2015年中国人民大学金融硕士考研辅导班笔记整理

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金融工程专业金融工程专业是中国人民大学2003年新增设（教育部备案）的博士和硕士学位授予点之一。

金融工程是上世纪九十年代兴起的一门新兴学科，它把工程思维带入金融研究。

在金融市场中，金融产品是金融机构创造的用于交易的金融资产，而金融衍生产品则是标准化的金融产品。

金融工程就是设计、开发金融产品及其衍生产品，并运用于金融风险管理和投资策略研究，创造性地解决金融问题的一门新兴金融学科。

本专业是以经济学、金融学、管理学理论为基础，综合运用工程与计算技术、方法研究固定收益证券和开发金融衍生产品及风险管理技术，创造性地解决复杂金融问题的一门新兴金融学科。

主要从事金融创新产品的开发与定价理论的研究；衍生产品在风险管理中应用的研究；中国衍生产品市场的开发及运行可能性的政策研究。

培养具有雄厚的金融理论和数理基础的金融工程高层次人才，为银行、证券、保险等金融机构和企业培养创新性金融产品的设计、开发及应用和金融风险管理的人才。

本专业现有教授6人（林清泉、赵锡军、汪昌云、陈忠阳、张顺明、石晓军），【育明教育】中国考研考博专业课辅导第一品牌育明教育官方网站：2副教授3人（向东、李向科、谭松涛），讲师2人（刘晓龙、林仁涛），其中博士生导师6人，主要的学科带头人有林清泉教授、赵锡军教授、汪昌云教授。

主要课程：货币金融学，金融经济学，高级计量经济学，公司财务学；随机过程，固定收益证券、资产定价、风险管理，衍生金融工具，金融理论与政策研究，随机分析；多元统计分析等。

毕业生就业去向：各大金融机构、大型公司企业、政府部门、高等院校和科研机构等。

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9。

了。

公司拥有的资本结构由三部分组成：长期债务，短期债务及权益。

由于长期和短期债务的利息支付是可以扣税的税前成本，乘以（ 1 - TC ），以确定要使用的加权平均资本成本计算的税后成本。

使用的账面价值权重的加权平均资本成本为：RW ACC = （WSTD ）（RSTD ）（1 - TC）+ （wLTD ）（RLTD ）（1 - tC的）+ （wEquity ）（REquity ）RW ACC = （$ 3 / $ 19 ）（.035 ）（1 - 0.35）+ （$ 10 / $ 19 ）（.068 ）（1 - 0.35）+ （$ 6 / $ 19 ）（0.145 ）RW ACC = 0.0726或7.26％二。

使用市场价值权重，公司的W ACC是：RW ACC = （WSTD ）（RSTD ）（1 - TC）+ （wLTD ）（RLTD ）（1 - tC的）+ （wEquity ）（REquity ）RW ACC = （$ 3 / $ 40 ）（.035 ）（1 - 0.35）+ （$ 11 / $ 40 ）（.068 ）（1 - 0.35）+ （$ 26 / $ 40 ）（0.145 ）RW ACC = 0.1081或10.81％三。

使用目标债务权益比率，目标为公司债务价值比率：B / S = 0.60B = 0.6S代债务价值比率，我们得到：B / V = 0.6 / （0.6 S + S ）B / V = 0.6 / 1.6B / V = .375权益价值比是一个减去债务价值比，或：S / V = 1 - 0.375S / V = .625我们可以使用的短期债务长期债务的比例，以同样的方式找到短期债务占总债务的债务和长期债务总额。

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9。

了。

首先，我们需要计算当前的销售和销售改变。

目前销售除以一加的速度增长，因此明年的销售：当期销量=明年的销售额/（1克）当前销售额= $ 390,000,000 /（1 .10）当期销量=354545455美元，和销售的变化是：销售变动= 3.9亿美元- 354545455销售变动=35454545美元，现在，我们可以完成目前的资产负债表。

作为目前销售的百分比计算流动资产，固定资产，短期债务。

长期债务和股票面值。

该插件变量是留存收益增加。

所以：资产负债和所有者权益流动资产70909091美元：短期债务53181818美元长期债务1.3亿美元固定资产425454545普通股48000000美元滚存未分配利润265181818权益总额313181818美元功能总资产496363636美元负债及权益总额496363636美元二。

从文本来回答这个问题，我们可以用方程。

销售和资产/负债/销售的问题，所以给定的百分比：EFN =×ΔSales - דΔSales”- （PM×预计销售额）×（1 - D）EFN =（：.20 1.20）×35454545美元- （.15×35454545美元）- [（0.12×3.9亿美元）×（1 - 0.30）]EFN =11558182美元三。

所有流动资产，固定资产，短期债务将增加在销售百分比相同。

长期债务和普通股将保持不变。

除了保留本年度盈利滚存未分配利润将增加。

我们可以计算出除了保留本年度盈利：纯收入=利润率×销售纯收入= 0.12（3.9亿美元）收入净额46,800,000 = $除了保留本年度盈利将是净收入时间一减派息比率，它是：除了留存收益=净利润（1 - D）除了保留盈利=46800000美元，（1 - .30）除了留存收益=32760000美元因此，新的滚存未分配利润将是：滚存未分配利润=265181818美元，32,760,000滚存未分配利润=297941818美元，备考资产负债表将是：资产负债和所有者权益流动资产78000000美元：短期债务58500000美元长期债务1.3亿美元固定资产$ 468,000,000股通用库存48000000美元滚存未分配利润297941818权益总额345941818美元功能总资产5.46亿美元负债及权益总额534441818美元外汇基金票据是：EFN =总资产- 总负债及权益EFN 546,000,000 = $ - 534441818EFN =11558182美元10。

人大金融硕士复试真题1）货币政策为什么在治理通货膨胀和通话紧缩时效果迥异？2）举借外债规模的经济因素？3）金融创新的动因？4）亚元出现的可能性？5）资本资产定价模型和套利定价模型的区别？6）资本市场线和证券市场线的区别？7）市场均衡和货币均衡之间的联系？8）金融自由化改革的核心内容？9）汇率决定的货币分析说？10）弗里德曼的货币需求理论？11）凯恩斯的利率决定理论？12）什么是联系汇率制度？和货币局制度的区别？13）通货膨胀的资产调整效应？14）调剂国际收支失衡的方式？15）中央银行作为银行的银行的职能？16）中央银行作为国家的银行的职能？17）什么是夏普指数？其经济意义为何？18）远期和互换的区别？19）利率的收入弹性和储蓄弹性？20）β系数的经济含义？21）货币供应量作为货币政策中介变量的优劣？22）金融压抑的变现形式？23）货币需求理论的发展脉络？24）企业行为对货币供给的影响？25）浮动汇率下国际收支对货币供给的影响？26）固定汇率下国际收支对货币供给的影响？27）通货膨胀的强制储蓄效应？28）B-S定价模型中σ（西格玛）的意义，是怎么确定的？29）金融自由化的导管效应？30）什么是特里芬难题？31）汇率风险的表现形式？32）MM理论的假设？说明第一章导言（略）第二章货币与货币制度一、填空1、从货币本质出发，货币是固定充当（一般等价物）的特殊商品；从价值规律的角度看，货币是核算（一般等价物）的工具。

2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与（交换发展）的联系。

3、银行券是随着（资本主义银行）的发展而出现的一种用纸印制的货币。

4、铸币的发展有一个从足值到（不足值）铸币的过程。

5、用纸印制的货币产生于货币的（流通手段）职能。

6、价格是（价值）的货币表现。

7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为（电子货币）。

8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是（流通手段）职能。

2014年人大金融硕士复试真题笔试有英语和专业课英语有听力（六级难度）：短对话，长对话的单选，听写，一般就填两到四个单词。

有20道类似高考的单项选择，还有三篇阅读，整体难度和四六级差不多。

专业课笔试有国金、商银和证券。

国金两道题（40分），证券和商银各30分。

国金：1、告诉伦敦同业拆借市场ERU/USD,USD/JPY,同时告诉外汇市场ERU/JPY,问应用欧元采取何种策略，及原因2、一家企业经营和财务都在国内，结算等均用人民币表示，问其是否会遭遇外汇风险，为什么？商银：1、银行贷款1000万元,买了6%的利率下限期权，期权费为0.5%，画出其收益曲线？盈亏平衡点？当市场利率为5%和7%时，利息收入是多少？2、电子银行业务的风险3、银行如何测算长期流动性需求证券：1、100元平价债券，票面利率25%，一年期为XX元，两年期XX元，三年期为XX元，问三年的远期利率f(2,3);100元的3年期平价债券其票面利率？2、股利增长模型，前两年增长率20%，以后9%，折现率12%，求股价现值3、比较CAL,SML,CML区别和联系面试就是抽两个问题，回答大家面试抽到的问题有：1、英文：货币政策的目标2、负债对公司价值的影响3、资本市场与货币市场的功能中文：1、期权与远期的区别2、货币政策内生变量和外生变量，政策含义3、金本位制度4、货币政策对治理通货紧缩和通货膨胀差别5、国际失衡的原因第五章金融市场一、填空题1、一般认为，金融市场是（货币借贷）和金融工具交易的总和。

2、金融市场的交易对象是（货币资金）。

3、金融市场的交易“价格”是（利率）。

4、流动性是指金融工具的（变现）能力。

答案：5、收益率是指持有金融工具所取得的（收益）与（本金）的比率。

6、商业票据是起源于（商业信用）的一种传统金融工具。

7、（股价指数）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。

8、中长期的公司债券期限一般在（10）年以上。

9、一级市场是组织证券（发行）业务的市场。

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3．存款货币银行行为与货币供给：变动超额准备金、向中央银行借款，对货币供给产生影响（R/D）（1）成本收益动机，对准备金是否支付利息，以及利息的高低是决定存款银行保有超额准备金的主要因素（2）风险规避动机，商业银行为防止存款流出不确定性所可能造成的损失而采取保有超额准备金（3）决定商业银行向中央银行借款行为动机也是成本收益动机4．政府财政收支与货币供应：弥补财政赤字对基础货币产生影响，进而影响货币供给（1）增税弥补赤字：提高税率，加强征管，增加税收。

对货币总量没有影响，但可能降低企业投资积极性，减少对贷款的需求，可能成为控制货币供给增长的因素；政府增税同时扩大投资，则不会影响货币供给（2）发行政府债券弥补赤字：财政部向公众或商业银行等金融机构发行国债，不产生增加货币供给的效应，但货币层次发生变化M1，M2之间变化（3）增加基础货币弥补赤字：财政向央行透支，借款，直接发行债券财政具有发钞权或向央行透支，通过发行货币弥补赤字，直接增加基础货币中央银行购买国债。

无论从一级市场还是从二级市场购买，都增加货币供给量。

相当于准备金增加——基础货币增加——货币供给增加央行在二级市场上购买—银行准备金增加—货币供给增加；央行直接购买国债—财政支出增加—企业、个人收入货币存入银行—增加了在央行的准备金—基础货币增加国库直接向央行借款，与央行直接购买债券的效应相同（四）货币乘数公式的再说明1．B取决于中央银行根据货币供给的意向而对公开市场业务、贴现率和法定准备率的运用。

同时，存款货币银行向央行的借款行为也对B起作用2．C/D取决于居民、企业的持币行为3．R/D是由法定准备率rd和超额准备率e两者构成，特别是其中的e，取决于存款货币银行的行为。

2015年中国人民大学金融硕士考研参考书笔记汇编各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学经济学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

（专业学位）金融初试专业课科目：396-经济类联考综合能力431-金融学综合初试参考书：《金融学》黄达，《公司理财》罗斯。

补充：《货币金融学》米什金复试专业课内容：商业银行经营与管理、证券投资学复试参考书目：《证券投资学》吴晓求，《商业银行经营与管理》庄毓敏。

初试考试科目备注：11。

首先，我们将每年计算的折旧，这将是：D1 = $ 530,000（0.2000 ）= 106000美元D2 = $ 530,000（0.3200 ）= 169600美元D3 = $ 530,000（0.1920 ）= 101760美元D4 = $ 530,000（0.1150 ）= 60950美元设备在项目结束时的账面价值是：BV4 = $ 530,000 - （$ 106,000 + 169,600 + 101,760 + 60,950 ）= 91690美元出售资产账面价值的损失，因此，这将创建一个退税。

税后残值= $ 70,000 + （91690美元- 70,000 ）（0.35）= $ 77,591.50所以，每一年的OCF将是：OCF1 = $ 230,000（1 - 0.35 ）+ 0.35 （$ 106,000）= $ 186,600.00OCF2 = $ 230,000（1 - 0.35 ）+ 0.35 （$ 169,600）= $ 208,860.00OCF 3 = $ 230,000（1 - 0.35 ）+ 0.35（101760美元）= $ 185,116.00OCF4 = $ 230,000（1 - 0.35 ）+ 0.35（60950美元）= $ 170,832.50现在我们有了所有必要的信息来计算项目的净现值。

人大考研详解与指导金融专硕初试人大2012的招生简章中注明，金融专硕共招120人，北京、苏州各半，但其中推免生30人全员留在北京。

因此，考研的萝卜们，北京有30个坑，苏州有60个。

考的时候就报北京，因为进复试报到的时候报北京的会签一份承诺书，大意就是如果未被北京本部录取，则自愿被调剂到苏州。

既然如此，何必还要报苏州？初试共四门：1月7日08:30~11:30101政治（100分）14:00~17:00201英语一（100分）1月8日08:30~11:30396经济学联考综合能力（150分）14:00~17:00431金融学综合（150分）有关参考书的问题，不必困扰，小爷曾亲尝百草，以下书籍足矣：政治：（1）《政治大纲解析》（即“红宝书”）此书内容最为详实，字迹密密麻麻，不分重点，却是基础已极。

若以前高中是文科生，则没有必要再看这本书；另外，复习时间不足的同学，也请果断放弃。

（老衲这本书买了以后，至今尚未翻开过。

）（2）《风吹劲草》系列（三本）草根所著，质量尚可。

网上也有部分同学抨击此书满是谬误，其实不多，大抵是一些比较钻牛角尖的题目，考试时是绝不会出现的。

文科生自不必言，对于理科生来说，对于政治题请务必不要太过较真，费时费力。

这本书对于考点进行了精简和颜色标注，便于记忆，确是突击良助；此书有大量注重细节的选择题。

（3）《最后四套题》肖秀荣肖老爷子曾在命题组内滚打多年，经验丰富，每押必中。

他最后的题是一定要买的，任汝芬的题我去年也买过，与肖秀荣一比，当真云泥之判，任的思路太偏，主观题思路也远不及肖秀荣清晰。

（4）《时事政治》肖秀荣书的原名我不记得了，是一个小册子。

当然，小爷我只看了四分之一，惰性害人，长太息啊。

其他的，什么启航20天20题，张俊芳2000题，等等，可以果断放弃。

贫道呢，《风吹劲草》的知识点看了两三遍，题做了四分之一，但最后四套题进行了反复揣摩。

（老道高中是文科生）政治这一门，失分主要集中在选择题，想多拿几分的代价非常大。

该文档包括对外经济贸易大学金融硕士考研笔记、考研真题及公共课复习经验。

第十章金融监管(四）《巴案尔协议DI》（分析题F4)2010年12月，巴塞尔委员会正式发布了《第三版巴塞尔协议：更具稳健性的银行和银行体系的全球监管框架》，标志着国际金融监管改革进入一个新阶段，《巴塞尔协议in》既延续了1988年以来以风险为本的监管理念，又超越了传统的资本监管框架，从更为宽广的视角理解银行风险，在监管制度层面确立了微观审慎与宏观审慎相结合的监管模式。

1.《巴塞尔协议III》调整了关注点:从单家银行的资产方扩展到资产负债表的所有要素,特别是对商业银行资产负债表双方的期限匹配提出了明确要求。

从单家银行的稳健性扩展到整个金融体系的稳定性,从金融体系风险内生性的角度对系统性风险较大的业务以及机构提出了更高的资本和流动性要求。

从金融体系的稳健性扩展到金融体系与实体经济之间的内在关联，将逆周期因素引入资本和流动性监管框架，以维护银行体系长期稳定的信贷供给能力，支持实体经济平稳增长。

2.着眼于进一步提高商业银行应对冲击的能力和缓解资本监管的顺周期性质，《巴塞尔协议III》的主要内容为:更加强调资本吸收损失的能力，大幅提高了对高质量的核心一级资本的最低要求；同时要求银行在达到最低核心资本4.5%的基础上，需进一步分别满足2.5%的储备资本和0-2.5%的逆周期资本要求。

引入杠杆率监管要求，采用简单的表内外资产加总之和替代风险加权资产衡量资本充足程度，防范风险加权资产计算过程的模型风险，具有一定的逆周期调节作用。

构建宏观审慎监管框架，加强对系统重要性金融机构的监管，防范“大而不倒”导致的道德风险和系统性风险。

引入新的流动性监管标准，更加关注压力情形下的流动性管理，防范流动性危机。

3.宏观审慎框架其核心是要求银行在经营状况良好时积累缓冲以备不时之需，通常包括资本留存缓冲和逆周期资本缓冲。

建立宏观审慎框架将有助于降低银行乃至整个金融体系的顺周期性，进而增强金融体系应对系统性风险的能力。