证券资格(证券投资分析)证券投资分析的意义与市场效率章节练习试卷3

证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。

1．特雷诺指数含有用于测度风险的指标，这些风险指标有赖于样本的选择，其样本选择的独立性导致基于不同样本选择所得到评估结果具有可比性。

() A．正确B．错误正确答案：B解析：特雷诺指数、夏普指数、詹森指数都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择。

这可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同，也不具有可比性。

知识模块：证券组合的业绩评估2．评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。

知识模块：证券组合的业绩评估3．詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：詹森指数以证券市场线为基准。

知识模块：证券组合的业绩评估4．夏普指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

() A．正确B．错误正确答案：B解析：詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

知识模块：证券组合的业绩评估5．詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。

()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：证券组合的业绩评估6．如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：如果组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于证券市场线下方，绩效较差。

知识模块：证券组合的业绩评估7．特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，他用获利机会来评价绩效。

() A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：证券组合的业绩评估8．詹森指数值为每单位风险获取的风险溢价。

东财《证券投资分析》在线作业三（随机）一、单选题（共 13 道试题，共 52 分。

）1. 从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。

. 基本分析. 技术分析. 市场分析. 学术分析正确答案：2. 假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的β值为1.5。

如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（）. 6％. 8％. 10％. 15％正确答案：3. （）指标不反映企业偿付长期债务能力。

. 速动比率. 已获利息倍数. 有形资产净值债务率. 权益负债比正确答案：4. 道氏理论认为（）必须验证趋势。

. 价格. 交易量. 形态. 时间正确答案：5. 关于行业分析，下列论述不正确的是（）。

. 行业分析是对上市公司进行分析的前提. 行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁. 行业分析是基本分析的重要环节. 行业分析是投资成功的保障正确答案：6. 直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（）。

. 中国人民银行. 中国证监会. 中国保监会. 中国期货业协会正确答案：7. 反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是（）. 证券市场线方程. 证券特征线方程. 资本市场线方程. 套利定价方程正确答案：8. 高通胀下的GP增长，将促使证券价格（）。

. 快速上涨. 呈慢牛态势. 平稳波动. 下跌正确答案：9. 下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（）。

. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低. 当给定终值时，时间越长，现值越低. 当给定利率时，贴现率越高，现值越高. 当给定利率时，时间越长，现值越低正确答案：10. 假设证券过去12个月的实际收益率分别为1％，2％，3％，4％，5％，6％，6％，5％，4％，3％，2％，1％，那么估计期望方差S2为（）。

证券资格（证券投资分析）证券投资分析的意义与市场效率章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1．20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家()提出了著名的有效市场假说理论。

A．马可维茨B．尤金·法默C．夏普D．艾略特正确答案：B解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金·法默提出了著名的有效市场假说理论，该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。

知识模块：证券投资分析的意义与市场效率2．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断()的行为。

A．证券价格B．证券价值C．证券价值或价格及其变动D．证券价格走势正确答案：C 涉及知识点：证券投资分析的意义与市场效率3．()是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。

A．投资主体B．投资信息C．投资分析D．投资收益正确答案：C解析：证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。

知识模块：证券投资分析的意义与市场效率4．关于证券投资分析，下列说法不正确的是()。

A．在投资决策时，投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略B．尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C．每一种证券的风险一收益特性是一成不变的D．进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性正确答案：C解析：由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。

同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。

证券资格（证券投资分析）证券组合分析章节练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。

1．已知证券A的投资收益率等于0.08和-0.02的可能性大小是相同的，那么证券A的期望收益率等于0.03。

()A．正确B．错误正确答案：A解析：根据期望收益率的计算公式，可得证券A的期望收益率＝0.08×50%+(-0.02)×50%＝0.03。

知识模块：证券组合分析2．投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度越高，投资组合的风险就越小。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度越高，投资组合的风险就越大。

知识模块：证券组合分析3．如果两只证券收益率之间表现为同向变化，那么它们之间的协方差和相关系数就会是负值。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：协方差反映了两只证券收益率之间的走向关系。

如果两只证券收益率之间表现为同向变化，那么，它们之间的协方差和相关系数就会是正值；如果两只证券收益率之间表现为反向变化，那么，它们之间的协方差和相关系数就会是负值；如果两者之间的变化没有关系，那么，协方差和相关系数就会为零。

知识模块：证券组合分析4．可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。

() A．正确B．错误正确答案：B解析：可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。

知识模块：证券组合分析5．由证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：在允许卖空的情况下，由证券A和B形成的证券组合C的收益率就可能不介于证券A和证券B的收益率之间。

知识模块：证券组合分析6．处于证券组合可行域的最上方的证券组合称为最小方差组合。

() A．正确B．错误正确答案：B解析：处于证券组合可行域的上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作“最小方差组合”。

证券资格（证券投资分析）证券投资技术分析主要技术指标章节练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。

1．WMS指标和RSI指标的计算只用到了收盘价。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：WMS指标除了用到了收盘价，还用到了最低价、最高价。

知识模块：证券投资技术分析主要技术指标2．OBV，又称能量潮，其计算公式是：今日OBV＝昨日OBV+sgn×今天的成交价。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：OBV，又称能量潮，其计算公式是：今日OBV＝昨日OBV+sgn×今天的成交量。

知识模块：证券投资技术分析主要技术指标3．在涨势或跌势趋缓时，快速移动平均线和慢速移动平均线两线之间的差距会扩大。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：根据指数平滑异同移动平均线的定义可知，快速移动平均线和慢速移动平均线在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉。

知识模块：证券投资技术分析主要技术指标4．股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升，为卖出信号。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：根据葛氏法则，股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升，为买入信号。

知识模块：证券投资技术分析主要技术指标5．短期MA又向上突破长期MA时，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉”；反之，若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。

知识模块：证券投资技术分析主要技术指标6．参数较大的移动平均线比参数较小的移动平均线具有更好的稳定性。

()A．正确B．错误正确答案：A解析：MA的参数作用实际上是调整MA在追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性和支撑线和压力线等方面的特性，参数选择越大，上述特性就越大。

证券资格（证券投资分析）证券投资分析的意义与市场效率章节练习试卷1假说理论。

A．马可维茨B．尤金·法默C．夏普D．艾略特2．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断( )的行为。

A．证券价格B．证券价值C．证券价值或价格及其变动D．证券价格走势3． ( )是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。

A．投资主体B．投资信息C．投资分析D．投资收益4．关于证券投资分析，下列说法不正确的是( )。

A．在投资决策时，投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略B．尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C．每一种证券的风险一收益特性是一成不变的D．进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性5．在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。

A．价格的多变性B．价值的不确定性C．流动性D．个股筹码的分配6．关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是( )。

A．证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化B．债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化C．影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等D．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报7．关于投资风险，下列说法不正确的是( )。

A．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B．证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C．每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D．投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益8．预期收益水平和风险之间存在( )的关系A．正相关B．负相关C．非相关D．线性相关9．关于与证券价格有关的“可知”的资料，下列说法正确的是( )。

2011年11月证券从业资格考试证券投资分析试卷及答案一．单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

)1．（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2．以下说法中，正确的是（）。

A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一3．艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成（）个小过程。

A．3 B．5 C．6 D．84．在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A．强式有效市场B．半强式有效市场C．弱式有效市场D．所有市场5．证券投资政策涉及到（）。

A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A．量化分析法B．基本分析法C．技术分析法D．证券组合分析法7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。

A．账面价值B．市场价格C．时间价值D．协议价格8．可变增长模型中的“可变”是指（）。

A．股票的理论价值B．股票的市场价值C．内部收益率可变D．股息增长率可变9．下列属于市盈率估计方法的是（）。