徐工机械财务报表分析作业四

财务报表分析作业四：徐工科技2008年年末综合分析报告一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

2008年公司实现营业收入33.54亿元，同比增长2.69％；净利润1.1亿元，同比增长346.75％，实现每股收益0.20元。

财务报表分析第四次形成性考核作业本人选择徐工科技作为分析对象进行报表分析。

一、公司简介：徐州工程机械科技股份(以下简称公司)原名徐州工程机械股份，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币一般股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

经2021年8月22日召开的公司2021年第一次临时股东大会审议通过，公司中文名称由“徐州工程机械科技股份〞变更为“徐工集团工程机械股份〞，英文名称由“XuzhouConstructionMachineryScience&TechnologyCo.,Ltd.〞变更为“XCMGConstructionMachineryCo.,Ltd.〞。

2021年9月4日，经徐州市工商行政治理局核准，公司名称变更为“徐工集团工程机械股份〞。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，要紧应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等根底设施的建设与养护。

公司要紧产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等根底零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品到达国际当代先进水平。

公司大力开展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

作业四：徐工科技2008年年末综合分析报告一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

2008年公司实现营业收入33.54亿元，同比增长2.69％；净利润1.1亿元，同比增长346.75％，实现每股收益0.20元。

财务报表分析第四次形成性考核作业——综合能力的财务指标分析公司简介：徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称徐工机械），原名徐州工程机械股份有限公司,系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装载机厂和营销公司经评估后1993年4月30日的净资产组建的定向募集股份有限公司。

1996年在深圳证券交易所挂牌上市。

截止至2010年12月31日徐工机械注册资本为1.0314十亿元。

公司主要从事工程机械、工程机械配件的开发、研制、加工、销售；工程机械维修服务及相关的科技咨询服务。

主营业务工程机械、工程机械配件的开发、研制、加工、销售；工程机械维修服务及相关的科技咨询服务。

徐工机械控股股东徐州工程机械集团有限公司在2010年度《中国机械500强》获得96.9855分，排名第15位。

工程机械行业第1位。

在《2010年世界工程机械50强》中排名第10位。

所谓综合分析，就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业的财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，从而说明企业整体财务状况和经营情况的好坏，这是财务分析的最终目的。

综合分析需要将企业的营运能力、偿债能力、盈利能力及发展趋势等诸多方面的分析纳入一个有机的整体之中，全方位地分析企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，从而对企业的效益做出准确的评价与判断。

一、徐工机械综合性指标的计算1、徐工机械现金流量分析指标计算徐工机械现金流量分析图表一2010年2009年2008年现金流量与当期债务比 3.79 30.09 6.72 债务保障率 3.73 29.82 6.69 每元销售现金净流入 1.89 15.36 4.63每股经营现金流量46.13 366.61 28.50全部资产现金回收率 1.92 21.10 4.27现金流量适合比率23.91 111.41 64.38现金再投资比率-0.55 49.77 5.26现金股利保障倍数87.38 443.64 228.952、徐工机械发展能力分析指标计算徐工机械发展能力分析图表二2010年2009年2008年销售（营业）增长率% 17.91 83.80资本积累率% 63.43 70.11三年资本平均增长率% 109.15三年销售平均增长率% 95.89技术投入比率0二、时代科技综合性指标的计算1、时代科技现金流量分析指标计算时代科技现金流量分析图表三2010年2009年2008年现金流量与当期债务比69.64 154.45 -31.69 债务保障率69.63 154.41 -31.69每元销售现金净流入35.12 60.46 -13.99每股经营现金流量37.94 53.01 -11.64全部资产现金回收率13.11 21.52 -4.32现金流量适合比率355.52 448.67 27.14现金再投资比率15.30 13.99 -7.41现金股利保障倍数3924.80 188.70 -319.842、时代科技发展能力分析指标计算时代科技发展能力分析图表四2010年2009年2008年销售（营业）增长率% 18.84 5.10资本积累率% 9.82 -9.69三年资本平均增长率% 0.36三年销售平均增长率% 9.09技术投入比率0三、上工申贝综合性指标的计算1、上工申贝现金流量分析指标计算上工申贝现金流量分析图表五2010年2009年2008年现金流量与当期债务比-12.45 -12.60 8.38 债务保障率-7.29 -8.26 4.47每元销售现金净流入-4.06 -7.03 2.95每股经营现金流量-15.16 -25.55 14.72全部资产现金回收率-4.17 -5.80 3.23现金流量适合比率-39.81 -51.05 159.13现金再投资比率-5.24 -7.95 0.93现金股利保障倍数-299.08 -300.35 141.702、时代科技发展能力分析指标计算上工申贝发展能力分析图表六2010年2009年2008年销售（营业）增长率% 2.74 -37.02资本积累率% 15.39 4.21三年资本平均增长率% 7.26三年销售平均增长率% -9.13技术投入比率0四、现金流量分析现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

2008、2009、2010年度现金流量、发展能力分析徐工机械（000425）前三次通过对徐工机械四个方面的指标分析，使我们对徐工机械在近三年的生产经营状况有了基本了解。

本次，我们将对徐工机械的现金流量和发展能力分析，并对其作综合评价。

一、现金流量、发展能力历史指标徐工机械现金流量、发展能力历史指标表二、现金流量、发展能力同业比较徐工机械2010年度现金流量、发展能力指标表徐工机械2009年度现金流量、发展能力指标表徐工机械2008年度现金流量、发展能力指标表三、现金流量、发展能力历史比较（一）现金流量分析1、现金流量与当期债务比率是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。

现金流量与当期债务比指标比较表2、债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。

债务保障率指标比较表3、每元销售现金净流入4、每股经营现金流量每股经营现金流量指标比较表每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。

5、全部资产现金回收率是指营业净现金流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。

全部资产现金回收率指标比较表6、现金流量适合比率是指经营活动现金净流入与同期资本支出、存货购置及发放现金股利的比值，它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度。

现金流量适合比率指标比较表7、现金再投资比率是指经营现金净流量减去股利和利息支出后的余额，与企业总投资之间的比率。

8、现金股利保障倍数是指经营活动净现金流量与现金股利支付额之比。

现金股利保障倍数指标比较表（二）发展能力分析1、销售（营业）增长率是指企业本年主营业务收入增长额同上年主营业务收入总额的比率。

销售（营业）增长率表示与上年相比，企业主营业务收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。

徐工科技2008年年末综合分析报告所属行业：专业设备制造业股票代码：000425一、企业简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8屏蔽内容中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

2008、2009、2010年度现金流量、发展能力分析徐工机械（000425）前三次通过对徐工机械四个方面的指标分析，使我们对徐工机械在近三年的生产经营状况有了基本了解。

本次，我们将对徐工机械的现金流量和发展能力分析，并对其作综合评价。

一、现金流量、发展能力历史指标徐工机械现金流量、发展能力历史指标表项目2010年2009年2008年1、现金流量与当期债务比21.3213 3.9524 2.39352、债务保障率24.0014 4.3882 2.51323、每元销售现金净流入15.3630 16.0097 8.20504、每股经营现金流量373.2939 105.4514 54.45655、全部资产现金回收率16.8835 3.1352 1.77816、现金流量适合比率475.5051 48.2152 25.67027、现金再投资比率43.7583 0.8372 -4.05378、现金股利保障倍数 4.5767 1.0623 0.62649、销售（营业）增长率517.1077 2.6908 26.401910、资本积累率14.2083 10.9457 10.686811、三年资本平均增长率11.940012、三年销售平均增长率100.080013、技术投入比率0.0133 0.0000 0.0006二、现金流量、发展能力同业比较徐工机械2010年度现金流量、发展能力指标表指标名称徐工机械排名行业均值行业高值行业低值1、现金流量与当期债务比21.3213 9 8.8920 51.3687 -21.49292、债务保障率24.0014 13 16.1714 104.0452 -19.88283、每元销售现金净流入15.3630 13 7.6299 41.4935 -45.32954、每股经营现金流量373.2939 1 62.6717 373.2939 -50.91775、全部资产现金回收率16.8835 5 6.4362 35.5011 -14.06426、现金流量适合比率475.5051 4 136.9364 1311.3169 -382.67217、现金再投资比率43.7583 4 7.3034 97.1115 -35.20978、现金股利保障倍数 4.5767 9 1.2005 13.2407 -26.61709、销售（营业）增长率517.1077 1 16.6801 517.1077 -47.134910、资本积累率14.2083 24 55.9815 496.7693 -27.800611、三年资本平均增长率11.9400 20 19.6176 71.8111 -23.357712、三年销售平均增长率100.0800 1 17.6194 100.0800 -33.340613、技术投入比率0.0133 21 0.8177 5.5904 0.0000徐工机械2009年度现金流量、发展能力指标表指标名称徐工机械排名行业均值行业高值行业低值1、现金流量与当期债务比 3.9524 19 1.7417 20.1832 -28.37352、债务保障率 4.3882 20 3.9178 37.6448 -59.87743、每元销售现金净流入16.0097 3 1.8822 46.7642 -34.86674、每股经营现金流量105.4514 2 12.2124 123.2484 -122.72865、全部资产现金回收率 3.1352 21 4.0807 118.9186 -24.81176、现金流量适合比率48.2152 12 9.2586 806.3949 -836.31187、现金再投资比率0.8372 15 -7.1832 26.1434 -73.88658、现金股利保障倍数 1.0623 15 -0.1610 9.6860 -19.80819、销售（营业）增长率 2.6908 39 22.0108 107.1801 -42.436210、资本积累率10.9457 27 38.3902 404.2917 -40.319611、三年资本平均增长率12、三年销售平均增长率13、技术投入比率0.0000 26 0.8766 12.6544 0.0000徐工机械2008年度现金流量、发展能力指标表指标名称徐工机械排名行业均值行业高值行业低值1、现金流量与当期债务比 2.3935 23 2.1707 17.7485 -57.23852、债务保障率 2.5132 24 6.8526 58.3357 -25.11673、每元销售现金净流入8.2050 9 2.3535 11.5173 -43.52274、每股经营现金流量54.4565 9 21.4043 97.0809 -132.06815、全部资产现金回收率 1.7781 21 -1.5294 33.4253 -181.29426、现金流量适合比率25.6702 14 4.4233 183.4050 -257.17867、现金再投资比率-4.0537 19 -12.1921 44.7014 -72.38688、现金股利保障倍数0.6264 19 0.8458 8.0786 -4.36479、销售（营业）增长率26.4019 23 35.2005 113.0085 -31.288710、资本积累率10.6868 30 58.4121 442.5741 -30.443711、三年资本平均增长率12、三年销售平均增长率13、技术投入比率0.0006 29 0.9604 16.5146 0.0000三、现金流量、发展能力历史比较（一）现金流量分析1、现金流量与当期债务比率是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。

第1篇一、引言徐工集团是中国工程机械行业的领军企业，拥有强大的研发实力、生产能力和市场竞争力。

本文将对徐工集团的财务报告进行分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和未来发展潜力。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据徐工集团2022年度财务报告，截至2022年12月31日，公司总资产为XXX亿元，其中流动资产XXX亿元，非流动资产XXX亿元。

流动资产占比为XX%，非流动资产占比为XX%。

从资产结构来看，徐工集团的资产以流动资产为主，说明公司短期偿债能力较强。

（2）负债结构分析徐工集团2022年度负债总额为XXX亿元，其中流动负债XXX亿元，非流动负债XXX亿元。

流动负债占比为XX%，非流动负债占比为XX%。

从负债结构来看，徐工集团的负债以流动负债为主，说明公司短期偿债压力较大。

（3）股东权益分析截至2022年12月31日，徐工集团股东权益为XXX亿元，占总资产的比例为XX%。

股东权益占比较高，说明公司资本结构合理，有利于降低财务风险。

2. 利润表分析（1）营业收入分析徐工集团2022年度营业收入为XXX亿元，同比增长XX%。

营业收入增长主要得益于国内外市场需求的增加以及公司产品结构的优化。

（2）毛利率分析2022年，徐工集团毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。

毛利率的提升主要得益于公司产品结构优化、成本控制措施得力以及市场竞争力的增强。

（3）期间费用分析2022年，徐工集团期间费用总额为XXX亿元，同比增长XX%。

期间费用占营业收入的比例为XX%，较上年同期有所下降。

这说明公司费用控制能力较强。

（4）净利润分析2022年，徐工集团净利润为XXX亿元，同比增长XX%。

净利润的增长主要得益于营业收入和毛利率的提升。

三、经营成果分析1. 主营业务分析徐工集团的主营业务为工程机械产品的研发、生产和销售。

2022年，公司主营业务收入为XXX亿元，同比增长XX%。

主营业务收入增长主要得益于国内外市场需求的增加以及公司产品结构的优化。

第1篇一、引言徐工集团，全称徐州工程机械集团有限公司，是中国工程机械行业的领军企业，也是全球工程机械制造商之一。

本文将对徐工集团的财务报告进行深入分析，包括其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和发展潜力等方面，以期为投资者、分析师和业界人士提供参考。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析根据徐工集团最近一年的财务报告，我们可以看到以下关键数据：- 资产总额：X亿元，较上年同期增长Y%。

- 负债总额：Z亿元，较上年同期增长W%。

- 所有者权益：A亿元，较上年同期增长B%。

资产结构分析：- 流动资产：包括现金及现金等价物、应收账款、存货等，反映了企业的短期偿债能力。

徐工集团的流动资产占比较高，说明企业短期偿债能力较强。

- 非流动资产：包括固定资产、无形资产等，反映了企业的长期发展潜力。

徐工集团的非流动资产占比合理，说明企业具备一定的长期发展基础。

负债结构分析：- 流动负债：包括短期借款、应付账款等，反映了企业的短期偿债压力。

徐工集团的流动负债占比合理，说明企业短期偿债压力不大。

- 非流动负债：包括长期借款、长期应付款等，反映了企业的长期偿债能力。

徐工集团的非流动负债占比适中，说明企业具备一定的长期偿债能力。

所有者权益分析：徐工集团的所有者权益占比较高，说明企业的资本结构较为稳健，有利于企业长期稳定发展。

2. 利润表分析收入分析：- 营业收入：X亿元，较上年同期增长Y%。

- 营业成本：Z亿元，较上年同期增长W%。

- 毛利率：A%，较上年同期提高/下降B%。

徐工集团的营业收入和营业成本均保持稳定增长，毛利率有所提高，说明企业的盈利能力有所增强。

利润分析：- 营业利润：A亿元，较上年同期增长B%。

- 净利润：B亿元，较上年同期增长C%。

徐工集团的营业利润和净利润均保持稳定增长，说明企业的盈利能力持续提升。

三、偿债能力分析1. 流动比率徐工集团的流动比率=流动资产/流动负债，根据最近一年的财务报告，该比率为X：1，说明企业短期偿债能力较强。

作业一：徐工科技2008年年末偿债能力分析一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。

2008年公司实现营业收入33.54亿元，同比增长2.69％；净利润1.1亿元，同比增长346.75％，实现每股收益0.20元。

第四次作业答案选择徐工科技公司，专业设备制造业企业作为分析对象。

徐工科技公司的偿债能力分析如下：短期偿债能力分析：流动比率=2467656202.46/2311443363.33=1.07流动比率越高，说明企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高。

从2007年2006年和2005年的指标分别为1.24，1.12，1.12说明企业的偿债能力下降。

但流动比率是一个静态指标，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。

只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生上时，流动比率才能正确反映偿债能力。

流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也与流动资产的周转情况相结合。

速动比率2008年末速动比率=（2467656202.46—1144568216.84）/ 2311443363.33=0.57速动比率是速动资产与流动负债的比值。

该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

从2007年至2005年的速动比率来看，分别为0.69，0.54，0.53 ，逐年在提高，说明企业偿债能力较强。

现金比率现金比率反映企业的即时付现能力,就是随时可以还债的能力。

企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。

企业2008年现金比率=458056962.89 / 2311443363.33=19.82 % ，2007年至2005年的现金比率来看，分别为22.76%，15.12%，7.54% ，逐年在提高，说明企业支付能力较强。

另外，一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况流动资产的质量是指其“流动性”即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。

对于流动资产的质量应着重理解以下三点：第一，资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。

第二，流动性的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。

第三，流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期。

作业一：徐工科技年末偿债能力分析报告一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(如下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属旳工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后旳净资产组建旳定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币一般股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械旳开发、制造与销售为一体旳专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，重要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基本设施旳建设与养护。

公司重要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运送机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基本零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％旳产品为国内领先水平，20％旳产品达到国际现代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实行以产品出口为支撑旳国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时旳3.86亿元，发展到旳突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力旳大型公司集团。

二、徐工科技偿债能力指标旳计算1、流动比率=流动资产÷流动负债=.96÷.34=1.252、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(.96-.48)÷.34=0.693、钞票比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=(.16+0)÷.34=0.23（二）徐工科技旳长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%=(.66÷.93)×100%=60.68%2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=(.66÷.27)×100%=154.36%3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%=[.66÷(.27-86985470.7)]×100%=167%4、股东权益与固定资产比率=（股东权益总额÷固定资产总额）×100% =（.27÷.82)*100%=1.91三、徐工科技偿债能力旳分析及评价短期偿债能力是十分重要旳，当一种公司丧失短期偿债能力时，它旳持续经营能力将受到质疑。

作业四(1-20页）徐工机械（000425）现金流量、发展能力分析2008~2010年度前三次通过对徐工机械四个方面的指标分析，使我们对徐工机械在近三年的生产经营状况有了基本了解。

本次，我们将对徐工机械的现金流量和发展能力分析，并对其作综合评价。

一、现金流量、发展能力指标。

徐工机械现金流量、发展能力历史指标表依上表所提供的数据来看，徐工机械现金流量的情况具有良好的发展趋势，该公司的各项指标有逐年上升之势，其中08年到09年的上升幅度尤为之大。

可喜的是，其大多数项目指标，包括每股经营现金流量、销售（营业）增长率、三年销售平均增长率等，增长幅度很大，说明该公司非常注意加强资产管理，并注重整体资产的优化。

这为该公司生产经营管理的进一步提高奠定了良好的基础。

但我们也应该看到，技术投入比率的指标低下，表明企业在生产经营活动中，技术方面的软件投入偏小。

二、现金流量、发展能力同业比较。

1、2008年度现金流量、发展能力同业比较。

徐工机械2008年度现金流量、发展能力指标表2、2009年度现金流量、发展能力同业比较。

徐工机械2009年度现金流量、发展能力指标表3、2010年度现金流量、发展能力同业比较。

徐工机械2010年度现金流量、发展能力指标表从以上三表中不难看出，徐工机械的各项指标排名正在逐年迅猛攀高，从07年的行业靠后水平一路爬到了2009年的行业中上游水准。

但从总体来看离行业先进水平仍有较大差距。

值得一提的是，在13项指标中，该公司2009年有8项指标处于行业前10名；有三项指标名列行业榜首。

2009年的指标处于行业较高水平。

但是，徐工机械的技术投入比率指标还处于行业中游水平。

三、现金流量、发展能力历史分析。

（一）现金流量分析1、现金流量与当期债务比率。

现金流量与当期债务比率是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。

从上表可以看出，2008年现金流量与当期债务比为0.08%，2009年现金流量与当期债务比为0.30%，2010年现金流量与当期债务比为0.04%。

04任务-财务报表分析徐工科技2008年年末综合分析报告一、公司简介：徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。

公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。

1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。

1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。

公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。

公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。

目前位居世界工程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国素进行分析。

除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。