一、信用与利率关系信用与货币是两个不同经济范畴。
信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调剂财富余缺一种形式。
货币是普通等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间商品互换。
两者之间关系必要用历史眼光来考察。
信用与货币关系经历了一种由互相独立发展到密切联系再到融为一体过程。
初期信用与货币这两个范畴是独立发展。
从时间上考察，信用浮现比货币要早，当时信用重要采用实物借贷方式，在很长时期内独立于货币范畴之外。
从初期实物货币直至足值金属货币制度，货币发展也长期独立于信用关系之外。
可以说，资本主义制度形成之前，信用与货币两者虽有联系，但从重要方面看，是各自独立发展。
但是两者互相独立发展并不意味着否认两者之间关系。
在历史进程中，信用与货币联系有着久远历史，其密切联系体当前两者互相增进发展之上。
一方面，货币借贷浮现是信用获得更大发展基本条件。
货币借贷扩展了信用范畴，扩大了信用规模。
另一方面，信用也增进了货币形式和货币流通发展。
信用浮现发展了货币支付手段职能，使货币能在更大范畴内作为商品流通媒介。
信用还加速了货币流动，补充了金属货币数量局限性。
可见，信用与货币是互相增进发展。
随着资本主义经济关系确立，状况发生了本质变化。
在金属货币退出流通领域，实行不兑换信用货币制度条件下，信用与货币关系进一步发展。
在信用货币制度下，信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在信用制度基本上。
从货币形式看，货币形式同步就是一种信用工具，货币是通过信用程序发行和流通，任何信用活动都导致货币变动。
信用扩张会增长货币供应，信用紧缩将减少货币供应；信用资金调剂将影响货币流通速度和货币供应构造。
这样，当货币运动和信用活动不可分割地联给在一起时，则产生了由货币和信用互相渗入而形成新范畴——金融。
因而，金融是货币运动和信用活动融合体。
固然，在金融范畴浮现后来，货币和信用这两个范畴依然存在。
二、利率发挥作用世界性趋势利率不但可以反映货币与信用供应状态，并且可以体现供应与需求相对变化。
利率水平趋高被以为是银根紧缩，利率水平趋低则被以为是银根松弛。
因而，西方老式货币政策均以利率为中介目的。
为了控制投资高速增长，在央行采用诸多货币政策操作中，被西方金融界称为货币政策“猛药”存款准备金率一调再调，而调节法定存贷款利率这一老式政策工具，却始终没有使用。
这让市场感到很意外。
咱们以为，央行之因此迟迟没有提高法定存贷款利率，除了考虑CPI、经济增长速度等正常经济指标外，还受到某些特殊外部因素约束。
在国内利率发挥作用还不具备条件。
在发达市场经济国家，利率政策非常有效，因而成为重要货币政策工具。
中华人民共和国状况十分复杂。
记录分析显示，在中华人民共和国，货币供应量变动同利率变动关系不大。
并且，利率水平减少对存款总量增长以及增长速度都没有产生明显影响。
之因此浮现上述状况，其重要因素是：地方政府、国有公司是重要贷款需求者，贷款需求利率弹性必然较低；作为贷款重要供应方，银行、特别是国有银行利率敏感性始终较低。
此外，人民币汇率升值压力，将导致大量短期资本涌入到国内，从而达不到提高利率紧缩信用目。
因而，有研究人员以为升息不能解决经济过热问题。
三、国内利率改革方向及其在宏观和微观经济中重要作用利率市场化是指所有利率均由市场决定，即由资金供求关系拟定。
利率市场化是国内利率管理体制改革方向。
在利率制度方面，国家应尽早建立并完善利率决定机制以及利率风险管理制度，保证利率决定机制在最大限度灵活性和自主性基本上实现利率风险水平最小化；在规范微观主体行为方面，应一方面解决长期以来困扰国内经济发展国有公司问题，加速国有公司改革，逐渐建立和完善当代公司管理制度，同步进一步推动国有商业银行改革进程，在产权制度和银行治理构造等方面加大改革力度；在金融市场方面，国家应努力朝着建立统一，开放，竞争，有序金融体系目的迈进，为市场上各类竞争主体提供一种尽量公平，公正投融资环境，从而为利率市场化改革最后实现创造条件。
进一步稳步推动利率市场化改革必要性和迫切性：中华人民共和国利率市场化改革是在建立社会主义市场经济体制中逐渐提出来。
1993年党十四届三中全会决定和同年12月国务院关于金融体制改革决定，都对利率市场化方向作了原则规定。
中共中央关于国民经济和社会发展第十个五年筹划和远景目的建议以及全国人大通过“十五”筹划纲要，均明确提出“稳步推动利率市场化”规定。
为什么要进行利率市场化改革？利率市场化改革自身不是目，咱们不是为改革而改革。
改革目是提高金融市场配备资金这一稀缺资源效率，增进经济增长，提高人民福利。
在当代经济中，市场有支付能力需求通过货币来体现，货币流向引导资源流向。
通过二十近年改革，经济实物系统绝大某些商品和劳务价格已经由市场决定，市场配备资源效率已经大大提高，人民因而享有了比改革前多得多福利。
但是货币资金价格即利率形成机制虽然近几年已有了很大进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具备竞争性，因而由资金引导资源配备效率仍受到相称限度限制，资金运用效率尚有待提高，经济增长潜力尚有待发挥。
经济运营实物系统与货币系统之间是互相增进、相辅相成。
在实物系统价格绝大某些已经实现市场化条件下，货币系统资金价格即利率客观上也有了市场化需要。
利率市场化是经济市场化必然规定。
加入WTO意味着咱们承诺按国际通行规则管理经济，虽然对中华人民共和国金融市场咱们依然可以实行一定利率管制，但外资金融机构大量涌入中华人民共和国金融市场，由此带来大量新经营方式和新货币市场、资我市场工具，大大增长了国内货币和金融监管当局监管难度。
很有也许咱们会在与其市场博弈中非常被动地接受变相市场利率化，即接受市场利率事实上、某种限度已经自由化现实。
如果浮现这种状况，如果咱们对境内中资金融机构利率依然管制过于严格，中资金融机构过于缺少在利率市场化环境中进行竞争经验，其成果也许会使她们在将来激烈竞争中处在某种劣势，这显然是非常不利。
利率在微观作用：利率是通过对当代商品经济中一系列机制发生影响从而影响社会再生产。
（一）公司投资在当代商品经济条件下，无论是公司为扩大再生产进行新投资，还是公司产品销路不好时维持简朴再生产，甚至仅仅为了偿还债务，都需要借贷资金。
利率变化将影响借贷资金成本，从而勉励或者抑制公司投资，甚至关系到公司生存。
（二）利润获得较高利润是商品生产者生产与经营直接目的。
然而，利率高低直接影响到利润多少。
这是由于，在一定价格水平上，利率高低与利润多少是成反比。
（三）货币借贷资金市场扩大和发展，投资场合不断增长，人们收入增长使得人们更加注意比较使用货币效益，选取货币用途。
因而，当利息率提高时，储蓄增多，货币数量相对减少；反之，当利率下降时，储蓄减少，货币数量相对增长。
（四）工资与消费利率通过影响公司投资规模和基本建设规模、公司利润状况进而影响就业状况，从而影响工资和消费基金水平。
当利率较高时，公司投资、基律规模受到抑制，因而减少就业机会，从而减少工资性支出和消费基金总额，利率下降时，状况则相反。
不但如此，利率变动还能促使消费基金和投资基金转化。
当利率提高时，人们会把原筹划用于购买消费品一某些钱储蓄起来，投资资金会增多，消费基金就会相应减少。
反之，当利率下降时，投资基金减少，消费基金相应增长。
（五）价格利率高低直接影响价格水平高低。
这是由于一方面货币量变动将直接影响至（价格水平。
另一方面，公司都把利息作为生产费用计算。
当代商品经济中，消费信贷也在不断扩大。
对那些生产某些“垄断”性商品公司来说，利率提高，成本增长，为了不减少利润，需要提高价格。
但是利率提高，同步影响到储蓄增长，货币流通量相对减少，使社会对商品需求减少，从而使社会商品价格下降。
那些生产某些“垄断”性商品（重要是其中一某些需求弹性较小商品）公司在此时虽然提高价格，但整个社会购买力减少，也能抵消这一影响，抑制普通商品价格上升。
同步，较高利率还能抑制消费信贷。
因而，从总方面讲，提高利率是可以起到抑制社会普通商品价格水平上升作用。
而减少利率，状况则相反。
（六）证券证券价格和利率变动成反比。
利率提高，股票、债券价格下降，将影响公司直接吸取社会资金；利率下降，股票、债券价格上升，可以勉励公司吸取社会资金。
公司投资、利润、货币、工资与消费、价格、证券都是当代商品经济发展重要机制，利率对它们所产生作用也无异对社会经济发挥着作用。
四、国内利率改革遇到重要障碍及化解办法：当前国内这种低利率管制在一定限度上扭曲了金融商品价格，也使得利率这一重要经济杠杆难以充分发挥作用，因而诸多人主张通过利率市场化来理顺金融商品价格体系，提高利率敏感性和弹性，恢复利率杠杆应有作用。
咱们以为，利率市场化是随着国内市场经济改革不断深化一种必然进程，谁也没有理由反对利率市场化，但当前国内宏微观经济环境都不利于利率市场化过快推动。
如下：1、市场经济发育限度低。
国内过去长期搞筹划经济，建立市场经济时间不长，许多方面都与成熟市场经济规定有较大差距。
2、利率运作主体行为不规范。
（1）中央银行独立自主性不强。
中央银行并未真正拥有利率制定权和调节权。
（2）国有商业银行行为非市场化。
国有商业银行由于产权制度建设落后，银行产权界定模糊，加上管理层和普通员工没有利益驱动机制，使得所有者和经营者难以实现利益勉励兼容，经营者非市场化选取倾向很强，这是引致银行效率低下根源所在。
国有商业银行大量非市场化行为存在，虽然利率自主权放开，银行也难以按照市场规律借贷资金。
（3）公司行为不规范。
到当前为止，国内国有公司当代公司制度改革并未达到预定目的，其在资金使用方面风险约束机制和利益推动机制尚不健全，大多数公司只负盈不负亏，在国家保护伞下安稳过日子，利率高低对其来讲并不很重要。
3、公司对利息承受能力低下。
4、金融监管不完善。
当前国内金融监管因不能挣脱行政干预而缺少超脱性和真实性。
此外，监管原则、手段和技术也不能保证监管信息质量和使金融机构采用稳健和审慎经营原则。
在国内这样一种曾经长期实行筹划经济国家，要实现利率完全市场化需要一种很长过渡期。
就当前国内利率市场化重点而言，不是去设计利率市场化进程和时间表，而应是为利率市场化创造条件。
如前所述，利率市场化同一国市场经济完善限度、金融交易主体市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密有关，因此咱们应从这些方面着手，为利率市场化创造条件。
如下：（1）深化市场经济改革。
从西方经验来看，诸多国家都是在市场经济相称成熟条件下放开利率。
应当说相对有效市场机制有助于熨平利率放开后金融领域乃至经济波动。
国内通过二十几年改革开放，特别是近几年市场经济大力发展，建立了比较完善商品市场，但是国内产权市场、劳动力市场以及资我市场发育都不完善，这就极大地制约了利率市场化。
固然，深化市场经济改革不但要建立有效市场，更需要经济主体行为市场化。
