我国商业银行信贷资产证券化的可行性分析

浅谈我国商业银行的信用卡资产证券化一、导论随着我国金融业不断发展以及在对国外金融市场的影响力逐渐增强，面对国外商业银行的强大竞争压力，我国商业银行为占得消费金融的先机，信用卡业务的发展也就成为成败与否的关键。

根据国外信用卡业务发展的情况来看，信用卡业务在降低资产风险，提高资本充足率，促进融资渠道多样化等方面发挥了巨大的作用，为银行带来可观的利润。

然而高利率伴随着高风险，我国国内平均坏账损失率在5%左右，这在银行资产中的损失率相比其他资产而言是相对较高的。

优化资产结构就显得重要，而信用卡资产证券化是其手段之一。

二、我国实施信用卡资产证券化的可行性分析自从1985年6月中国银行在国内发行第一张信用卡—中银卡以来，我国的银行卡业务得到了迅速发展，发卡银行和发卡数量以及交易金额等方面都有较大增长，信用卡日益成为城乡居民日常消费、支付结算和信用借贷的重要工具。

尤其是2008年以来，在应对国际金融危机的挑战中，信用卡对促进消费、拉动内需更是起到了重要的推动作用。

我国经济发展迅速，在刚结束的“中共十八大”报告中也首次提出全面建成小康社会的同步发展新指标“实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”，居民收入不断提升，全球最大的持卡人群体等，为我国银行卡产业发展提供了巨大的市场空间。

（一）我国信用卡资产证券化的可行性实行信用卡资产证券化，首先要有足够规模和发展空间的信用卡市场，具备开展信用卡资产证券化业务的基本条件和基础。

下面将从我国信用卡市场潜力、授信总额以及市场集中度等方面分析在我国实行信用卡资产证券化的可行性。

1、信用卡市场潜力巨大，为信用卡资产证券化奠定了基础。

目前我国各大银行都发行了自己的信用卡。

保守估计，中国目前信用卡的潜在目标人群在3000万到6000万，预计到2015年可能超过5亿，发展潜力巨大。

2、信用卡授信总额持续上涨，为开展信用卡资产证券化业务提供了广阔市场。

截至2011年末，我国商业银行信用卡授信总额达到26000亿元，较2010年末增加6004.67亿元，增长30%。

我国商业银行不良资产证券化的可行性分析及其对策作者：韦艳群来源：《沿海企业与科技》2006年第11期[摘要]资产证券化作为一种解决银行流动性问题的金融创新工具，有助于加快不良资产的处置变现过程。

文章论述了我国国有商业银行不良资产的现状，分析资产证券化在处理我国商业银行不良资产的可行性，剖析其运行过程中出现的问题，同时根据我国的实际情况，在操作环节上提出了具体的政策建议，为我国国有商业银行不良资产证券化的运作提供依据。

[关键词]商业银行；不良资产；不良资产证券化；可行性分析[作者简介]韦艳群，广西师范大学经济管理学院硕士研究生，研究方向：金融投资学，广西桂林，541004[中图分类号]F830．33[文献标识码]A[文章编号]1007-7723(2006)11-0020-03一、引言资产证券化(Asset Securitization)起源于美国20世纪70年代末的住房抵押贷款，是指商业银行(或金融机构)将其所持有的缺乏流动性的资产转化成为可以在金融市场上流通的证券的过程。

其基本交易结构是：发起人(资产的原始权益人)将需要证券化的资产(往往具有流动性但具有可预测现金流的资产)剥离出来，出售给一个特设目的的机构(special Purpose Vehicle,SPV)，该机构以这项资产为担保在资本市场上向投资者发行证券，以发行证券的收入支付发起人，同时以应收款的现金流支付投资者的本息。

资产证券化由于其具有提高金融机构资产流动性以及转移和分散信贷资产的特殊功效，有利于金融机构加强资产负债综合管理、防范信用风险和提高金融资产效率，自20世纪90年代以来，许多发达市场经济国家和新兴市场经济国家相继采用并发展完善了这项金融创新技术。

目前，可供证券化的资产已覆盖企业应收账款、租金、版权专利费、信用卡贷款、汽车贷款、助学贷款、消费品分期付款等多种具有未来可预期的稳定现金的金融资产，资产证券化已发展成全球金融制度创新和金融产品创新的重要潮流。

资产证券化在我国的发展现状及对策资产证券化是指将资产如房地产、债券、抵押贷款等转化为可交易的证券，并发行给投资者。

它可以提高资产的流动性、降低融资成本、分散风险、促进资金市场发展等。

我国资产证券化市场起步较晚，但近年来发展迅速。

本文将分析我国资产证券化的发展现状，并提出应对策略。

一、发展现状1. 市场规模扩大：自1997年我国首次推出地产股票发行以来，资产证券化市场规模不断扩大。

截至目前，我国资产证券化市场规模已达数万亿元人民币。

债券类资产证券化占比最大。

2. 行业结构优化：资产证券化市场的发展也带动了行业结构的优化。

过去，房地产领域资产证券化居主导地位，但近年来，汽车贷款、消费信贷等领域也开始加入。

3. 监管政策不断完善：为了规范资产证券化市场，我国监管部门不断出台相关政策。

银保监会于2013年颁布了《商业银行金融资产创新业务管理办法》，规范商业银行的资产证券化业务。

二、问题1. 法律法规不健全：目前，我国资产证券化的法律法规还不够完善。

尽管有一些针对资产证券化的监管政策，但仍存在缺乏整体性、系统性的法律法规，缺乏对关键环节的明确规定等问题。

2. 业务模式单一：我国的资产证券化业务主要集中在房地产领域，其他领域的开展相对较少。

这导致我国资产证券化市场的多样性相对较弱。

3. 风险管控不足：在资产证券化过程中，风险是不可避免的。

但我国目前在风险管控方面还存在不足，特别是对于信用风险的管理需要进一步加强。

三、对策2. 多元化发展：鼓励其他领域的资产证券化业务的开展，如消费信贷、汽车贷款等。

通过多元化发展，提高市场的竞争力和稳定性。

3. 强化风险管理：加强对信用风险的评估和管理，建立风险监测体系，提高风险防控水平。

加大对装备、技术、监管手段等方面的投入，提高资产证券化市场的风险管理能力。

4. 加强信息披露：加强对资产证券化市场的信息披露监管，提高市场的透明度。

加强投资者教育，提高投资者的风险意识，减少信息不对称带来的不确定性。

对我国资产证券化的现实思考及决策付丽民生人寿保险股份有限公司【摘要】随着世界金融危机越走越远，资产证券化重新进入广大民众的视野之中，又一次成为人们热议的问题，在本文中笔者就我国资产证券化进行了现实思考，并针对一些问题进行了讨论提出了相关的对策。

【关键词】资产证券化现实思考决策由美国次贷危机引起的国际性金融危机已渐渐远去，世界经济正在恢复中，我国经济已走出困境，且经济在稳步回升着，为优化我国的资产结构，曾在我国试行几年的资产证券化被重新提起，而且在业界呼声是越来越高，笔者认为我国开展资产证券化已势在必行，这是由我国的市场经济结构形势及特点决定的。

一、资产证券化的概念及发展１．资产证券化的概念。

资产证券化包括四种有实体资产证券化、信贷资产证券化、证券资产证券化及现金资产证券。

而狭义的资产证券化主要是指信贷资产证券化。

一般来讲，资产证券化是指将原本缺乏流动性但预期能在未来产生稳现金流的资产汇聚成池，并以此为基础在金融市场上发行有价证券进行融资的过程。

大多数发起人把证券化资产出售给特殊的机构（简称Ｓ。

Ｖ），再由Ｓ。

Ｖ销售给投资者。

资产证券化作为一种融资工具，曾被国外广泛的应用与创新。

２．资产证券化的发展最早开始于美国，在１９７０年美国政府国民抵押协会发行了房产抵押贷款证券，有效地解决了美国当时面临的资金问题，自此之后进入了迅速发展时期，其规模不断扩大，品种越来越多样化。

在经历了９７年的金融风暴之后，亚洲很多国家像日本、韩国、印尼等都加入了资产证券化的行列。

我国自９０年代之后也开始了对资产证券化可行性的研究论证，像离岸证券化的参与，并在２００５年开始了资产证券化的试点实行，但随后而来的国际金融危机让我国的资产证券化施行戛然而止。

二、资产证券化的功能及我国实行资产证券化必要性的现实思考１．资产证券化的功能。

资产证券化能让缺乏流动的资产放到市场上进行交易，从而加快了这部分资产的流动性，也让商业银行获得了一些补充资金外，还增强了资产的流动性，这种低成本的融资渠道不仅减少了资产的风险性还便于金融机构对资产负债的管理，无形中提供了更为灵活的财务管理模式；同时也为投资者提供了比政府担保债券更高的收益，且投资种类更多服务更周到，让投资者选择性更广泛，降低了投资风险且获得了更高的投资回报。

资产证券化财务效应对商业银行的影响分析资产证券化是指将银行的资产（如贷款、抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等）打包成证券，然后出售给投资者。

这种金融工具的出现，对于商业银行的财务效应是非常重要的。

本文将分析资产证券化对商业银行的影响，并探讨其可能产生的财务效应。

资产证券化对商业银行的影响主要体现在以下几个方面：一、资产证券化可以提高银行的流动性。

在传统的贷款模式下，银行需要等待贷款到期才能收回本金和利息，而通过资产证券化，银行可以将部分贷款打包成证券进行出售，从而获得现金流。

这样一来，银行就能够更加灵活地利用自己的资金进行投资和经营。

二、资产证券化可以降低银行的风险暴露。

银行在进行贷款业务时，往往面临着信用风险和利率风险等各种风险，而通过资产证券化，银行可以将部分风险转移给证券投资者。

这样一来，银行就能够降低自身的风险暴露，从而提高自身的资产质量和财务安全性。

三、资产证券化可以提高银行的盈利能力。

通过资产证券化，银行可以获得更为稳定和规模化的收益，而且可以降低成本和提高效率。

这样一来，银行就能够提高自身的盈利能力，从而为未来的发展提供更多的资金支持。

以上就是资产证券化对商业银行的影响的主要方面。

接下来，我们将分析资产证券化可能产生的财务效应，从而更加深入地理解资产证券化对商业银行的影响。

一、资产证券化可能带来的财务效应1. 资产证券化可能提高银行的流动性管理水平。

通过资产证券化，银行可以获得更为灵活的流动性支持，可以更加精准地进行资金调配和风险管理。

这样一来，银行就能够更加有效地应对突发事件和市场波动，提高自身的流动性管理水平。

通过以上分析，我们可以看到，资产证券化对商业银行的影响是非常重要的，可能带来一系列的财务效应。

而就目前的情况来看，资产证券化的发展已经成为了大势所趋，对于商业银行来说，更应该重视资产证券化对自身的影响，并充分利用资产证券化所带来的各种机遇和挑战。

资产证券化优缺点及我国发展趋势分析资产证券化是指将特定资产转化为可以进行交易的证券，并通过发行、销售等方式将这些证券进行分散持有。

它可以通过将原始资产进行分包和重组，形成不同风险、不同收益的证券产品，以满足不同投资者的需求。

资产证券化的优点主要体现在以下几个方面：第一，提高了流动性。

通过将资产证券化，原本不易变现的资产可以通过证券市场进行交易，提高资产的流动性，为投资者提供了更灵活的投资机会。

第二，分散了风险。

将特定资产进行分包和重组之后，形成的证券产品可以分散风险，达到降低投资风险的目的。

投资者可以根据自己的风险偏好选择不同风险收益特征的证券产品进行投资。

资产证券化也存在一些缺点：第一，复杂度较高。

资产证券化过程中涉及到的法律、税收、会计和技术问题比较复杂，需要专业的团队进行操作，增加了操作的难度和成本。

第二，市场需求不确定。

资产证券化的产品需要有足够的市场需求才能顺利进行，如果市场需求不足，就可能导致产品难以销售或者价格下跌。

信息不对称。

在资产证券化过程中，原始资产的信息可能不完全对投资者透明，导致投资者在评估风险时面临不对称的信息问题。

第一，扩大证券化范围。

我国正在逐步扩大资产证券化的范围，将更多类型的资产纳入证券化的范围内，以促进资本市场的发展。

第二，提高市场透明度。

我国正在加强资产证券化市场的监管力度，要求发行人提供更全面、准确的信息披露，增加市场透明度，提高投资者的权益保护。

推动创新和多样化。

我国正在鼓励创新和多样化的资产证券化产品，以满足不同投资者的需求，同时也加强产品的风险管理和评估。

第四，吸引境外投资者。

我国正致力于吸引更多的境外投资者参与资产证券化市场，打造更加开放和透明的市场环境，推动资产证券化市场的国际化发展。

资产证券化具有一定的优点和缺点，但在正确的发展模式和监管措施下，可以为我国金融体系的健康发展和经济增长提供支持。

2015年18期总第793期前景和竞争优势。

商业银行具有同质性的特点，所以想要取得更强的竞争力，就必须提升成长能力，形成竞争优势。

商业银行核心竞争力评价中的成长纬度主要包括银行的创新能力、可持续发展能力、社会责任等。

三、基于改进平衡计分卡的商业银行核心竞争力指标体系构建基于平衡计分卡原理，通过上述对商业银行核心竞争力四个纬度及其因果关系的分析，本文参考以往学者们对商业银行核心竞争力的研究，结合商业银行的特点，采用频度分析法和理论分析法，从财务能力、资源能力、系统整合能力和成长能力四个纬度，构建了商业银行核心竞争力的指标体系，具体的指标体系见下表。

表业银行核心竞争力指标体系如表所示，商业银行核心竞争力的评价分为四个一级指标，其中，财务能力由资本状况、资产质量、资产流动性、盈利能力等二级指标组成。

资源能力由客户价值实现、企业无形资源、产品与服务、人力资源等二级指标组成。

系统整合能力由经营与战略管理能力、资源优化配置能力、组织协调能力等二级指标组成。

成长能力由可持续发展能力、创新能力、社会责任等二级指标组成。

初始指标体系的构建是对指标体系进行粗略的筛选，因此还需要对初选指标体系进行完善化处理，对初选的评价指标进行科学性检验，实现优化。

参考文献:[1]戴颖，朱建平.我国商业银行绩效评估指标体系的构建与应用[J].统计教育，2009.[2]珺方先明，苏晓.我国商业银行竞争力水平研究[J].中央财经大学学报，2014（3）：31-38.[3]王军.商业银行核心竞争力评价的指标体系构建与运用[J].统计与决策，2011（5）：137-140.[4]娄峰，晋保平.我国商业银行核心竞争力评价指标体系构建及实证分析[J].中国证券期货，2011（7）：172-174.[5]卿定文.基于金融伦理的商业银行核心竞争力研究[D].湖南大学,2010.[6]王松奇.中国商业银行竞争力报告（2011-2012）[M].社会科学文献出版社,2012.作者简介：孙天慧，女，籍贯：辽宁，单位：上海行健职业学院，学历：哈尔滨工业大学国际经济与贸易学士，东华大学管理科学与工程硕士，东华大学管理科学与工程博士（在读），研究方向：电子商务、职业教育、商业银行核心竞争力一、引言银行资产证券化简单地说就是将银行流动性不足但在未来会有预期收入的资产构造成一个资产池，并对其进行结构性重组，再以重组后的资产作为担保向金融市场发行证券，以此转化成可以在金融市场流通和交易的证券。

金融专业硕士研究生毕业论文参考选题范例近期，有很多金融专业的硕士学生来咨询选题方面的问题，杨老师下文做统一回应，主要从16个方面进行说明，希望可以帮到你们。

一、利率市场化问题研究1、利率市场化与商业银行的利率风险管理2、利率市场化: 农信社如何利用利率“杠杆”进行风险控制3、利率市场化与货币市场发展[提示]利率市场化是我国利率形成机制改革发展的必然趋势 ,然而在我国利率市场化发展进程中 ,还存在着许多不利因素 ,货币市场发展滞后就是其中一个非常大的阻碍因素。

通过发展我国的货币市场 (主要分析同业拆借市尝短期国债市场和其他短期货币市场 )来推进我国的利率市场化进程4、利率市场化的负面效应及中央银行的监管[提示]利率市场化给经济带来的好处已为人们所充分认识，当前更重要的是要认真分析利率市场化给经济带来的负面影响。

尽管这些负面效应是利率市场化不可避免的，但并不能对此毫无管制，放任自流。

中央银行应该并且能够消除这些负面影响。

可通过比较国际上利率市场化的经验，给出政策建议。

5、利率市场化对中资保险公司的影响6、商业银行应如何应对利率市场化[提示]利率市场化，一方面是在商业银行的巨大推动下实现的，另一方面，它的实现又会对商业银行造成冲击，如定价技术的提高、利率风险的加大、竞争加剧等。

可以从多个方面对如何应对这些挑战进行论述，并提出有效的对策。

7、利率市场化对国有商业银行（或中小商业银行）的影响与对策[提示]这是将前一题的内容限于某些特定银行，针对这些特定银行的特征进行一步论述。

8、利率市场化后企业投融资策略的调整[提示]利率市场化以后，企业在投资融资过程中也需要考虑利率风险，考虑资产负债的利率组合和定价方法。

9、我国利率市场后衍生金融工具的推出[提示]利率市场化以后，利率风险的存在使衍生金融工具的推出既非常必要，又成为可能。

研究生论文援助杨老师发表写作辅导扣同微信:1760405151衍生金融工具是一把双刃剑，如何既充分发挥其作用，又有效控制它本身所集聚的风险，可以进行一定程度的论述。

资产证券化优缺点及我国发展趋势分析资产证券化是指将特定的资产转化为可以在资本市场上进行交易的证券化工具，通过发行证券来募集资金。

资产证券化是一种金融创新工具，通过将资产进行证券化，可以实现资产的有效配置和资金的融通，有利于提高资产的流动性和降低融资成本。

资产证券化在全球范围内得到广泛应用，以其灵活性和创新性受到市场的青睐。

本文将就资产证券化的优缺点以及我国发展趋势进行分析。

一、资产证券化的优点1. 降低融资成本资产证券化可以通过将资产进行证券化，发行证券，实现资金的融通，从而降低融资成本。

通过证券化，资产所有者可以直接融资，无需依赖传统的银行贷款，降低了中间环节的成本，提高了融资的效率。

2. 提高资产流动性资产证券化可以将固定资产转化为可以在资本市场上进行交易的证券，提高了资产的流动性。

资产证券化可以将一些长期性、不易变现的资产转化为流动性较强的资产，使得资产所有者可以更加灵活地运用资产，提高了资产的价值。

4. 促进经济增长资产证券化可以通过提高资产的流动性和降低融资成本，促进经济的发展。

资产证券化可以提高企业和个人的融资效率，降低了企业和个人的融资成本，从而推动了投资和消费的增长，促进了经济的发展。

1. 信息不对称资产证券化需要充分的信息披露和透明度，以吸引投资者参与。

在实践中存在信息不对称问题，即资产的真实价值和风险可能被低估或高估。

信息不对称可能导致投资者做出错误的决策，导致证券化产品的风险增加。

2. 减少传统金融机构的盈利资产证券化将一部分传统金融机构的业务和利润转移到了资本市场上，从而减少了传统金融机构的盈利。

尤其是对于那些专门从事资产证券化业务的金融机构来说，可能对传统金融机构的市场地位造成冲击。

3. 难以评估风险资产证券化可以实现风险的分散，降低特定资产所带来的风险。

由于证券化产品通常包含多种不同类型的资产，导致难以评估整个证券化产品的风险，这可能会导致投资者低估了证券化产品的风险。

小额信贷公司资产证券化融资的可行性分析小额信贷公司资产证券化融资是一种新的融资模式，其可行性分析可以从多个角度来考虑。

本文主要从小额贷款公司的角度出发，探讨小额信贷公司资产证券化融资的可行性。

一、小额信贷公司的优势小额贷款公司是国家大力发展的一种新型金融机构，其业务特点是小额、散户、归集性强。

小额贷款公司在提供小额信贷服务的过程中积累了大量的资产，这些资产有着较强的稳定性和可预测性，比如它们的贷款利率保持稳定、贷款期限短等因素，这些都为其证券化提供了必要的条件。

二、资产证券化的优势资产证券化是一种将资产转化为证券进行的融资方式，其优势在于可以将公司的资产通过证券化的方式，快速转化为可流通的证券产品，这样将带来多方面的好处：1.提高融资效率资产证券化可以加速公司在资本市场上的融资，节约资金成本，提高了公司的融资效率。

2.降低融资成本通过收益稳定的资产转化来获得长期收入，证券投资者有了明确可得收益，可大幅降低融资成本。

3.提高资产处置能力证券化将提高机构的资产处置能力，加速资产处置、增加流动性，提高了公司的灵活性。

三、小额信贷公司资产证券化的可行性小额信贷公司具有业务特点独特，因此，小额信贷公司资产证券化有着更多的可行性，主要包括以下几个方面：1.资产处置能力强小额信贷公司的业务特点决定了其资产处置能力强，本身就是把贷款向个体客户进行分散的信贷机构，资产质量又较好，同质性较强。

2.单笔资产规模适中小额贷款公司的贷款具有小额化、规模化的特点，可以便于设立合理的资产证券化产品，同时也适合在证券市场上流通。

3.具有投资价值小额信贷公司的贷款具有较为稳定的收益来源，这些资产可以作为证券化产品的基础，更容易吸引投资者。

投资者可以通过投资购买小额信贷公司资产证券化产品，实现稳定的现金流收益，降低资金风险和运营风险。

四、小额信贷公司资产证券化的风险在小额信贷公司资产证券化过程中，可能存在一些风险，主要体现在以下两个方面：1.市场风险证券市场的波动会对小额信贷公司的资产证券化产生一定的影响，如果证券市场出现暴跌，投资者可能会放弃原有的证券产品，导致小额信贷公司的融资计划受到影响，甚至可能导致证券化面临极大的资金压力。

资产证券化优缺点及我国发展趋势分析资产证券化是指将具有现金流量的资产通过特定的法律程序转变为证券，并以此作为融资手段的一种金融手段。

资产证券化能够有效地提高资金利用效率，增加市场流动性，降低融资成本，有利于风险分散，对各种资产的募集和管理提供了更多的手段。

资产证券化的优点：1. 提高资金利用效率。

通过资产证券化，资产可以更有效地转化为流动资金，提高了企业的资金利用效率。

2. 降低融资成本。

资产证券化能够吸引更多的投资者参与，使得融资成本得到降低，对于企业来说是一种有效的融资方式。

3. 促进市场流动性。

资产证券化可以将资产变为可交易的证券，增加了市场的流动性，提高了市场的有效性。

4. 风险分散。

通过资产证券化，资产可以被分割为不同的部分，实现了风险的分散，降低了风险的敞口。

5. 提供了更多的融资手段。

资产证券化为企业提供了另一种融资方式，减少了对传统融资方式的依赖，提高了融资的多样性。

尽管资产证券化有很多优点，但同时也存在着一些不足之处：1. 需要一定的法律程序。

资产证券化需要进行法律程序的规定和保障，包括资产的评估、证券的发行等，需要耗费一定的时间和成本。

2. 需要充分的信息披露。

资产证券化牵涉到多方面的信息披露，需要充分披露资产的情况、证券的发行情况等，需要企业提供充分的信息和披露。

3. 需要监管的规范。

资产证券化需要有相应的监管和规范，以保障市场的正常运行和投资者的合法权益。

1. 多元化的资产类型。

随着我国金融市场的不断发展完善，未来资产证券化将不再局限于传统的商业信贷资产，而会扩展到更多的资产类型，包括房地产、基础设施、知识产权等。

2. 金融产品创新。

资产证券化将会与其他金融产品相结合，推出更多符合市场需求的金融产品，以满足不同投资者的需求。

3. 更加规范的市场监管。

未来我国资产证券化市场将会加强监管规范，保障市场的公开、公平、公正，避免市场出现乱象。

4. 投资者教育和风险防范。

未来资产证券化市场将会加强对投资者的教育和风险防范，提高投资者对资产证券化的认知和风险识别能力。

信贷资产证券化中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X （2014）22-0104-04信贷资产证券化是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。

作为解决储贷机构的流行性失衡问题的重要工具，信贷资产证券化在20世纪70年代的美国起源并得到快速发展。

2007年之后，随着美国房地产市场二十多年牛市的终结，次级房地产抵押贷款的违约引发的次贷危机结束了资产证券化的高速发展。

危机发生之后，很多人都把资产证券化作为引发危机的重要原因，但资产证券化在经历短暂的低潮之后继续保持稳定的增长。

美国官方并没有禁止资产证券化，美国财政部在递交国会的《改革美国住房融资》一文中指出“作为与银行信贷的配套措施，资产证券化应当继续在住房融资中发挥其重要作用”充分肯定了资产证券化的正面作用。

一、中国信贷资产证券化的发展历史中国的资产证券化最早可以追溯到1992年，为加速海南三亚的开发，实现地产的增值，三亚市开发建设总公司发行了三亚地产投资券，通过预售地产开发后的销售权益，集资开发三亚地产。

这种形式没有特殊目的载体（SPV），也没有经过外部信用评级，但已经具备了资产证券化的雏形。

2005年，根据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于“积极探索并开发资产证券化品种”的要求，同年4月中国人民银行和中国银监会联合发布了《信贷资产证券化试点工作管理办法》，标志着中国信贷资产证券化业务的开端。

在2005―2008年中国信贷资产证券化的第一轮试点中，11家境内金融机构在银行间债券市场成功发行了17单，总计667.8亿元信贷资产支持证券。

从2008―2011年，受美国次贷危机影响，中国的信贷资产证券化暂停了四年之久。

正式的资产证券化业务虽然在2008年之后陷入停滞，但具有中国特色的“类资产证券化”创新却一直层出不穷。

特别是2010年之后，随着宏观调控紧缩的力度逐步加大以及银行资本约束的趋紧，不同类型机构通过合作进行监管套利，将信贷资产移出银行资产负债表，借此规避信贷额度管控，发展到了相当的规模。

我国商业银行信贷资产证券化的可行性分析11春会计（专）张舒瑜【摘要】本文先将我国商业银行的信贷资产简单分类，从优良资产和不良资产入手，结合资产证券化的原理，条件，着重介绍了资产证券化的核心原理，基本原理和资产证券化的条件。

其次，通过对目前我国商业银行信贷资产证券化发展的现状，阐述了发展信贷资产证券化的必要性和可行性。

最后结合我国银行业的实际情况，提出一些建议。

【关键词】商业银行信贷资产；证券化；可行性Our Country Commercial Bank Credit Asset SecuritizationFeasibility AnalysisAbstract：This paper first of China commercial bank credit assets classification, from the good assets and bad assets to start, combined with the principle of asset securitization, conditions, emphatically introduces the core principle of asset securitization, basic principle and the conditions of asset securitization. Secondly, through to the present our country commercial bank credit asset securitization development present situation, elaborated the development of credit asset securitization of the necessity and feasibility of. Finally unifies our country bank 's actual situation, put forward some suggestions.Key words: The credit assets of commercial banks Securitisation Feasibility目录摘要 (ⅰ)Abstract (iii)引言 (1)一、我国商业银行信贷资产的简单分类 (2)（一）我国商业银行资产项目分析 (2)（二）贷款五级分类制度 (3)（三）优良资产和不良资产的界定 (3)二、资产证券化的原理和条件 (3)（一）资产证券化的原理 (3)（二）资产证券化的条件 (5)三、我国信贷资产证券化几个成功的案例 (6)（一）“中国联通CDMA 网络租赁费收益计划” (6)（二）四大国有资产管理公司 (6)四、我国商业银行实施信贷资产证券化的必要性和可行性 (7)（一）我国商业银行实施信贷资产证券化的必要性 (7)（二）我国商业银行实施信贷资产证券化的可行性 (8)五、对于我国商业银行信贷资产证券化的一些建议 (10)参考文献 (12)致谢 (13)引言（一）选题背景金融体制改革创新的不断深化，中国加入世界贸易组织以及随之而来的内外资商业银行同业竞争时代的来临，使得探索并寻求切实解决以流动性为主的商业银行“三性”不足的有效手段、借鉴和引进崭新的经营理念和资产经营方式成为我国金融理论界的紧迫任务，同时不断拓宽融资渠道、盘活不良信贷资产、创新资产经营方式乃至配合国民经济结构调整、培育新经济增长点等客观经济、金融需求也要求商业银行对其资产经营在方式、内容和目标等方面进行大胆的创新。

我国商业银行资产证券化环境分析摘要：资产证券化是2 0 世纪世界金融领域最重大和发展最快的金融创新工具之一，它的诞生对商业银行改善资产质量、增强流动性、完善自身资本充足率有着重大的意义，同时也为商业银行提供了一种新型融资方式，是商业银行向资本市场进军的又一“里程碑”。

本文主要通过对我国商业银行资产证券化的环境阐述分析，找出现存的问题并提出改善的建议，旨在为优化我国商业银行资产证券化环境贡献力量。

关键词：商业银行；资产证券化；发展环境一、引言资产证券化是20世纪70年代以来，世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新工具。

它是指发起人（如商业银行）将缺乏流动性，但能够产生可预见现金流收入的金融资产，通过结构性重组，将其转换成可以在金融市场上出售和流通的证券行为和过程。

21世纪初，我国金融领域展开了全面的金融体制改革，这也是我国商业银行走向企业化、市场化经营的真正意义上的改革。

由于我国商业银行长期以来面临着大量流动性差的信贷资产问题，而新巴塞尔资本协议又对商业银行的资本充足率提出了更为严格的要求，于是，各大商业银行纷纷寻找更加有效的金融工具来改善资本质量、提高经营能力。

因此，作为一种创新型金融工具，资产证券化在20世纪90年代被引入国内，并在国内一些领域逐渐得到应用。

2005年12月15日，国家开发银行和中国建设银行同时推出了信贷资产支持证券，这是我国首批政策法规下的资产支持证券。

作为2005年最重要的金融创新之一，这两只资产证券化产品的启动，标志着我国资产证券化已经进入了实施阶段。

二、我国商业银行资产证券化环境的现状分析（一）基本情况2005年年初，我国监管部门同意国家开发银行和中国建设银行分别进行信贷资产和住房抵押贷款证券化试点，这是推进我国银行业改革创新和资本市场稳定发展的一项重要措施。

2005年12月15日，国家开发银行信贷资产证券化试点发行工作的正式启动标志着我国资产证券化进入实施阶段。

根据银监会的统计数据，我国资产证券化产品发行规模从2005 年的171.34亿元增长到2006 年的471.51 亿元，到2008年底，累计发行规模已达667.8亿元，较2005年增幅达289.75%。

我国商业银行资产证券化问题研究中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）04-106-01摘要资产证券化可以提高商业银行资产流动性，加强风险管理，分散资产风险。

本文对我国商业银行资产证券化可行性分析，提出商业银行证券化过程中应该注意的问题及建议。

关键词商业银行资产证券化收益管理席卷全球的金融危机，对世界的金融市场提出了更高的要求。

商业银行如何控制信贷规模，提高流动性管理成为商业银行需要解决的问题。

我国商业银行由于成立时间较短，且规模大的四大行由于历史原因存在严重的资产问题。

资产证券化能为商业银行提供新渠道。

一、资产证券化的运作机制资产证券化是指将契约型信贷资产产生的收人现金流量转变为可以在资本市场上销售和流通的证券的过程。

或者说，资产证券化是一种从已经形成的非证券形态的存量资产到证券资产的转变过程。

资产证券化的基本交易结构是：发起人（信贷资产的原始权益人）将需要证券化的资产（往往是缺乏流动性但具有可预测现金流的资产）剥离出来，出售给一个特设目的机构，该机构以资产为担保在资本市场上向投资者发行证券，以发行证券的收人支付发起人，同时，以应收款（指有待偿付的款项，它可以是一般性贷款，也可以是银行从被起诉企业中收回的商品或应收款项，最终应收款必须换成现金）的现金流支付投资者的本息。

二、我国商业银行进行资产证券化的必要性我国商业银行特别是四大行由于承担太多的政策性贷款，加上资产管理不到位，不良资产率很高，不能够保证充足的资本充足率。

进行资产证券化可以改变商业银行的资产结构，提高资产流动性。

推行商业银行资产证券化具有特殊的现实意义：一是资产证券化使传统的流动性较差的金融资产具备一定的流动胜，通过对商业银行资产的证券化提供了再融资的途径。

我国商业银行市场化程度低，资本金来源有限，限制了商业银行资产业务的开展，通过银行资产证券化的运作，可盘活大量资产，把流动性差的资产变成流动性强的资产。

2024年我国资产证券化存在的问题及对策研究一、资产证券化概述资产证券化，作为一种金融市场的创新工具，其实质是将缺乏流动性但具有未来现金流收入的资产通过特定结构安排转化为在金融市场上可以自由买卖的证券。

这一过程不仅提高了资产的流动性，还有助于分散风险、优化资源配置。

资产证券化起源于20世纪70年代的美国，随着全球金融市场的不断发展和完善，其逐渐成为了一种广泛应用的融资方式。

在我国，资产证券化的发展相对较晚，但发展速度却十分迅猛。

我国的资产证券化主要包括信贷资产证券化、企业资产证券化和不良资产证券化等形式。

其中，信贷资产证券化是最为主要的一种形式，涉及银行、保险公司等金融机构的资产转让。

企业资产证券化则主要涉及非金融机构的资产转让，如企业应收账款、租赁资产等。

不良资产证券化则主要针对金融机构的不良贷款等资产进行证券化操作。

二、我国资产证券化发展现状近年来，我国资产证券化市场呈现出快速发展的态势。

一方面，政策环境持续优化，政府不断出台政策推动资产证券化市场的发展。

另一方面，市场需求不断增长，越来越多的企业和金融机构开始尝试通过资产证券化来优化资产配置、降低融资成本。

同时，随着我国金融市场的不断完善和成熟，投资者对于资产证券化产品的认识和接受度也在逐渐提高。

然而，我国资产证券化市场在发展过程中也面临着一些问题和挑战。

例如，市场规模相对较小，市场参与者数量有限；市场结构不够合理，存在一定程度的市场分割；监管体系尚不完善，存在一定的监管套利和监管空白等。

三、主要问题及其成因（一）市场规模与市场参与者有限目前，我国资产证券化市场的规模相对较小，市场参与者数量有限。

这主要是由于资产证券化在我国还处于发展初期，市场认知度不足，很多潜在投资者对资产证券化产品缺乏了解和信任。

此外，资产证券化产品的复杂性和高风险性也限制了市场参与者的数量。

（二）市场结构不合理我国资产证券化市场结构不够合理，存在一定程度的市场分割。

一方面，市场中的产品类型和发行机构相对单一，主要以银行和保险公司等金融机构为主；另一方面，市场流动性不足，投资者主要集中在大型金融机构和少数专业投资者之间，普通投资者参与度较低。