第1章 资本运营概论

《资本运营理论与融资》复习资料朱佳骅老师编写第一、二章王伶俐老师编写第三、四章马毅老师编写第五、六章李诗田老师编写第七、八章潘光辉老师编写第九、十章林华老师编写第十一、十二章编者按：现代企业管理专业是广东省高等教育自学考试最近开设的专业，目前在主考院校和图书市场没有任何系统性复习资料，为此我们请任科老师紧扣《资本运营理论与融资》的考试大纲编写了此资料，以便同学们更快更好地通过此课程的学习。

Ⅰ课程性质与设置目的的要求资本运营与融资是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课，是为了培养和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本知识与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。

资本运营与融资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境下日益频繁和迅速发展的企业资本运营的需要，同时也是为了满足人才市场对公司资本运作管理人才的迫切需要。

设置本课程的目的及要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法；能将理论知识和实际应用相结合，分析企业资本运营中的现象、问题及策略。

本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和一般章如下表所示：Ⅱ考试内容一、考试基本要求要求应考者理解和掌握资本运营与融资的基本知识、基本原理和基本技能，能够运用基本原理和基本方法对资本运营中涉及的问题进行判断、计算和分析，具备简单应用和综合应用的能力。

二、考核知识点及考核要求本大纲的考核要求分为“识记”（占20%）、“领会”（占30%）、“简单应用”（占30%）和“综合应用”（占20%）四个层次，具体含义为：✧识记：能解释有关概念、知识点的含义，并能正确认识和表达；✧领会：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理和基本方法；能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系；✧简单应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理和基本方法分析和解决有关的理论和实践中的简单问题。

资本运营概论资本运营概论资本运营是指以资本为核心的经济活动，通过买卖、投资、融资等手段来获取利润的过程。

资本运营是市场经济中的重要环节，对于企业发展和经济增长具有重要意义。

本文将从资本运营的定义、原则和方法等方面进行探讨，并分析其对经济发展的影响。

一、资本运营的定义资本运营是指以资本为核心，通过配置和流动资本，通过买卖、投资、融资等手段来获取经济利益的过程。

资本运营是市场经济的基本特征之一，是实现资源配置、增加社会财富和推动经济发展的重要手段。

二、资本运营的原则1. 风险与收益的平衡原则：资本运营的过程中，风险与收益是相互关联的。

一般来说，高风险的投资可能带来较高的收益，而低风险的投资则可能带来较低的收益。

资本运营需要根据不同的市场情况和投资项目，找到合适的平衡点。

2. 信息透明和公开原则：资本运营需要依靠充分的信息来进行决策，因此信息的透明和公开是资本运营的基本原则之一。

只有在信息透明和公开的基础上，资本运营才能更加规范、公正和有效。

3. 长期投资原则：在资本运营中，长期的投资往往能够带来更稳定和可持续的收益。

因此，资本运营需要尽量避免短期投机和盲目追求短期利润，而要注重长期价值的积累和保持。

三、资本运营的方法1. 投资：投资是资本运营的重要方法之一。

通过对经济实体、金融工具和资产等进行投资，以期获得资本增值和利润。

2. 融资：融资是资本运营的重要手段之一。

通过向金融机构或投资者融资，以获取资金支持和资本运作的基础。

3. 买入和卖出：买入和卖出是资本运营的基本行为。

通过买入低价的资产，然后卖出高价的资产，获得差价和利润。

四、资本运营对经济发展的影响资本运营对经济发展具有重要的促进作用。

首先，资本运营能够提高资源配置的效率和灵活性。

通过合理配置和运用资本，可以促进资源的优化分配和高效利用，提高经济效益。

其次，资本运营能够推动技术创新和产业升级。

通过投资和融资，可以为科技创新和产业发展提供资金和支持，推动经济发展的转型升级。

第一章资本运营概论第二章企业与资本市场第一章资本运营概论学习目的掌握资本的性质；了解资本存在的形态；理解资本运营的内涵；把握资本运营的内容及其分类。

引言20世纪90年代以来，通过资本运营实现“一夜暴富”的无数传奇故事，不仅成为中国普通老百姓茶余饭后的谈资，而且成了大学研究生课堂里的重要讲授内容。

在现实经济生活中，资本“风暴”正在无情地颠覆着人们的传统思维方式。

一个拥有世界人口数量最多的民族，几代人正在实践，同时经历着对资本内涵的重新发掘和认识。

事实上，正是邓小平所倡导的富民强国政策，唤醒了沉睡已久的13亿国人对资本和财富的梦寐追求。

随着全球经济一体化的加深和中国经济国际化的推进，中国企业在分享经济一体化机遇的同时，也经受着经济动荡带来的挑战。

资本运营是企业实现资本增值的重要手段，是企业发展壮大的重要途径。

纵观当今世界大多数企业的发展历程，资本运营都发挥了至关重要的作用。

在我国，近年来不少企业也将资本运营纳入企业发展战略，并获得了成功。

越来越多的企业已认识到既要重视生产经营，又要注重资本运营，资本运营和生产经营共同推动着企业的发展。

可以预见，资本运营在我国企业发展进程中将会发挥越来越大的作用。

第一节资本的性质与构成[1]一、资本的性质“资本”这一概念由来已久，资产阶级经济学和马克思主义经济学都对资本理论作过很多深刻的论述。

马克思在《资本论》中总结了资本主义生产方式产生和发展的经验，吸取了前人对资本问题研究成果的科学成分，对资本作了深刻的分析。

马克思在经济学方面的伟大贡献之一，在于一方面他承认资本的自然属性，另一方面他又揭示了资本的社会属性，即资本具有“二重性”。

资本运营与公司治理Marketing第一章资本运营概论资本的社会属性是指资本归谁所有，是资本在不同社会经济形态中所具有的特性。

资本并不是资本主义特有的范畴，而是商品经济的必然产物，是企业进行生产经营活动的一个必备条件，它客观存在于社会再生产的运动之中，并不断地实现价值增值。

《资本运营理论与实务》总复习重点第一章资本运营概论1、资本运营P5含义：是一种通过对资本使用价值的运用（包括直接对资本的消费和利用资本的种形态化），在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利的最大化而开展的活动。

2、资本运营的本质：P6就是要通过资本交易或使用，不断变换形戊，以价值管理为中心，求得资本增值的最大化。

3、资本运营的内容P61）按资本的运动状态划分：①存量资本运营；②增量资本运营2）按资本运营的形式划分：①实业资本运营；（是企业资本运营最基本的方式）②产权资本运营；③金融资本运营；④无形资本运营；4、资本运营的特征P81）资本运营是以价值形戊管理为原则的企业运营理念；2）资本运营注重资本的流动性；3）资本运营是一种开放式的运营；4）资本运营更是风险性运营。

5、资本运营的模式P12-15企业的资本运营基本上可以分为：资本扩张与资本收缩两种模式。

1）资本扩张型运营模式：①横向型资本扩张；②纵向型资本扩张；③混合型资本扩张；2）收缩型资本运营模式P14①资产剥离；②公司分立；③分拆上市；④股份回购；6、股份回购的原因一般有：P151）保持公司的控制权；2）提高股票的市场价值，善公司形象；3）提高股票的内在价值；4）公司高级管理人员认股制度的实施；5）改善公司的资本结构；7、资本运营管理的基本原则P171）资本系统整合原则；2）资本结构最优原则；3）资本运营机会成本最小原则；4）资本经营的开放原则；5）资本周转时间最短原则；6）资本规模最优原则；7）资本风险结构最优原则。

第二章资本运营的未来发展1、资本运营管理风险P23环境的不确定性是资本运营风险的根本所在。

我们把引起环境不确定性的因素所诱发的风险归纳为两大类：宏观性风险和微观性风险。

1）宏观性风险是指由全局性的不确定性所引起的资本经营效果的变动。

又称“不可分散风险”可分为：①社会风险；②政治风险；③经济风险；2）微观性风险P24是指由非全局性事件波动所造成的风险。

第一章资本运营概论资本的性质1、[多选]资本的特点是增值性、流动性、风险性、多样性。

资本的来源与形态1、[单选]从狭义的理解上来说，企业资本是指企业的资本金；从较广义的理解来说，企业资本是指企业所有者（股东）权益；而从更广义的理解来说，企业的资本不仅包括企业所有者权益，而且还包括借入资本。

2、[多选]企业资本的形态在资产负债表上表现为各种资产，包括货币资金、实物资本、无形资产、对外投资和各种应收款。

而目前流行的概念是知识资本和人力资本等概念。

资本运营的含义1、[名词解释]资本运营，就是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动。

2、[论述题]简述资本运营与生产经营的区别与联系？答：从历史上看，资本经营与生产经营是同时出现的，两者相互联系、相互渗透。

（一）资本运营与生产经营的区别1. 经营对象不同。

资本运营的对象是企业的资本及其运动，资本是可以带来增值的价值。

资本运营侧重的是企业经营过程的价值方面，追求资本增值。

而生产经营的对象则是产品及其生产销售过程，经营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。

生产经营侧重的是企业经营过程的是也能够价值方面，追求产品数量、品种的增多和质量的提高。

2. 经营领域不同。

资本运营主要是在资本市场上运作，资本市场既包括证券市场，也包括非证券的长期信用资本的借贷，广义上还包括非证券的产权交易活动。

而生产经营涉及的领域主要是产品的生产技术、原材料的采购和产品销售，主要是在生产资料市场、劳动力市场、技术市场和商品市场上运作。

3. 经营方式不同。

资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，要运用直接投资、间接投资和产权投资等方式有效地运用资本，合理地配置资本，盘活存量资本，加速资本周转，提高资本效益。

而生产经营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，技术开发，研制新产品，革新工艺、设备，创名牌产品，开辟销售渠道，建立销售网络等方式，达到增加产品品种、数量，提高产品质量，提高市场占有率和增加产品销售利润的目的。