指标法
பைடு நூலகம்
6.周期法
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二、技术分析方法应用时应注意的问题
1.技术分析必须与基本分析结合,才能提高 准确度,单纯的技术分析是不全面的。

场过去和现在的交易行为，应用数学和逻辑的方法，归纳总结一些典型的规律， 并据此预测证券市场的未来的变化趋势。 • 2、技术分析的三大假设 • 技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设： • ⑴市场是有效率的，即市场行为涵盖一切信息。 • ⑵供需决定价格趋势，价格沿趋势移动。 • ⑶历史会重演
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有效市场理论
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• （三） K线主要形状： • (1)光头阳线和光头阴线：这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与
最高价相等时，就会出现这种K线。 • (2)光脚阳线和光脚阴线：这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与
最低价相等时，就会出现这种K线。 • (3)光头光脚的阳线和阴线：这种K线既没有上影线又没有下影线。当收盘价
必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确 认这条趋势线是有效的。 • 趋势线的作用：(1)对价格今后的变动起约束作用； • (2)趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转。
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• 2、应用： （1）上升趋势：只要不击穿趋势线，可买入或持有，一旦击穿则应卖出。 （2）下降趋势：反弹至趋势线附近为卖出机会，一旦突破则应积极介入。
波浪类。 • 1、指标分析法:就是根据市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数学
上的处理方法,得到一个体现股票市场某个方面的实质数据(指标),直接反映 了股票市场所处的状态,为操作提供指导.(指标反映的是从行情表中不能直接 得到的. • 技术指标非常多.
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• 2、切线分析法：就是将股票价格数据绘制成图表，并确定一定的规则和方法， 在一些关键性价格位置上做出延伸的切线，然后根据这些切线的情况判断股 票价格的运行状态以及演变趋势的分析方法。
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• 3、支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线

H
注意：不要被逼空现象迷惑
下降旗型
1、在跌势中出现
H
2、上涨高点的连线和回落低点
的连线平行，且倾斜向上
H
3、价格冲破支撑线后，常常有回抽，
并在支撑线附近止涨回落，确认形态
形成
4、距离可以测算
第三部分 趋势研判
• 趋势的概念 • 趋势的三种方向 • 趋势线的画法 • 趋势线的用法
趋势的概念
一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向 ，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征 就是曲折蜿蜒，轨迹就想前赴后继的波浪，具有相 当明显的峰和谷。所谓趋势，就是由这些波峰和波 谷依次上升或下降的方向所构成的。
外汇市场技术分析 教程
目录
课程内容
1.K线 2.形态 3.趋势研判 4.技术指标
• 培训目标
• 1、认识K线 • 2、熟悉影响汇价波
动的基本因素分析 • 3、接触技术分析
第一部分 K线
• 金融走势的基本语言－－Ｋ线
12种基本K线
一、阳线
收盘价
最高价
开盘价
最低价
二、阴线
最高价 开盘价
收盘价 最低价
背离 背离
MACD指标
平滑异同移动平均线是一项 利用短期移动平均线与长期移动平均 线之间的聚合和分离状况，对买进和 卖出时机作出研判的技术指标。
MACD运用要点
• 1、使用于中线的趋势行情，不使用于 振荡行情，而短线MACD指标会发生滞 后现象。
• 2、MACD适合使用金叉和死叉法则，而 依据经验在０轴以上的金叉比在０轴 以下的金叉技术信号更强，相反，在 ０轴以下的死叉比在０轴以上的死叉 技术信号更强。
MACD运用要点
• 3、MACD指标同样适用于背离，而且 背离信号是MACD指标中相当重要的信 号。

2、RSI的技术特点 （1）压力线与支撑线 （2）超买区与超卖区 （3）背驰现象
3、RSI的买卖时机
（1）多头市场买进时机
在空头市场转为多头市场时，进人多头市场的第一 段上升行情的初期，即使股价再创新低，但是RSI的最 低点已不再出现，甚至于已经从20以下回升至30左右时。
如果RSI值从高位滑落的角度很陡，说明下降速度极 快，甚至跌到30以下时。
二、技术分析的理论基础——三大假设 技术分析的理论基础是基于3项合理的假设：
（1）市场行为涵盖一切信息 主要思想是认为影响证券价格的所有因素—— 包括内在的和外在的都反映在市场行为中，不 必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。
（2）价格沿趋势移动，并保持趋势
这个假设认为价格的变动是按一定规律进行 的，价格有保持原来方向的惯性。
五、下降三角形
下降三角形的形状与上升三角形刚好 相反，股价在某个特定区域出现稳定的 购买力，因此股价每次回落至该价位附 近时便告回升，形成一条水平的需求线。 但是市场的抛售力量却在不断加强，股 价每一次波动的高点均比上一次的高点 为低，将这些高点连起来便形成一条向 下倾斜的直线。
成交量在整个型态中一直比较稀少。
3、MACD的判断方法 (1)当DIF向上突破MACD线时，为买人信号。 (2)当DIF向下跌破MACD线时，为卖出信号。 (3)股价出现两三个近期低点而MACD并未配
合出现新的低点时，为买人信号。 (4)股价出现两三个近期高点而MACD并未配
合出现新的高点时，为卖出信号。 (5)DIF与MACD在高位两次出现交叉后股
二、头肩底
头肩顶和头肩底统称头肩形，是实际 价格形态中出现得较多的著名反转突破形 态。
这种形态一共出现三个顶或底，也就 是出现了三个局部的高点或局部的低点。 中间的高点(或低点)比另外两上都高(低)， 称为头，左右两个相对较低(或高)的两个高 点(低点)称为肩，这就是头肩形名称的来历。

第二天的Ｋ线是进行行情判断的关键。简单地说，
第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；
越低，越有利于下降，也就是区域1到区域5是多方
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力量减小、空方力量增强的过程 精选课件ppt
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反击成功
反精击选失课败件ppt
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反击两天失败
两阳（阴）夹一阴（阳）
反击一天失败后再获优势
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两阳（阴）夹一阴（阳）
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次要趋势（ Secondary Trend ）。次要 趋势是指在进行主要趋势的过程中的调整， 也即长期上涨趋势中的下跌阶段，或是长 期下跌趋势中的回升阶段。
短暂趋势（ Near Term Trend）。短暂 趋势是次要趋势中的调整，也即股票价位 每日的波动。其波动快则数小时，慢则几 天内结束，这种波动的随机性比较强。
1/8、 1/4、 3/8、 1/2、 5/8、 3/4、 7/8、 1、 1/3、 2/3
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五、扇形原理、速度线和甘氏线
黄金分割线和百分比线提供一些水平的价位，希望其 中能有一个价位起到支撑的作用，出于同样的目的，扇形 线、速度线和甘氏线这三种切线则是从一点（通常是下降 的低点或上升的高点）引出多条射线，希望有一条将来能 起到支撑或压力的作用。
同理，在下跌行情结束之后产生反弹，反弹
的高度，仍可应用黄金分割线进行分析，最重要
的仍是0.618黄金分割线，如果反弹高度超过了
0.618线，则下跌行情结束，市场将进入横盘或上
涨的新趋势。
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(二)百分比线 百分比线的用意也在于提供几条支撑线和压
力线，并指望这几条线中能有一条确实能起到支 撑或压力的作用，但它与黄金分割线的区别在于 黄金分割线提供的是具体的绝对股票价位，而百 分比线提供的是百分比式的相对的股票价位。当 股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力， 此时股价就会向下回落，回落的位置很重要。黄 金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个 价位。以遇到压力前股价上涨的幅度分别乘上几 个特殊的百分比数，就可以得到未来支撑位可能 出现的位置。这些百分比数一共有10个：

含一个走势中枢，就称为该级别的盘整。
• 趋势：在任何级别的任何走势中，某完成的走势类型至少
包含两个以上依次同向的走势中枢，就称为该级别的趋势。 该方向向上就称为上涨，向下就称为下跌。
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• 2、技术分析基本原理 • 2.1 走势必完美：任何级别的任何走势类型终要完成。 • 所有级别的走势都能且仅能分解成趋势与盘整，对于任何
级别、任何走势类型，必然有其生、灭。
• 2.2 任何级别任何完成的走势类型，必然包含一个以上的
走势中枢。
• 2.3 走势类型的延伸 • 例如一个盘整，三个重叠的连续次级别走势类型后，盘整
就可以随时完成，也就是说，只要三个重叠的连续次级别 走势类型走出来后，盘整随时结束都是完美的，但这可以 不结束，可以不断延伸下去，不断围绕这个中枢上上下下 地延伸下去直到无穷都是可以的。
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3、风险是“不患”的，是无位次的，任何妄求在投资 中的绝对无风险，都是痴心妄想。唯一的办法， 就是设置一个系统，使得无位次、“不患”的风险 在该系统中成为有位次，“患”的系统，这是长期 战胜市场的唯一方法。 必须根据自己的实际情况，例如资金、操作水 平等等，设置一套分类评价系统，然后根据该系 统，对所有可能的情况都设置一套相应的应对程 序，这样，一切的风险都以一种可操作的方式被 操作了。而操作者唯一要做的事情，就是一旦出 现相应的情况，采取相应的操作。
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2、任何技术指标、系统，本质上都是一个评价系统， 也就是告诉你在这个系统的标准下，评价对象的 强弱。 例如，一条5 日均线，站在上面，代表着用5 日 均线对市场所有情况进行分类，目前站在5 日均 线上这种情况意味着是强势。然而，站在5 日均 线上的同时，可能对于10 日均线是在其下，那对 于10 日均线的系统评价，这种情况就是弱势了， 那究竟相应的走势是强还是弱？其实，强弱都是 相对的，关键是你操作所介入的标准。

Ｋ線的走勢一旦形成頭肩頂，象徵股價連 續衝赤了三次，都沒有辦法在突破新高價 格，反而跌破了原有的支撐線，未來股票 會繼續探底，投資人應賣出這支股票。
股價走勢若呈現頭肩 頂，意謂股價上漲無 力，投資人應趕•快32 賣
出股票。
頭肩底
頭肩頂的線圖很像一個倒立人形，如果把ｋ 線圖中的左右高點連成一線，所以稱為頭肩 頂的頸線，當股價最後一次反彈此一頸線， 即使後續股價拉回也沒有跌破此一頸線，代 表股價k線已經完成打底，後續的漲勢可期。
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技术分析的分类：
指标法 切线法 形态法 K线法 波浪法 周期法
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技术分析的功用
• 价格、交易量等市场行为可以反映市场变 动的内在原因，各种因素最终都会反映在 市场价格与成交量的变动上。不能反映价 格、成交量的变动因素就不是重要的因素。
• 可以从市场行为的历史中推演出市场趋势 的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。
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支撐線
支撐線是用來衡量股價底部的一條虛擬線， 以供投資人判斷個股股價在這條虛擬線的附 近是否值得投資買進這支股票。股價每次下 跌到達某一價位.區位.或是移動平均線時， 就立刻止跌反彈.或整盤不變，表示該處具有 支撐股價的效果，一旦股價跌破支撐線，後 續走勢可能繼續往下探底。
在多頭轉空頭的股市中
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技术分析的四维空间
——价、量、时、空
• 价和量是市场行为最基本的表现。一般来说，买卖双 方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认 同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。量价 配合的关系是价升量增、价跌量减、天价天量、地价 地量，量价背离的关系是价升量减、价跌量增。
• 时间和空间是市场潜在能量的表现。时间指出“价格 有可能在何时出现上升或下降”，反映市场起伏的内 在规律和事物发展的周而复始的特征，体现了市场潜 在的能量由小变大再变小的过程；空间指出“价格有 可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市场发 生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降能 量的大小。

（1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必段穿过第一
支K线实体的一半即50%，且颜色相反。 （3）穿入程度越深，反转意味越浓。
• 看涨吞没和看跌吞没形态
（1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。 （2）吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第
小阳线 小阴线
上下影线长度基本相同。此形态表示多 空双方争夺激烈，多方（空方）仍占据 一定优势，但空方（多方）的力量不可 小视。
上（下）影阳线 上（下）影阴线
十字线 T字线
影线很长，至少是蜡烛实体长度 的二到三倍。此形态如出现在近 期汇价的顶部（底部），是强烈 的反转形态 。
开盘、收盘价相同。它是一种突 破或反转形态。多出现在汇价的 顶部或底部。
一支的实体，且两者颜色相反。
• 早晨之星（启明星）
（1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。 （2）第二天是星型，是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与
前一个阴线实体之间有窗口跳空。 （3）第二天的实体部分很小，汇价在一个小幅范围内波动，如图所示形
成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。 （4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若
价格以趋势方式演变
“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的意义， 在于发现一个趋势的发生、发展、高潮、衰竭等不同 阶段，并及时准确地把它揭示出来，从而判定和追随 既成趋势，达到顺势交易获利的目的。趋势实质上反 映了基本面的供求关系在一段时间内将会保持在既定 状态，从而影响价格很长一段时间，客观表现在价格 走势上，即形成了价格沿趋势运动。
实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。
• 黄昏之星

该蜡烛线就越有意义。
B:倒锤子线〔流星线〕
1. 实体位于整个价格区间的上端或者下端。 2. 上影线长度至少达到实体高度的2倍或者以 上长 3. 在这类蜡烛线中，应当没有下影线，即使有 下影线，其长度也是极短的。 4. 上影线越长、下影线越短、实体越小，该蜡 烛线就越有意义。
C：长腿十字线〔黄包车夫线〕
10.“T”字型k线
T字形，虽下档有卖压，但开盘价借以下买盘承接，次日若卖方不强，则股价有可能 反转向上。 在连涨数日后出现，多方出现疲惫，可能开始转弱；但在暴涨的格局中出现，则可 能继续往上攻。 在跌势的盘局中出现，则可能是反转的信号，但应特别注意盘势是否已经止跌向 上，还是下跌波中的小反转。如果下影线愈长，代表虽卖方压强，但买盘更强，应 多方胜利。
〔一〕：K线的原理
K线是最根本最简单的技术分析指标， 由开盘价、收盘价、最高价、最低价、
影线和实体组成。
〔二〕各种不同K线的意义及应用
1.没有上下影线的长红〔阳〕K线 长红线或者大阳线，表示强烈上涨，气势如虹。
假设出现在下跌刚反转时，代表空头失守，多头 占绝对优势
2.有上下影线的红（阳）k线 大多发生在多空激战，多方仍胜于空方。 如在大涨后发现，未来可能下跌；如果在 大跌后出现，未来可能出现反转。若上影 线长于下影线，则空方出现顽强抵抗，但 多方仍略胜一筹；而上影线短于下影线， 则空方无力抵抗，多方胜利。
5.无上下影线的长黑（阴）k线 长黑线或大阴线，表示空方极为强势。 在上涨一段后出现长黑线，多方将告失 守，通常将陷入盘整或直转急下。在跌 势时期出现长黑线，通常会加深盘势的 弱势需防股价暴跌。
6.有上下影线的黑（阴）k线 大多发生在多空激战，空方胜于多方。 如在大跌后出现，未来可能出啊现反 转；如在大涨后出现未来可能出现盘跌 格局。 若下影线长于上影线，则多方出现顽强 抵抗，但空方仍略胜一筹；而下影线短 于上影线，则多方无力抵抗，空方胜 利。当长上下影线小黑实体k线时，则 陷入狭幅震荡盘软。