投资顾问业务解读(8月培训)

上市公司并购重组财务顾问业务管理办法【发文字号】中国证券监督管理委员会令第54号【发布部门】中国证券监督管理委员会【公布日期】2008.06.03【实施日期】2008.08.04【时效性】现行有效【效力级别】部门规章中国证券监督管理委员会令（第54号）《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》已经2007年7月10日中国证券监督管理委员会第211次主席办公会议审议通过，现予公布，自2008年8月4日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：尚福林二○○八年六月三日上市公司并购重组财务顾问业务管理办法第一章总则第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构及其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务活动，保护投资者的合法权益，促进上市公司规范运作，维护证券市场秩序，根据《证券法》和其他相关法律、行政法规的规定，制定本办法。

第二条上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。

经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构（以下简称财务顾问），可以依照本办法的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务。

未经中国证监会核准，任何单位和个人不得从事上市公司并购重组财务顾问业务。

第三条财务顾问应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，对委托人的申报文件进行核查，出具专业意见，并保证其所出具的意见真实、准确、完整。

第四条财务顾问的委托人应当依法承担相应的责任，配合财务顾问履行职责，并向财务顾问提供有关文件及其他必要的信息，不得拒绝、隐匿、谎报。

财务顾问履行职责，不能减轻或者免除委托人、其他专业机构及其签名人员的责任。

10上市公司并购重组财务顾问业务管理办法《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》已经2007年7月10日中国证券监督管理委员会第211次主席办公会议审议通过，现予公布，自2008年8月4日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：尚福林二○○八年六月三日上市公司并购重组财务顾问业务管理办法第一章总则第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构及其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务活动，保护投资者的合法权益，促进上市公司规范运作，保护证券市场秩序，根据《证券法》与其他有关法律、行政法规的规定，制定本办法。

第二条上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产与负债、收入与利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。

经中国证券监督管理委员会（下列简称中国证监会）核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者者其他符合条件的财务顾问机构（下列简称财务顾问），能够依照本办法的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务。

未经中国证监会核准，任何单位与个人不得从事上市公司并购重组财务顾问业务。

第三条财务顾问应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定与行业规范，诚实守信，勤奋尽责，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，对委托人的申报文件进行核查，出具专业意见，并保证其所出具的意见真实、准确、完整。

第四条财务顾问的委托人应当依法承担相应的责任，配合财务顾问履行职责，并向财务顾问提供有关文件及其他必要的信息，不得拒绝、隐匿、谎报。

财务顾问履行职责，不能减轻或者者免除委托人、其他专业机构及其签名人员的责任。

第五条中国证监会依照法律、行政法规与本办法的规定，对财务顾问实行资格许可管理，对财务顾问及其负责并购重组项目的签名人员（下列简称财务顾问主办人）的执业情况进行监督管理。

中国证券业协会依法对财务顾问及其财务顾问主办人进行自律管理。

注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌第一章投资银行概论一、不定项选择题1、以下不属于投资银行业务的是 C 。

A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理3、现代意义上的投资银行起源于 D 。

A北美B亚洲C南美D欧洲4、证券市场由ABCD 主体构成。

A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行5、通常的承销方式有ABCD 。

(*)A包销B投标承购C代销D赞助推销6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。

A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。

A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展二、判断题1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。

（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。

2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。

（√）3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。

（×）4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。

（√）（*）三、简答题1、简述投资银行在金融市场中的地位。

①提供金融中介服务②推动证券市场的发展③提高资源配置效率④推动产业集中2、简述我国投资银行的产生和发展。

答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。

2021年8月押题四《私募股权投资基金基础知识》(附答案).第 1 题题目分类:未按章节分类的试题（如真题，模拟测试题） > 单项选择题 >以下投资者视为当然合格投资者：Ⅰ、社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金Ⅱ、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划Ⅲ、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员Ⅳ、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他投资者《》（）{A}. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ{B}. Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ{C}. Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ{D}. Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：D,第 2 题题目分类:未按章节分类的试题（如真题，模拟测试题） > 单项选择题 >基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，（）。

{A}. 基金管理人应依法承担的责任完全转移给外包机构{B}. 基金管理人应依法承担的责任部分转移给外包机构{C}. 基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除{D}. 基金管理人将不承担任何责任正确答案：C,第 3 题题目分类:未按章节分类的试题（如真题，模拟测试题） > 单项选择题 >下列关于私募基金的说法错误的是（）。

{A}. 投资产品面向不超过200人的特定投资者发行{B}. 是一类特殊的机构投资者{C}. 投资者通常是个人投资者，且投资者数量较多{D}. 可以投资公募基金公司的产品正确答案：C,第 4 题题目分类:未按章节分类的试题（如真题，模拟测试题） > 单项选择题 >创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的（）,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；{A}. 60%{B}. 70%{C}. 80%{D}. 90%正确答案：B,第 5 题题目分类:未按章节分类的试题（如真题，模拟测试题） > 单项选择题 >优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以（）。

证券从业《保荐代表人》考试题库【3套练习题】模拟训练含答案答题时间：120分钟试卷总分：100分姓名：_______________ 成绩：______________第一套一.单选题(共20题)1.【真题】为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经（）独立董事签字同意。

A.1/3以上B.2/3以上C.1/2以上D.全部2.【真题】下列不属于基金募集申请条件合规性审查内容的是（）。

A.有明确、合法的投资方向B.有明确的基金运作方式C.基金募集申请材料是否齐备D.基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律法规的规定3.【真题】1997年11月14日颁布的（）是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。

A.《中华人民共和国证券法》B.《开放式证券投资基金试点办法》C.《中华人民共和国证券投资基金法》D.《证券投资基金管理暂行办法》4.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，需向（?）提出申请。

A.国务院B.中国证监会C.上市公司所在证券交易所D.中国证券业协会5.【真题】以下资产配置策略中，不随市场变动而采取行动的策略是（）。

A.动态资产配置策略B.买入并持有策略C.投资组合保险策略D.恒定混合策略6.【真题】QDII基金份额净值应在估值日后（）内披露。

A.—个月C.两个工作日D.—个工作日7.甲公司为母公司，分别控制乙公司和丙公司，2007年1月1日，甲公司从集团外部取得丁公司80％股权(非同一控制企业合并)，丁公司可辨认净资产公允价值为2000万元，账面价值为1500万元。

2009年1月1日，乙公司购入甲公司所持丁公司80％股权，丁公司按照购买日净资产公允价值计算实现的净利润为1000万元；按照购买日净资产账面价值计算实现的净利润为2000万元。

无其他所有者权益变动。

则2009年1月1日，乙公司购入丁公司的初始投资成本为（）万元A.2400B.2800C.3200D.20008.发行公司债券，股东大会应决议的事项有（?）。

公募基金个人投资者适当性管理制度自查报告2017年7月1日即将正式实施《证券期货投资者适当性管理办法》证监会令【第130号1,我公司根据行业新形势，结合文件精神实质与内涵，对照适当性管理自查底稿上的的每个项目，以提升投资者适当性管理工作整体水平为目的，全面开展投资者适当性管理自查工作。

我公司深知，证券期货交易具有特殊性、产品业务的专业性强、法律关系复杂等特点，各种产品的功能、特点、复杂程度和风险收益特征又千差万别，而广大投资者在专业水平、风险承受能力、风险收益偏好等方面都存在很大差异，对金融产品的需求也不尽相同，因此无论从资本市场的长期稳定发展来看，还是从投资者保护角度来看，都需要投资者的专业化程度和风险承受能力与产品相匹配。

根据我公司实际情况，结合投资者适当性管理的目标:使金融机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、投资知识和经验等相匹配，即要“将适当的产品销售给适当的投资者”，我公司分别从股票、债券、分级基金、OTC、投资顾问业务、代销金融产品、信用业务、股票期权业务、资产托管适当性管理方面进行了自查，现将自查工作事项汇报如下:一、投资者适当性自查工作概述首先，组织全体员工认真学习证监会令【第130号】《证券期货投资者适当性管理办法》要点，并深刻领悟;其次，我公司适当性管理自查整改工作小组负责此次适当性管理自查工作，负责制订自查工作方案，组织、协调各部门开展实施;最后，全体员根据《XX证券公司证券适当性管理制度》(已增加多维度指标对投资者进行分类，进一步明确职责分工，强调对中小投资者的特别保护，对后续评估工作进行细节完善)分工协作，分别从股票、债券、分级基金、OTC、投资顾问业务、代销金融产品、信用业务、股票期权业务、资产托管适当性管理方面进行详细自查。

二、股票业务投资者适当性管理自查我公司认真落实《关于加强证券经纪业务管理的规定》、《证券公司投资者适当性制度指引》、《上海证券交易所投资者适当性管理暂行办法》等相关工作制度，进行自查，包括但不限于以下几点:(一）开展投资者教育情况对于投资者教育工作领导高度重视，并指定专人负责此项工作的长期开展。

中国证券业协会关于发布《证券分析师执业行为准则》的通知中证协发[2012]139号各证券公司、证券投资咨询机构：为加强对证券分析师自律管理，落实《发布证券研究报告暂行规定》有关要求，中国证券业协会制定了《证券分析师执业行为准则》，现予发布，自2012年9月1日起施行，请遵照执行。

2005年发布的《中国证券分析师职业道德守则》同时废止。

附件：证券分析师执业行为准则二Ｏ一二年六月十九日证券分析师执业行为准则第一条为规范证券分析师执业行为，提高证券分析师专业水平，维护证券分析师良好职业形象，根据法律、法规、《中国证券业协会章程》及《发布证券研究报告暂行规定》(中国证监会公告[2010]28号)的有关要求，特制定本准则。

第二条本准则所称证券分析师是指与证券公司、证券投资咨询机构签订劳动合同，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师的人员。

第三条证券分析师应当自觉遵守法律、法规、中国证监会的有关规定、行业自律规则以及所在证券公司、证券投资咨询机构的内部管理制度，规范执业行为。

第四条证券分析师应当遵循独立、客观、公平、审慎、专业、诚信的执业原则。

第五条证券分析师应当保持独立性，不因所在公司内部其他部门、证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。

第六条证券分析师应当恪守诚信原则，其研究结论应当是证券分析师真实意思的表达，不得在提供投资分析意见时违背自身真实意思误导投资者。

第七条证券分析师制作发布证券研究报告，应当自觉使用合法合规信息，不得以任何形式使用或泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息，不得编造并传播虚假、不实、误导性信息。

第八条证券分析师制作发布证券研究报告，应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论。

证券研究报告的分析与结论应当保持逻辑一致性。

第九条证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。

证券从业资格考试《证券投资顾问业务》真题整理及答案—真题（三）一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．如果张某家庭的核心资产配置是股票60％、债券30％和货币10％，那么从家庭理财的角度看，这种资产配置符合（B）家庭的理财特点。

A.形成期B.成长期C.衰老期D.成熟期2．依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是（A）。

A.中国证监会及其派出机构B.各地证券业协会C.中国证券业协会D.上海、深圳证券交易所3．死亡交叉是指（A）。

A.股价在长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MAB.股价远离长期与短期MA，短期MA又向下突破长期MAC.股价远离长期与短期MA，短期MA又向上突破长期MAD.股价站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA4．证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户做出具体投资决策计划的，（B）泄露该客户的投资决策计划信息。

A.在客户不知情的情况下可以向他人B.不得向他人C.可以向公司的其他客户D.可以向公司的其他投资顾问5．通常价值投资者更注重（A）。

A.基本分析法B.组合分析法C.技术分析法D.量化分析法6．债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（B）。

A.与市场平均收益相同B.与某个特定指数的收益相同C.高于市场平均收益D.高于某个特定指数的收益7．完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（C）。

A.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定B.生产者或消费者可以自由进入或退出市场C.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格D.生产者众多，生产资料可以完全流动8．与多重免疫策略相比，多重负债下的现金流匹配策略（A）。

A.没有持续期的要求B.承担较大的市场利率风险C.在利率没有变动时不需要对投资组合进行调整D.成本较低9．某公司制订两套节税方案，由于宏观政策、经济环境发生变化，两套节税方案有不确定性，每套方案节税额及概率如下表。

第一篇：走进泰盈集团泰盈集团，是一家以房地产销售起家，以市场为根基、高效开发为核心竞争力，业务涵盖房地产投资开发（泰盈地产集团）及全程顾问代理服务（泰盈置业集团）的港资房地产企业。

1994年成立至今，泰盈置业集团以策划及销售代理为主营业务，在全国60多个城市、数以百计的项目营销实践中，亲历了行业调整及市场震荡周期，并为众多房地产企业提供了完善而专业的服务（2007年，泰盈置业集团被中国房地产联合会评定为“中国地产经纪100强”）。

17年来，作为所服务客户的坚强后盾，泰盈置业集团结合国内外先进房地产经营理念和中国房地产细分市场的实际情况，独创了一套非常适合中国房地产市场的独特营销模式——“刀锋营销”（泰盈集团注册商标之一）。

凭借该营销模式，泰盈置业集团完成了一个个兼具难度与挑战的项目，在远高于同业平均销售代理服务费的条件下，不断创造出的惊人销售业绩而得到行内人士的广泛认可，并因此被称为“中国地产代理界的隐形冠军”，成为敢打硬仗、能打硬仗、善打硬仗的房地产全程顾问服务的金字招牌。

2000年伊始，基于上述众多成功项目营销实践经验，泰盈地产集团成立并正式涉足房地产开发投资业务。

在过去的11年里，泰盈地产集团成功于国内7个城市（北京、沈阳、南京、常州、西安、长沙、中山）开发了15个项目，累计完成及在开发总建筑面积近600万㎡。

在取得已有项目的优异业绩，以及为股东创造了丰厚回报的同时，泰盈地产集团还为国内城市化发展进程、所进入区域的经济发展以及社会与环境的和谐发展，贡献了一个企业公民应尽的责任，并且，基于一贯秉承的“用心建设新生活”的企业理念，为中国房地产市场、社会及广大消费者等各方提供了兼具品质与品味，富含人文关怀的住宅及商业建筑产品，以及优质、创新，可助益于项目增值的专业物业管理服务。

第二篇：泰盈地产集团沃尔玛开发模式解密——现金流为王回顾上世纪90年代，泰盈集团尚是以代理为核心业务的服务型企业，而现在已经发展为集“开发、策划、代理、资讯”等业务于一体的，跨区域运营管理的房地产集团之一。