多元化战略下的企业财务风险控制研究

多元化经营下企业财务风险企业在开展多元化经营时应防止盲目跟风，要避开不熟悉的领域，要比拟相关业务及非相关业务多元化经营的风险性。

在竞争日益剧烈的经济环境中，企业为了取得更多的市场份额开始实行多元化经营策略，这种业务扩张方式在为其赢得更有利的市场位置、获得更多开展时机的同时也为其增加了一定程度的财务风险性。

企业要在开展多元化经营的情况下加强内部经营管理，提高控制财务风险的能力。

本文首先从多元化经营和财务风险的内容入手，对多元化经营下的企业财务风险进行性质分析并提出控制思路和策略，以期促进企业安康长足开展。

(一)多元化经营多元化经营是企业管理的专业术语，指的是企业在对外市场开拓过程中同时经营多个产业或多种产品，实行跨业务经营的策略，以提高企业自身的资源、信息等利用效率，加快企业开展速度，分散企业的经营风险、增加经营的平安性，从全局视角出发制定企业长期战略到达为企业增效升级的目的。

(二)财务风险财务风险是任何一个企业都要面临的现实问题，损失及盈利的不确定性总是客观存在于企业开展的各个阶段，筹资、投资、经营等任何过程中只要有财务活动发生，财务风险就必然存在。

尤其在对外扩张过程中，财务风险发生的可能性更多。

对于企业的决策者来说，调整财务结构、合理利用资金可以促进企业的实力升级，权衡利弊、控制风险、正确经营就显得非常具有科学性了。

(一)企业管理水平与企业多元化经营不相适应引发的风险企业的财务管理水平和高度决定了企业的财务开展方向，根底性常规化的财务管理对于多元化的企业业务拓展是奠基也可能是绊脚石，企业的财务管理能力要与企业的开展的相适应，才能够让企业前进的步伐更稳，资金管理制度不合理、财务主旨框架模糊、信息传递失真、多元化的新业务不熟悉，都可能引发多元化经营风险。

(二)多元化经营的新业务选择和市场进入时机不当引发的风险企业开展多元化经营既能为企业分散风险，改变所有鸡蛋装在一个篮子的局面，同时业务扩张也给企业增加了新篮子的风险，导致一损俱损的现象。

76469 公司研究论文上市公司多元化战略与财务风险分析企业实行多元化经营，通过合理资源配置，提高资源利用率，开拓新领域，降低单一业务的经营风险，提高企业整体抗风险能力。

雅戈尔在上市之初主营业务是服装纺织业，但随着经营领域的扩展，逐步形成了实体经济+虚拟经济的双重产业结构，构成了品牌服装、地产开发、金融投资三大业务领域并驾齐驱的经营格局。

一、房地产开发业务雅戈尔于1992年开始涉及房地产行业，相继在宁波、苏州等地累计开发各类物产300万平方米，房地产行业在其经营业绩中发挥着主要作用。

雅戈尔20xx年来源于地产开发板块的收入完全超越了作为主业的品牌服装的收入，达到72.14%。

但随着政府对房地产的调控，房地产市场量价齐跌，雅戈尔房地产收入大幅下滑。

20xx年雅戈尔公司实现房产项目预售收入 84.2亿元，较上年同期降低32.81%。

雅戈尔地产开发业务20xx年毛利率较上年下降13.59%。

在这样的市场环境下，大型房企凭借融资成本、高周转的规模优势摊薄风险，而雅戈尔只是将房地产作为多元化发展一个板块就面临着巨大的风险。

二、金融投资业务公司于1993年开始涉足金融投资业务领域，出资3.2亿元投入中信证券，后因中信证券上市，股价大幅度提升，雅戈尔通过减持中信证券股份套利80亿元，获得巨额收益。

20xx年公司投资业务实现净利润 24.2亿元，占整体净利润的 76.68%。

雅戈尔金融投资业务的基本特征有以下几点：（一）在金融资产分类方面，雅戈尔将多数金融资产归为可供出售金融资产。

根据2006-20xx年财务报表得知，雅戈尔将金融资产投资划分为交易性金融资产和可供出售金融资产，而可供出售金融资产占据绝对比重。

2006-20xx年，雅戈尔交易性金融资产占全部金融资产的比重分别为0.02%、0.01%、0.01%、7.36%、8.53%、0.01%，20xx 年之后，公司金融资产均划分为可供出售金融资产。

可供出售金融资产在持有期间的除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑损益外的公允价值变动计入资本公积，只对企业当期净资产产生影响，不影响当期净利润，可以将当期利润隐藏至该金融资产处置后才转入当期损益，所以管理层可能通过可供出售金融资产进行盈余管理。

在经济飞速发展的过程中，为了增强企业的竞争力，多元化战略越来越多地被企业运用。

企业多元化经营是专业化经营对应的一种方案，它和其他战略有着密不可分的关系，一般不会单独存在。

针对企业产品种类的数量，多元化经营战略是当企业目前的产品已经不适应企业的成长追求时，企业会选择拓展新的产品市场或高利润率的产品市场的战略。

企业多元化经营是战略结构中产品发展战略的重要部分，是企业产品跨一个以上产业的经营方式或成长模式。

管理者推进多元化战略，不是单纯为企业的未来发展考虑，还会考虑他们在业务扩张过程中获得的私利，企业实施多元化经营战略的原因有四点：充足的资源、难以依靠单一业务实现可持续发展、超额收益和宏观环境。

多元化战略的实施在某种意义上能够为企业经营提供更多的成长空间，有利于企业的发展。

但是，多元化经营战略可能给企业带来更多的财务风险。

如何防范或管理多元化经营战略财务风险，值得深入研究。

一、前期相关研究回顾（一）财务风险风险是企业利润的来源。

国外学者对于风险的定义主要有损失可能、不确定性和预期偏差三个学说。

研究认为，财务风险是未来损失的不确定性，即由于无法预料或控制的因素，导致企业实际收益与预期相背而遭受经济损失。

企业的财务风险按照财务活动的内容，可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四项。

财务风险的来源包括利率汇率风险、购买力风险、市场经营风险、流动性风险、政治道德风险和违约风险等。

某些企业本身就具有重资产、高杠杆、资金回收期长的特点，这种高风险的经营模式增加了企业的财务风险水平。

1.财务风险识别及评价起初人们使用单个财务比率，对企业财务风险进行衡量，在财务指标的基础上，Altman建立了Z-Score模型来预测企业未来的财务状况，后来有专家又加入了现金流的影响，并跟进多家公司总结出了F分数模型。

有专家用Z值模型对我国A股上市公司的财务状况进行研究，认为原本的风险临界值不适用于我国企业并调整了临界值。

多元化战略下房地产企业财务风险分析随着国家经济的不断发展，房地产行业作为国民经济的重要组成部分，也面临着越来越多的挑战。

多元化战略对于房地产企业来说是一种常见的发展模式，通过多元化战略，企业可以在不同的领域进行布局，降低单一业务的风险，实现企业的持续稳定发展。

多元化战略下的财务风险也是不可忽视的问题，本文将从多元化战略下房地产企业的财务风险进行分析。

一、多元化战略带来的财务风险1.1、资金风险多元化战略的实施需要大量的资金投入，其中包括新领域的开发和投资、企业并购重组、品牌推广等，这些都需要大量的资金支持。

如果企业的多元化战略实施不当，可能会导致资金链断裂，甚至出现资金短缺的情况，从而对企业的经营产生负面影响。

多元化战略意味着企业要在不同的领域进行经营，这就意味着企业需要具备不同领域的经营管理能力。

如果企业在新领域的经营管理不当，可能会导致经营风险的增加，进而对企业的整体财务状况产生影响。

多元化战略的实施往往伴随着市场拓展和市场扩张，而不同领域的市场情况和发展态势并不相同，这就意味着企业需要面对来自不同市场的竞争和风险。

如果企业不能妥善应对多元化战略带来的不同市场风险，可能会对企业的财务状况产生不利影响。

不同领域的经营往往面临来自不同政策法规的管制和规范，如果企业在多元化战略下没有妥善应对政策风险，可能会导致企业受到政策的不利影响，从而对企业的财务状况产生影响。

2.1、建立风险管理体系企业在实施多元化战略的过程中，应建立完善的风险管理体系，包括风险管理组织机构、风险管理政策和风险管理流程，确保风险管理工作能够系统化、科学化地进行。

2.2、加强财务监控企业应加强对不同领域的财务情况进行监控，及时了解各个领域的经营状况和财务状况，及时发现并及时应对潜在的财务风险。

2.3、完善预算管理企业在实施多元化战略的过程中，应加强预算管理工作，通过预算管理的制度和流程，对不同领域的资金需求和资金使用进行管控，确保资金的有效使用和运营。

注：数据来源于国泰安数据库。

此外，资产负债率一般保持在40%-60%之间，说明企业的长期偿债能力较强。

自2018年以来，曲美家居的资产负债率连续四年均高于行业均值，且指标值高于60%。

对于投资者而言，曲美家居资产负债率过高说明其长期偿债能力较低。

由上述可以得出结论，企业自2018年收购EKO-RNES以来，曲美家居的短期偿债能力和长期偿债能力都比较差，筹资风险整体偏高。

2.投资风险分析投资风险主要是对未来投资收益的不确定性，公司未来实现投资的目的而进行的经营活动，从而产生了潜在的风险。

通常用盈利能力指标来衡量投资风险，本文使用销售净利率和净资产收益率来分析曲美家居的投资风险。

具体分析如下：从表2可以看出，曲美家居2018年到2021年的销售净利率和净资产收益率总体上呈上升趋势。

其中，净资产收益率有较小的起伏，2020年受新冠肺炎疫情影响有所回落，但2021年有走高趋势，说明企业的投资活动取得了一定的良好结果。

自2018年通过并购进入国际市场，使得净利润扭亏为盈，说明企业的多元化发展和国际化布局初显成效，但还是略逊于行业平均水平，说明多元化业务投资利润偏低。

注：数据来源于国泰安数据库。

3.营运风险分析营运风险反映企业营运能力的高低，企业资产流动性越强，周转状况越好，发生营运风险的可能性就越低。

本文选用应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率这三个财务指标对曲美家居的营运能力进行分析。

具体分析如下：表3营运能力指标分析注：数据来源于国泰安数据库。

从表3可以看出，曲美家居的应收账款周转率呈先降后升趋势，主要是因为受房地产调控的不利影响，造成部分商业承兑汇票逾期，存在难以收回的风险。

存货周转率和总资产周转率总体上呈下降趋势，主要是因为曲美家居自实施多元化发展战略后，向全球化扩张和加大产业布局，使得存货规模呈扩大趋势，造成存货大幅增加。

其原因在于企业收购了EKORNES企业，带来了大量库存商品，造成存货积压的同时也影响了企业资金的正常流转。

《从多元化看房地产企业财务风险——以恒大为例》篇一一、引言随着中国经济的快速发展，房地产市场逐渐成为国民经济的重要支柱。

然而，随着市场的不断变化和竞争的加剧，房地产企业的财务风险也日益凸显。

本文以恒大集团为例，从多元化的角度探讨房地产企业财务风险的成因、表现及应对策略。

二、多元化战略与房地产企业财务风险多元化战略是企业为了降低经营风险、提高竞争力而采取的一种战略。

对于房地产企业而言，多元化战略主要体现在业务领域的拓展和资金来源的多样化。

然而，多元化战略的实施也可能带来一定的财务风险。

（一）业务领域拓展的财务风险恒大集团作为一家大型房地产企业，在业务领域拓展方面采取了多元化的策略。

除了房地产开发，还涉及到了文化、体育、金融等多个领域。

这种多元化的业务布局使得企业在市场波动时，面临更大的财务风险。

例如，当房地产市场不景气时，企业的房地产开发业务可能受到较大影响，而其他非相关业务也可能受到波及，导致整体财务状况恶化。

（二）资金来源多样化的财务风险恒大集团在资金来源上实现了多样化，包括银行贷款、债券发行、股权融资等。

虽然多样化的资金来源能够降低企业对单一融资渠道的依赖，降低财务风险，但在市场环境不利时，也可能增加企业的偿债压力。

例如，当债券市场不景气时，企业债券的发行难度加大，可能导致企业债务压力增大，进而引发财务风险。

三、恒大集团的财务风险表现恒大集团的财务风险主要体现在以下几个方面：（一）高负债率恒大集团的高负债率是其财务风险的主要表现之一。

随着企业规模的扩大和业务领域的拓展，企业的负债水平也在不断提高。

高负债率可能导致企业偿债能力下降，增加财务风险。

（二）现金流紧张由于市场环境的变化和业务调整等因素，恒大集团的现金流曾一度紧张。

现金流是企业正常运营的“血液”，现金流紧张可能导致企业无法按时偿还债务、支付供应商款项等，进而引发财务风险。

（三）资产质量下降随着市场环境的变化和业务调整，恒大集团的资产质量也可能受到影响。

第1篇一、引言随着我国经济的快速发展和市场竞争的日益激烈，企业多元化战略已成为企业实现可持续发展的重要手段。

多元化战略可以帮助企业分散风险、扩大市场份额、提高盈利能力。

本报告通过对某企业多元化战略的财务分析，旨在揭示其多元化战略的实施效果和存在的问题，为企业制定更有效的多元化战略提供参考。

二、企业概况某企业成立于1990年，主要从事电子产品研发、生产和销售。

经过多年的发展，企业已形成了较为完善的产业链，业务涵盖了电子产品、通信设备、软件等多个领域。

近年来，企业积极实施多元化战略，不断拓展新的业务领域。

三、多元化战略分析1.多元化战略的类型某企业多元化战略主要包括以下类型：（1）相关多元化：企业进入与现有业务具有相似技术、市场或客户群的领域，如从电子产品扩展到通信设备领域。

（2）非相关多元化：企业进入与现有业务无直接关联的领域，如从电子产品扩展到软件领域。

2.多元化战略的优势（1）分散风险：多元化战略有助于企业分散单一业务领域的风险，降低经营风险。

（2）扩大市场份额：通过拓展新的业务领域，企业可以扩大市场份额，提高盈利能力。

（3）提高核心竞争力：多元化战略有助于企业积累丰富的行业经验，提高核心竞争力。

3.多元化战略的劣势（1）管理难度加大：多元化战略使得企业需要面对多个业务领域，管理难度加大。

（2）资源分散：多元化战略可能导致企业资源分散，影响核心业务的发展。

四、财务分析1.财务指标分析（1）盈利能力指标根据某企业近三年的财务报表，我们可以计算出以下盈利能力指标：- 净利润率：净利润/营业收入- 毛利率：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入- 净资产收益率：净利润/净资产通过对比分析，我们可以发现，某企业多元化战略实施后，盈利能力有所提高，但整体水平仍低于行业平均水平。

（2）偿债能力指标根据某企业近三年的财务报表，我们可以计算出以下偿债能力指标：- 流动比率：流动资产/流动负债- 速动比率：（流动资产-存货）/流动负债- 资产负债率：负债总额/资产总额通过对比分析，我们可以发现，某企业多元化战略实施后，偿债能力有所下降，但整体水平仍处于合理范围内。

多元化战略下的财务风险研究随着全球化和多元化的发展，企业在面临的财务风险也变得更加多样化和复杂化。

多元化战略下的财务风险研究成为了企业管理者和投资者关注的焦点之一。

本文将从多元化战略对财务风险的影响、多元化战略下的财务风险管理以及应对措施等角度对此话题进行深入探讨。

一、多元化战略对财务风险的影响多元化战略是企业利用其核心竞争力，进军不同产业、不同市场，从而实现企业多元化发展的战略选择。

虽然多元化战略有助于分散企业的经营风险，但也会带来新的财务风险。

多元化战略可能导致企业在不同行业领域都存在资金占用、资源分散和管理层分心等问题，使得企业在面对市场变化、经济波动等外部环境的冲击时更加脆弱。

不同行业的投资也可能导致企业面临的汇率风险、信用风险和市场风险等增加，从而加重企业的财务风险。

二、多元化战略下的财务风险管理针对多元化战略下的财务风险，企业需要制定有效的风险管理策略和措施。

企业需要建立健全的财务风险管理体系，包括建立全面的风险识别、评估和监控机制，确保对不同行业、不同市场的财务风险有清晰的把控。

企业需要加强财务风险管理的信息化建设，通过引入先进的风险管理技术和工具，提高财务风险管理的效率和准确性。

企业还需要建立起各种财务风险的防范和对冲能力，采取有效的风险对策，如通过金融衍生工具对汇率风险进行对冲，通过保险合同对信用风险进行防范等，以降低多元化战略带来的财务风险。

三、多元化战略下的财务风险应对措施在实施多元化战略的过程中，企业还需要在风险管理方面进一步加强。

企业需要根据自身的经营特点和多元化战略的实际情况，确保风险管理与企业战略目标相一致，根据不同行业的财务风险特点和程度，合理分配资金和资源，实现风险的有效管理和控制。

企业需要不断完善财务风险管理的制度和流程，建立风险管理的标准化和规范化体系，加强对风险管理的组织和人员保障。

企业还需要加强内部控制，建立完善的内部审计和监督机制，及时发现和纠正财务风险管理中的问题和漏洞。

财务管理FINANCIAL MANAGEMENT企业多元化经营的财务风险研究陈旭延安大学西安创新学院一、财务风险的概述(一)财务风险的定义财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。

(二)财务风险的特征财务风险特征为以下四个：第一，客观性财务风险是客观存在的，它不以人的意志为转移，是无法避免的、无法消灭的风险。

人们无法回避它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险，降低风险所有者的损失。

第二，全面性财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，从资金筹集、运用、积累、到分配，各个环节的财务活动中均会产生财务风险。

因此，可以说财务风险是全面的，是始终贯穿于企业财务管理的各个方面及环节的。

第三，不确定性财务风险具有很强的不确定性。

企业无法确定风险什么时候发生、发不发生、怎么发生。

因此，企业无法提出准确的应对方案，只能预先控制，防患于未然。

第四，收益与损失共存性巨大的利润往往隐藏着巨大的危机，巨大的危机中也可能存在超额的利润。

二、企业多元化战略财务风险的原因(一)负债筹资对多元化战略财务风险的影响企业的多元化经营战略使得企业从单一行业和领域扩展到多个专业和领域，这些领域是之前企业从未涉足的领域。

这样的企业扩张是务必会导致企业的资金投入增加，在原来专业企业没有充足的资金储备和资金投入的基础上，计划实施多元化战略发展的集团公司势必会增加借款来实现短期资金需求，而在企业利用并购整合等方式是实现企业多元化战略目标的实施前期必然会对资金的需求量是一个很庞大的需求。

在一般情况下，企业计划开始实施企业多元化发展战略的初期都会有很大的资金储备，但是市场变化风云莫测，计划总是赶不上变化，尽管有一定的资金储备，但是这些资金储备都是有限的，而市场的发展是无限的。

多元化经营战略下的财务风险研究摘要随着中国经济的快速发展和全球化的深入推进，企业面临的财务风险也愈发复杂多样化。

多元化经营战略已成为企业发展的重要战略选择，其可有效降低企业面对单一业务周期性的风险。

本文将首先对多元化经营战略进行阐述，随后探讨财务风险的概念及其种类、影响因素、风险评估方法，最后结合多元化经营战略的实践案例，剖析其在降低企业财务风险方面的优势和挑战，提出有效应对策略。

关键词：多元化经营战略；财务风险；风险评估；应对策略AbstractWith the rapid development of China's economy and the deepening of globalization, financial risks faced by enterprises have become increasingly complex and diversified. Diversified business strategy has become an important strategic choice for enterprise development, which can effectively reduce the risk of single business cycle. This article will first elaborate on the diversified business strategy. Then it will explore the concept, types and influencing factors of financial risks, as well as risk assessment methods. Finally, combined with practical cases of diversified business strategies, the advantages and challenges of diversified business strategies in reducing financial risks will be analyzed, and effective response strategies will be proposed.Keywords: diversified business strategy; financial risk; risk assessment; response strategies一、多元化经营战略的阐述多元化经营战略是企业在主营业务基础上，通过并购、投资或创新等方式，逐渐发展起多个主营业务或相关领域的业务，并将其整合起来，形成业务集群的一种经营战略。