资本运营案例的综合分析

港珠澳大桥融资决策分析一、案例背景1、项目简介港珠澳大桥是连接香港、珠海和澳门的特大型桥梁隧道结合工程，横跨珠江口伶仃洋海域，主体工程全长约35公里。

1983年，时任合和实业主席、人称“桥王”的香港富商胡应湘，率先提出兴建连接香港与珠海的伶仃洋大桥（港珠澳大桥前身）的大胆方案。

此后，因各方利益冲突、香港主权问题、广深珠等地的逐步崛起，使得方案直至2003年底才正式开始筹划研究。

直到2005年基本确定工程方案，西岸着陆点为珠海拱北和澳门明珠，东岸着陆点为香港大屿山西北的散石湾；2006年粤港澳三方商定大桥采用“三地三检”模式。

该桥通车后，由香港开车到珠海或澳门，只需要15-20分钟（目前行船需一个小时），有助吸引香港投资者到珠江三角洲西岸投资，并可促进港、珠、澳三地的旅游业。

2008年7月29日，为加快兴建港珠澳大桥项目进度，广东省、香港、澳门三地政府考虑由企业投资改为政府出资，以收费还贷的方式建设项目。

2008年4月8日，经粤港澳三地政府批准，港珠澳大桥主桥项目贷款牵头行揭晓：中国银行获聘该项目唯一牵头行。

这标志着港珠澳项目开工建设前最重要的环节之一的融资圆满解决。

港珠澳大桥工程包括主体工程和连接线、口岸工程两部分，估计总投资为726亿元人民币。

口岸及连接线部分由粤港澳三地政府投资兴建，总投资约为350亿元；主桥部分总长29.6公里，总投资约为376亿元，其中中央政府和粤港澳三地政府共同出资157.3亿元，银行贷款融资约为218.7亿元。

2、研究意义港珠澳大桥的建设受到了中央领导和社会各界的高度关注，但从它的前身被提出直到2008年项目融资方案敲定，一共历时25年。

此间，港珠澳大桥的融资方案受到了各方的高度关注和热议。

一度被各界看好的BOT模式和PPP模式都未被采用，为此，也引起多方的质疑和讨论。

从2008年2月28日，三地政府就融资模式达成共识——引入私人投资者以BOT模式营运和兴建大桥，并提供50年的专营权，到2008年8月5日，三方达成最终共识——大桥主体的建设由三地政府全额出资本金，不足部分贷款的融资方案。

巨人集团财务危机案例分析报告——巨人集团战略组合形式下的资金运作模式分析1.巨人集团战略组合形式巨人大厦本应是史玉柱和他的巨人集团的一个丰碑式的建筑，结果却成了一个拥有上亿资产的庞大企业集团衰落的开始。

纵观这个案例，巨人倒塌的原因不能浅显的归纳为投资的失误。

促成巨人失败的原因既有客观因素，又有主观的因素，但最关键的还是史玉柱本人主观上没有看清“巨人”究竟是一个怎样的企业，“巨人”应该朝什么方向发展。

面对一个白手起家的民营企业，资本规模迅速扩大，真正成长成一个“巨人”时，企业的战略规划开始显得越来越重要。

巨人的衰落，正是由于战略的严重失误导致的，可以归结为一句话：在没有有效的环境分析、稳健的资金保障和完善的管理机制下，采取激进的扩张战略。

1.1 扩张战略的选择选择做一个混合式多样化发展的企业，出发点是为了分散经营的风险，但在对各个行业没有进行必要的研究，对整个产业环境缺乏预测和分析的情况下，贸然扩张只会使风险更大。

1.1.1 多角化战略与市场覆盖的矛盾巨人的发展显然想走混合型多样化的道路，但它忽视了混合化经营的基本要求：资金充足并且每个事业达到行业的平均利润。

从生物工程的部分可以看出，尽管巨人在生物保健方面异军突起，但整个生物工程却是亏损的。

实行多角化战略并不意味着每个产业的细分市场都要进入，应该按照企业的特长和现有资源进行取舍。

它想做市场的全覆盖，但忽视了生物工程行业的特殊性：资金要求巨大。

该产业的亏损就是没有做到细分市场的取舍，没有做到每个细分市场达到行业平均利润。

1.1.2 多角化战略与巨人大厦的矛盾与上面的矛盾相似，多角化战略需要强大、充裕的资金做后盾。

巨人大厦的巨额支出显然是与战略不相符的。

一个行业的发展往往要经过“问号-明星-金牛-瘦狗”的过程，建造巨人大厦的资金抽自生物保健业，显然在这个决策做出之前管理成没有理智的判定生物保健的所处阶段，导致了连锁效应。

1.1.3. 短期利润与长期稳定的矛盾战略的宗旨就是长期生存稳定发展，发展应建立在稳定的前提下。

审计案例分析期末论文蓝田股份财务造假案例分析一、案例回顾蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性。

1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。

总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元。

即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0.81元，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”，被称作是“中国农业第一股”然而在2001年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表一篇600多字的文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，文章称“蓝田股份已经成为一个空壳，已经没有任何创造现金流量的能力，也没有收入来源”、“蓝田股份完全依靠银行贷款维持运转。

”文章提示：“为了避免遭受严重的坏账损失，我建议银行尽快收回对蓝田股份的贷款。

”她在对蓝田的资产结构、现金流情况和偿债能力做了详尽分析后，得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分，公司已经无力归还20亿元贷款。

此文揭露了蓝田的造假丑闻，此后蓝田贷款资金链条断裂；2002年1月，因涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查2002年1月23日蓝田股份全线跌停，以5．89元收盘。

二、蓝田公司简介1. 简介公司于1992年成立，是一家传统的农业和食品加工企业为主的综合性经营加工企业。

涉及农副产品的种植、加工、销售、制药，餐饮住宿，房屋开发等相关产业。

一直以来是一支公认的老牌优质股。

据资料显示：蓝田股份1996年股本为9696万股，2000年底扩张到4.46亿股，股本扩张了360％；主营业务收入从4.68亿元大幅增长到18.4亿元，净利润从0.593亿元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。

1996～2000年，蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。

总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元。

案例名称：苏宁电器营运资本管理的OPM战略专业领域/方向：财务管理适用课程：《财务管理理论与实务》选用课程：《管理会计理论与实务》编写目的：本案例旨在引导学员关注苏宁电器集团股份有限公司（简称“苏宁电器”）营运资本管理的OPM战略。

根据本案例资料，学员可以从苏宁电器（现名“苏宁云商”）现金转化周期视角，分析其以OPM战略为特色的营运模式，同时熟知现金转化周期指标在营运资金管理中的重要地位及与之对应的风险防范措施，为营运资本管理OPM战略的实施提供实践操作指南。

知识点：营运资本管理、OPM战略关键词：营运资本管理、OPM战略、现金转化周期中文摘要：苏宁电器自成立以来一直保持着较好的发展势头，短时间内成长为家电行业领军品牌，创造了家电行业的销售奇迹，这必然与其良好的营运资金管理模式密不可分。

本案例在素材选择、题目设计都侧重于引导学员关注苏宁电器营运资本管理OPM战略实践及其重要性，并分析其适用性。

英文摘要：Suning Appliance has maintained a good momentum of development since its inception，developed into leading brand of the home applianceindustry in a short period of time，created sales miracle of the homeappliance industry，it is closely linked to the good working capitalmanagement. This case is focused on guiding students further attention toSuning OPM strategy practice of working capital management and itsimportance，and analyzes its applicability in material selections anddesigning topics.提供单位: 安徽工业大学商学院案例作者: 章铁生、王锴编写时间: 2015年8月苏宁电器营运资本管理的OPM战略1苏宁电器在较短的时间内迅速成长为家电销售领军品牌，创造了家电零售行业的奇迹，其中必然与苏宁良好的营运资金管理模式密不可分，苏宁电器的盈利模式到底存在什么奥秘?一、背景简介（一）苏宁电器发展概况苏宁电器股份有限公司成立于1990年12月26日，自成立以来一直保持着快速稳健的发展势头。

第1篇一、引言财务报告是企业对外披露财务状况、经营成果和现金流量的重要手段，是企业投资者、债权人、政府监管机构等利益相关者了解企业情况的重要途径。

通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为投资决策提供依据。

本文将以某公司2019年度财务报告为例，进行财务报告分析。

二、案例背景某公司是一家从事电子产品研发、生产和销售的高新技术企业，成立于2000年，注册资本1亿元。

公司主要从事智能手机、平板电脑等电子产品的研发、生产和销售，产品远销国内外市场。

截至2019年底，公司拥有员工1000余人，资产总额达到20亿元。

三、财务报告分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据某公司2019年度资产负债表，公司资产总额为20亿元，其中流动资产为10亿元，非流动资产为10亿元。

流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。

从资产结构来看，公司流动资产占比较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。

但同时也应关注流动资产中存货的占比，以判断公司存货管理能力。

（2）负债结构分析某公司2019年度负债总额为8亿元，其中流动负债为5亿元，非流动负债为3亿元。

流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。

从负债结构来看，公司流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。

但公司非流动负债占比相对较低，表明公司长期偿债能力较好。

2. 利润表分析（1）营业收入分析某公司2019年度营业收入为15亿元，较上年增长10%。

这表明公司在市场竞争中具有一定的优势，产品销售情况良好。

（2）毛利率分析某公司2019年度毛利率为20%，较上年提高2个百分点。

这说明公司在产品定价和成本控制方面取得了一定的成果。

（3）期间费用分析某公司2019年度期间费用为2亿元，较上年增长5%。

期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。

从费用构成来看，销售费用占比最高，说明公司在市场推广方面投入较大。

第1篇一、案例背景XX科技有限公司成立于2008年，主要从事电子产品研发、生产和销售。

公司成立以来，凭借先进的技术、严格的质量管理和良好的市场口碑，在行业内取得了显著的成绩。

2021年度，公司实现营业收入5亿元，同比增长20%；净利润5000万元，同比增长15%。

本案例以XX科技有限公司2021年度财务报告为基础，对其财务状况进行分析。

二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动资产分析XX科技有限公司2021年度流动资产总额为1.5亿元，较上年同期增长10%。

其中，货币资金为2000万元，应收账款为5000万元，存货为8000万元。

货币资金占比较高，表明公司短期偿债能力较强。

应收账款较上年同期增长，需关注应收账款回收风险。

存货占比较高，可能存在库存积压风险。

（2）非流动资产分析XX科技有限公司2021年度非流动资产总额为2亿元，较上年同期增长5%。

其中，固定资产为1.2亿元，无形资产为8000万元。

固定资产占比较高，表明公司具备一定的生产能力。

无形资产占比较高，表明公司拥有较强的技术优势。

（3）负债分析XX科技有限公司2021年度负债总额为1亿元，较上年同期增长10%。

其中，短期借款为5000万元，长期借款为5000万元。

短期借款和长期借款均较上年同期增长，需关注公司负债水平。

（4）所有者权益分析XX科技有限公司2021年度所有者权益为2亿元，较上年同期增长5%。

其中，实收资本为1.5亿元，资本公积为5000万元。

所有者权益较上年同期增长，表明公司盈利能力较好。

2. 利润表分析（1）营业收入分析XX科技有限公司2021年度营业收入为5亿元，同比增长20%。

营业收入增长较快，表明公司市场竞争力较强。

（2）营业成本分析XX科技有限公司2021年度营业成本为3.5亿元，同比增长15%。

营业成本增长速度低于营业收入，表明公司成本控制能力较好。

（3）期间费用分析XX科技有限公司2021年度期间费用为5000万元，同比增长10%。

京东集团重资产运营模式下的财务风险及其应对分析3.京东集团重资产运营模式案例介绍3.1京东集团概况3.1.1京东集团经营业务京东公司于1998年创立，2004年正式进入电子商务领域；2007年进入京东商城阶段，逐渐涉足家电产品、图书、IT产品、奢侈品销售以及酒店预订等线上业务；2012年，京东商城开始发展自营物流、海外以及金融服务业务；2013年，“京东商城”正式更名为“京东”，并为方便用户登录和记忆启用JD域名，自此开启京东集团时代；2014年，京东在美国纳斯达克成功上市，成为中国第一个成功赴美上市的大型综合电商平台；2015年，京东集团开始进入投资领域并与其他电子商务企业开展战略合作；2016年，京东推出“京东物流”的品牌标识，自此京东物流开始品牌化运营。

目前，京东集团已经形成以电商、金融和物流三大板块为主的经营格局。

在电商领域，京东商城已经成为国内最大的自营式电商企业，并打造了一站式综合购物平台，业务领域涵盖3C、家电、消费品、服饰、家装、生鲜；在金融服务领域，京东集团已于2013年开始独立运营，主要提供融资贷款、理财、支付、众筹等各类金融服务；在物流领域，2017年4月京东物流子集团正式成立，主要为合作伙伴提供仓储、运输、配送、客服、售后的正逆向一体化供应链解决方案服务。

3.1.2京东集团股权结构京东集团自上市以来股权经过数次变更，截至2017年2月28日，京东共拥有2,856,708,469股普通股，其中A类普通股为2,386,326,636股，B类普通股为470,381,833股。

腾讯成为京东集团第一大股东，共持有516,974,505股，持股比例18.1%，拥有投票权4.4%。

京东集团CEO刘强东持有452,044,989股，持股比例15.8%，其中15.7%的股权通过Max Smart Limited持有，这部分股权拥有投票权71.7%，Fortune Rising Holdings Limited持股1.7%，拥有8.3%的投票权，为京东集团第二大股东，并且对京东集团享有绝对控制权。

案例分析（一）董事长以权谋私案例2004年8月，潘石屹收到一份他没有意料到的起诉状。

潘是北京红石实业责任有限公司(以下简称红石公司)董事长。

令潘石屹想不到的是，与公司此前接到其他诉讼不同的是，此次他是被昔日的三位合作伙伴即所谓的老朋友告上法庭。

而诉讼的理由是认为潘石屹侵害公司的合法财产，并要求潘石屹对红石公司所遭受的财产损失给予不低于1.05亿元人民币的赔偿。

一、董事长以权谋私？1995年，潘石屹离开万通实业公司，创办属于自己的公司北京红石实业有限责任公司。

作为公司法定代表人、董事长，潘石屹拥有85%的股权。

而汪钢、谢光学、姚军及几位同道作为公司股东入股。

他们只是小股东，每人拥有2.5%的股权。

2001年，在现代城项目接近尾声时，姚军、谢光学为寻求个人发展空间，离开红石公司，加盟建华时代房地产公司开发新项目，但仍是红石公司的股东。

正是这次离开，使他们陷入对红石公司的运作情况毫不知情的状态。

而真正意识到自己的权益已经受到侵害是在2004年5月18日，姚军等人因无法了解红石公司在“北京现代城”项目收益的真实情况，委托律师去工商局查询才发现：红石公司已不再是北京中鸿天房地产有限公司股东，股权全部被转到SOHO中国名下。

2004年6月9日，姚军等人将潘石屹及北京红石建外房地产开发有限公司、北京中鸿天房地产有限公司等告上法庭。

8月2日，北京市高级人民法院正式受理此案。

姚军等人诉称，在潘石屹主持红石公司期间，既没有按照章程就重大问题召开董事会或股东会作出决议，又没有及时向股东通报情况和提供有关文件，使他们无法了解自己作为股东的公司的经营及财务运转情况。

他们认为，潘石屹至少在两个方面侵害了红石公司的财产权益。

第一，建外SOHO项目。

2000年5月18日，红石公司与北京第一机床厂签订开发协议，约定由红石公司开发北京第一机床厂项目(即建外SOHO项目)，一机床向红石提供开发用地；红石向一机床支付搬迁补偿费，含划拨土地使用权的转让费，红石累计支付搬迁补偿费1.2亿元，一机床向红石交付A区地块约两万平方米。

财务管理案例分析报告案例10案例简介是关于杉杉集团的前身---宁波甬港服装总厂生产经营发生严重亏损，总资产不足500万元，濒临破产境地。

后来，经过资本扩张，调整资本结构，保持了企业良好的财务状况，使之奇迹般发展成为520户国家重点企业之一。

案例分析最佳资本结构的判断标准：（1）能使企业价值最大化（2）加权平均资金成本最低（3）资本的流动性及结构弹性杉杉集团的资本结构调整，主要分为两步：一是在产品经营期间，积极增加负债，获取财务杠杆利益。

杉杉集团在股份制改造初期，企业的财务策划增加财务杠杆利益为出发点，采用积极型筹资策略，大量提高债务比重，同时加强管理，降低资金成本，减少筹资风险，从而提高了权益资本收益率，获取了较大的财务杠杆利益，为企业快速完成资本原始积累发挥了积极的贡献。

二是在企业高成长期间，保持适度负债，选择最优资本结构。

国家大幅度下调信贷利率，使企业的债务成本趋低。

杉杉集团企业财务策划经广泛而深入的研讨，采用适度负债的中庸型筹资策略，选取综合资金成本最低的方案作为最优资本结构方案。

这样，既获取了较大的财务杠杆利益，又不影响所有者对企业的控制权，企业财务信誉大大提高，为稳定发展创造了良好的财务环境。

资本结构调整如何使杉杉集团走出困境？第一步是以品牌经营为突破口，实现资本原始积累。

面对一片萧条的国内西服市场，杉杉集团进行了广泛深入的市场调查和深刻细致的分析研究，杉杉人抓住机遇，举债经营，引进当时国内首屈一指的法国杜克普西服生产流水线，扩大生产规模，成为当时国内最大西服生产企业之一。

同时，提出创名牌战略，实施品牌经营，由此进入了资本积累的良性循环，第二步是适时进行股份制改造，取得资本快速扩张的通行证。

联合中国服装设计研究中心（集团）、上海市第一百货商店股份有限公司于1992年年底进行企业股份制改造，共同发起设立宁波杉杉股份有限公司，使企业的资本获得迅速扩张，成为国内服装行业的第一家进行规范化股份制改造的企业。

资本运营教学大纲引言资本运营是指通过合理配置资金和资源，实现公司最大利益的过程。

它是现代企业管理的重要组成部分，对于企业的发展和持续经营起着关键的作用。

本教学大纲旨在介绍资本运营的基本概念、原则和方法，帮助学生全面了解资本运营的实践操作和决策过程。

一、资本运营的概述1.1 资本运营的定义和作用1.2 资本运营的基本原则和目标1.3 资本运营与企业战略的关系1.4 资本运营的重要性和挑战二、资本运营的关键要素2.1 资金管理2.1.1 资金需求和资金来源分析2.1.2 资金预算和资金计划2.1.3 资金调度和资金控制2.2 资产管理2.2.1 固定资产投资分析和决策2.2.2 存货管理和供应链管理2.2.3 资产评估和资产负债表分析2.3 财务管理2.3.1 财务报表分析和财务指标计算2.3.2 财务风险管理和财务规划2.3.3 资本结构管理和财务决策三、资本运营的方法和工具3.1 投资决策方法和评价指标3.1.1 投资项目的选择和评估3.1.2 投资回报率和财务杠杆分析3.1.3 投资组合理论和风险管理3.2 资金运作的技巧和策略3.2.1 现金流量管理和短期投资3.2.2 资金融通和资金利用效率3.2.3 资金成本控制和融资策略3.3 风险管理和控制3.3.1 风险识别和分类3.3.2 风险评估和应对策略3.3.3 风险监控和控制措施四、资本运营的实践案例分析4.1 上市公司资本运营实践案例分析4.2 创业公司资本运营实践案例分析4.3 跨国公司资本运营实践案例分析五、资本运营的未来发展趋势5.1 数字化资本运营的趋势5.2 多元化资本投资的趋势5.3 可持续发展和社会责任的趋势六、教学方法和评估方式6.1 教学方法6.1.1 授课讲解和案例分析6.1.2 小组讨论和演练6.1.3 实地考察和观察6.2 评估方式6.2.1 课堂表现和小组报告6.2.2 作业和论文6.2.3 期末考试和综合评估结语本教学大纲为学生提供了全面的资本运营知识体系和实践技能，帮助他们理解和应用资本运营的概念、原则和方法，为未来的职业发展奠定坚实的基础。

第1篇一、前言财务分析是企业管理的重要组成部分，通过对企业财务状况的深入分析，可以帮助企业了解自身的经营状况、财务风险和盈利能力，从而为企业的决策提供有力支持。

本报告以某公司为例，对其财务状况进行详细分析，旨在揭示该公司在经营过程中存在的问题，并提出相应的改进建议。

二、公司概况某公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售。

经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业，拥有完善的研发团队、先进的生产设备和广阔的市场份额。

近年来，公司业务范围不断扩大，产品线逐渐丰富，市场份额稳步提升。

三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 流动资产分析流动资产主要包括现金、应收账款、存货等。

通过对该公司资产负债表的分析，我们可以发现：（1）现金：公司现金储备较为充足，能够满足日常经营和投资需求。

（2）应收账款：应收账款占比较高，需要关注其回收风险。

（3）存货：存货占比较高，存在一定的跌价风险。

2. 非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。

分析如下：（1）固定资产：固定资产占比较高，反映了公司具有较强的生产能力。

（2）无形资产：无形资产占比较低，说明公司在技术创新和品牌建设方面投入不足。

3. 负债分析负债主要包括短期借款、长期借款、应付账款等。

分析如下：（1）短期借款：短期借款占比较高，需要关注公司的短期偿债能力。

（2）长期借款：长期借款占比较低，说明公司财务风险较小。

（3）应付账款：应付账款占比较高，反映了公司具有一定的议价能力。

4. 所有者权益分析所有者权益主要包括实收资本、资本公积、盈余公积等。

分析如下：（1）实收资本：实收资本占比较高，说明公司具有较强的资本实力。

（2）资本公积：资本公积占比较低，说明公司在股权融资方面存在不足。

（3）盈余公积：盈余公积占比较高，反映了公司良好的盈利能力。

（二）利润表分析1. 营业收入分析营业收入反映了公司的经营成果。

通过对该公司利润表的分析，我们可以发现：（1）营业收入稳步增长，说明公司市场竞争力较强。

XX案例分析报告第一部分背景介绍1、XX公司简介XX注册于开曼群岛，是一家台湾时尚餐饮公司，主要经营咖啡、面包和甜点。

取名来自“咖啡在摄氏85°C时喝起来最好喝的意思”，是以五星级的主厨与宴会指定的顶级咖啡豆而成立的新形态创意店，以高雅明亮的店装搭配简洁的品牌形象，让消费者在明亮的开放式空间里享受甜食所带来的美感与诱惑，感动您视觉、味觉、嗅觉。

XX的创办人是台湾人吴政学，他从开设茶坊起家，至今已经超过星巴克成为全台最大的咖啡连锁店；目前台湾共有340多家分店，并且正扩展到大陆、澳洲及美国。

X在2007年12月正式登陆上海，一年半内门店数量超过55家，到2010末已经接近180家，并计划在三年内挑战中国内地第一大平价咖啡连锁店。

根据该公司董事长吴政学的计划，到2015年，该公司在大陆的门店数目标要达1000家，同时，有券商研究报告称，XX今明两年的营收将分别增长40%以及33%，主要动能在于大陆市场的扩张。

2、公司上市情况2010年11月22日，XX在台湾地区上市，其首次公开发行价格区间定为150-180 元新台币，根据招股说明书，公司预计IPO发行1,425万股，每股面值10占总股本约12.5％，预计募集至多至25.65亿元新台币。

XX最终确定的发行价为168元新台币，实际募集资金23.94亿新台币。

挂牌首日股价就大涨，收盘时股价达400元新台币相对发行价涨幅高达138%。

截至2011年11月16日，XX股票的收盘价为210.50元新台币。

3、所处行业及竞争对手情况XX所处的行业可以表述为咖啡烘焙连锁业。

最初是瞄准星巴克作为主要竞争对手的，其商业模式的设计实际上也很有针对性。

从一开始，XX就坚持选用危地马拉的安堤瓜火山咖啡来保证品质，不惜成本请来五星级酒店的厨师打理产品，并使用跟随战术和突出性价比的策略和对手竞争。

仅仅3年之后，XX就在台湾地区击败了星巴克，以32%的市场份额压倒对手的25%，并且在营收和卖出咖啡杯数上全面超过了对方。

第一次课（第一章绪论：资本运营的概念）一、教学目的与教学要求通过本节课学习，使学生掌握资本运营的基本概念；了解资本运营的核心是购并与重组；了解购并的概念；了解重组的概念；了解资产重组在我国的特定内涵；了解本课程的组织结构与教学方法。

二、讲授的内容提要1、资本运营的基本概念2、资本运营的核心内容3、资本运营课程的组织结构与教学方法三、重点、难点及解决方法重点：资本运营的概念。

资本运营的核心。

难点：资产重组在我国的特定内涵。

解决方法：运用启发、举例等教学方法来解决。

四、教学环节的时间分配1、资本运营的基本概念（30分钟）2、资本运营的核心内容（45分钟）3、资本运营课程的结构与教学方法（15分钟）共2学时五、根据本节课的内容特点所采用的教学方法和实践步骤根据本节课的内容特点，运用讲解式、提问式教学方法讲授本节课程内容。

讲解：资本运营的基本概念。

资本运营的核心内容。

资本运营课程的结构与教学方法。

提问：为什么要学习资本运营？六、课外学习指导和作业，检测教学目的的实现程度的具体措施和要求预习：1、教科书第7页至第28页。

七、参考书目1、[美]帕特里克A•高根著：兼并、收购与公司重组（第二版），机械工业出版社，20**。

2、任淮秀主编：兼并与收购，中国人民大学出版社，20**。

第二次课（第二章资本运营形式：实体与虚拟）一、教学目的与教学要求通过本节课学习，使学生了解资本运营实体部分的三种主要形式：扩张、收缩和内变；了解收购、合并等扩张模式；了解剥离、分拆、回购等收缩模式；了解资产置换、改制重组、债务重组等置换重组模式；了解资本运营虚拟部分的若干形式：无形资本运营，发行股票，发行债券，风险投资，套期保值。

二、讲授的内容提要1、扩张模式2、收缩模式3、置换重组模式4、资本运营的虚拟形式三、重点、难点及解决方法重点：扩张模式。

收缩模式。

置换重组模式。

难点：合并与兼并的关系。

解决方法：运用启发、举例等教学方法来解决。