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单选题（共50题，每题2分）1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价2、期权的卖方（）A.获得权利金B.支付权利金C.无保证金要求D.有权利、无义务3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.认购期权C.美式期权D.认沽期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、上交所股票期权标的资产是（）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变D.保持合约名义价值不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.持仓类型不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等11、以下哪种期权具有正的内在价值（）A.平值期权B.虚值期权C.超值期权D.实值期权12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌14、通过证券锁定指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）A.不需持有标的股票B.持有任意数量的标的股票C.持有相应数量的标的股票D.持有任意股票18、股票期权限仓制度包括（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的总持仓C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
期权从业考试题（含答案84分）单选题（共50题，每题2分）1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价2、期权的卖方（）A.获得权利金B.支付权利金C.无保证金要求D.有权利、无义务3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.认购期权C.美式期权D.认沽期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、上交所股票期权标的资产是（）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变D.保持合约名义价值不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.持仓类型不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等11、以下哪种期权具有正的内在价值（）A.平值期权B.虚值期权C.超值期权D.实值期权12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓更适合预期股票价格()或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌14、通过证券锁定指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）A.不需持有标的股票B.持有任意数量的标的股票C.持有相应数量的标的股票D.持有任意股票18、股票期权限仓制度包括（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的总持仓C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
上交所股票期权适当性考试题库----- 国际期货期权管理部1以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D. 期权卖方的最大收益是权利金2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方；3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权4期权的履约价格又称（B）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:007上交所断路器制度规定，盘中（最新成交价格）相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A.30%B.20%C.0.005 元D.max{50% X参考价格，5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D）A. 超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）A.履约担保不同B. 权证的投资者可以作卖方C. 权证的投资者需要保证金 D. 都是标准化产品10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的11假设乙股票的当前价格为23 元，那么行权价为25 元的认购期权的内在价值为（C）A.2B.-2C.0D.4812在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A）A.下跌B.上涨C.不变D.不确定13备兑开仓更适合预期股票价格（B ）或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌14通过备兑开仓指令可以（D）A. 减少认购期权备兑持仓B. 增加认沽期权备兑持仓 C .减少认沽期权备兑持仓 D .增加认购期权备兑持仓15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（ C ）A. 买入认购期权 B. 卖出认沽期权 C .补足证券或自行平仓 D .无须进行任何操作16小张持有5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000 ）（A ）A.买入 5 张认沽期权B.买入 5 张认购期权C. 买入 1 张认沽期权D. 买入 1 张认购期权17一级投资者进行保险策略的开仓要求是（持有足额B ) A. 的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓18最大数量的制度是（ A ）A. 限仓制度B. 限购制度C. 限开仓制度 D. 强行平仓制度投资者持有10000 股甲股票，买入成本为每股30 元，该投资者以每股0.419 元卖出了行权价格为32 元的10 张甲股票认购期权（合约单位为1000 股），收取权利金共4000 元。
试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B。
标的价格C。
权利金D。
结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B。
有保证金要求C。
有义务、无权利D。
支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是(）A.欧式期权B。
美式期权C。
百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是(）A。
权利金是每股0。
2350元B。
合约到月份为5月C。
合约类型为认沽D。
行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B。
当标的证券发生价格剧烈波动C。
当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A。
10张B.100张C。
1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为(）A。
保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C。
保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的(）A.内在价格B。
时间价格C。
履约价格D。
市场价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D。
期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C。
只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金(）A。
上升,上升B。
下降,下降C.上升,下降D.下降,上升13、备兑开仓也叫（）A。
备兑买入认沽期权开仓B。
备兑卖出认购期权开仓C。
备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C。
第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
上交所股票期权适当性考试题库-------- -------- ----- 国际期货权管理部1以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方；3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权4期权的履约价格又称（B）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:007上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A.30%B.20%C.0.005元D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位}8行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的11假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（C）A.2B.-2C.0D.4812在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A）A.下跌B.上涨C.不变D.不确定13备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌14通过备兑开仓指令可以（D）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作16小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（A ）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17一级投资者进行保险策略的开仓要求是（B ）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求18规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（A ）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度19投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
单选题（共50题，每题2分）1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价2、期权的卖方（）A.获得权利金B.支付权利金C.无保证金要求D.有权利、无义务3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.认购期权C.美式期权D.认沽期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、上交所股票期权标的资产是（）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变D.保持合约名义价值不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.持仓类型不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等11、以下哪种期权具有正的内在价值（）A.平值期权B.虚值期权C.超值期权D.实值期权12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌14、通过证券锁定指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）A.不需持有标的股票B.持有任意数量的标的股票C.持有相应数量的标的股票D.持有任意股票18、股票期权限仓制度包括（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的总持仓C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
单选题（共50题，每题2分）1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.权利金B.标的价格C.行权价格D.结算价2、期权的卖方（）A.获得权利金B.支付权利金C.无保证金要求D.有权利、无义务3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.欧式期权B.认购期权C.美式期权D.认沽期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、上交所股票期权标的资产是（）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变D.保持合约名义价值不变8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.实值期权D.平值期权9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.持仓类型不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等11、以下哪种期权具有正的内在价值（）A.平值期权B.虚值期权C.超值期权D.实值期权12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨时采取A.基本保持不变B.大幅上涨C.大幅下跌D.大涨大跌14、通过证券锁定指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）A.备兑证券数量不足B.备兑证券数量有富余C.不确定D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）A.不需持有标的股票B.持有任意数量的标的股票C.持有相应数量的标的股票D.持有任意股票18、股票期权限仓制度包括（）A.限制持有的股票数量B.限制期权合约的总持仓C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
上交所股票期权适当性考试题库-------- -------- ----- 国际期货权管理部1以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方；3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权4期权的履约价格又称（B）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:007上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A.30%B.20%C.0.005元D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位}8行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的11假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（C）A.2B.-2C.0D.4812在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A）A.下跌B.上涨C.不变D.不确定13备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌14通过备兑开仓指令可以（D）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作16小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（A ）A.买入5张认沽期权B.买入5张认购期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17一级投资者进行保险策略的开仓要求是（B ）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求18规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（A ）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度19投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。
2020年最新个股期权从业人员三级考试368题[含答案]一、单选题1．在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会（C）A.上涨B.不变C.下跌D.不确定2．甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格备兑开仓行权价为21元的认购期权。
假设该股票在期权到期日收盘价为22元/股，则该投资者的每股到期损益为（C）A.1元B.2元C.3元D.4元3．投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元4．投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，在到期日，该股票价格为24元/股，此次备兑开仓的损益为（C）A.-8万元B.-10万元C.-9.52万元D.-0.48万元5．保险策略的交易目的是（D）A.为期权合约价格上涨带来的损失提供保险B.为期权合约价格下跌带来的损失提供保险C.降低卖出股票的成本D.为长期持股提供短期价格下跌保险6．若投资者持有某只股票，认为该股价会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票，那么投资者可采用（A）A.备兑开仓B.卖出开仓C.保险策略D.买入开仓7．买入股票认沽期权的最大损失为(A)A.权利金B.股票价格C.无限D.买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格8．以下哪种指令需投资者拥有标的证券才能申报（D）A.买入开仓B.卖出开仓C.卖出平仓D.备兑开仓9．买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是(A)A.认购期权合约B.认沽期权合约C.平值期权合约D.实值期权合约10．投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元.次月到期.权利金为1.6元的认沽期权，则该客户盈亏平衡点为每股(C)A.15.6元B.14.4元C.16.6元D.16元11．隐含波动率是指（C）A.标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果B.从标的证券价格的历史数据中计算出价格收益率的标准差C.通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的证券价格在未来期权存续内的波动率。
上交所股票期权模拟试题库请各分支机构加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，分支机构可以在继续培训、参加模拟测试后再组织其参加真实测试。
督促客户遵守期货交易相关法律、法规、规章、交易所业务规则及有关规定和决定，持续开展客户风险教育，加强客户交易行为的合法与合规性管理。
一、单选题1.以下陈述不正确的是（）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2. 在期权交易时，期权的（）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方；卖方；买方；卖方C.卖方；买方；买方；卖方D.卖方；买方；卖方；买方3. 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权4. 期权的履约价格又称（）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价5. 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股6. 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:007. 上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A.30%B.20%C.0.005 元D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位}8. 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）A.超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9. 以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品10. 以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的11. 假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（）A.2B.-2C.0D.4812. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A.下跌B.上涨C.不变D.不确定13. 备兑开仓更适合预期股票价格( )或者小幅上涨的投资者A.大幅上涨B.基本保持不变C.大幅下跌D.大涨大跌14. 通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓15. 如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作16. 小张持有 5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（）A.买入 5 张认沽期权B.买入 5 张认购期权C.买入 1 张认沽期权D.买入 1 张认购期权17. 一级投资者进行保险策略的开仓要求是（）A.持有足额的认购期权B.持有足额的标的证券C.持有足额的认沽期权D.没有要求18. 规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度19. 投资者持有 10000 股甲股票，买入成本为每股 30 元，该投资者以每股 0.4元卖出了行权价格为 32 元的 10 张甲股票认购期权（合约单位为1000 股），收取权利金共 4000 元。
如果到期日股票价格为 29 元，则备兑开仓策略的总收益为（）A.-0.6 万元B.0.6 万元C.-1 万元D.1 万元20. 王先生以 14 元每股买入 10000 股甲股票，并以 0.5 元买入了 1 张行权价为13 元的该股票认沽期权（合约单位 10000 股），如果到期日股价为 15 元，则该投资者盈利为（）元A.5000B.10000C.15000D.021. 认购期权买入开仓的成本是（）A.股票初始价格B.行权价格C.股票到期价格D.支付的权利金22. 关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（）A.看多后市，希望锁定未来买入价格B.看多后市,希望获取杠杆性收益C.持有现货股票，规避股票价格下行风险D.看多市场，不想踏空23. 关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（）A.杠杆性做多B.杠杆性做空C.增强持股收益D.降低持股成本24. 认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（）A.部分亏光B.可行权弥补损失C.完全亏光D.可卖出平仓弥补损失25. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）A.保证金风险B.流动性风险C.标的下行风险D.交割风险26. 实值认沽期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（）A.零B.时间价值C.内在价值D.权利金27. 对于还有一天到期的认购期权，标的现价 5.5 元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）A.5.5 元B.6.5 元C.7.5 元D.4.5 元28. 关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，损失全部权利金C.若到期股价高于行权价，收取全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金29. 甲股票的价格为 50 元，第二天涨停，涨幅为 10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为 40%，则该期权此时的杠杆倍数为（）A.5B.1C.4D.030. 丁先生以 3.1 元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
认沽期权的权利金现价为 1.8 元，合约单位为 10000 股。
平仓后盈亏为（）元A.-10000B.13000C.10000D.-1300031. 卖出认购期权，将获得（）A.权利金B.行权价格C.初始保证金D.维持保证金32. 以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（）A.希望获得标的证券价差收益B.希望获得权利金收益C.希望获得权利金收益D.希望获得标的证券价差收益33. 卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（）A.越大B.不变C.无法确定D.越小34. 其他条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要缴纳的保证金将（）A.减少B.增加C.不变D.不确定35. 卖出认购期权开仓后，风险对冲方式不包括（）A.卖出认沽B.买入现货C.买入认购D.建立期货多头36. 卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（）A.融券卖出现货B.买入认沽C.买入认购D.建立期货空头37. 客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（）A.强行平仓B.提高保证金水平C.限制投资者现货交易D.不采取任何措施38. 投资者卖出一份行权价格为 85 元的认购期权，权利金为 2 元，到期日标的股票价格为 90 元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-2B.-3C.5D.739. 投资者卖出一份行权价格为 85 元的认沽期权，权利金为 2 元，到期日标的股票价格为 80 元，则该投资者的到期日盈亏为（）元A.-2B.-3C.5D.740. 卖出认购期权开仓后，可以（）提前了结头寸A.卖出平仓B.买入开仓C.买入平仓D.备兑平仓41. 其他条件相同，以下哪类期权的Vega值最大（）A.深度实值期权B.深度虚值期权C.平值期权D.轻度虚值期权42. 平价公式的认购、认沽期权具有（）A.相同行权价相同到期日B.相同行权价不同到期日C.不同行权价相同到期日D.不同到期日不同行权价43. 关于平价公式正确的是（），其中c和p分别是认购期权和认沽期权权利金，S是标的价格，PV(K)是行权价的现值A.c-PV(K)=p+SB.c+PV(K)=p+SC.c+PV(K)=p-SD.c-PV(K)=p-S44. 以下哪种期权组合可以复制标的股票多头（）A.认购期权多头+认沽期权空头B.认购期权多头+认沽期权多头C.认购期权空头+认沽期权多头D.认购期权空头+认沽期权空头45. 投资者以1.15元买入行权价为45元的认购期权，以1.5元卖出相同行权价的认沽期权，若到期日股票价格为47元，则盈亏为（）元A.2B.1.65C.2.35D.0.3546. 投资者认为甲股票将处于缓慢升势，升幅不大，其可以采用的策略是（）A.牛市认购价差策略B.熊市认购价差策略C.熊市认沽价差策略D.买入认沽47. 以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是错误的（）A.相对于跨式策略，勒式策略成本较低B.跨式策略是由两个行权价相同且到期日相同的认沽和认购期权构成C.勒式策略是由两个行权价相同的认沽和认购期权构成D.都适用于标的证券价格大幅波动的行情48. 买入跨式组合在哪种情况下能获利( )A.股价波动较小B.股价适度上涨C.股价适度下跌D.股价大涨或大跌49．期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产A.行权价格B.权利金C.标的价格D.结算价50. 期权的卖方（）A.支付权利金B.无保证金要求C.获得权利金D.有权利无义务51. 根据买入和卖出的权利，期权可以分为（）A.认购期权和欧式期权B.认购期权和认沽期权C.认沽期权和欧式期权D.欧式期权和美式期权52. 期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（）A.股票或ETFB.债券C.LOFD.期货53. 上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张54. 以下关于行权日，错误的是( )A.行权日是到期月份的第四个周三B.在行权日，认购期权买方有权行使买入股票的权利C.行权日是到期月份的第三个周五D.在行权日，认沽期权买方有权行使卖出股票的权利55. 以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A.期权与期货的买卖双方均有义务B.期权与期货的买卖双方到期都必须履约C.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等56. 虚值期权（）A.只有时间价值B.只有内在价值C.同时具有内在价值和时间价值D.内在价值和时间价值都没有57. 一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（）A.变大B.没有影响C.不确定D.变小58. 备兑开仓需要（）标的证券进行担保A.部分B.一半C.没有要求D.足额59. 通过证券锁定指令可以（）A.减少认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.增加认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度60. 小李是期权的一级投资者，持有15000份50ETF，他担心未来市场下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为10000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.2B.3C.1D.461. 股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量62. 甲股票目前价格是39元，其1个月后到期行权价格为40元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是每股（）元A.41B.79C.37D.163. 小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为( )元A.7B.7.8C.6.2D.564. 投资者在市场上交易期权合约以增加持有的该合约头寸的投资行为称为（）A.平仓B.行权C.交割D.开仓65. 王先生对甲股票特别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（）操作A.卖出认购期权B.买入认沽期权C.保险策略D.买入认购期权66. 投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（）A.认为标的证券价格将大幅上涨B.认为标的证券价格将大幅下跌C.认为标的证券价格将小幅下跌D.认为标的证券价格将小幅上涨67认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D.权利金68. 买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.10元C.9元D.11元69. 刘女士以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（）A.盈利32000元B.亏损32000元C.盈利48000元D.亏损48000元70. 甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（）A.-3B.1C.-1D.371. 于先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
