2020云南昆明中级会计财务管理考试知识点

2020年中级会计职称考试《财务管理》考点精讲第二节财务管理基础【考情分析】本章是重点章，主要介绍货币时间价值、风险与收益以及成本性态等内容，是预算管理、筹资管理、投资管理、成本管理等后续章节的先导知识。

本章题型比较全面，其中，货币时间价值中的现值计算可以与项目投资管理、证券投资管理等结合考计算分析题或综合题，也可以单独考计算分析题（如2018年度考题）。

风险与收益中的资本资产定价模型可以同普通股资本成本的计算、普通股价值评估等结合考计算分析题或综合题。

本章各年分值波动幅度较大，预计2020年分值在8分左右。

本章近三年题型、分值分布【主要考点】1.货币时间价值的计算（1）复利终现值与年金终现值的计算（2）利率的推算①利用插值法推算利率②名义利率与实际利率的换算2.风险与收益（1）资产收益率的构成与类型（2）风险的含义（3）风险对策（4）风险矩阵（5）风险管理原则（6）单项资产与资产组合的风险与收益衡量（7）系统风险与资本资产定价模型3.成本性态分析（1）成本按性态的分类：固定成本、变动成本、混合成本（2）混合成本的分解方法第一节货币时间价值知识点：货币时间价值的概念1.货币时间价值是指没有风险和没有通货膨胀情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。

（1）货币进行投资才会产生价值增值。

（2）货币时间价值（纯粹利率）是投资收益率的基础，在有风险和通货膨胀的情况下，投资者会要求获得更高的投资收益率，即：投资收益率＝货币时间价值＋通货膨胀补贴＋风险收益率 在没有风险和通货膨胀的情况下，有： 投资收益率＝货币时间价值2.投资收益率的存在，使货币随着时间的推移产生价值增值，从而使不同时点的单位货币具有不同的价值量。

一般来说，发生时间越早的单位货币，其价值量越大。

【示例】今天的1块钱比明年的1块钱更值钱。

3.货币时间价值计算实质上是以投资收益率为依据，将货币的价值量在不同时点之间进行换算。

（1）由于不同时点的单位货币具有不同的价值量，因此，不同时点的货币不能直接进行比较，必须换算到相同时点上，才能进行比较。

考情分析本章属于重点章节，主要介绍了财务决策基础性的知识，内容多，难度大，要求高。

重点内容要求在理解的基础上熟练运用。

本章是中级财管学习中的第一个拦路虎。

从历年考试来看，本章主要是以客观题和计算分析题的形式考核。

预计2020年本章的分数为5~7分。

『知识框架』第一节货币时间价值【知识点1】货币时间价值的概念一、货币时间价值的含义理解货币时间价值需要把握如下两点：1.没有风险及通货膨胀的情况下（即货币时间价值不包含前述两个因素）；2.货币必须经过“投资或再投资”，否则不可能产生增值。

在满足这两个条件下，货币经历一段时间产生的价值增加，即为资金时间价值。

现在从银行借款1万元，现在该还银行多少钱？一年以后从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？现在从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？『结论』两笔在同一时点绝对金额相等的资金，那么在以后的不同时点，其价值均相等，不管利率如何。

2014年12月31日的100万元2016年12月31日的120万元；谁的价值更高？二、现值与终值的概念概念表达符号含义说明现值P 未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。

终值 F 又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额。

利率I 可以表现为收益率，折现率，报酬率等。

除非特别指明，在计算利息时，给出的利率均为年利率期数n 往往表现为“计息周期”，可以是年，季，月，日等。

三、利息计算的两种思路1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。

【例题】假如以单利方式借入I t＝ P × i单『指南例题1·单选题』某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（）万元。

A.2160B.2240C.2480D.2519『正确答案』C『答案解析』2000×（1＋8%×3）=2480（万元）『指南例题2·单选题』某企业以单利计息的方式年初借款1000万元，年利率6%，每年末支付利息，第五年末偿还全部本金，则第三年末应支付的利息为（）万元。

中级会计财务管理重点章节一、中级会计1.1 会计要素的内涵与分类在中级会计课程中，会计要素的内涵与分类是一个重要的知识点。

会计要素是会计准则所确定的财务报告的基本要素，包括资产、负债、所有者权益、收入和费用。

在本章节中，学习者需要深入理解这些要素的内涵和分类，理清它们之间的关系和区别，为后续的会计分析打下坚实的基础。

1.2 成本与费用的核算成本与费用的核算是中级会计课程中的重点内容之一。

学习者需要了解成本与费用的概念和特点，掌握成本与费用的核算方法和会计处理，理解它们在企业经营活动中的重要性和作用。

这一章节的深度和广度要求学习者能够灵活运用成本与费用的核算方法，进行实际案例分析和决策支持。

1.3 股份支付股份支付是中级会计课程中的一个新兴话题，也是当前财务管理领域的热点之一。

学习者需要深入了解股份支付的相关法规和会计处理，掌握股份支付的核算方法和会计确认原则，理解企业通过股份支付激励员工的动机和效果。

还需要能够结合实际情况，对不同类型的股份支付方案进行分析和评价，提出合理的建议和解决方案。

二、财务管理2.1 经济学基础财务管理课程中，经济学基础是一个重要的基础性章节。

学习者需要深入理解微观经济学与宏观经济学的基本原理和方法，掌握经济学在财务管理中的应用，理解各种经济指标对企业经营决策的影响。

还需要对当前宏观经济形势和政策进行及时的分析和评估，为企业的经营和投资决策提供科学依据。

2.2 资本预算资本预算是财务管理课程中的重点内容之一。

学习者需要了解资本预算的概念和特点，掌握各种资本预算方法和技术，理解资本预算在企业投资决策中的作用和意义。

在这一章节中，学习者需要能够结合企业的实际情况，进行资本预算的实践案例分析，评价不同投资项目的可行性和风险，提出有效的投资建议。

2.3 财务风险管理财务风险管理是当前财务管理领域的热点之一，也是财务管理课程中的重要内容。

学习者需要深入理解财务风险的概念和特点，掌握各种财务风险管理工具和方法，理解财务风险管理在企业经营中的重要性和作用。

中级会计职称考试《财务管理》知识点净现金流量（时点假设说明）时点假设：为便于利用资金时间价值的形式，不论现金流量具体内容所涉及的价值指标实际上是时点指标还是时期指标，均假设按照年初或年末的时点指标处理。

（考试时会给出投资时点）1.建设投资投资时点：详细情形教材给出资金支付时点固定资产费用P99建设期为零或不到一年，且为自营建造时建设起点一次投入建设期达到或超过一年，且为自营建造建设起点和以后各年年初分次投入建设期达到或超过一年，且为出包建造建设起点和建设期末分次投入无形资产费用P103建设期初取得时一次投入其他资产费用P103生产准备费建设期末一次投入开办费建设期内分次投入预备费P103建设期末一次投入2.流动资金投资时点教材给出的投资时点P104（有问题）如果是一次投入，则假定发生在投产第一年末，如果是分次投入，则假定发生在投产后连续的若干年末。

【教材例4-17】P112如果是一次投入，则假定发生在投产第一年初，如果是分次投入，则假定发生在投产后连续的若干年初。

【提示】教材前后自我矛盾，考试时会给出明确时点，按考试提示时点处理即可3.经营期内各年的收入、成本、折旧、摊销、利润、税金等项目的确认均在年末发生；4.回收额发生在终结点。

净现金流量简化法确定建设项目净现金流量的方法：净现金流量简化法定建设项目净现金流量的方法简化法具体内容公式除更新改造项目外，新建投资项目的建设期净现金流量可直接按以下简化公式计算：建设期某年净现金流量（NCFt）=-该年原始投资额=-It(t=0，1，…，S，S≥0)It为第t年原始投资额，S为建期年数由上式可见，当建设期S为不零时，建设期净现金流量的数量特征取决于其投资方式是分次投入还是一次投入。

运营期某年所得税前净现金流量（NCFt）=该年息税前利润+该年折旧+该年摊销+该年回收额-该年维持运营投资-该年流动资金投资=EBITt+Dt+Mt+Rt-Ot-Ct(t=S+1,S+2,…,N)上式中，EBITt是第t年的息税前利润，Dt为第t年的折旧费，Mt为第t年的摊销费，Rt为第t年的回收额，Ot为第t年维持运营投资，Ct为第t年流动资金投资运营期某年所得税后净现金流量(NCFt')=该年所得税前净现金流量-（该年息税前利润-利息）×所得税税率=NCFt-(EBITt-I)×T上式中，NCFt为第t年的所得税前净现金流量，T为适用的企业所得税税率。

中级会计财务管理知识点归纳总结一、财务管理基础。

1. 财务活动与财务关系。

- 企业财务活动包括筹资活动（筹集资金，如发行股票、债券等）、投资活动（对内投资如购置固定资产，对外投资如购买股票等）、资金营运活动（日常资金收付、营运资金管理等）和分配活动（利润分配等）。

- 财务关系主要有企业与投资者（所有权性质关系）、企业与债权人（债务债权关系）、企业与受资者（投资与被投资关系）、企业与债务人（债权债务关系）、企业与政府（强制和无偿的税收关系）、企业内部各单位（资金结算关系等）、企业与职工（劳动成果分配关系）。

2. 财务管理目标。

- 利润最大化：优点是直观反映企业创造剩余产品的多少；缺点是没有考虑利润实现时间和资金时间价值、没有考虑风险问题、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。

- 股东财富最大化：通常用股票价格来衡量，优点是考虑了风险因素、在一定程度上能避免企业短期行为、对上市公司而言容易量化；缺点是只适用于上市公司、股价受多种因素影响不能完全准确反映企业财务管理状况、强调股东利益而对其他利益相关者重视不够。

- 企业价值最大化：考虑了取得报酬的时间、考虑了风险与报酬的关系、能克服企业在追求利润上的短期行为；缺点是企业价值难以准确计量。

- 相关者利益最大化：强调股东的首要地位，同时兼顾其他利益相关者利益，优点是有利于企业长期稳定发展、体现了合作共赢的价值理念、较好地兼顾了各利益主体的利益、体现了前瞻性和现实性的统一。

3. 财务管理体制。

- 集权型财务管理体制：优点是有利于在整个企业内部优化配置资源、实行内部调拨价格、有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等；缺点是使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。

- 分权型财务管理体制：优点是有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员和财务人员的成长；缺点是缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。

2020年中级会计师考试《财务管理》考点：资本成本与资本篇知识点关系：财务管理 >> 第五章筹资管理（下） >> 第三节资本成本与资本结构 >> 资本成本【考情分析】考频：★★★★★历年真题涉及：2020年、2020年单选题，2020年多选题，2020年判断题，2020年综合题【考点精讲】：资本成本资本成本是衡量资本结构优化水准的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求，通常用资本成本率表示。

企业所筹得的资本付诸使用以后，只有项目的投资报酬率高于资本成本率，才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。

（一）资本成本的含义资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。

资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果。

对出资者来说，因为让渡了资本使用权，必须要求取得一定的补偿，资本成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬。

对筹资者来说，因为取得了资本使用权，必须支付一定代价，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价。

资本成本能够用绝对数表示，也能够用相对数表示。

用绝对数表示的资本成本，主要由以下两个部分构成。

1.筹资费筹资费，是指企业在资本筹措过程中为获取资本而付出的代价，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、公司债券而支付的发行费等。

筹资费用通常在资本筹集时一次性发生，在资本使用过程中不再发生，所以，视为筹资数额的一项扣除。

2.占用费占用费，是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，如向银行等债权人支付的利息，向股东支付的股利等。

占用费用是因为占用了他人资金而必须支付的，是资本成本的主要内容。

（二）资本成本的作用1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据各种资本的资本成本率，是比较、评价各种筹资方式的依据。

在评价各种筹资方式时，一般会考虑的因素包括对企业控制权的影响、对投资者吸引力的小、融资的难易和风险、资本成本的高低等，而资本成本是其中的重要因素。

本章考情分析第二章核心考点列表核心考点一：货币时间价值基本概念核心考点二：资金时间价值计算公式及运用技巧【运用技巧】怎样判断是复利问题还是年金问题？是哪种年金类型？是终值问题还是现值问题？搞清三个问题即可：（1）是系列收付款吗？①是——年金继续判断第（2）个判断②否——复利直接进行第（3）个判断（2）发生时间？①每期期初发生——预付年金②每期期末发生——普通年金③若干期后发生——递延年金④无穷期限发生——永续年金然后进入第（3）个判断（3）结合已知条件判断是针对现在的问题（0期）还是以后的问题（最后一期的期末）？①针对现在问题——计算现值相关问题②针对以后问题——计算终值相关问题③结合已知条件——缺什么就求什么【例题·计算题】某人准备存入银行一笔钱，以便在以后的10年中每年年底取得本息2000元，假设银行存款利率为9%，计算此人目前应存入多少钱？解：P＝A（P/A，i，n）＝2000（P/A，9%，10）＝12834（元）【例题·计算题】某公司从现在起，每年年初从银行借入1000万元，年利率5%，则5年后需归还银行多少钱？解：F＝A（F/A，i，n）×（1＋i）＝1000（F/A，5%，5）×（1＋5%）＝5801.88（万元）【例题·计算题】王某准备在5年后还清100万元债务，从现在起每年年底存入一笔款项，如果银行存款利率为10%，请问王某每年需要存入多少钱？解：F＝A（F/A，i，n）100＝A（F/A，10%，5）所以A ＝100/（F/A，10%，5）＝16.38（万元）【例题·计算题】某企业投资2000万元兴建一项目，投资后每年获利600万元，如果投资者预期的投资报酬率为10%，项目有效期为5年，请问该投资是否可行？解：P＝A×（P/A，i，n）＝600×（P/A，10%，5）＝2274.48（万元）由于2274.48万元>2000万元，所以该投资项目可行。

中级会计职称财务管理知识要点财务管理是企业管理的重要组成部分，对于中级会计职称考试而言，掌握财务管理的知识要点至关重要。

下面我们就来详细梳理一下中级会计职称财务管理中的关键知识点。

一、财务管理基础（一）货币时间价值货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。

这一概念在财务管理中应用广泛，比如计算终值和现值、年金等。

掌握复利终值和复利现值的计算公式，以及普通年金、预付年金、递延年金和永续年金的特点和计算方法，是理解货币时间价值的基础。

（二）风险与收益风险是指收益的不确定性。

在财务管理中，需要了解风险的种类，如系统风险和非系统风险，以及衡量风险的指标，如方差、标准差和标准离差率。

同时，要掌握资产组合的风险与收益的计算，以及资本资产定价模型，以确定必要收益率。

二、预算管理（一）预算的分类预算可以按照不同的标准进行分类，如按内容分为业务预算、专门决策预算和财务预算；按时间跨度分为长期预算和短期预算等。

（二）预算的编制方法常见的预算编制方法有增量预算法、零基预算法、固定预算法、弹性预算法、定期预算法和滚动预算法等。

每种方法都有其适用的场景和优缺点，需要根据具体情况进行选择。

（三）预算的执行与考核预算执行过程中要进行监控和分析，及时发现偏差并采取措施进行调整。

同时，要建立健全预算考核制度，对预算执行情况进行评价和奖惩。

三、筹资管理（一）筹资方式企业的筹资方式包括股权筹资和债务筹资。

股权筹资主要有吸收直接投资、发行普通股股票和利用留存收益等；债务筹资包括银行借款、发行公司债券、融资租赁等。

需要了解各种筹资方式的特点、优缺点和适用条件。

（二）资本成本资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价。

计算个别资本成本和加权平均资本成本，对于选择筹资方案和进行投资决策具有重要意义。

（三）杠杆效应经营杠杆、财务杠杆和总杠杆反映了企业的经营风险、财务风险和综合风险。

掌握杠杆系数的计算方法和影响因素，有助于企业合理控制风险。

2020年中级会计职称考试《财务管理》考点精讲第一章总论【考情分析】本章为非重点章，主要介绍财务管理的基本理论。

本章题型为客观题，预计2020年本章分值在3分左右。

本章近三年题型、分值分布【主要考点】1.企业的组织形式2.财务管理内容3.财务管理目标理论4.所有者、经营者、债权人之间的利益冲突与协调5.财务管理环节6.财务管理体制（集权VS分权）7.财务管理环境（技术、经济、金融、法律）第一节企业与企业财务管理知识点：企业的组织形式【例题·单项选择题】（2017年）与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。

A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』D『答案解析』公司制企业的优点：容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。

公司制企业的缺点：组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。

【例题·判断题】（2016年）不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。

（）『正确答案』×『答案解析』公司制企业存在双重课税问题，合伙制企业不存在双重课税问题。

知识点：企业财务管理的内容筹资管理基础，制约投资规模投资管理实现筹资目的，并不断增值与发展，决定筹资的规模和时间营运资金管理实现投资与筹资成果的手段成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透于财务管理的各个环节收入与分配管理影响筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面第二节财务管理目标知识点：企业财务管理目标理论企业的目标是创造财富（或价值）。

企业财务管理的目标是为实现企业创造财富或价值这一目标服务。

（一）利润最大化与每股收益最大化1.利润最大化优点有利于企业资源的合理配置和整体经济效益的提高缺陷①忽视利润实现时间和资金时间价值；②忽视风险；③利润是绝对数指标，没有反映创造的利润与投入资本的关系；④利润按年计算，可能导致短期行为倾向，影响企业长远发展2.每股收益最大化（1）除了反映所创造利润与投入资本之间的关系外，与利润最大化的缺陷基本相同。

中级财务考试知识点总结一、财务基础知识1.1 财务概念财务是指在一定时期内对于资金的使用和获取进行核算和监督的过程，也是一个组织内对经济活动进行监控和管理的过程。

1.2 财务报告财务报告是一个组织对外界所提供的财务信息的一种方式，主要有资产负债表、损益表和现金流量表。

1.3 财务分析财务分析是指通过对财务报表的信息进行解读和比较，从而能了解一个组织的财务状况和业绩表现。

1.4 财务管理财务管理是一个组织内对资金的使用和获取进行规划、监督和控制的过程，主要包括资金筹措和资金运用。

1.5 财务风险管理财务风险管理是指一个组织对市场、信用和操作风险进行识别、评估和控制的过程，以避免和减轻这些风险对财务状况的影响。

二、财务报表与分析2.1 资产负债表资产负债表是一个组织在一定时期内所拥有的资产、负债和所有者权益的核算表，是了解一个组织经济实力和财务状况的重要参考。

2.2 损益表损益表是一个组织在一定时期内所取得的收入和发生的费用的核算表，是了解一个组织盈利能力和经营业绩的重要参考。

2.3 现金流量表现金流量表是一个组织在一定时期内所收到的现金和所支付的现金的核算表，是了解一个组织现金流量情况和偿债能力的重要参考。

2.4 财务比率分析财务比率分析是指通过对资产负债表和损益表的信息进行加工和计算，从而能了解一个组织的财务状况和经营业绩，主要包括偿债能力、盈利能力和运营效率等方面的比较。

2.5 财务预测与规划财务预测与规划是指通过对过去的财务信息进行分析和理解，从而能对未来的财务状况和经营业绩进行预测，并制定相应的财务计划，以达到组织的经营目标。

三、投资与融资决策3.1 资本成本资本成本是指一个组织筹集资金所需支付的成本，主要包括权益成本和债务成本两部分。

3.2 投资决策投资决策是指一个组织对于资本的使用和投资项目的选择进行评估和决策的过程，以达到最大化股东利益的目标。

3.3 融资决策融资决策是指一个组织对于资金的筹措和资本结构的选择进行评估和决策的过程，以达到最大化股东利益的目标。