启明星辰：涉及筹划非公开发行股份购买资产的进展公告 2011-01-13

启明星辰2019年一季度财务分析综合报告启明星辰2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为负5,574.63万元，与2018年一季度的1,235.97万元相比，2019年一季度出现较大幅度亏损，亏损5,574.63万元。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

在市场份额迅速扩大的同时，也出现了较大幅度的经营亏损，企业以亏损来换取市场份额的经营战略损失较大，企业的经营风险大大增加。

二、成本费用分析2019年一季度营业成本为12,673.87万元，与2018年一季度的12,590.13万元相比变化不大，变化幅度为0.67%。

2019年一季度销售费用为15,128.88万元，与2018年一季度的13,405.84万元相比有较大增长，增长12.85%。

2019年一季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2019年一季度管理费用为3,079.68万元，与2018年一季度的13,387.21万元相比有较大幅度下降，下降77%。

2019年一季度管理费用占营业收入的比例为8.87%，与2018年一季度的45.76%相比有较大幅度的降低，降低36.89个百分点。

管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

本期财务费用为-191.81万元。

三、资产结构分析与2018年一季度相比，2019年一季度存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2018年一季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，启明星辰2019年一季度是有现金支付能力的。

企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

启明星辰2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为140,434.57万元，与2022年三季度的168,561.82万元相比有较大幅度下降，下降16.69%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为77,846.61万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的55.43%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了4,917.87万元的资金缺口，二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为132,093.02万元，与2022年三季度的143,121.73万元相比有所下降，下降7.71%。

表明企业属于知识密集型企业。

最大的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的31.64%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。

2023年三季度，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金；取得投资收益收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度启明星辰筹资活动需要净支付资金797.26万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为8,311.39万元，与2022年三季度的25,698.23万元相比有较大幅度下降，下降67.66%。

2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为负4,917.87万元，与2022年三季度的367.09万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空4,917.87万元。

证券代码：002439 证券简称：启明星辰公告编号：2020-050 启明星辰信息技术集团股份有限公司关于使用自有闲置资金进行投资理财事宜的公告启明星辰信息技术集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年4月27日召开第四届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用自有闲置资金进行投资理财事宜的议案》。

董事会同意公司及其下属子公司使用最高额度为15亿元人民币的自有闲置资金进行投资理财事宜，在上述额度内，资金可以滚动使用，同时授权公司经营管理层具体实施上述理财事宜，授权期限自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效。

公司独立董事对该议案发表了独立意见、监事会对该议案发表了审核意见。

公司董事会并将前述议案提请公司股东大会审议。

现将前述议案具体内容公告如下：一、基本情况1、投资目的提高资金使用效率，合理利用自有闲置资金，增加公司收益。

2、投资额度公司及其下属子公司拟使用部分自有闲置资金以购买银行理财产品等方式进行投资理财，资金使用额度不超过人民币15亿元；在上述额度内，资金可以滚动使用，实际购买理财产品金额将根据公司资金实际情况增减。

若预计投资额度超出该授权权限，公司董事会将重新履行审批程序，提交股东大会审议，并及时履行信息披露义务。

3、投资品种为控制风险，上述额度内资金只能用于购买安全性高、低风险、稳健型金融机构理财产品，不得用于证券投资，不得购买以股票及其衍生品以及无担保债券为投资标的的银行理财产品。

4、投资期限自股东大会审议通过之日起12个月内有效。

5、资金来源公司及其下属子公司以购买银行理财产品等方式进行投资理财的资金来源为公司自有闲置资金，资金来源合法合规；公司以该等资金进行投资理财不影响公司正常经营所需流动资金。

6、实施方式在额度范围内授权总经理行使该项投资决策权并签署相关合同文件，包括但不限于：选择合格专业理财机构作为受托方、明确委托理财金额、期间、选择委托理财产品品种、签署合同及协议等。

启明星辰简要报告启明星辰公司成立于1996年，由留美博士严望佳女士创建，2010年6月23日，启明星辰在深交所中小板正式挂牌上市，成为国内唯一一家登陆资本市场的专业信息安全企业。

于2010年6月完成首次公开发行2,500万股股票。

启明星辰现市值38亿元。

根据启明星辰上半年的半年度报表：营业收入15 633 115，营业成本4 894 369，净利润—22 311 588。

主要原因有：一般来说，IT行业的销售额基本集中在下半年，而启明星辰的客户多集中于政府、电信、金融、能源、交通、军队的大型企事业单位，这些单位的采购一般集中于下半年。

在建工程较年初增长了101%，研发费用较年初增长了121%公司前五名客户营业收入情况：四川省公安厅1 058 490 占公司全部营业收入比例为16.96%，中国工商银行972 720占公司全部营业收入比例为15.59%，中国电信四川分公司556 000占公司全部营业收入比例为8.91%，广州格源有限公司448 888 7.91% ，中国东方资产管理公司240 000 3.85%五家公司总计占公司全部营业额的52.5%。

启明星辰拥有完善的专业安全产品线，横跨防火墙/UTM、入侵检测管理、网络审计、终端管理、加密认证等技术领域，共有百余个产品型号，并根据客户需求不断增加。

启明星辰解决方案为客户的安全需求与信息安全产品、服务之间架起桥梁，将客户的安全保障体系与信息安全核心技术紧密相连，帮助其建立完善的安全保障体系。

目前，公司在全国各省市自治区设立三十多家分支机构，拥有覆盖全国的渠道和售后服务体系。

自2002年起，启明星辰就持续保持国内入侵检测、漏洞扫描市场占有率第一。

启明星辰的主要客户为政府、电信、金融、能源、交通、军队。

我国互联网络规模不断扩大、应用更加广泛的同时，各种网络攻击、信息安全事故发生率也不断攀升。

国家互联网应急中心调查显示，2008年上半年各种网络安全事件数量与2007年上半年同期相比有较为显著的增加。

中国证监会关于核准启明星辰信息技术集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2018.12.24
•【文号】证监许可〔2018〕2159号
•【施行日期】2018.12.24
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于核准启明星辰信息技术集团股份有限公司公开发行可转
换公司债券的批复
证监许可〔2018〕2159号启明星辰信息技术集团股份有限公司：
《启明星辰信息技术集团股份有限公司关于公开发行可转换公司债券的申请报告》（启明星辰〔2018〕1号）及相关文件收悉。

根据《公司法》《证券法》和《上市公司证券发行管理办法》（证监会令第30号）等有关规定，经审核，现批复如下：
一、核准你公司向社会公开发行面值总额104,500万元可转换公司债券，期限6年。

二、本次发行可转换公司债券应严格按照你公司报送我会的募集说明书及发行公告实施。

三、本批复自核准发行之日起6个月内有效。

四、自核准发行之日起至本次可转换公司债券发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告我会并按有关规定处理。

中国证监会
2018年12月24日。

上市公司股份非交易过户案例总结
总结：
一、从现有案例来看，无论是离婚还是继承，受让人不承诺的仅有梅安森一例。

可能是因为受让份额较少（1.11%）的原因。

（覃天翔本身无承诺，故继承人李兰也未承诺）
二、承诺也是有不同的。

如纳川股份中的张晓樱，承诺内容是“在公司担任董事、监事、高级管理人员期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%”，所以在首发限售解禁后，张晓樱并未担任董监高，故不受前述承诺限制；但如神州泰岳中的安梅，承诺内容是“在王宁任职公司董事、监事或高管期间，每年可减持份额为其所持股份余额的25%”，所以尽管安梅并未在公司任职，仍然受董监高限售要求。

三、比较能说明问题的是威华股份。

威华股份最初披露的权益变动报告书中显示，因刘宪为公司董事，李晓奇从其母亲处继承的股份为高管限售股。

但隔了几天又刊发更正公告，表示与中证登深圳分公司核实后，李晓奇从其母亲出继承的股份全部为无限售流通股。

所以如果没有做出如安梅那样的承诺，继承取得的股份在首发限售解禁后应当为无限售流通股。

四、对于同时存在限售股和非限售股时，继承的是哪部分问题，梅安森的案例可能是一个线索。

梅安森的披露公告中显示，程岩合计持有420万股，其中限售股315万股（高管限售），通过离婚分割给王燕华的全部是非限售股。

具体到本案中，假设能拦截本次减持，那协议中可能可以约定要求继承一部分限售股，一部分非限售股。

以上是初步结论，时间原因未能穷尽全部案例，供各位参考。

启明星辰并购众合信息一．并购基本信息其他内容：1.目标公司、控股股东、博立投资分别并共同承诺：本次交易完成后，目标公司2014年度应完成的净利润（扣除非经常性损益后的）不低于人民币2,000万元；2015年度应完成的净利润（扣除非经常性损益后的）不低于人民币2,500万元；2016年度应完成的净利润（扣除非经常性损益后的）不低于人民币3,125万元。

本次交易没有涉及利润补偿条款。

2.并购合约中约定启明星辰，有权以现金或定向发行股份两者之一的方式收购目标公司剩余49%的股份。

二．启明星辰——业务逐步扩张，盈利呈上升趋势1.信息安全行业分析1.整体行业看好，信息安全需求尚未满足（利好）2. 政策落实低于预期（不利）赛迪顾问正式对外发布了《2013-2014年度中国信息安全产品市场研究年度报告》。

报告显示，2013年，中国信息安全市场规模达到191.39亿元，比2012年增长21.7%，而同期全球信息安全市场达到983.59亿美元，比去年同期增长12.6%。

CCID预测未来三年，中国信息安全产品市场仍将保持快速增长态势，预计2016年市场规模将达到417.87亿元，复合增长率31.2%。

根据CCID第七次针对SOC安管平台市场的分析，2013年，中国安全管理平台(SOC)产品市场规模达到5.86亿元，相比2012年同比增长23.1%，依然略高于平均增长率。

CCID 预计未来3年，安全管理平台(SOC)产品将进一步实现产品和服务的融合。

信息安全的市场需求分四类：政府、大型央企、中小企业和个人。

目前国内市场还是依靠政府、央企和大型企业的需求拉动的。

在国外对这个市场贡献很大的中、小企业的安全需求在国内还没有被挖掘出来。

随着互联网、手机、企业应用等信息化应用发展，各种安全威胁的数据在直线上升，信息安全市场的需求远未饱和。

2.企业分析2.1企业在行业内的地位启明星辰（002439.SZ）是一家拥有完全自主知识产权的网络安全产品、服务与解决方案的提供商，具备完善的网络安全产品生产线，是国内信息安全领域的第一梯队。

证券代码：002439 证券简称：启明星辰公告编号：2011-052北京启明星辰信息技术股份有限公司第二届董事会第一次会议决议公告北京启明星辰信息技术股份有限公司(以下简称“公司”)第二届董事会第一次会议于2011年7月26日以现场会议的方式召开。

本次会议的通知及会议资料已于2011年7月15日以电子邮件及传真形式通知了全体董事。

本次董事会会议的应表决董事7人，实际参与表决董事7人。

会议的通知、召开以及参与表决董事人数均符合相关法律、法规、规则及《公司章程》的有关规定。

经董事表决，形成决议如下：一、会议以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于选举公司董事长的议案》根据《公司法》、《公司章程》等相关规定，公司第二届董事会经过认真讨论，一致选举董事王佳女士为公司第二届董事会董事长。

独立董事对本议案发表了独立意见，王佳女士的简历刊登于2011年7月9日指定信息披露媒体巨潮资讯网（）和《证券时报》、《中国证券报》的《第一届董事会第二十次会议决议公告》（公告编号：2011-044）。

二、会议以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》根据《公司法》、《公司章程》等相关规定，公司第二届董事会经过认真讨论，根据公司董事会提名委员会的建议，董事长的提名，决定聘任王佳女士为公司总经理、潘重予先生为公司董事会秘书；根据公司董事会提名委员会的建议，总经理的提名，决定聘任严立先生、潘重予先生、邱维先生为公司副总经理，邱维先生为公司财务负责人。

独立董事对本议案发表了独立意见，王佳女士、潘重予先生、严立先生的简历刊登于2011年7月9日指定信息披露媒体巨潮资讯网（）和《证券时报》、《中国证券报》的《第一届董事会第二十次会议决议公告》（公告编号：2011-044），其他相关人员简历详见附件一。

三、会议以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于董事会下设专门委员会成员设置的议案》根据《公司法》、《公司章程》等相关规定，公司第二届董事会经过认真讨论，决定战略委员会由董事王佳女士、严立先生和独立董事周辉先生组成，其中董事王佳女士为主任委员；提名委员会由董事严立先生和独立董事汤敏先生、周辉先生组成，其中独立董事汤敏先生为主任委员；薪酬与考核委员会由董事谢奇志女士和独立董事周辉先生、曹辰先生组成，其中独立董事周辉先生为主任委员；审计委员会由董事潘重予先生和独立董事曹辰先生、汤敏先生组成，其中独立董事曹辰先生为主任委员。

北京启明星辰信息技术股份有限公司关联交易决策制度北京启明星辰信息技术股份有限公司关联交易决策制度2011年7月北京启明星辰信息技术股份有限公司关联交易决策制度目录第一章总则 . (2)第二章关联交易和关联人 . (2)第三章关联交易的审批 . (4)第一节关联交易的审批权限 . (4)第二节审议程序 . (5)第三节关联交易的披露 . (6)第四章回避 . (7)第一节总则 . (7)第二节回避主体 . (7)第三节回避程序 . (8)第四节未回避的责任 . (9)第五章关联交易价格的确定和管理 . .....................................................................10第六章附则 . ...........................................................................................................11北京启明星辰信息技术股份有限公司关联交易决策制度第一章总则第一条为完善北京启明星辰信息技术股份有限公司(以下简称“公司” 法人治理结构、规范关联交易行为，保护公司股东及相关利益人的合法权益，以及保证公司与关联方之间订立的关联交易合同符合公平、公正、公开的原则，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》” 、财政部《企业会计准则-关联方关系及其交易披露》、深圳证券交易所《股票上市规则》等相关法律、行政法规、规范性文件和《北京启明星辰信息技术股份有限公司章程》(以下简称“《公司章程》” 的规定，制订本制度。

第二条公司的关联交易应当遵循以下基本原则：(一符合诚实信用的原则；(二符合公平、公开、公正的原则；(三关联方如享有股东大会表决权应当回避表决；(四与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时应当回避；关联董事回避后董事会不足法定人数时，应当由全体董事(含关联董事就将该等交易提交公司股东大会审议等程序性问题作出决议，由股东大会对该等交易作出相关决议；(五公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利，必要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问。

启明星辰招股说明书：探寻未来的星辰大海近年来，科技行业的发展日新月异，越来越多的企业开始涉足人工智能、物联网、云计算等前沿领域，而启明星辰则是其中的佼佼者。

作为一家专注于智能硬件和物联网技术的企业，启明星辰在中国市场上已经拥有了广泛的用户群体，而此次招股说明书的发布，则是为了进一步扩大公司的规模和影响力，探寻未来的星辰大海。

在招股说明书中，启明星辰提到了自己的三大核心优势：技术领先、产品创新、商业模式创新。

其中，技术领先是企业发展的基础，启明星辰在智能硬件和物联网技术方面拥有自主知识产权，同时也与国内外知名企业合作，共同推进技术的研发和应用。

而产品创新则是企业发展的动力，启明星辰在智能家居、智能出行、智能健康等领域推出了一系列创新产品，深受用户喜爱。

商业模式创新则是企业发展的保障，启明星辰在市场营销、渠道建设、品牌推广等方面不断创新，打造了自己独特的商业模式。

除此之外，启明星辰还强调了自己的市场前景和发展战略。

在市场前景方面，启明星辰认为未来智能硬件和物联网市场的规模将会不断扩大，而随着人们对智能家居、智能出行、智能健康等领域的需求不断增加，启明星辰的产品和技术将会得到更广泛的应用。

在发展战略方面，启明星辰计划通过不断提升自身的技术和产品水平，进一步扩大市场份额，同时也会加强与国内外知名企业的合作，推进技术的共享和应用，实现共赢发展。

从招股说明书中可以看出，启明星辰作为一家专注于智能硬件和物联网技术的企业，已经在市场上取得了一定的成绩，而此次招股说明书的发布，则是为了进一步推进企业的发展和壮大。

未来，我们可以期待启明星辰在智能硬件和物联网领域的更多创新和突破，探寻未来的星辰大海。

启明星辰作为一家专注于智能硬件和物联网技术的企业，已经在市场上取得了一定的成绩，而此次招股说明书的发布，则是为了进一步扩大公司的规模和影响力，探寻未来的星辰大海。

在招股说明书中，启明星辰提到了自己的三大核心优势：技术领先、产品创新、商业模式创新，并强调了自己的市场前景和发展战略。

Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告启明星辰信息技术集团股份有限公司免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成，并不完全代表我方对该企业的意见，如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生，仅供参考，在任何情况下，使用本报告所引起的一切后果，我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途，如需引用或合作，请与我方联系:启明星辰信息技术集团股份有限公司1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分启明星辰信息技术集团股份有限公司综合得分说明：企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。

该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后，我们将协助您分析给出。

1.2 企业画像类别内容行业软件和信息技术服务业-其他信息技术服务业资质一般纳税人产品服务技术进出口；代理进出口；技术开发、技术转1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.4行政处罚-工商局4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.11产品抽查-工商局4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼（当事人）5.2法律诉讼（相关人）5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。

启明星辰2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为278,872.05万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为813.05万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有448,633.97万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕169,761.92万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为193,786.92万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是216,092.19万元，实际已经取得的短期带息负债为813.05万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为204,939.56万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为210,515.87万元，在5年之内偿还的贷款总规模为221,668.5万元，当前实际的带息负债合计为813.05万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

该企业资产负债率较低，盈利水平在提高，当前不存在资金链断裂风险。

资金链断裂风险等级为0级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供471,845.93万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为278,059万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加141,078.84万元，预付款项减少2,618.14万元，存货减少5,645.11万元，一年内到期的非流动资产增加3,252.73万元，其他流动资产减少234.81万元，共计增加135,833.51万元。