第十章 财务报表分析

财务报表分析财务报表分析是一种重要的财务管理工具，通过对企业财务报表的定量和定性分析，帮助管理者更好地了解企业的财务状况和经营情况，为决策提供依据。

本文将从财务报表的基本构成、财务比率分析以及财务报表分析的应用等方面进行论述。

一、财务报表的基本构成财务报表主要由资产负债表、利润表和现金流量表组成。

资产负债表反映了企业在特定日期内的资产、负债和所有者权益状况；利润表反映了企业在一定期间内的收入、费用和利润状况；现金流量表反映了企业在一定期间内的现金流入和流出情况。

二、财务比率分析财务比率分析是一种常用的财务分析方法，通过计算和比较不同的财务指标，揭示企业的财务状况和经营能力。

常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率等。

1. 流动比率流动比率是用来评估企业短期偿债能力的指标，计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。

流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。

2. 速动比率速动比率是一种更加严格的短期偿债能力指标，计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债。

速动比率排除了存货的影响，更加准确地评估了企业的偿债能力。

3. 负债比率负债比率是用来评估企业财务风险的指标，计算公式为：负债比率 = 负债总额/ 资产总额。

负债比率越高，说明企业财务风险越大。

4. 资产周转率资产周转率是用来评估企业资产利用效率的指标，计算公式为：资产周转率 =销售收入 / 平均资产总额。

资产周转率越高，说明企业资产利用效率越高。

三、财务报表分析的应用财务报表分析在企业管理中具有广泛的应用价值。

以下是几个常见的应用场景：1. 投资决策通过对企业的财务报表进行分析，可以评估企业的盈利能力、偿债能力和成长潜力，为投资者提供决策依据。

2. 贷款审批银行和其他金融机构在考虑向企业提供贷款时，通常会要求企业提供财务报表。

通过对财务报表的分析，可以评估企业的还款能力和风险水平，从而决定是否批准贷款申请。

第十章财务分析与评价考情分析本章属于次重点章，属于总结归纳评价的内容，和前面知识有一定的联系。

主要是基于财务报表体系，介绍了分析方法和评价指标等。

从历年考试情况来看，考核难度适中，对于具体的财务指标的计算，有可能出现在主观题中。

预计2019年的分值在10分左右。

第一节财务分析与评价概述【知识点】财务分析意义与内容一、意义1.可以判断企业的财务实力。

2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。

3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。

4.可以评价企业的发展趋势。

二、内容【例题·单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。

A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营决策者D.税务机关『正确答案』C『答案解析』企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。

【知识点】财务分析方法一、比较分析法（一）定义对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。

根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。

【例题·单选题】A公司需要对公司的营业收入进行分析，通过分析可以得到2007、2008、2009年营业收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。

则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率（）。

A.126.5%B.109.25%C.104.5%D.120.18%『正确答案』B『答案解析』以2007年作为基期，2009年作为分析期，则定基动态比率＝95%×115%＝109.25%。

（三）注意问题（1）各个时期指标的计算口径必须一致；（2）剔除偶发性项目影响，以使数据反映正常生产经营状况；（3）用例外原则对显著变动的指标做重点分析。

第十章财务分析与评价知识点：基本的财务报表分析★★★1.偿债能力分析1）短期偿债能力分析①营运资金＝流动资产－流动负债②流动比率＝流动资产/流动负债③速动比率＝速动资产/流动负债速动资产包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项，不包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产④现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债2）长期偿债能力①资产负债率＝负债总额/资产总额②产权比率＝负债总额/所有者权益③权益乘数＝总资产/股东权益【提示】资产负债率、产权比率和权益乘数是资本结构的三种表达方式，变动方向一致3）影响偿债能力的其他因素①可动用的银行贷款指标或授信额度（如信贷额度、周转信贷协议）②资产质量③或有事项和承诺事项④经营租赁2.营运能力分析1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额营业收入扣除销售折扣和折让后的销售净额；理论上，应使用“赊销收入”作为周转额应收账款平均余额包括应收账款、应收票据等全部赊销账款在内；应为未扣除坏账准备的金额；在业绩评价时，应收账款余额最好使用多个时点的平均数反映应收账款的周转速度及管理效率，可同时反映短期偿债能力和营运能力。

2）存货周转率＝营业成本/存货平均余额反映营运能力、短期偿债能力及盈利能力3）流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额4）固定资产周转率＝营业收入/平均固定资产5）总资产周转率＝营业收入/平均资产总额3.盈利能力1）营业毛利率＝营业毛利/营业收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100%2）营业净利率＝净利润/营业收入×100%3）总资产净利率＝净利润/平均总资产×100%4）净资产收益率＝净利润/平均所有者权益×100%【提示】结合杜邦财务分析体系掌握营业净利率、总资产净利率和净资产收益率之间的关系。

4.发展能力1）营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%2）总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%3）营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%4）资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%衡量企业的盈利能力；除了受经营成果影响外，也受企业利润分配政策影响。

财务报表分析财务报表分析是一项关键的财务管理工具，用于评估和解读企业的财务状况和业绩。

通过分析财务报表，我们可以深入了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力以及现金流量状况，进而为投资者、债权人、经营者等相关利益相关方提供决策依据。

本文将重点介绍财务报表分析的常用方法和技巧，以及如何应用于实际情境中。

一、财务报表基础知识财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况；利润表显示了企业在特定时期内的收入、成本和利润状况；现金流量表则记录了企业在特定时期内的现金流入和流出情况。

了解这些报表的基础知识是进行财务报表分析的前提。

二、财务比率分析财务比率分析是财务报表分析中最常用的方法之一。

通过计算一系列财务比率（如盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等），可以更直观地了解企业的财务状况和业绩表现。

下面将介绍几种常用的财务比率。

1. 盈利能力比率盈利能力比率反映了企业的盈利能力和效率。

常用的盈利能力比率包括净利润率、毛利率和营业利润率。

净利润率是净利润与营业收入的比率，反映了企业每销售一元商品或提供一项服务所获得的净利润。

毛利率则衡量了企业销售商品或提供服务所形成的毛利润占销售收入的比例。

营业利润率则是营业利润与营业收入的比率，表示企业经营活动所形成的纯利润占销售收入的比例。

2. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估企业偿还债务的能力。

常见的偿债能力比率包括流动比率、速动比率和负债率。

流动比率是流动资产与流动负债的比率，反映了企业用流动资产偿还流动负债的能力。

速动比率则剔除了存货这一相对不易变现的资产，更加强调企业的快速偿债能力。

负债率则表示企业的负债总额占资产总额的比例，反映了企业对外融资的依赖程度。

3. 运营能力比率运营能力比率用于评估企业的资产管理效率和运营效率。

常见的运营能力比率包括应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率。

应收账款周转率反映了企业在一定时期内回收应收账款的速度，是企业资金回笼能力的重要指标。

财务报表分析引言：财务报表是一项重要的工具，用于评估公司的财务状况和业绩。

这篇文章将通过分析财务报表来揭示企业的财务表现和潜在的风险。

通过对财务报表中的资产负债表、利润表和现金流量表进行详细分析，读者将能够更好地了解公司的财务情况。

第一部分：资产负债表分析资产负债表是反映企业财务状况的核心报表。

它展示了企业在特定日期上的资产、负债和所有者权益。

在分析资产负债表时，有几个关键指标值得关注。

1.1 流动比率流动比率是用于评估企业偿付短期债务能力的重要指标。

流动比率的计算公式是：流动资产总额除以流动负债总额。

通常来说，流动比率高于1被认为是良好的，因为它意味着企业具备足够的流动性来支付短期债务。

1.2 总资产回报率总资产回报率是评估企业利润与其总资产之间关系的指标。

它的计算公式是：净利润除以总资产。

较高的总资产回报率意味着企业能够更有效地利用其资产来实现利润。

1.3 存货周转率存货周转率是衡量企业存货管理效率的指标。

它的计算公式是：销售成本除以平均存货。

较高的存货周转率意味着企业能够更迅速地将存货转化为销售，并降低存货积压的风险。

第二部分：利润表分析利润表是展示企业盈利能力的财务报表。

它记录了企业在一定期间内的收入、费用和利润。

以下是几个值得关注的指标。

2.1 毛利率毛利率是评估企业生产和销售能力的指标。

它的计算公式是：销售净额减去销售成本，然后除以销售净额。

较高的毛利率表示企业能够以更高的利润率销售产品或服务。

2.2 净利润率净利润率是评估企业净利润与销售额之间关系的指标。

它的计算公式是：净利润除以销售净额。

较高的净利润率意味着企业能够更高效地控制成本和费用，实现更高的净利润。

2.3 营业收入增长率营业收入增长率是评估企业销售额增长速度的指标。

它的计算公式是：当前期营业收入减去上一期营业收入，然后除以上一期营业收入。

较高的营业收入增长率表明企业销售业绩不断提升。

第三部分：现金流量表分析现金流量表反映了企业现金的流入和流出情况，是评估企业现金管理能力的重要指标。

第十章财务报告一、财务报告概述（一）财务报告及其目标财务报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

编制财务报表的目标是向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者作出经济决策。

（二）财务报表的组成财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。

一套完整的财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（或股东权益）变动表以及附注。

二、资产负债表（一）资产负债表概述资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表。

资产=负债+所有者权益（二）资产负债表结构我国企业的资产负债表采用账户式结构。

账户式资产负债表分左右两方，左方为资产项目，大体按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如“货币资金”、“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”等排在前面，流动性小的资产如“长期股权投资”、“固定资产”等排在后面。

右方为负债及所有者权益项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列：“短期借款”、“应付票据”、“应付账款”等需要在一年以内或者长于一年的一个正常营业周期内偿还的流动负债排在前面，“长期借款”等在一年以上才需偿还的非流动负债排在中间，在企业清算之前不需要偿还的所有者权益项目排在后面。

（三）资产负债表的编制资产负债表的各项目均需填列“年初余额”和“期末余额”两栏。

资产负债表“年初余额”栏内各项数字，应根据上年末资产负债表的“期末余额”栏内所列数字填列。

资产负债表的“期末余额”栏内各项数字，其填列方法如下：1.根据总账科目的余额填列。

资产负债表中的有些项目，可直接根据有关总账科目的余额填列，如“短期借款”、“应付票据”、“应付职工薪酬”等项目；有些项目，则需根据几个总账科目的期末余额计算填列，如“货币资金”项目，需根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科目期末余额合计填列。

CFA考试：财务报表分析——财务⽐率和每股收益（投资⼯具）第⼗章财务报表的分析Chapter ⒑Analysis of Financial Statement（Investment Analysis and Portfolio Management）§⒈解释通⽤规模的资产负债表（Common-size balance sheet）和通⽤规模的损益表，并讨论使⽤通⽤规模财务报表的情形通⽤规模的资产负债表（Common-size balance sheet），是将所有的资产负债账⽬都表⽰为总资产（total）的百分⽐。

通⽤规模的损益表（Common-size income statement），是将所有损益表中的所有项⽬都表⽰为销售额（sales）的百分⽐。

通⽤规模财务报表的作⽤：①便于对规模不同的两个公司进⾏⽐较；②检验单个公司在某段时期内的趋势；③有助于分析师了解公司财务报表的结构，如流动性资产的⽐例、负债为短期义务的⽐例等。

§⒉计算、解释和讨论下列量的适⽤：公司的内部流动性（company's Internal liquidity）、营业业绩（operating performance）、风险组合（risk profile）和增长潜能（growth potential）财务⽐率的五个主要类别：①通⽤规模报表（Common-size statement）。

②内部流动性或清偿能⼒（Internal liquidity / solvency）。

③营业业绩，包括营业效率（operating efficiency）和营业获利能⼒（operating profitability）。

④风险分析（risk analysis），包括商业风险、筹资风险和流动性风险。

⑤增长分析（growth analysis）。

内部流动性或偿债能⼒（Internal liquidity / solvency）内部流动性，表明公司履⾏短期筹资义务的能⼒。

《财务报表分析》财务报表分析财务报表是公司会计部门编制的反映公司财务状况和业绩的重要文件，它包括资产负债表、利润表和现金流量表三个部分。

财务报表普遍被视为反映公司价值的基础，分析财务报表也成为了投资者、分析师、债权人以及企业管理者的重要工作之一。

本文将介绍财务报表的基本知识以及如何分析财务报表。

一、资产负债表资产负债表是一份反映公司资产、负债和股东权益状况的报表。

它的结构为资产=负债+股东权益。

资产包括流动资产和非流动资产，负债包括流动负债和非流动负债，股东权益包括股本、留存收益、其他综合收益及少数股东权益等。

资产负债表上的数字是累计值，反映了公司截止到报告期末的财务状况。

分析资产负债表要考虑一个企业的盈利能力、偿债能力以及股东权益状况。

盈利能力一般用资产收益率、毛利率和净利润率等指标反映。

偿债能力可以用流动比率、速动比率和利息保障倍数等指标来评估。

股东权益状况可以用资本结构和财务杠杆比率等指标来反映。

二、利润表利润表是反映企业收入和支出的报表，主要包括营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润等指标。

利润表上的数字是在一定时间内的损益情况。

分析利润表应该重点关注营业收入、毛利率和净利润等指标。

营业收入反映了公司的销售收入，毛利率反映了公司在销售中的盈利情况，净利润则是最终的盈利情况。

同时，也需要关注营业收入和净利润的增长情况，以及比较同行业中其他公司的表现。

三、现金流量表现金流量表反映了公司在一定时间内的现金流动情况，主要包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等三个部分。

现金流量表可以同时反映公司的盈利能力和现金流量状况。

分析现金流量表时，需要关注净现金流量、现金等价物和自由现金流量等指标。

净现金流量反映了公司在一定时间内的净现金流入或流出情况，现金等价物则反映了公司的流动性，自由现金流量则反映了公司可以用于投资和分配股息的现金余额。

总之，分析财务报表是判断一个公司财务状况的重要依据。

第十章财务报表第一节财务报表概述一、财务报表的概念与分类（一)财务报表的概念财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述.财务报表至少应当包括下列组成部分：（四表一注)(1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4)所有者权益变动表；（5）附注。

财务报表上述组成部分具有同等的重要程度【例题·多选题】下列属于企业财务报表的有（)。

A.试算平衡表B.资产负债表C。

现金流量表D。

附注（二）财务报表的分类1.按其编报期间不同分为:中期财务报表和年度财务报表；2。

按其编报主体不同分为:个别财务报表和合并财务报表。

二、财务报表编制的基本要求（一）以持续经营为基础编制企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则－－基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量,在此基础上编制财务报表。

以持续经营为基础编制财务报表不再合理，企业应当采用其他基础编制财务报表，并在附注中声明财务报表未以持续经营为基础编制的事实、披露未以持续经营为基础编制的原因和财务报表的编制基础.（二）按正确的会计基础编制除现金流量表按照收付实现制原则编制外，企业应当按照权责发生制原则编制财务报表.（三)至少按年编制财务报表企业至少应当按年编制财务报表。

年度财务报表涵盖的期间短于一年的,应当披露年度财务报表的涵盖期间、短于一年的原因以及报表数据不具可比性的事实。

（四）项目列报遵守重要性原则重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的，该项目具有重要性。

（许世友丢羊)重要性应当根据企业所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面予以判断,且对各项目重要性的判断标准一经确定，不得随意变更。

判断项目性质的重要性,应当考虑该项目在性质上是否属于企业日常活动、是否显著影响企业的财务状况、经营成果和现金流量等因素；判断项目金额大小的重要性，应当考虑该项目金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入总额、营业成本总额、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。