拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路 (附3个被否案例及4个成功案例)

上市公司经营活动现金流量与净利润项目调整我国会计准则要求企业提供现金流量表的同时需加补充说明，列示导致企业当期凈利润与经营活动现金流量不一致的项目。

基于三个假设对这些调整项目进行归类，报表使用者将能够更加确切地理解经营活动现金流量与净利润产生偏差的原因。

理论联系实际，将研究结果实际运用到一家上市公司（青岛海尔股份有限公司）的年度财务报告（2012、2013年）分析中，最终运用数据对该企业这两年的经营活动进行横向和纵向比较，为综合分析上市公司的经营状况和资金运转情况提供可靠的数据资料。

标签：净利润；经营活动现金流量；上市公司1 引言经营活动现金流量与净利润是反映上市公司盈利状况的主要财务指标。

净利润是以权责发生制为基础核算的，反映企业一定会计期间内经营成果的数据指标。

现金流量则是以第三方机构——银行提供的数据为依据，在收付实现制基础上形成的，反映企业现金的变动情况及结果的数据资料。

由于所依据的核算基础不同，两个指标经常存在差异。

而这样的差异往往会使投资者在进行报表分析和投资决策时无所适从。

近年来，不乏媒体曝光国内外诸多公司用各种手段虚构利润，提供虚假的净利润信息，或为完成利润产值指标，或为保持上市资格，或为操纵股票价格以谋取暴利。

这一现象使市场上的投资者普遍对相关财务指标的真实性、可靠性和可用性产生了怀疑。

与此同时，也引起了我们对于经营活动现金流量和净利润的项目调整的思考和研究。

2 项目分类与调整2.1 提出假设为了更好地理解调整项目的意义，不妨首先建立以下三个假设：假设一：企业内部所有影响净利润的项目都属于经营活动项目。

假设二：企业内部所有的经营活动收入、费用项目都将以现金方式核算。

假设三：企业所有以现金方式结算的收入、费用项目都于当期完成收付，同时当期发生的所有现金收付都确认为当期的净利润项目。

2.2 分类与调整基于以上三点假设，对现金流量表附注中经营活动的各个核算项目逐一进行比较、分析，将不满足于假设条件的项目依次剔除，以此将经营活动的所有项目（共16项）分成三类。

经营活动净现金流净利润=？经营活动净现金流持续小于净利
润？（上市公司案例）
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老板说：利润表倒是编得好看，看上去赚了不少，却还是没有钱支付工资或货款？何解？财务查查到底什么原因？
财务说：我们赚了应收账款，赚了一堆存货在仓库里。

老板说：滚！
经营活动净现金流持续小于净利润的原因和合理性如何分析？经营活动现金流量净额/净利润的比值有何指导意义？净利润跟经营活动现金流量净额有什么关系？
贵州茅台从2007年至2016年10年间实现净利润1067亿元，产生的经营活动现金流量净额为1197亿，经营活动现金流量净额/净利润=1.12。

格力电器10年间实现净利润767亿元，经营活动现金流量净额1261亿元，经营活动现金流量净额/净利润=1.64。

长周期来看（10年以上），净利润应该跟经营活动现金流量净额相等或近似相等，即净现比约等于1，当然越大越好。

单年度或者季度来看，净利润与经营活动现金流量净额差异可能很大，即净现比波动非常大，进行分析意义不大。

经营活动净现金流量/净利润数值低的企业，要具体分析原因及合理性，是由存货增加、应收项目增加，还是应付项目减少等引起的。

如果是应收账款大幅增加导致的，进而分析应收账款的客户是谁，是否造假。

如果是存货增加，分析其合理性，现场查看盘点存货是否真实存在。

比如，有一家公司7年间实现净利润16亿，现金流仅为6亿，净现比为0.39，但是它现金流差的原因主要是存货增加了20亿，然后分析这20亿的存货是否真实存在、价值及合理性。

XX企业净利润与现金流量的差异分析及其协调论文摘要本文旨在探讨XX企业净利润与现金流量的差异分析及其协调。

首先，通过对XX企业财务报表的分析，发现其净利润与现金流量存在差异。

其次，本文从财务报表的角度分析了净利润与现金流量的差异产生原因，包括非现金项目、资本支出等因素。

最后，本文提出了协调净利润与现金流量的方法，包括加强资本预算管理、优化现金流量管理等方面。

关键词：净利润；现金流量；财务报表；非现金项目；资本支出AbstractThis paper aims to explore the analysis and coordination of the difference between net profit and cash flow of XX enterprise. Firstly, through the analysis of the financial statements of XX enterprise, it is found that there is a difference between net profit and cash flow. Secondly, this paper analyzes the reasons for the difference between net profit and cash flow from the perspective of financial statements, including non-cash items, capital expenditures and other factors. Finally, this paper proposes methods to coordinate net profit and cash flow, including strengthening capital budget management, optimizing cash flow management and other aspects.Keywords: net profit; cash flow; financial statements; non-cash items; capital expenditures一、引言在企业经营过程中，净利润和现金流量是两个重要的财务指标。

现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因　1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。

有些收入，增加利润但未发生现金流入。

例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。

有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。

这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。

应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。

有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。

例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

2、由于对现金流量分类的需要。

净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。

例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。

又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。

上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。

利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。

现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

标题：经营活动现金流量净额主表和附表不一致的原因及应对措施近年来，随着信息透明度的要求日益提高，财务报表中的经营活动现金流量净额主表和附表不一致的现象备受关注。

在此文章中，我将就这一现象进行深入分析，探讨其原因及应对措施。

一、经营活动现金流量净额主表和附表不一致的原因经营活动现金流量的净额是公司经营活动产生的现金流入与现金流出的净额。

但是，为什么会出现主要的财务报表——资产负债表和利润表中的经营活动现金流量净额主表和附表不一致的情况呢？其原因主要有以下几点：1. 会计政策的变更在编制财务报表时，公司可能会根据会计准则的变更对会计政策进行调整，导致主表和附表中的数据不一致。

对于租赁成本的认定、收入确认原则等方面的变化，都可能对经营活动现金流量净额的计算产生影响。

2. 错误的会计处理会计人员在编制财务报表中可能存在处理错误，导致主表和附表中的数据不一致。

在计算经营活动现金流量净额时，可能将非经营活动的现金流入流出当作经营活动的现金流量，进而导致数据的不一致。

3. 财务舞弊不良的财务管理和操作方式可能导致财务舞弊，包括人为篡改财务数据、虚列收入或费用等行为，进而导致主表和附表中数据的不一致。

4. 公司规模和业务复杂度较大规模和复杂业务的公司在编制财务报表时所涉及的交易和数据更加繁杂，可能需要处理更多的会计政策和业务处理问题，从而增加主表和附表不一致的风险。

二、应对不一致的措施为了解决经营活动现金流量净额主表和附表不一致的问题，公司可以采取一系列应对措施：1. 健全内部控制公司应建立健全的内部控制体系，包括严格的会计政策和操作流程，提高数据的准确性和真实性，避免处理错误和财务舞弊。

2. 加强会计培训对于公司会计人员需要不断加强培训，提高他们的会计专业知识和操作水平，确保正确处理各项会计政策和数据。

3. 审计监督公司应加强审计监督，及时发现和纠正数据处理错误和财务舞弊的行为。

4. 透明度和沟通公司应提高信息透明度，加强内外部沟通，及时披露会计政策变更等重大信息，提高市场对公司财务数据的信任度。

净利润与现金流量差异原因分析净利润与现金流量是投资者分析上市公司盈利状况的主要财务指标。

由于计算两个指标所依据的理论基础不同，净利润与现金流量很难保持“同步性”。

当净利润没有足够的现金流量支撑时，上市公司的巨额净利润就成了一种煞有介事的“纸上富贵”。

在现金流量表上，整个公司的业务被划分为“经营活动”、“投资活动”和“筹资活动”。

每类业务活动发展的不均衡，均可能导致“净利润高”而“现金流量低”的“背离”现象出现。

下面结合案例分析净利润与现金流量出现“背离”的原因——收入以应收而未收多根据《企业会计准则———收入》规定，上市公司按照以下原则确认收入：（）商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；（）公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；（）与交易相关的经济利益能够流入公司；（）相关的收入和成本能够可靠地计量。

只要符合上述标准，上市公司就可以确认收入及成本，进而“核算”出自己的“净利润”。

然而，事实上满足上述条件的业务经常是以“应收帐款”或“应收票据”的形式挂帐，并未给公司带来相应的现金流入。

例如：中兴通讯年每股收益．元，而经营活动产生的每股现金净流量则为－．元。

究其原因就在于，销售收入主要是以应收帐款的形式出现的，由于销售规模扩大，公司年应收帐款余额同比增长．倍。

成本以现金流出多即使是销售收入能够以现金的形式收回，但如果公司销售成本、税金也以现金的形式流出，最后相抵的结果也可能导致“每股现金流量”低于“每股收益”。

例如：科龙电器年销售收入为．亿元，而公司销售商品、提供劳务引起的现金流入达到．亿元。

与此同时，该公司由于购买商品和劳务引起的现金流出也达到了亿元，最终导致公司经营活动产生的每股现金净流量为－．元，而公司每股收益为．元。

同样的例子还有中远发展。

该公司销售商品、提供劳务引起的现金流入有．亿元，而购买商品和劳务引起的现金流出达到．亿元，最终使得公司经营活动产生的现金净流量为负值。

拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路（附3个被否案例及4个成功案例）文/林日升简明要点经营活动现金流量净额与净利润差异较大仍过会的情况颇多，差异比例超过100%的案例有之，变化趋势不一的案例亦有之。

通常解释思路包括：1.生产经营规模扩大等因素造成的固定资产折旧、存货、财务费用及经营性应收应付项目的变动；（经营活动现金流量净额低于净利润）2. 公司通过票据结算的客户规模增加，而这部分现金流以筹资活动列式；（经营活动现金流量净额低于净利润）3.主要客户未在信用期内付款造成的应收账款增加（注意：行业状况可能被质疑，进而质疑持续盈利能力）；（经营活动现金流量净额低于净利润）4.遵守海关政策缴纳进口增值税保证金造成的现金流出；（经营活动现金流量净额低于净利润）5.存货采购付现增长；（经营活动现金流量净额低于净利润）6.信用政策调整;7.随着销售规模增长公司对存货、应收账款管理加强内部控制（经营活动现金流量净额高于净利润）8.受行业重大事件影响造成行业普遍的现象；9.对于变化趋势不一的问题，可以辅之以同行业上市公司的相关数据以说明合理性。

引言经营活动现金流量净额与净利润差异较大是令拟IPO公司比较头疼的问题。

现金流量净额低于同期的净利润水平，即便公司账面上资产大于负债，但公司可以用来偿还借款的银行存款和货币资金仍可能不足。

如果这种情况伴随着应收账款大幅增加或预收账款大幅减少，间接说明公司客户资金紧张，市场环境不容乐观。

此外，还可能存在破产风险。

因为根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国企业破产法〉若干问题的规定（一）》第四条的规定，债权人在债务人资产大于负债的情况下仍可申请债务人破产。

目录▌简明要点▌引言一、否决案例二、反馈意见分析三、解释思路及案例一、否决案例从否决案例可以看出，经营活动产生的现金流量净额与同期的净利润水平不匹配可能使证监会认为拟IPO公司持续盈利能力不足，此外还存在偿债风险，进而被否。

利润与现金流量表差异的原因和解决方法在企业财务报表中，利润表和现金流量表是两个重要的指标，用于反映企业的经营状况和财务状况。

然而，很多时候我们会发现，利润表和现金流量表的数据并不完全一致，存在一定的差异。

这种差异的原因有很多，下面就来探讨一下。

首先，利润与现金流量表差异的一个主要原因是会计核算的不同。

利润表主要反映的是企业在一定时期内的经营成果，包括销售收入、成本费用等，而现金流量表则主要反映的是企业在一定时期内的现金收支情况，包括现金流入和现金流出。

由于会计核算的方法和原则不同，会计处理的时间点和方式也不同，导致了利润表和现金流量表的数据存在差异。

其次，利润与现金流量表差异的另一个原因是非现金项目的存在。

在利润表中，有一些项目是属于非现金项目，比如折旧、摊销等，这些项目虽然会影响到利润的计算，但并不会直接产生现金流入或流出。

而在现金流量表中，只有与现金相关的项目才会被计入其中，因此会导致利润表和现金流量表的数据存在差异。

此外，利润与现金流量表差异的原因还包括营运资本变动、非经营性现金流量等。

营运资本变动是指企业在一定时期内的应收账款、应付账款等资金的变动情况，这些变动会对现金流量产生影响，但在利润表中并不会直接体现出来。

非经营性现金流量包括投资活动和筹资活动所产生的现金流量，这些现金流量也不会体现在利润表中，因此会导致利润表和现金流量表的数据存在差异。

针对利润与现金流量表差异的原因，我们可以采取一些解决方法来加以处理。

首先，我们可以通过调整会计核算方法和原则，使利润表和现金流量表的数据更加一致。

比如，可以对非现金项目进行调整，将其转化为现金项目，以更准确地反映企业的现金流量情况。

其次，我们可以加强对营运资本变动和非经营性现金流量的监控和管理，及时调整经营策略，以减少利润与现金流量表之间的差异。

此外，我们还可以通过加强财务分析和预测，提前发现利润与现金流量表差异的问题，并采取相应的措施来解决。

比如，可以制定合理的财务指标和预算，对企业的经营情况进行全面的监控和控制，以确保利润与现金流量表的数据相互协调。

将净利润调节为经营活动现金流量净额的三种方法【摘要】利润表中的净利润是企业三种活动共同作用的结果，是会计人员依据权责发生制的原则计算出来的；而现金流量表主表中的经营活动现金流量是会计人员按照收付实现制的原则计算得出来的。

当利润表中的净利润与现金流量表主表中的经营活动现金流量净额不相等时，应将净利润调节为经营活动现金流量净额。

这里介绍三种不同的调节方法与广大读者商榷。

【关键词】计算公式调节法；单项业务调节法；会计报表调节法实例：甲企业属于一般纳税企业，适用的增值税率为17%，2008年12月份发生如下经济业务：（1）销售产品100万元；购买办公用品20万元；款项均已收付。

（2）收回前期应收账款200万元；支付前期购买材料的款项300万元。

（3）企业发出上年预收账款的产品80万元（不考虑增值税）；计提厂部用固定资产折旧25万元。

（4）企业赊购一批原材料500万元；分配生产车间管理人员的工资费用600万元。

（5）收到成本法的股利收入90万元；计提长期借款利息80万元。

（6）以银行存款认购一项专利权30万元；融资租入一台机器设备75万元。

要求根据上述资料编制会计分录，并编制该企业的利润表、资产负债表和现金流量表主表，同时分别运用计算公式调节法、单项业务调节法、会计报表调节法将净利润调节为经营活动产生的现金流量净额。

一、日常会计处理及报表编制（一）账务处理1.借：银行存款 117贷：主营业务收入 100 （A类）贷：应交税费—应交增值税—销项税额17 （B类）A类业务不调整，B类业务在经营性应付项目增加处填+17 借：管理费用20贷：库存现金 20 （A类）此类业务不调整2.借：银行存款200贷：应收账款 200 （B类）此类业务在经营性应收项目减少处填+200借：应付账款300贷：银行存款 300 （B类）此类业务在经营性应付项目增加处填-3003.借：预收账款 80贷：主营业务收入 80 （C类）此类业务在经营性应付项目增加处填-80借：管理费用 25贷：累计折旧25 （C类）此类业务在固定资产折旧项目处填+254.借：原材料500借：应交税费—应交增值税—进项税额85贷：应付账款 585 （D类）此类业务在存货减少项目处填-500，在经营性应付项目增加处填+500借：制造费用 600贷：应付职工薪酬 600 （D类）此类业务在存货减少项目处填-600，在经营性应付项目增加处填+6005.借：银行存款90贷：投资收益 90 （E类）此类业务在投资损失项目处填-90借：财务费用80贷：应付利息 80 （E类）此类业务在财务费用项目处填+806.借：无形资产—专利权 30贷：银行存款 30 （F类）此类业务不需要调整借：固定资产—融资租入固定资产 75贷：长期应付款 75 （F类）此类业务不需要调整（二）编制报表1.利润表（表1）经过分析可以看出，该企业利润表中的净利润为145万元，而现金流量表的经营活动现金流量净额为-3万元，双方不相等，需要调整。

净利润与现金流量分析的差异范文如下：净利润与现金流量分析的差异在财务领域，净利润和现金流量是两个关键的概念。

尽管它们都是衡量公司财务表现的指标，但它们之间存在着很大的差异。

净利润是通过计算收入减去支出来衡量企业在一定时间内的盈利能力，而现金流量则是记录公司在一定时间内收到和支付现金的情况。

本文将详细探讨净利润和现金流量分析的差异。

1. 定义和计算方法的不同- 净利润：指企业在经营活动、投资活动和筹资活动中所产生的利润总额，它由销售收入减去直接成本、费用和税收等得出。

- 现金流量：指企业在一定时间范围内实际收到和支付的现金金额。

现金流量通过统计公司的现金流入和流出来计算，包括经营活动、投资活动和筹资活动。

2. 时间差异- 净利润反映了一段时间内企业盈利的情况，通常为一年，可以根据公司的财务报表进行计算和评估。

- 现金流量分析是记录一定时间范围内的现金收入和支付情况，时段可以是一个季度、半年或一年，它可以显示企业现金的实际流动情况。

3. 影响因素的不同- 净利润主要受到会计原则、收入识别和费用核算等因素的影响。

例如，企业可能会根据会计原则将某些费用在不同期间进行分摊。

- 现金流量则受到实际收款和付款的影响，比如客户延期付款、企业借款还本付息等。

它直观地展示了企业现金的流动情况，不受会计原则的限制。

4. 资本支出和折旧摊销的影响- 净利润中通常包含资本支出和折旧摊销等项目，这是在计算净利润时考虑的。

资本支出指的是企业投资于新设备、设施等长期资产的支出，而折旧摊销是将这些支出在一定期间内分摊到会计报表中。

- 现金流量分析更关注实际的现金流动情况，因此资本支出和折旧摊销并不直接反映在现金流量表中。

一些公司可能在净利润中有较高的折旧费用，但实际支付的现金较少。

5. 经营能力和偿债能力的不同评估- 净利润可以反映企业的经营能力，通过比较不同时间段的净利润，可以看出企业的盈利趋势。

- 现金流量则更关注企业的偿债能力。

净利润与现金流量表差异原因分析在企业财务报表中，净利润和现金流量表都是非常重要的指标，能够对企业的财务状况进行评估。

但是，在实际应用过程中，净利润和现金流量表之间可能会存在差异，这就需要对差异的原因进行分析。

本文将从净利润和现金流量表的概念入手，分析净利润与现金流量表差异的原因，并探讨如何避免这些差异。

净利润和现金流量表的概念净利润净利润是企业在一定期间内的总收入与总成本之间的差额所得。

净利润表示了企业在经营过程中所获得的净收益，同时也是评估企业盈利能力的重要指标。

现金流量表现金流量表是企业在一定期间内的现金收入和现金支出的详细记录。

现金流量表能够反映企业在经营和投资活动中获得的现金流量以及现金的净增加量。

与净利润相比，现金流量表更能反映企业的现金状况。

净利润与现金流量表差异的原因净利润和现金流量表之间可能会存在差异，主要是因为以下几个方面：1. 非现金交易净利润通常是按照会计准则进行计算，并不完全是现金交易。

因此，企业在净利润计算上可能会出现一些非现金交易，例如利息支出、折旧和摊销以及坏账损失等，这些交易不会对现金流量产生影响。

因此，会导致净利润与现金流量表存在差异。

2. 赊销和预收款项企业在销售商品和提供服务时，可能会采用赊销方式，如果客户的回款时间超过了现金流量表的记录期限，也会导致净利润与现金流量表之间的差异。

此外，企业在销售商品和提供服务时，还可能收到预付款项，这些预付款在现金流量表中会被计入，但在净利润中不会出现。

3. 投资活动企业在投资活动中可能会受到股东投资和借款等非经营性现金流入，而这些收入会在现金流量表中被计入。

然而，这些收入并不会对净利润产生影响。

此外，企业在投资活动中可能会收到股息和利息等收入，这些收入会对净利润产生影响，但在现金流量表中却不会被完全反映出来。

如何避免净利润与现金流量表差异为了减少净利润和现金流量表之间的差异，企业应该从以下几个方面入手：1. 加强财务内控企业应该加强对财务内控的管理，防范非现金交易和虚假交易等风险。

拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路（附3个被否案例及4个成功案例）文/林日升简明要点经营活动现金流量净额与净利润差异较大仍过会的情况颇多，差异比例超过100%的案例有之，变化趋势不一的案例亦有之。

通常解释思路包括：1.生产经营规模扩大等因素造成的固定资产折旧、存货、财务费用及经营性应收应付项目的变动；（经营活动现金流量净额低于净利润）2. 公司通过票据结算的客户规模增加，而这部分现金流以筹资活动列式；（经营活动现金流量净额低于净利润）3.主要客户未在信用期内付款造成的应收账款增加（注意：行业状况可能被质疑，进而质疑持续盈利能力）；（经营活动现金流量净额低于净利润）4.遵守海关政策缴纳进口增值税保证金造成的现金流出；（经营活动现金流量净额低于净利润）5.存货采购付现增长；（经营活动现金流量净额低于净利润）6.信用政策调整;7.随着销售规模增长公司对存货、应收账款管理加强内部控制（经营活动现金流量净额高于净利润）8.受行业重大事件影响造成行业普遍的现象；对于变化趋势不一的问题，可以辅之以同行业上市公司的9. 相关数据以说明合理性。

引言经营活动现金流量净额与净利润差异较大是令拟IPO公司比较头疼的问题。

现金流量净额低于同期的净利润水平，即便公司账面上资产大于负债，但公司可以用来偿还借款的银行存款和货币资金仍可能不足。

如果这种情况伴随着应收账款大幅增加或预收账款大幅减少，间接说明公司客户资金紧张，市场环境不容乐观。

此外，还可能存在破产风险。

因为根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国企业破产法〉若干问题的规定（一）》第四条的规定，债权人在债务人资产大于负债的情况下仍可申请债务人破产。

目录▌简明要点▌引言一、否决案例二、反馈意见分析三、解释思路及案例一、否决案例从否决案例可以看出，经营活动产生的现金流量净额与同期的净利润水平不匹配可能使证监会认为拟IPO公司持续盈利能力不足，此外还存在偿债风险，进而被否。

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象通常，导致公司经营性现金流（CFFO）为负的主要原因是当期应收账款增加或存货增加，这种消耗现金的科目增长速度超过销售收入收到现金增长速度会导致CFFO为负。

所以，我以天威保变为例，先看2008年中期数据，中期天威应收账款较期初猛增50%，多出4.54元，存货较期初增长28.7%，多出3.62亿元，这是导致中期CFFO出现2.26亿负数的原因，也就是是说，公司当期的会计利润达4.73亿，但其实一分钱没进账，还多流出2.26亿元现金。

这是一个严重问题么？要看这家公司从事业务的性质和发展战略。

当一家公司新进入一个市场或实施激进的市场份额扩张战略时，只要我们通过商业分析认可其做法，相信其会奏效，在短期内财务上出现现金流为负的情况投资者可以接受。

相反，如果是因为需求不旺或客户遇到困境公司不得不加大信用销售（先给货后付款）而拔高应收账款，或产品滞销导致库存增加，因这种情况引致CFFO为负数，就要引起投资者的警惕，而这种情况经常会出现，投资者需视CFFO与净利润相差的幅度来判断问题严重程度。

通常如果公司CFFO突然出现大额负数，且持续1个季度以上，投资者就需要打问号，即便最终不会出现大的问题，也表明公司现在比较被动。

天威保变的情况是，公司控股的太阳能组件公司天威英利因新产能不断达产，新增客户，主要在境外，且为完成订单新增原材料采购，导致应收账款和存货大幅增加，这种情况我们是可以接受的。

到3季度，我们看到天威保变CFFO虽然还是负数，但已经大幅由中期的2.26亿缩窄为8448万元。

但是，公司的一些资产负债表和现金流财务数据虽然具有一定业绩前瞻性，但还要结合商业分析与信息才能帮助投资者形成完整的判断。

如果你仅看到现金流在往好的方向变化，就认为风险已经减弱，业绩将会走强，还不充分。

以天威的主营业务为例，传统的输配电业务相对稳定，投资者更多关注的是其在太阳能领域产业布局的前景，目前太阳能贡献净利已占50%以上。

[准则讨论]透析从净利润到经营活动现金流量净额的调整逻辑[复制链接]LBCJH电梯直达楼主发表于 2012-12-20 19:33:18 |只看该作者|只看大图视野思享会年费会员和爱学习的人一起激发动力每月至少2次直播分享，有回放》点击加入，发现惊喜美国注册管理会计师认证（CMA®）春节过后报名CMA有惊喜！CMA获得政府及各大企业集团一致推荐CMA是您挖掘职业潜能的通关秘钥2016年度财会薪资调查中国会计视野&ACCA联合200份奖品等待来取》点此参与调查，约5分钟自1998年以来，我国企业开始被要求编制现金流量表，并且要求同时编报以直接法编制的主表和以间接法编制的补充资料。

由于主表部分各报表项目的意思表达直接、通俗、易懂，能够较好地被理解和接受。

但对于现金流量表补充资料部分，一直都是会计理论界、教学界及实务界中的热点问题及难点内容。

现金流量表补充资料全面地揭示了净利润与经营活动现金流量之间的差异，这种差异的揭示又主要是通过部分资产负债表及利润表项目来综合反映。

因此，现金流量表补充资料所涉及的会计信息是相对综合而复杂的，其所反映出的经济活动信息也是非常有价值的，对于判断企业利润的质量很有帮助。

根据现金流量表补充资料的内容可知，在净利润基础上，通过加或减去规定的报表项目金额，即可获得经营活动现金流量净额。

但是，对于初学者而言，仅仅根据报表的设定内容生吞活剥地强行接受一个个调整项目在表内的计算规则，显然不是合适的。

如果不能真正理解现金流量表补充资料中每一个调整项目的由来，不能真正理解为什么有些项目是加项而有些项目是减项，就无法做到活学活用，最终就无法真正懂得现金流量表补充资料的编制或各项目金额的填列。

如果从教学的角度看，知其然并知其所以然才是教学的根本。

作为师者，不仅要让学生知道是什么，更要让学生知道为什么。

为此，本文的写作目的就是透析出从净利润到经营活动现金流量的调整全过程，让现金流量表补充资料的初学者能更好地理解和接受现金流量表的调整过程与内在的逻辑关系，从而更好地应对在复杂的会计报表实践工作中遇到的疑难问题。

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象经营性现金流与净利润不匹配是指企业在一定经营周期内，经营活动所产生的现金流量净额与净利润之间存在差异的现象。

一般来说，经营性现金流与净利润不匹配的现象是较为普遍的，主要有以下几个原因。

首先，会计核算与现金流量发生的时点不同。

会计核算主要以收入确认与费用计提为基础，而现金流量是以实际的收款与付款发生为依据。

由于企业在不同的经营环境中，收款与付款往往存在一定的时间差，从而导致经营性现金流与净利润不匹配。

其次，会计核算存在估计与判断的因素。

会计核算中的一些项目，尤其是与收入确认和费用计提相关的项目，常常需要企业进行估计与判断。

而这些估计与判断的准确性会对净利润产生一定的影响，从而导致净利润与实际的现金流量发生差异。

再次，经营活动中存在非现金项目的影响。

企业在日常经营活动中，除了与现金流量直接相关的业务外，还会有一些非现金项目的发生。

例如，债务重组、债务减免、无偿调拨等，这些项目虽然会对净利润产生影响，但并不会直接影响现金流量。

另外，还有一些会计方法与制度的因素。

企业在会计核算中，会遵循一定的会计方法与制度，其中包括收入确认的原则、费用计算的依据、折旧与摊销的方法等。

这些方法与制度的选择与应用，也会对净利润与经营性现金流产生一定的影响。

鉴于经营性现金流与净利润不匹配的现象普遍存在，企业应该如何看待与处理这一现象呢？首先，企业需要认识到经营性现金流与净利润的不匹配是一种正常现象。

在市场经济中，企业的经营活动与现金流动具有一定的不确定性，存在时间差、估计误差、非现金项目等因素，从而造成现金流量与净利润的不一致。

其次，企业应该关注现金流量变化的趋势与原因。

通过分析经营性现金流与净利润的差异，可以找出问题所在，及时调整经营策略，提高盈利能力与现金流动性。

此外，企业应加强财务管理与风险控制。

对于现金流量的管理与观察应高度重视，避免由于现金流量紧张或不足而引发的经营风险。

企业还应制定合理的资金计划，确保资金的充足性与合理运用，并加强与资金供应方的沟通和合作。

净利润与现金流量差异原因分析净利润与现金流量差异原因分析（一）涉及面广。

首先就企业内部而言，财务管理活动涉及到企业生产、供应、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联系的现象是不存在的。

每个部门也都在合理使用资金、节约资金支出、提高资金使用率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束。

同时，财务管理部门本身为企业生产管理、营销管理、质量管理、人力物资管理等活动提供及时、准确、完整、连续的基础资料。

其次，现代企业的财务管理也涉及到企业外部的各种关系。

在市场经济条件下，企业在市场上进行融资、投资以及收益分配的过程中与各种利益主体发生着千丝万缕的联系。

主要包括：企业与其股东之间，企业与其债权人之间，企业与政府之间，企业与金融机构之间，企业与其供应商之间，企业与其客户之间，企业与其内部职工之间等等。

二）综合性强。

现代企业制度下的企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、设备管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统构成的复杂系统。

诚然，其它管理都是从某一个方面并大多采用实物计量的方法，对企业在生产经营活动中的某一个部分实施组织、协调、控制，所产生的管理效果只能对企业生产经营的局部起到制约作用，不可能对整个企业的营运实施管理。

财务管理则不同，作为一种价值管理，它包括筹资管理、投资管理、权益分配管理、成本管理等等，这是一项综合性强的经济管理活动。

正因为是价值管理，所以财务管理通过资金的收付及流动的价值形态，可以及时全面地反映商品物资运行状况，并可以通过价值管理形态进行商品管理。

也就是说，财务管理渗透在全部经营活动之中，涉及生产、供应、销售每个环节和人、财、物各个要素，所以抓企业内部管理以财务管理为突破口，通过价值管理来协调、促进、控制企业的生产经营活动。

三）灵敏度高。

在现代企业制度下，企业成为面向市场的独立法人实体和市场竞争主体。

企业经营管理目标为经济效益最大化，这是现代企业制度要求投入资本实现保值增值所决定的，也是社会主义现代化建设的根本要求所决定的。

企业净利润与现金流量的差异分析及其协调[本站推荐]第一篇：企业净利润与现金流量的差异分析及其协调[本站推荐] 企业净利润与现金流量的差异分析及其协调笔者认为，计算净利润与现金流量所依据的理论基础不同是净利润与现金流量产生差异的根本原因。

会计的计量基础有两种，一是权责发生制，一是收付实现制，企业计算净利润时是以权责发生制为基础的，而计算现金流量时却是以收付实现制为基础。

因此，企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因是计量基础的不一致。

企业某一时期的净利润等于企业该时期的收入减去该时期的费用，而企业某一时期的现金净流量等于现金流入量减去现金流出量。

从净利润与现金流量的计算公式中，我们不难看出，如果企业在某个时期的收人数等于现金流入数、费用数等于现金流出数，则净利润与现金流量同步。

否则，只要收入不等于现金流入、费用不等于现金流出，净利润与现金流量二者产生差异就不可避免。

实际工作中，二者产生差异的具体原因主要有以下几种：1、企业通过放宽信用政策，延长信用期限等方法扩大商品销售，增加商品销售收人和利润，但同时应收账款、应收票据等债权也大量增加，这必然使企业资金被买方大量占用，增加了应收账款的机会成本。

另一方面，由于增加了企业利润，会产生企业所得税、股东分红等问题，这就需要企业垫交所得税款和股东分红款，因此就造成企业现金短缺，此时净利润与现金流量之间必然产生差异。

2、存货在企业流动资产中所占比重较大，而且也是企业流动资产中变现能力最差的项目。

存货增加，一方面意味着企业由于原材料购入增加而导致企业现金流出量的增加，另一方面意味着产成品等商品滞销，从而使成品资金无法及时变现，这就进一步加大了净利润与现金流量之间的差异。

3、《企业会计制度》规定计提减值准备的资产有八项，而且不同的资产减值准备计入不同的损益类账户。

因此，企业如果没有按规定科学合理地计提各种资产减值准备，而是随意计提，则会使企业利润虚增或虚减，而事实上这些资产由于种种原因可收回金额已经少于其账面价值，将来的现金流入量肯定少于其账面价值，这又会造成净利润与现金流量不一致。

财务分析——企业净利润与现金流量的差异分析及其协调一、企业净利润与现金流量的重要性及差异分析在进行财务分析时，企业的净利润和现金流量是重要的指标。

然而，这两个指标之间存在差异，因此需要进行差异分析以了解其原因，并寻求达到它们之间的协调。

1.1 企业净利润的意义和计算方法企业净利润是企业在一定期间内的总收入减去总成本和费用后的余额。

它反映了企业在经营活动中所取得的经济效益。

净利润是评价企业盈利能力的重要指标，对企业的发展和股东的利益有着决定性的影响。

企业净利润的计算公式为：净利润 = 总收入 - 总成本 - 总费用1.2 现金流量的意义和计算方法现金流量是企业在一定期间内从经营活动、投资活动和筹资活动中收到和支付的现金金额。

它反映了企业现金流动的情况以及企业现金管理的能力。

现金流量是评价企业经营状况和偿债能力的重要指标，对企业的经营决策和投资决策具有重要的参考价值。

现金流量的计算公式为：净现金流量 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出1.3 企业净利润和现金流量的差异原因企业净利润和现金流量之间的差异主要是由于会计制度和会计估计的存在。

会计制度规定了利润的计算方法，而会计估计涉及了坏账准备、折旧、摊销等方面的估计。

这些规定和估计的不同，导致了净利润和现金流量之间的差异。

具体来说，以下是几个常见的差异原因：（1）净利润包括了非现金项目的影响，如折旧、摊销等，而现金流量只考虑了实际的现金收支情况。

（2）净利润通常是按权责发生制度计算的，而现金流量通常是按实际发生制度计算的。

（3）净利润还受到收入确认和费用分摊等会计原则的影响，而现金流量则更加关注现金的实际流动。

1.4 差异分析的意义差异分析是通过对企业净利润和现金流量之间的差异进行逐项分析，找出差异的原因，从而评估企业的经营状况和风险，并为决策提供依据。

差异分析的主要目的如下：（1）了解净利润和现金流量的差异源头，评估企业盈利能力和现金管理能力。

净利润与现金流量表差异原因分析一家公司的净利润与现金流量是两种不同的指标，很多情况下它们之间会存在差异。

一些公司会关注净利润，而另一些公司则更加关注现金流量。

本文将对于净利润和现金流量表之间的差异原因进行分析。

什么是净利润和现金流量表？净利润是一个公司在一个财年内的收入减去所有成本和支出后获得的净利润，也称为税后净收益。

净利润反映了一个公司在一年内经营的盈利情况。

现金流量表则是一份财务报表，它展现了一家公司在一个特定时期内的现金收入和支出情况，同时也涵盖了现金流入和现金流出的原因。

净利润与现金流量表之间的差异在解释净利润与现金流量表之间的差异时，我们可以考虑公司会面临的三种情况：1.净利润大于现金流量表这种情况意味着公司获得了一些非现金收入，比如公司获得的赊销收入，尽管公司没有收到现金，但是这些收入已经计入净利润，这也是净利润高于现金流量表的主要原因之一。

同时，在公司获得赊销收入的过程中，它也面临着减少营运资金的风险。

如果这些赊销收入不能及时回收，公司的财务状况可能会受到影响。

另外，在资产的折旧和摊销过程中，也会对净利润和现金流量表之间的差异产生影响。

公司将资产的几个年头的财务成本平均分摊到每一年，然而这些成本并不需要一次性地支付出去，因此这部分支出被计入了净利润中，但是在现金流量表中却没有体现。

2.净利润小于现金流量表如果公司的净利润小于现金流量表，那么这就意味着公司在当期所支付的现金超过了公司在当期的收入。

这种情况下通常会发生在公司需要支付的支出超过了营收，或者是公司面临一些调整的费用，比如资产减记或坏账，同时还可能导致公司的净利润低于其现金流量表。

3.净利润与现金流量表相同当公司在一个特定的财务年度内，其净利润和现金流量表相同时，这通常意味着公司将获得的现金用于支付其支出，而公司也没有获得更多的非现金收入。

如何处理净利润和现金流量表之间的差异一些企业可能会专注于净利润，而另一些则更关注现金流量。