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混业经营：金融业发展的趋势一、现阶段实行分业经营的必要性“九五”期间，我国政府相继颁布《商业银行法》、《证券法》、《保险法》，确立了分业经营的体制框架。
实践证明，这样做是符合当前我国国情的。
目前我国金融业仍有必要实行分业经营体制，其原因主要体现在以下几个方面：1．商业银行：内部风险控制机制不完善，分业经营有利于降低商业银行的经营风险。
我国商业银行特别是4大国际银行的现状是，一方面存在大量的不良贷款，另一方面却又吸收着高额的居民储蓄。
近年来央行连续降息，投资工具的多样化，投资者开始积极寻求其他的投资保值方法，若不良贷款得不到妥善解决，一旦储蓄的增量弥补不了不良贷款的增量，金融危机就可能爆发。
只有在分业经营的管理体制下，才能够有效保护投资人存款人的利益，分业经营模式在现阶段是必需的。
此外，如果允许银行从事证券、保险等混业业务，四大国有商业银行因其资金优势而形成金融寡头，不利于中小商业银行的发展。
2．证券业：市场发育尚不成熟，相关法律法规不健全，银行业与证券业的融合将会助长证券市场的投机活动，造成证券市场虚假繁荣。
而采取分业经营和分业管理模式，有利于证券市场的规范和稳定发展。
3．保险业：近年来虽取得了长足的进步，但仍存在着保险经营手段不够规范，理赔机制不够健全，保险公司自身缺乏有效的自律手段，险种不够丰富等隐患，一旦发生动荡性的事件，容易产生金融风险。
4．金融监管：目前监管水平不高，有关金融监管方面的法律法规不完善，监管手段措施也比较落后，专业人员和高质量信息缺乏，金融监控资源和经验都不足。
因此我国目前还不具备混业经营的监管环境和能力，金融监管体制和监管水平还远未达到混业监管的要求。
由此可见，在我国金融机构风险意识不强、内控机制不完善，法律法规不健全、监管水平相对落后的情况下，在现阶段实行分业经营制度是符合我国国情的，也是金融体系的安全的保证。
但是安全并不等于效率，混业经营体现了金融市场内部沟通的基本要求，有利于提高金融市场配置资源的效率；混业经营是适应跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组的要求而出现的一种主流趋势，有利于促进金融资本更好地服务于产业资本；发展混业经营，允许金融企业和非金融企业相互持股，可优化金融企业的资产负债结构，改善金融服务，增强综合竞争力。
论金融监管立法中混业经营的选择（贵州大学科技学院贵州贵阳550003）中图分类号：d9文献标识码：a 文章编号：1007-0745（2008）11-00摘要：在全球经济一体化浪潮的冲击下，我国金融业呈现混业经营大趋势。
本文借鉴发达国家金融混业经营的成功经验及其监管模式，重点研究了在这一背景下我国金融监管的模式选择，提出混业经营后加大监管力度的几点设想。
关键词：金融业混业经营监管模式处于经济转型时期的我国金融业，依然是分业经营、分业监管的制度模式。
从近几年的实践来看，分业经营、分业监管是与现阶段社会经济发展水平以及金融机构、金融市场和金融制度发展程度相适应的。
在向市场经济转变的过程中，这种模式对于快速、平稳地建立起完善的、多元化的金融市场体系产生了积极的作用。
但是，分业监管也存在着诸多的弊病，突出表现为不同的监管者可能对本部门的市场情况考虑的较多，而对相关市场则考虑较少，从而缺乏各个监管部门相互配合的联动因此，借鉴发达国家金融混业经营的成功经验及其监管模式，从制度上找出适应我国金融业综合经营的有效发展途径及其监管办法，无疑将具有很强的现实意义。
一、现阶段我国金融监管法律体系存在的问题1.目前我国金融监管立法尚未理顺各监管主体的职责和权限，各监管主体彼此协调不够目前我国金融监管法律确定了由“一行两会”所构建的金融监管体系，虽然在一定程度上保证了在经济体制转型期内我国金融系统的稳定，为金融业的健康发展和防范金融风险起到了一定的积极作用。
但与此同时．这一监管法律体系也导致了几个市场的相互分割，切断了它们之间的有机联系和沟通渠道，因此造成各个监管主体之间缺乏协调。
然而我国金融混业经营趋势的不断发展，金融监管的难度逐渐加大，出现了一系列问题。
由于监管部门之间的分工与协调存在问题．导致在实际运行中往往形成多重监管，造成监管效率较低，直接影响整个债券市场的发展。
同时我们金融监管立法尚未理顺各个监管主体之间的职责和权限．这样容易出现金融监管的真空地带或者重复监管的现象，造成金融监管效果和效率的低下。
金融混业经营趋势分析20世纪70年代以来，金融业传统的行业分工和业务界限日趋模糊，在强化金融监管的同时，积极推进金融业的混业经营，似已成为国际性的潮流。
本文拟对这一趋势进行探讨，并就我国的应对之策提出一些建议。
一、对金融分业，混业的理解金融分业、混业既涉及经营层面又涉及到监管层面，就经营层面而言，即所谓的金融分业经营与混业经营问题，是人们关注的热点，也是本文要探讨的内容；就监管层面而言，即分业监管与统一监管的问题，是当前金融监管制度选择的一个重要内容。
金融分业经营是指银行、保险、证券等金融机构都限定在各自的传统业务领域内经营，不得超越既定业务范围。
金融混业经营则是指银行业、保险业与证券业之间在不同层次上的融合，即上述金融机构都可以相互进入对方业务领域甚至非金融领域，进行业务多元化经营。
中国目前实行的是金融分业经营。
近年来世界上多数国家已转向混业经营，不过对银行与保险、证券的混业，金融机构涉足非金融业务，不同国家的具体政策存在一定的差异。
从微观的经营层面分析，金融分业经营既表明不同的经营状态，也是金融活动中不同的经营策略。
在金融发展历史上，确实经历了多次金融分业、混业经营的循环演进现象。
应该属于企业微观决策范畴。
作为市场主体，金融机构要依据市场环境、金融资产专用性程度、消费者偏好筹因素以及自身优势，在比较成本与收益等综合分析基础上来决定是采取专业化还是多元化策略。
从宏观层面分析，从金融分业到混业经营是一种制度选择和制度变迁现象(以下的分析主要从宏观层面展开)。
金融企业在考虑市场决策时不能完全忽视政府行为的影响，政府的政治倾向。
金融管制政策等较大程度上影响着金融结构的安排。
从制度选择角度，无论金融企业还是政府部门都由不同利益集团构成，金融制度从混业——分业——混业的变化是多方利益博弈下的制度变迁现象，市场结构。
人文因素等也都影响着制度结构安排和变迁路径。
不同国家、地区采取不同的金融政策和金融制度是完全正常的，在金融分业与混业的制度选择上不能盲目照搬某一种模式。
CAIXUN 财讯－63－浅析中国金融业混业经营与金融监管体制的改革□ 山西财经大学财政金融学院 董 芬 / 文随着经济全球化的发展，金融业务之间的界限已经变得越来越模糊，金融机构开展业务呈多元化发展趋势，金融业混业经营已经成为世界金融业的发展方向。
我国“一行三会”的分业监管模式已经不能适应国内以金融控股公司为代表的混业经营模式，必须迫切做出改革，而混业监管是我国金融监管改革的终极目标。
本文就我国分业监管模式进行分析，并讨论目监管存在的问题，然后对我国金融监管模式的重新构建提出了建议。
混业经营 金融监管 金融控股公司模式 改革混业经营是金融业发展的大趋势20世纪80年代，随着全球经济一体化的兴起，金融业在经受了经济的萧条以后再次蓬勃发展了起来，原有的金融监管体制已经不能适应由金融创新的出现带来的金融业混业经营的局面，许多发达国家纷纷绕开原有的监管体制进行混业经营，因此国家在尊重市场经济机制的条件下，纷纷放开对金融业的监管，减少不必要的政府干预，对金融业采取混业监管。
目前，国际上的混业经营模式主要有以德国为代表的“全能银行制”模式和以美国为代表的“金融控股公司”模式。
全能银行是一种银行类型，它不仅经营银行业务，而且还经营证券、保险、金融衍生业务以及其它新型金融业务。
全能银行模式的主要特征有：取消分业监管模式下对金融创新的限制，促进金融业务多元化发展。
金融机构还可以对自身的实际情况进行总结，对客户的需求进行归纳总结，制定出符合自身和客户利益的多元化发展战略。
金融控股公司是金融业实现综合经营的一种组织形式。
在金融控股集团中，控股公司可以视为集团公司，其它金融企业可以视为成员企业。
集团公司与成员企业间通过产权关系或管理关系相互联系，各成员企业承担独立的民事责任。
金融控股公司模式的主要特征有：金融控股公司实行股份制经营模式，旗下成立经营各个业务领域的子公司，这样既可以对子公司进行分业监管，还可以由母公司统一制定计划方针并实行资源的优化配置，提高了综合竞争力，实现了效益最大化。
我国金融监管的模式选择［提要］伴随着全球金融一体化的进程，金融业竞争尤为激烈，混业经营已经是国际大趋势，混业经营是我国金融业发展的最终目标。
与此同时，尚未完善的金融监管领域问题频发，金融监管模式的不确定性是我国金融业发展的一大障碍。
本文提出当下我国金融监管模式的选择和具体做法，为我国金融监管提出可行性建议。
关键词：混业经营；监管模式一、文献综述国内目前在混业经营下金融监管问题的研究有很多。
其中，郭亮（2013）在对国际金融监管的发展模式进行探究的基础上，结合我国金融监管的实践，研究混业经营趋势下的金融监管制度。
曹凤岐（2009）在改革和完善中国金融监管体系中提出改革目标是建立一个统一的金融监管机构，也提出分三个阶段进行改革的建议。
吴利军、方庆（2012）指出我国现行监管体系的弊端，并据此提出中国金融监管体制变革的改进型路径。
高田甜、陈晨（2013）对危机过后的英美两国金融监管体制的改革作出介绍和评价，提出应妥善处理监管和消费者保护之间的冲突，加强宏观微观审慎监管之间的协调配合。
二、金融监管模式的选择（一）目前监管现状和国际主流监管模式。
在金融混业经营下，混业监管本就应该是常态之事。
但是，由于受历史原因和现实原因所影响，中国目前金融体制改革大幕刚刚拉开，在金融监管领域上，分业监管仍然是目前的监管模式，我国现行监管体制中存在的监管漏洞、重复监管、监管资源浪费、监管机构间协调性欠缺等问题逐渐的暴露客观上要求我国对既有监管模式进行调整和转换。
最近几年的事例有以下几个：2011年温州民间借贷危机使得90多家中小企业倒闭，其中监管上有一个原因就是央行和银监会不协调。
2013年6月货币市场“钱荒”，也是由于央行和银监会同业业务存在不协调。
最为严重的2015年6月股灾，更是集中暴露了现行监管体制的显著弊端，分业监管体制开始备受诟病。
6月中旬，A股大幅下跌，上证指数跌幅超过30%，直到7月9日在救市政策出炉后不久才企稳。
山西财经大学硕士学位论文论中国金融监管的现状与发展趋势姓名：陈丽娟申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：李锁云20030628论中国金融监管的现状ｓ发展趋势摘要随着银监会的成立，银行、证券、保险中国金融业监管的“三驾齐驱”的局面正式形成。
本文从理论层次、实证意义等方面回顾、分析了近年来我国金融监管的变革情况，并借鉴国际金融监管发展状况分析了目前我国金融监管中存在的问题及成因，对我国金融业混业经营发展趋势和相应采取的金融监管措施提出了一些建议。
本文内容包括六个部分。
第一部分阐述了金融监管的范围、基本原则和目的，对金融监管的一些基本概念进行了梳理。
第二部分围绕现阶段我国金融监管体制进行了探讨，回顾了２０年来我国金融业发展的总体晴况，对我国金融监管的目的进行了概括总结，并特别分析了金融监管和货币政策二者之间的关系，总结出我国金融监管的四大基本职能。
第三部分主要结合我国金融业发展现状，对目前我国金融监管中存在的主要问题分八类进行了阐述和成因分析。
第四部分主要借鉴英、美、法、印度、北欧等国家的金融监管模式发展情况，对我国金融监管提出三点启示，即调整金融监管取向、发挥自身管理和市场约束机制作用、改进金融监督薄弱点。
第五部分就金融监管对象，即我国的金融业发展状况进行了趋势分析。
该部分首先综述了混业经营的前提条件，其次从我国金融业发展现状出发，进行了混业经营的必然性分析，并引用实例证明了这一发展趋势。
第六部分提出了改革完善我国金融体制的几点思考。
主要结合前几部论中国金融监蟹的现状与发襞趋势分的分析、论证，针对目前我国金融监管体制的状况，系统阐述了如何建立我国的现代金融监管体制。
包括应遵循的基本原则、需建立的基本框架，以及建立有效的金融监管组织体系、操作系统的具体内容，最后就如何提高金融监管有效性，提出了培育有效监管的五个条件。
关键词：金融监管发展趋势论中国金融监管的现状与爱曩趋势ＡｂｓｔｒａｃｔＡｌｏｎｇｗｉｔｈｔｈｅｅｓｔａｂｌｉｓｈｉｎｇｏｆＢａｎｋＳｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎＣｏｍｍｉｓｓｉｏｎ，ｔｈｅＣｈｉｎｅｓｅｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｆｏｒｍｌｌｙｂｅｃｏａｌｅｓ‘‘ｔｈｒｅｅｐａｒｔｓａｃｔｔｏｇｅｔｈｅｒ”ｒｅｌａｔｉｒｅｌｙｉｎｂａｎｋ，ｓｔｏｃｋ，ａｎｄｉｎｓｕｒａｎｃｅｆｉｅｌｄ．ＴｈｉＳａｒｔｉｃｌｅｒｅｔｒｏｓｐｅｃｔｓａｎｄａｎａｌｙｓｅｓｔｈｅｒｅｆｏｒｍＳｉｔｕａｔｉｏｎｈａｐｐｅｎｉｎｇｉｎＣｈｉｎｅｓｅｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｄｕｒｉｎｇｔｈｅｐａｓｔｆｅｗｙｅａｒｓ．Ａｌｓｏ，ＳｏｍｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｓｉｎｔｈｉＳｆｉｅｌｄｆｒｏｍｏｔｈｅｒｃｏｕｎｔｒｉｅｓａｒｅｉｎｔｒｏｄｕｃｅｄ．Ａｆｔｅｒｔｈａｔ，ｗｈａｔｗｅｃｏｕｌｄｌｅａｒｎｆｒｏｍｔｈｅｓｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｓｉＳｄｉＳＣＵＳｓｅｄ．ＳｏｍｅｎｅｗｗａｙｓａｎｄｉｄｅａｓｏｆｄｅａｌｉｎｇｗｉｔｈｔｈｅｔｅｎｄｅｎｃｙｏｆｉｎｔｅｇｒａｔｅｄｆｉｎａｎｃｅａｒｅｐｕｔｆｏｒｗａｒｄａｔｔｈｅｅｎｄＴｈｅｒｅａｒｅＳｉｘｐａｒｔｓｉｎｔｈｉＳａｒｔｉｃｌｅＴｈｅｆｉｒｓｔｐａｒｔｅｘｐａｔｉａｔｅｓｓｏｍｅｂａｓｉｃｃｏｎｃｅｐｔｓａｂｏｕｔｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉＳｉｏｎ，ｉｎｃｌｕｄｉｎｇｔｈｅｓｃｏｐｅ，ｂａｓｉｃｐｒｉｎｃｉｐｌｅ，ａｎｄｔｈｅｐｕｒｐｏｓｅＴｈｅｓｅｃｏｎｄｐａｒｔｍａｉｎｌｙａｉｍｓａｔｔｈｅｓｙｓｔｅｍｏｆｏｕｒｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉＳｉｏｎ，ｌｏｏｋｉｎｇｂａｃｋｔｈｅｃｉｒｃｕｍｓｔａｎｃｅｓｉｎｔｈｅｐａｓｔ２０ｙｅａｒｓ，ｓｕｍｍａｒｉｚｉｎｇｔｏｔｈｅｐｕｒｐｏｓｅｏｆｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ａｎｄｓｐｅｃｉａｌｌｙａｎａｌｙｚｉｎｇｔｈｅｒｅｌａｔｉｏｎｏｆｆｉｎａｎｅｉａｌｓｕｐｅｒｖｉＳｉｏｎａｎｄｃｕｒｒｅｎｃｙｐ０１ｉｃｙ．Ｆｉｎａｌｌｙ，ｆｏｕｒｋｉｎｄｓｏｆｂａｓｉｃｆｕｎｃｔｉｏｎｉｎｒｅｌａｔｉｏｎｔｏｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉＳｉｏｎａｒｅｐｕｔｆｏｒｗａｒｄ．ＴｈｅｔｈｉｒｄｐａｒｔｅｘｐａｔｉａｔｅｓｅｉｇｈｔｋｅｙｐｒｏｂｌｅｍｓｉｎｏｕｒｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉＳｉｏｎ．Ａｔｔｈｅｓａｍｅｔｉｍｅ，ｉｔｍａｋｅｓａｎａｎａｌｙｓｉＳｏｆｔｈｅｃａｕｓｅｏｆｔｈｅｐｒｏｂｌｅｍｓ．３论中雷金融监管的现状与发襞趋势Ｔｈｅｆｏｕｒｔｈｐａｒｔｉｎｔｒｏｄｕｃｅｓｓｏｍｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｓｆｒｏｍｏｔｈｅｒｃｏｕｎｔｒｉｅｓ．Ａｆｔｅｒｔｈａｔ，ｗｈａｔｗｅｃｏｕｌｄｌｅａｒｎｆｒｏｍｔｈｅｓｅｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅｓｉＳｄｉＳＣＵＳｓｅｄ．ＴｈｅｆｉｆｔｈｐａｒｔａｉｍｓａｔｔｈｅｏｂｊｅｃｔｏｆｔｈｅｆｉｎａｎｃｅｓｕｐｅｒｖｉＳｉｎｇ，ｎａｍｅｌｙｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙｆｉｎａｎｃｉａｌｉｎｄｕｓｔｒｙ．ＴｈｅｔｒｅｎｄｏｆｉｎｔｅｇｒａｔｅｄｆｉｎａｎｃｅｉＳｄｉＳＣＨＳｓｅｄ．ＴｈｅＳｉｘｔｈｐａｒｔｐｕｔｆｏｒｗａｒｄｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｓｙｓｔｅｍｉｎｐｅｒｆｅｃｔｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉＳｉｏｎ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｆｉｎａｎｃｉａｌｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇｔｅｎｄｅｎｃｙ４论中国金融监管的现状与发襞趋势前言为加强金融监管，确保金融机构安全、稳健、高效运行，提高防范和化解金融风险的能力，根据十届全国人大一次会议通过的关于国务院机构改革方案的决定，国务院决定设立银监会，其基本职能是对银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构实施监督管理。
金融学第十五讲金融监管金融监管体制的演变与发展趋势本讲导读一三我国金融监管体制的演变与面临的挑战二宏观审慎监管与微观审慎监管五四金融监管的基本原理与主要内容三、金融监管体制的演变与发展趋势01金融监管体制的类型02金融监管体制的变迁03主要国家金融监管体制的演变04金融监管体制的发展趋势金融监管体制是由一系列监管法律法规和监管机构与对象组成的体系⚫完备的法律是监管体制的基础和依据⚫监管当局是监管体制的核心⚫所有从事金融业经营和投资交易活动的企业、组织、单位和个人都是监管对象，其中银行、券商、保险、信托、租赁等金融机构是主要对象金融监管体制的各种类型都是基于上述要素而言：⚫监管模式的种类主要是针对监管对象而言⚫监管体制的类型主要是针对监管当局而言掌握金融监管模式:对于监管对象是功能监管或机构监管⚫机构监管➢定义：机构监管是按照不同机构的类别来划分监管对象，如银行机构、证券机构、保险机构、信托机构等➢优势：监管门槛相对较低，易于实施➢不足：容易形成监管真空和重复监管问题监管模式的演进趋势:由机构监管逐渐发展成为功能监管从功能和机构的组合中，可派生出以下三种监管当局与职权界定的模式：⚫牵头监管模式：设置不同的监管当局，并指定一个监管机构为牵头监管机构，负责协调不同监管主体，共同开展监管，如法国等国家⚫“双峰”监管模式：设置两类监管当局，一类负责对所有金融机构进行审慎监管，控制金融体系的系统性金融风险；另一类负责对不同金融业务开展监管，从而达到双重保险的作用，如澳大利亚、奥地利等国家⚫“伞式”监管模式：对特定金融机构，由一家监管机构负责综合监管，其他监管机构按企业经营业务的种类开展具体监管熟悉金融监管体制：监管当局的设置与职权界定⚫按监管机构的设立划分：单一监管体制和多元监管体制⚫按监管机构的监管范围划分：集中监管体制和分业监管体制⚫根据金融监管权力的分配结构和层次，大体可分为以下三类➢一线多头模式：全国的金融监管权集中于中央几家机构共同负责，如德国、日本、法国等国家➢双线多头模式：中央和地方都有监管权，每一级又有若干机构共同来行使监管的职能，如美国和加拿大等国家➢集中单一模式：由一家机构集中进行监管包括大部分发展中国家和英国等02金融监管体制的变迁金融监管体制变迁的背景是金融机构的经营模式变化⚫历史上金融监管体制的变迁：➢20世纪30年代以前的混业经营与集中监管：银行业是金融业的核心，证券业、保险业不发达，金融监管职能基本上归中央银行履行，中央银行是唯一的监管机构，是典型的集中监管体制➢20世纪30年代以后的分业经营与分业监管：在经济大危机对银行和证券业的毁灭性打击后，以1933年美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法》为标志确立了分业经营与分业监管的格局➢20世纪70年代末在金融创新的高潮推动下，金融再度形成事实上的混业经营格局，的监管体制变革。
