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互联网金融背景下保险企业发展策略研究——以中国人寿保险公司为例摘要目前来看，保险市场竞争日益激烈，原因有三：其一，保险行业市场主体在不断增加；其二，保险行业的监管发生了改革；第三，信息科技的发展正大力影响着保险行业传统的经营模式。
随着这些变化的发生，各家保险公司积极开展互联网金融业务，开设官方网站，推出移动应用，并与第三方平台合作。
与此同时，保险行业中也进入了不少以互联网公司为代表的外部资本，发展成为了互联网保险公司，其开展传统业务时也出现了在线代理服务。
保险公司出现的上述变化，在某种程度上代表了现代互联网与保险的深度融合。
2016年互联网保费收入高达2234亿元，与2011年相比，增长幅度出现了质的飞跃，据统计发现，5年期间，互联网保费增长近69倍。
因此，互联网金融的快速发展对于传统保险公司来说，既是一种挑战，也是一种机遇。
本文以中国保险业互联网金融发展为研究对象。
通过以中国人寿保险公司为样本的实证研究，在互联网保险快速发展的背景下，探讨了中国人寿保险公司的优势，劣势，机遇和威胁。
通过SWOT分析，本文认为，中国人寿保险公司应抓住当前互联网金融快速发展的机遇，采取差异化战略，重视产品和业务的差异化。
为了实现互联网保险更好的朝着生态化方向发展，需要开始注重同其他知名互联网平台的合作开展跨境开发和经营。
关键词：保险企业；互联网金融；互联网保险；差异化战略Research on the development strategy of insurancecompanies under the background of Internet Finance ——Taking China's life-insurance company as an exampleABSTRACTWith the increase of insurance market main body and the reform of industry supervision, the insurance market competition is becoming more and more fierce. At the same time, the development of information technology, represented by the Internet and big data, is having a subversive effect on the traditional business model of insurance industry. In recent years, insurance companies have actively entered Internet finance by opening official website stores, introducing mobile applications, and cooperating with third-party platforms. At the same time, many outside capital, which is represented by Internet companies, has entered the insurance industry one after another, setting up Internet insurance companies to carry out business or to carry out online agency business. The changes mark a deepening convergence between the Internet and insurance. Insurance premiums rose nearly 69 times from 2011 to 223.4 billion yuan in 2016, showing a rapid growth trend. For traditional insurance companies, the development of Internet finance is not only a challenge, but also a major development opportunity.This paper takes the development of Internet finance in China's insurance industry as the research object, and discusses the advantages and weaknesses of Chinese life insurance companies under the background of the rapid development of Internet insurance through the empirical study of Chinese life insurance companies as a sample. Through the analysis of SWOT, this paper holds that Chinese life insurance companies should seize the opportunity of the rapid development of Internet finance, adopt differentiation strategy and pay attention to the differentiation of products and operations. And focus on cooperation with other well-known Internet platforms,cross-border operation, in order to better achieve the ecological development of Internet insurance.Key words: insurance companies; Internet finance; differentiation strategy目录摘要 (1)前言 (6)一、互联网保险发展及对保险业的影响 (8)（一）我国互联网保险发展变迁历程及现状分析............ 错误!未定义书签。
浅谈互联网保险的运营模式、产品创新与发展建议一、绪论互联网的去中心化特点能够有效减小社会交易成本，改造整个社会的生产结构，推动社会与经济的发展。
2013年末，4G投入民用，智能手机和移动互联网成为人民生活的重要构成部分，这反向加速了互联网与各大产业的融合态势。
2015年，两会的政府工作报告中第一次提到“互联网+”，将其上升至国家战略。
互联网与传统金融行业的融合衍生出了互联网金融，大大增强了金融领域的活力。
与互联网金融类似，互联网保险也有广义和狭义之分。
广义的互联网保险指传统保险服务的互联网化；狭义的互联网保险可理解为“众安在线”等专业互联网保险公司所提供的产品和服务。
2013年，我国首家互联网保险公司“众安在线”成立，此后各种互联网保险公司如雨后春笋般出现，呈现出了蓬勃发展的。
态势[1]此外，相对于传统保险行业，互联网保险行业进行了很大程度的产品创新，推出了很多传统的财产险、寿险、意外险、分红险以外的保险产品，如众安保险针对淘宝卖家推出的“众乐宝”和“参聚险”、华泰保险基于网购场景推出的“退。
换言之，互联货运费险”，为保险行业的发展提供了更多的发展路径和场景[2]网的时效性、交互性、经济性和灵活性使互联网保险拓宽了整个保险业的业务线，，如官方网站模式、还能够为保险行业赋能，使其在营销上能够有更多的方式[3]第三方电子商务平台、专业互联网保险公司模式等，节省了代理商的渠道成本，因此具有很强劲的发展空间。
二、互联网保险的现状分析互联网保险从广义上看，既包括传统保险业务的互联网化，也包括专门的互联网保险产品和服务。
经过二十多年的发展，我国互联网保险从无到有，并逐渐发展完善。
结合我国互联网保险各个发展时期的特征，可将其发展历程大体分为，分别为1997年-2004年的萌芽期、2004-2013年的探索期、2013 4个阶段[4]年-2016年的全面发展期、2016年至今的爆发期。
1997年，中国互联网保险公司信息网作为第一家面向保险公司内部信息管理需求的专业性中文网站诞生，它标志着中国保险就此开始进入到互联网时代。
一、行业现状中国保险行业协会发布《2017中国互联网保险行业发展报告》指出，年销售保单5年增长17倍。
2016年中国互联网保险保费收入达到2299亿元，同比增长65亿元，同比增幅为3%，相较于2015年实现160%的增幅。
截止到2016年底，互联网人身险和财产险保费增幅22.6%∽34.63%。
2017年中国互联网保险正在经历从表层渠道变革向中层模式优化的发展，网络比价平台、直销网站、APP模式已经落地。
而基于场景的拓展和新技术的应用，包括从数据来源的拓展到业务流程数据的获取，已成为现阶段互联网保险发展的重要阶段。
从全球保险业发展态势来看，传统险企、互联网保险平台、互联网保险科技企业和监管机构已共同构成了一个全新的保险科技新生态。
天融互联正是在新生态中脱颖而出。
二、公司的愿景：成为为中国保险场景用户提供极致体验的服务平台。
公司认为，在互联网保险发展大潮中，科技的先进程度体现在其落地能力，产品的优势体现在对保障普惠大众的理解。
然而，让用户在既享受科学的保险保障，同时享受与保障相关的延伸综合服务，使用户拥有保险极致体验正是互联网保险人的心声。
三、公司基本情况北京天融互联科技有限公司成立于2015年6月(以下简称“天融互联”),是国内首家专门针对互联保险场景用户、平台用户，同时为保险中介行业提供保险综合解决方案的企业，通过平台输出能力专注服务互联网保险行业。
天融互联是为保险场景用户、保险代理人、经纪人，提供专属个性化定制的保险服务支持。
同时提供实现展业、保单管理、产品定义、业财记账、保监会上报等全方位服务。
通过资源整合，为保险行业提供先进的互联网金融服务，以科技驱动推进保险行业创新发展。
公司主要利润来源：1、“爱多保”场景客户专属平台，利润来源是保险自购推广费分润。
主要形态：B2C,平台为场景大流量客户提供保险自购、保单管理、健康管理等服务。
2、“爱多保”互联网保险创富平台，利润来源是保险交易推广费分润。
50家互金协会会员单位信息披露报告2016年10月28日，中国互联网金融协会正式发布《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准（T/NIFA 1—2016）（以下简称《标准》）。
《标准》定义并规范了96项信息披露指标，其中强制性披露指标共65项、鼓励性披露指标共31项。
《标准》的出台对所有的P2P网贷平台都有重要的指引作用，本文挑选50家互金协会成员单位作为样本平台，按照《标准》制定的全部96项指标及其阐释，对这50家样本平台的信息披露情况进行压力测试。
本次测试会统计每一项指标披露的平台数，同时对每一类指标进行整体分析，最后将得到互金协会平台信息披露的大致情况。
本次测试统计时间截止至2016年11月9日。
1、会员单位整体表现综合50家样本平台，全部96项指标信息披露情况来看，无一平台信息透明度完全合格。
披露指标最多的1家平台也仅披露了65项指标，占全部指标项数的三分之二，而最差的1家平台只披露了19项指标，不及全部指标项数的五分之一。
多数平台披露项数在30-49项之间，50家平台平均披露项数为40.52项，不到全部指标项数的一半，会员单位的整体信息透明度令人担忧。
从《标准》制定的整体思路来看，应披露指标更多反映的是平台运营合规情况，包括资金存管、电信业务经营许可、信息安全等级测评认证及限额管理等指标都是重要的合规指标，平台应披露指标展示项数越多，越贴近合规。
而可披露指标则是展示平台运营实力，包括融资情况、历史逾期率、分级逾期率及风控尽调等，平台可披露指标展示项数越多，越能显现平台自信，彰显平台实力。
细看每项指标披露情况，越是涉及核心数据和合规运营的指标，披露平台数越少，在限额管理等指标上更是全军覆灭；而平台对于交易规模、融资情况等有利于宣传自身实力的指标，披露积极性相对较高。
图1 50家会员单位披露项数分布情况资料来源：盈灿咨询《标准》制定的指标分为应披露与可披露两部分，将两部分分开来看，平台对应披露指标的披露积极性要高于可披露指标。
2016年蚂蚁金服行业现状及发展趋势展望分析报告【2016年08月】目录第一节搭建互金平台底层硬实力——云计算： ... ........................................................ (5)第二节支撑业务的水电煤——海量原始数据 ... .............................................................. . 9 第三节大数据应用——超越传统金融机构，实现普惠金融核心能力 ... ................. . 11一、小额贷款：借 1000元钱给 1000个人 ... ...................................................... .. 12二、风控：追求极致的效率与风险的平衡 ........................................................... .. 13三、智能客服：降低客服成本，助力公司农村国际化道路 ... ........................... . 14四、互联网保险：区分不同人与物的赔付率，精准定价 ... .............................. .. 15五、征信：与央行系统互补，打造中国版 FICO ... ............................................... .. 16 第四节比自营业务更有看点的平台化发展思路 ... ...................................................... (20)第五节冲破一二线城市业务发展天花板——探寻农村化及国际化道路 ... ........... (22)一、农村化：依托村淘网点矩阵下乡 ... ................................................................. . 22二、海外业务：大步快跑，目标服务 2、3亿海外客户 ... ................................ . 23 第六节引入国字头战略投资打消监管疑虑，股东协同效应提升业绩想象空间 .. 25 第七节 600亿美金估值是否偏高？ ... .......................................................................... (27)一、与 paypal类比估值 ... ....................................................................................... (27)二、根据投资金额估值 ... ........................................................................................... . 30三、PE相对估值 ... ................................................................................................... (31)图表目录图表1：阿里云 5年双十一高峰数据处理能力提升 170倍，达到 8.59万笔 ... ... (6)图表2：阿里云发展历程 ... ................................................................................................. . 6 图表3：阿里云近一年单季度增速保持 100%以上，且呈加快趋势 ... .................... (7)图表4：蚂蚁金融丰富的产品及服务适用于各种各样的金融场景 ... ....................... .. 8 图表5：蚂蚁在大数据的量及维度上占有极大优势 ... ................................................. .. 9 图表6：蚂蚁人工智能平台利用大数据开发各种产品，服务于海量客户 ... ....... (11)图表7：蚂蚁微贷基于数据的纯信用贷款占到整体贷款 70% ... .............................. .. 12 图表8：蚂蚁不做 100万以上的客户，小额短期是公司追求的目标客户 ... ....... (12)图表9：蚂蚁微贷利用大数据对贷款进行事前、事中、事后全方位监管 ... ....... (12)图表10：风控大脑 CTU对用户身份、用户关系网络、行为风险进行考察 ... .... (13)图表11：从用户发出交易请求到授权交易之间的风险审核程序 ... ....................... .. 14 图表12：阿里巴巴智能店小二安娜界面 ... ................................................................. (14)图表13：蚂蚁金服与永安保险合作微车险利用双方大数据构筑多重模型 ... ....... . 16 图表14：国内 11.5亿人个人征信记录缺失或不完整 ... .......................................... (16)图表15：芝麻分通过多层面数据得出个人征信评分 ... .............................................. . 17 图表 16：芝麻分十分准确的描绘了客户的信用情况，区隔了逾期率不同的人群.. 18 图表 17：芝麻信用应用场景的尝试：机场免安检快速通道 ... ................................. . 18 图表 18：蚂蚁花呗与芝麻信用分对接，直观为客户展示我能贷多少、我为什么能贷这么多 ... .................................................................................................................... . 20 图表 19：平台化思路——蚂蚁聚宝对接海量第三方基金 ... .................................... (21)图表 20：蚂蚁金服农村化发展历史 ... ........................................................................... .. 23 图表 21：从 2014年开始，支付宝海外业务拓展进度加快 ... ................................. (24)图表 22：A轮融资前蚂蚁金服股东全部为马玉及内部高管，结构简单 ... .......... (25)图表 23：蚂蚁金服不断引入国字头投资者站台，同时中邮及中投对接公司农村海外业务 ... ........................................................................................................................ .. 26 图表 24：公司不论从用户数还是交易额都超过 paypal两倍以上 ... ........................ . 28图表 25： paypal与支付宝的活跃用户数差距不断拉大 ... ......................................... . 28 图表 26：支付宝双十一国际交易比数达到 paypal日均交易 2.5倍 ... .................... . 29目前蚂蚁金服估值达到600亿，整体体量超过交行，而其净利润目前不到交行的二十分之一（26亿与 665亿）。
保险行业市场分析报告（精选3篇）保险行业市场分析报告篇1一季度，单季度原保险保费收入首次突破万亿元。
保险市场增幅同比上升近21.81个百分点。
一是财产险业务平稳增长，实现原保险保费收入2154.40亿元，同比增长8.85%，其中，车险业务实现原保险保费收入1679.42亿元，同比增长12.08%。
二是寿险业务快速增长，实现原保险保费收入8459.28亿元，同比增长50.18%，其中，新单业务7141.42亿元，同比增长68.49%。
三是普通寿险和健康险业务高速增长，分别实现原保险保费收入5790.02亿元和1168.74亿元，同比分别增长87.81%和79.23%。
业务结构发生变化。
政策环境优化和保险公司不断开拓新业务领域，民生类业务发展态势良好。
责任保险等增长较快。
一季度，责任保险原保险保费收入为104.39亿元，同比增长21.25%，占财产险公司业务的比例为4.46%，较上年同期增加了0.37个百分点。
未计入保险核算的保户投资款和独立账户本年新增交费6271.47亿元，同比增长209.53%。
其中，寿险业务保户投资款和独立账户本年新增交费5785.05亿元;健康险业务保户投资款本年新增交费486.35亿元。
普通寿险业务原保险保费收入5790.02亿元，同比增长87.81%，占寿险公司全部业务的60.06%，同比上升11.29个百分点;分红寿险业务原保险保费收入2640.60亿元，同比增长4.64%，占寿险公司全部业务的27.39%，同比下降12.53个百分点。
互联网渠道业务平稳增长。
一季度，产险公司车险业务电话销售渠道和互联网销售渠道业务平稳增长，分别实现原保险保费收入244.56亿元和138.19亿元，同比分别增长3.19%和下降13.15%;占机动车辆保险业务比例为14.56%和8.23%。
寿险公司直销业务互联网销售渠道实现原保险保费收入92.99亿元，同比增长554.86%，占寿险公司业务比例为0.96%，同比上升0.74个百分点。
互联网保险市场分析报告本文将从互联网保险行业的几个角度，分析互联网保险行业的现状，寻求该行业未来的发展方向。
一、保险行业发展现状（一）保险行业作为金融业的三大支柱之一，对中国的经济起着举足轻重的作用。
根据中国银保监统计数据显示，2018年保险业实现保费收入3.8万亿元，赔付支出1.23万亿元，同比分别增长3.9%、10%。
银保监会有关部门负责人表示，保险业风险保障功能充分发挥，服务实体经济和社会发展能力不断提升。
2018年，保险业为全社会提供风险保障6897万亿元, 同比增长66%。
从险种来看，农业保险为农业生产提供风险保障3.5万亿元，责任险为医疗、环保等领域提供风险保障866.1万亿元，意外险为投保人提供风险保障3808.9万亿元，同比分别增长24.2%、244%、32.8%。
截至2018年底，保险业资产总量18.3万亿元，较2018年初增加9.5%（二）强监管，增速趋缓。
2018年全年保险业原保险保费收入38016.62亿元，同比增长3.92％。
2017年，保险业原保险保费收入36581.01亿元，同比增长18.16％。
也就是说，2018年原保险保费收入的同比增速放缓了14.24个百分点。
从近两年的数据来看，我国保险业保费收入增速持续放缓，基本告别高增长时代。
从数据来看，在经历了多年的高速增长之后，2018年人身险保费的增速大幅度下滑，主要源于寿险业务的负增长。
原因在于，2017年以来，寿险产品经历多轮清理整顿，134号文、19号文对行业的影响仍在消化之中。
二、互联网保险行业发展现状（一）、市场规模互联网保险是保险公司及保险中介机构借助互联网平台以完成网上营销、在线投保、理赔等保险业务，并由第三方支付公司负责完成保险相关费用的电子支付的保险。
据前瞻产业研究院发布的《中国互联网保险行业商业模式与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2012-2016年我国互联网保险保费收入整体上呈现上涨趋势，但是增长速度逐渐放缓。
精品行业分析报告2016年蚂蚁金服行业分析报告2016年07月目录第一节蚂蚁金服概览 ... ................................................. .. 6一、股权结构概览 ... ................................................. .. 6二、发展历程：阿里系的金融版图 ... ................................. (7)三、业务概览：支付为中心、面向投融资双向延展 ... ..................... . 8 第二节支付业务：梦开始的地方 ... .. (10)一、历史回溯：蹒跚前行的小巨人 ... (10)二、功能定位：多元增值服务的战略支点 ... (10)三、发展前景：受益网络交易和支付，占据最大市场份额 ... . (11)1、淘宝交易规模增长是推动支付宝扩张的源动力 ... . (12)2、支付体系正快速互联网化、移动化 ... (12)3、支付宝在互联网支付和移动支付市场份额高居首位 ... (14)4、品牌效应和消费习惯进一步强化支付宝地位 ... (15)第三节融资业务：数据立身，场景为王 ... .. (17)一、模式分析：基于场景和数据的模型，基于模型的信用 ... . (17)二、消费信贷业务：依托花呗/借呗，盯住长尾人群 ... (17)1、核心产品：蚂蚁花呗/蚂蚁借呗 ... (17)2、发展空间：受益消费信贷，看好低端客户加杠杆 ... .. (20)三、网商银行：整合阿里小贷，掘金普惠金融 ... .. (22)1、网商银行战略定位：小微客户、农村市场、中小金融机构 ... (22)2、网商银行历史沿革和股权结构 ... . (22)3、网商银行 APP 可以实现小额贷款 ... . (22)4、网商银行开业前 8 个月经营情况 ... . (24)5、小贷业务：资产证券化整合存量阿里小贷，依托大数据继续服务供应链25 第四节资产管理业务：客户为王，从流量到存量 ... (27)一、余额宝：现金管理模范，客户导入利器 ... . (27)二、招财宝：具有增信的借贷产品，提供中等风险收益投资机会 ... . (28)三、网金社：金融资产交易平台，兼具投融资功能 ... . (29)四、蚂蚁达客：股权众筹平台，分享企业成长 ... .. (30)第五节多元化综合金融业务：弯道超车，实现“蚂蚁牌”价值 ... ............. . 31一、天弘基金：深入布局资产管理业务 ... .............................. . 31二、众安保险：金融功能完善再下一城 ... .............................. . 32 第六节数据与征信业务：金融基础设施建设 ... ............................ .. 34一、芝麻信用：海量数据价值的切入点 ... .............................. . 34二、信息技术：金服王国的技术依托 ... .............................. (37)三、恒生电子：互联网金融资源整合的重要平台 ... ..................... .. 38四、投资朝阳永续，加码“金融+数据”布局 ... ........................ .. 39图表目录图表 1：蚂蚁金服股权结构图 ... .......................................................................................................................... .. 6 图表 2：蚂蚁金服发展历程图 ... .......................................................................................................................... .. 7 图表 3：蚂蚁金服业务板块分类 ... ....................................................................................................................... . 9 图表 4：淘宝网交易规模情况 ... ....................................................................................................................... (11)图表 5：淘宝网交易规模情况 ... .. (12)图表 6：第三方互联网支付交易规模及预测 ... (12)图表 7：第三方移动支付交易规模及预测 ... .. (13)图表 8：2014Q4-2015Q4第三方互联网支付交易结构 ... . (13)图表 9：2015年第三方互联网支付市场份额 ... . (14)图表 10：2015年第三方移动支付市场份额 ... . (15)图表 11：支付宝钱包 APP活跃用户数 ... (15)图表 12：历年双十一支付宝总交易金额 ... . (16)图表 13：蚂蚁金服开展融资类业务的逻辑 ... (17)图表 14：开通蚂蚁花呗后会立刻获得一定透支额度 ... (18)图表 15：蚂蚁借呗界面首页 ... . (19)图表 16：蚂蚁借呗分期偿还 ... . (20)图表 17：预计 2016-2020年社零额保持 10%增速 ... .. (21)图表 18：预计 2020年消费信贷规模达到 10万亿元 ... .. (21)图表 19：网商银行 APP主页... (23)图表 20：网商银行借款 10000元/1年期的还款金额 ... .. (23)图表 21：资产管理业务促使流量客户向存量客户转化 ... .. (27)图表 22：余额宝用户数量和规模情况 ... .. (28)图表 23：天弘基金股权结构 ... . (31)图表 24：数米基金股权结构 ... . (31)图表 25：蚂蚁金服征信业务反馈授信业务的逻辑 ... .. (35)图表 26：我国未来征信市场或将呈现“央行公共征信系统+寡头商业征信机构”的格局 ... (35)图表 27：芝麻信用评分及解读 ... (36)图表 28：芝麻信用可以提供的生活便利 ... . (37)图表 29：蚂蚁金融云提供的服务 ... .. (38)图表 30：朝阳永续股权结构 ... . (39)表格目录表格 1：蚂蚁金服两轮融资情况 ... ....................................................................................................................... . 7 表格 2：蚂蚁花呗合作的购物场景列表 ... ....................................................................................................... .. 18 表格 3：蚂蚁花呗客户结构分布 ... .................................................................................................................... .. 18 表格 4：网商银行股权结构 ... ............................................................................................................................. . 22 表格 5：蚂蚁微贷旗下经营贷款主要特征 ... .................................................................................................... . 25 表格 6：网商银行 2015年报披露的资产负债情况（单位：亿元） ... ...................................................... . 25 表格 7：招财宝借款产品一览 ... ....................................................................................................................... (29)表格 8：网金社股东结构 ... ................................................................................................................................. .. 29表格 9：网金社可转让理财计划摘选 ... ........................................................................................................... (29)表格 10：网金社融资与银行个贷对比 ... ........................................................................................................... . 30 表格 11：蚂蚁达客要求的合格投资者标准 ... ................................................................................................. .. 30 表格 12：蚂蚁达客首页项目节选 ... ................................................................................................................. (30)表格 13：众安保险股东结构 ... ........................................................................................................................... .. 32 表格 14：众安保险 2013-2015年度经营情况 ... ............................................................................................. .. 33 表格 15：芝麻分形成标准 ... .............................................................................................................................. (36)表格 16：恒生电子旗下子公司情况 ... .............................................................................................................. .. 39第一节蚂蚁金服概览阿里巴巴自 2004 年成立支付宝以来，围绕支付这一核心板块逐渐衍生出庞大的综合金融服务集团。
二零一六年年報关于我们i释义ii重要提示1公司概览2平安大事记4董事长致辞6业绩概览9荣誉和奖项10财务摘要经营情况讨论及分析12客户经营分析16主要业务经营分析16概览19保险业务32银行业务36资产管理业务42互联网金融44内含价值分析51流动性及财务资源53风险管理63企业社会责任64未来发展展望公司管治66股本变动及股东情况78董事、监事、高级管理人员和员工情况92公司治理报告106董事会报告110监事会报告112重要事项财务报表118审计报告125合并资产负债表128合并利润表130合并股东权益变动表132合并现金流量表134公司资产负债表135公司利润表136公司股东权益变动表137公司现金流量表138财务报表附注277附录：财务报表补充资料其他信息279公司信息280备查文件目录有关前瞻性陈述之提示声明除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。
所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。
某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。
读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。
受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。
这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风险和因素。
任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。
此外，本公司声明，本公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。
本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责任。
(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年5月目录一、保险行业仍处于初级发展阶段，互联网大有可为 41、保险深度、密度仍低.. 42、传统销售渠道困局 6（1）传统保险营销员渠道增长乏力. 7（2）银行渠道收入增长贡献有限，性价比低93、互联网已经不可忽略10二、互联网金融的发展对保险而言，机遇远大于挑战. 111、从渠道上看，互联网有利于此前缺乏物理渠道的保险行业12 （1）互联网保险的发展将为行业增加新渠道，提供新的增长动力，且互联网渠道流量大，可接触更多客户. 12（2）有助于提升保险公司在与银行谈判时的地位.. 132、从产品上看，互联网保险有助于降低产品费率，以及提供更有针对性的产品.. 14（1）网销渠道的成本较低，可有效降低产品费率.. 14（2）通过互联网获取大数据后可帮助保险机构提供更有针对性的产品.. 153、互联网保险具有明显局限性，规模难以做大.. 16三、海外互联网保险介绍. 171、通过互联网销售产品的寿险公司：日本LIFENET . 172、产险（车险）：美国ALLSTATE 193、互联网保险经纪公司：美国INSWEB . 214、保险产品比价公司：MONEY SUPER . 24四、目前国内主要互联网保险的发展.. 251、主销资产导向型产品：通过网销费用低的优势提供更高收益率292、保险超市：专业第三方销售网站，如慧泽网、新一站等313、供应链金融：利用现有网络客户资源，延伸产业链至保险业，如腾邦国际，京天利等.. 32（1）腾邦国际：打造“商旅+金融”协同发展模式. 32（2）京天利：开拓延保市场.. 324、第三方平台建设.. 32（1）车险比价网站：金宝盟.. 32（2）独立第三方交易平台：宝720 335、投资设立保险公司：银之杰336、大数据提供商：卫宁软件. 33五、投资思路和重点公司. 341、保险基本面回暖，关注互联网保险的机会342、关注公司.. 34我国保险营销处于艰难转型期，互联网渠道大有可为。
1）随着人力成本的上升以及监管政策的严格，传统渠道对保费增长的贡献呈下降趋势。
2）互联网普及度不断提高，保险业有望继零售、银行之后，成为融合互联网技术的创新渠道。
互联网保险的国际经验：车险网销如火如荼，寿险渗透率低。
1）专业在线保险公司发展迅速，但总量较小。
寿险如日本LIFENET，08 年开业以来业务量复合增长率85%；产险如美国ALLSTATE，50%以上保费来自网上销售。
2）比价公司- Money Super Market，通过大量的为客户提供金融产品信息和比价，促进客户对金融产品的快速购买，收入来源是客户通过公司的网站点击并且申请购买金融机构的金融产品后，金融机构支付给Money Super Market 的费用。
互联网保险的前景：小而精，着力平台建设+渠道拓展+客户资源+大数据/精准营销。
11 年至14 年国内经营互联网保险业务的公司从28 家上升到90 家，规模保费从32 亿元增长到870 亿元，年均增长率达200%。
1）互联网保险具有明显局限性，适合销售标准化的理财险、车险、意外险等简单产品，规模难以做大。
2）互联网和社交媒体的出现，潜在客户对于各类保险产品有更多的了解，有利于保险产品销售。
3）在线与移动技术的传播及相关的多点接触为保险业务提供丰富的客户数据。
4）大数据，即解读复杂信息的新方法和技术，使得保险机构能够改进分销、风险评估和定价，改进产品和服务，更好地满足客户需求。
看好互联网保险未来的发展。
1）保险行业基本面持续改善。
2）互联网从产品和渠道两方面利好缺乏物理渠道的保险行业。
3）随着保险公司/产业资本逐渐重视互联网保险，有望在与传统保险公司的不断融合中取得较快发展。
关注天茂集团、焦点科技、腾邦国际、银之杰等互联网标的投资机会：1)天茂集团：持有国华人寿51%的股份，国华人寿在理财型保险网络销售方面领先同业。
2)焦点科技：旗下的保险专业销售网站“慧择网”“新一站保险网”用户体验较好。
3)腾邦国际：于2010 年获得保险兼业代理资质，经营航意险代理业务，拟投资设立全资子公司深圳前海腾邦保险经纪有限公司。
4)京天利：收购上海誉好并拓展汽车延保业务。
5)三泰控股：收购烟台伟岸，将全国最大的网上车险营销平台金保盟网站纳入麾下。
6)邦讯科技：打造“宝720”独立第三方互联网保险交易平台。
7）银之杰：发起设立互联网保险公司。
8）卫宁软件：积极参与医保控费，与保险公司开展合作。
一、保险行业仍处于初级发展阶段，互联网大有可为1、保险深度、密度仍低国务院2014 年8 月发布保险业新“国十条”《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，《意见》明确保险业发展目标：到2020 年，保险深度(保费收入/国内生产总值)达到5%，保险密度(保费收入/总人口)达到3500 元/人。
2013 年我国总保费收入1.72 万亿元，保险深度3.03%，保险密度1266 元。
其中，人身险深度1.94%，财产险深度是1.09%；人身险密度809 元，产险密度457 元。
假设总人口不变，要达到2020 年人均保费目标，则2014-2020 年保费收入复合增长率需要到16%以上。
我国保险深度和保险密度距离世界平均水平仍有相当大的差距，而同为亚洲国家（地区）的日本、中国台湾、中国香港等地保险消费均处于世界领先水平。
我国养老保险、健康保险、非车险等还有很大发展空间。
2、传统销售渠道困局近几年来寿险行业保费增速与之前相比明显放缓，主要因为目前占据国内寿险90% 以上市场份额的两个销售渠道：代理人渠道和银行渠道，均面临增长乏力的难题。
（1）传统保险营销员渠道增长乏力低成本、高效率是许多保险公司采取营销员制度的初衷。
保险营销员数量也由2001 年的105 万人增加到目前的300 多万人，营销员渠道实现保费收入的比例在2006 年曾达到47%的历史高点。
但是2010 年以来，由于保险主体增加，竞争激烈，各公司增员难度不断增加，加上保险业营销员文化水平和素质的不断提高对其收入提出了更高的要求，保险营销员的数量已趋于稳定。
（2）银行渠道收入增长贡献有限，性价比低短期来看，近年来高利率的销售环境仍将持续，保监会2011 年与银监会联合发布《商业银行代理保险业务监管指引》，规范银保秩序，对当年银保保费规模产生较大负面影响。
2014 年1 月又发布了《关于进一步规范商业银行代理保险业务销售行为的通知》，对销售对象和销售产品作出了更严格的规定，预计银保业务下滑的趋势将持续。
3、互联网已经不可忽略2005 年，中国网民数仅有1.1 亿人，这意味着超过90%的中国人没有使用过互联网。
截至2014 年12 月,我国网民规模达6.5 亿，互联网普及率为48%。
目前世界平均互联网普及度约为30.2%，其中发达国家和发展中国家的平均普及度分别为71.6%和21.1%。
北京和上海的互联网普及度分别为75.2%和70.7%，接近发达国家水平。
而中国的河南、山东等人口大省的该数据仅为40%左右，增长潜力仍然很大。
在过去的六年里，中国的网络购物市场进入了一个快速扩张期。
2006 年底国内使用网络进行购物的用户数量为3357 万人，占互联网用户总数的24.5%。
2013 年底，网购用户数量增加到3.02 亿人，渗透率达到48.9%，这意味着平均每两个互联网用户中就有一个曾经在网上购物。
伴随着网络购物用户数量的增长以及购物频率和价值的增加，网络购物交易规模也由2006 年的266.5 亿元增加到2014 年的2.8 万亿，增长了100 倍。
在2006 年，国内网购规模仅为社会消费品零售总额的0.3%；从2007 年起，网购所占比例开始井喷，社会零售渗透率连续三年每年翻一番。
到了2014 年，这一数字已经达到10.7%，这意味着社会消费品的零售额中有超过1/10 由网购所贡献。
二、互联网金融的发展对保险而言，机遇远大于挑战互联网和社交媒体的出现意味着，潜在客户对于各类保险产品/定价，尤其是标准保障类型的保险可以有更多的了解。
在线与移动电话技术的传播及相关的多点接触为保险业务提供了丰富的客户数据来源。
大数据，即解读复杂信息的新方法和技术也使得保险机构能够改进分销、风险评估和定价，改进产品和服务，以更好地满足客户不断演变的需求。
1、从渠道上看，互联网有利于此前缺乏物理渠道的保险行业从渠道上看，互联网保险的发展对保险行业较为有利。
主要因为：（1）互联网保险的发展将为行业增加新渠道，提供新的增长动力，且互联网渠道流量大，可接触更多客户寿险行业中传统渠道增长乏力，互联网保险的发展将为保险行业提供新的分销渠道，提供新的增长动力。
互联网渠道流量大，接触客户数量和频率远高于传统渠道，易于销售简单化、标准化的产品，如车险、意外险、短期健康险等等。
（2）有助于提升保险公司在与银行谈判时的地位近几年寿险公司过于依赖银行渠道，导致在与银行的谈判中完全处于被动，这种情况在2010 年银保新规实施以后更为明显，手续费率不断提升。
未来随着保险公司互联网渠道的不断发展，预计将逐渐减轻保险公司对于银行渠道的依赖，这将有助于保险公司在与银行的谈判中更具优势。
2、从产品上看，互联网保险有助于降低产品费率，以及提供更有针对性的产品互联网渠道的特殊性将有助于保险公司提供更有针对性、费率更低的产品。
主要因为：（1）网销渠道的成本较低，可有效降低产品费率保险产品的保费中除了包含预期未来的赔付外，还包含销售费用、管理费用等等。
网销渠道的产品大多与银保渠道相似，但我们估计网销渠道的销售手续费率（手续费/首年保费）仅为0.5% 左右，相比银保的4%~5%要低得多。
因此网销渠道销售的产品可适当提升理财型产品给予客户的收益率，或者降低保障型产品的保费费率。
（2）通过互联网获取大数据后可帮助保险机构提供更有针对性的产品互联网保险的发展将使得未来保险公司和其他保险中介机构可通过互联网获取大数据，从而进一步了解每一个客户的特征及需求，为其提供更有针对性的服务。
3、互联网保险具有明显局限性，规模难以做大互联网渠道适合销售简单化、标准化产品，如车险、理财险、短期意外和健康保险等，市场空间有限。
据保监会统计，2014 年全行业互联网保险业务收入超过870 亿，约占全年保费收入的4%，相比2013 年互联网业务收入的317.9 亿元，同比增长174%。
总体来看，尽管近年来我国互联网保险业务总体规模偏小，但增长迅速。
根据艾瑞咨询测算，2013 年互联网保险的保费贡献最大的险种为车险，占比52.4%，而后是理财险27.9%、意外险14.8%、长期寿险4.0%，占比最低的为健康险和家财险，仅占总体规模保费的0.6%和0.3%。
