金融风险管理基讲义本理论

第一章　金融风险管理基础1.1 风险与风险管理　学习目的：　1.1.1掌握风险的含义，风险与收益、损失的关系。

　1.1.2理解风险管理对商业银行经营的重要意义和作用。

　1.1.3了解商业银行风险管理发展的不同阶段以及每一阶段风险管理的特征。

1.1.1 风险、收益与损失风险的概念　风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性。

　风险发生所导致的结果可能带来某种形式的损失或收益，不要认为存在风险，就只理解为损失的可能。

风险也可能带来潜在的收益，例如商业银行主动从事的中间业务及表外业务，已经成为银行利润增长的重要来源。

　“风险和收益”的关系　风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循高风险高收益、低风险低收益的基本规律。

　如何在一定风险水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下将风险控制到最小，即实现风险—收益关系的最优匹配是商业银行是实现风险—收益目标的基本要求。

所以商业银行应该积极承担有利的风险，在合理的风险范围内创造更高的收益。

　理解的意义：　? 有助于商业银行对损失的可能性和收益的可能性的平衡管理，防止过度关注损失的可能而忽视机构的盈利和发展；　? 有利于其在经营管理活动中采取经济资本配置、经风险调整的业绩评估等现代风险管理方法；风险与损失的关系：风险通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计算，但是决不等同于风险本身；损失是一个事后概念，风险是一个事前概念（损失发生前的状态），故风险和损失是不可能同时并存的事物发展的两种状态；金融风险可能造成的损失一般来说，金融风险可能造成的损失可以分解为预期损失（EL ）、非预期损失（UL ）和灾难性损失（SL ）。

预期损失——提取损失准备金、冲减利润非预期损失——资本金灾难性损失——商业保险，严格限制高风险业务/ 行为1.1.2 风险管理与商业银行经营的关系商业银行从本质上就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。

　风险管理与商业银行经营的关系主要体现在：　第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。

第一章金融风险的基础理论本章所讲授的内容第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念二、金融风险的种类第二节金融风险的产生与效应一、金融风险的产生二、金融风险的效应第三节金融风险的一般理论一、金融体系不稳定理论二、金融资产价格波动性理论三、金融风险的传染性理论第四节金融全球化与金融风险一、金融全球化背景下的金融风险二、金融风险的国际传递机制三、防范金融风险国际间传递的对策第一章金融风险的基础理论第一节金融风险的概念与种类一、金融风险的概念1.金融风险的含义（1）风险的概念关于风险的概念至今在学术界还没有得出一个比较准确的定义。

从经济学的角度来观察，归纳起来主要有以下几种说法：①风险是发生某一经济损失的不确定性。

也就是说风险是和不确定性密切联系在一起的。

美国保险学家欧文·佩费尔(Irving Pfeffer)认为“风险是每个人和风险因素的结合体”这一观点表明风险与人们的利益是相互联系的。

不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济活动、无法充分准确地加以分析、预见的各种因素。

风险是由不确定性因素造成的损失。

②风险是经济损失机会或损失的可能性。

这里把风险定义为经济损失机会，表明风险是在经济活动过程中一种损失的可能性状况，是在这种状况下发生损失的概率。

当这个概率为0或1时，就没有风险；当概念介于0或1之间时，则存在风险。

③风险是经济可能发生的损害和危险。

这种说法以风险损害的程度与风险发生的可能性大小共同衡量风险的大小。

当损害程度大、发生的可能性也大时，风险就大，反之风险就小。

④风险是经济预期与实际发生各种结果的差异。

这种结果可能是好的，也可能是坏的，一般要用统计学中的标准差来衡量这种风险。

正的或负的偏差都可以是风险的来源。

综上所述，我们可以从两个方面来理解风险的含义：一是强调风险结果的不确定性，即指在一定环境条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度，结果变动的程度越大，风险也就越大，反之风险也就越小。

本章所讲授的内容第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的概念二、金融风险管理的意义三、金融风险管理的发展四、金融风险管理的组织形式第二节金融风险管理的程序一、金融风险识别二、金融风险度量三、金融风险管理的决策与实施四、金融风险的控制第三节金融风险管理的策略一、金融风险的预防策略二、金融风险的规避策略三、金融风险的分散策略四、金融风险的转嫁策略五、金融风险的对冲策略六、金融风险的补偿策略第一节金融风险管理概述一、金融风险管理的概念金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。

金融风险管理根据主体的不同可分为：内部管理和外部管理。

前者是金融活动参与者自己的管理；后者是不参与金融市场交易的主体对金融市场参与者的风险行为进行的约束，包括：行业自律和行政监管。

金融风险管理根据管理对象的不同可分为：微观管理和宏观管理。

前者是对个别行为主体的管理，目的是采用合理的、经济的方法使其受到的损失的可能性降至最低；后者是整个金融体系的管理，目的是保持整个金融体系的稳定，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。

二、金融风险管理的意义1.金融风险管理对微观经济的意义（1）有效的金融风险管理可以使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失。

比如：金融市场交易的参与者通过对市场利率、汇率和股票价格的变化趋势进行预测，并采取措施规避风险，可以避免交易中出现亏损；债权人通过对借款人进行筛选，可以回避信用风险。

（2）有效的金融风险管理可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率。

例如经济主体通过制定各种风险防范对策，就能保证在经济、金融变量发生波动的情况下，仍然保持相对稳定的收入和支出，从而获得预期的利润率。

（3）有效的金融风险管理为经济主体作出合理决策奠定了基础。

主要表现在：一方面金融风险管理为经济主体划定行为边界，约束其扩张冲动；另一方面，金融风险管理也有助于经济主体把握市场机会，获得可观的收益。

本章所讲授的内容第四章商业银行风险管理第一节商业银行风险的识别与估计第二节商业银行风险的理论根源与现实起因第三节商业银行风险管理的组织体系与策略第四章商业银行的风险管理第一节商业银行风险的识别与估计一、商业银行风险的识别商业银行风险的识别主要包括判断银行在经营过程中面临哪些风险，这些风险之间有什么关系，最主要的风险是什么，风险产生的根源何在，风险结构性质如何，风险可能产生的影响是什么等等。

商业银行面临的风险主要有：1.信用风险信用风险是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。

或者是交易的一方不履行义务而给交易的对方带来损失的可能性。

它是银行的常见的风险，也是最主要的风险。

（1）贷款业务的信用风险A.贷款集中所带来的信用风险B.对关系人贷款带来的信用风险C.境外外汇贷款形成的信用风险（2）其他业务的信用风险A.证券投资业务B.票据贴现业务C.或有负债业务2.流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或者资产的增加提供融资。

即当银行流动性不足时，其无法以合理的成本迅速增加负债或者以正常的价格变现资产而获得足够的资金。

流动性风险也是商业银行面临的主要风险。

（1）银行流动性风险的特征A.不能及时、足额支付到期的存款债务B.无法满足正常合理的贷款需要C.要高于市场成本为代价筹集资金D.被迫以低于市场的价格变现资产（2）银行流动性风险产生的原因A.资产与负债的期限不匹配B.过度依赖短期资金来源C.不良资产比例过高。

由此可见，流动风险是一种派生风险，其根本原因还是信用风险和其它风险。

3.利率风险利率风险是指商业银行的财务状况在利率出现不利的波动时所面临的风险。

利率风险也是商业银行面临的基本风险。

利率风险的主要形式有：（1）重新定价风险（2）收入曲线风险（收入斜率变化）（3）期权性风险（期权性资产、负债）4.市场风险市场风险是指由于市场因素，如利率、汇率和资产价格变化，给商业银行造成损失的可能性。