公元十世纪，南唐派兵进攻楚国。楚国刺史之女凤儿流落异地，被南唐皇帝李环第六个儿子李煜所救，带回皇宫汉国副使赵弘殷的长子赵匡胤无心学文，与幼弟赵光义上街游荡，碰见当朝大将军韩通之子韩微蛮横作恶。赵匡胤约友人偷了韩微的马，并骑马去考武状元，岂知主考官正是韩通。韩微揭发赵匡胤盗马之事，匡胤被捕。
第二集
赵弘殷为儿子闯祸之事向韩通认罪，请求放人。韩通要一个精致的女观音。赵同意了，父子平安回府。唯恐儿子惹事，赵母杜氏为匡胤说亲。媒婆体说贺家小姐玉娟。匡胤见贺玉娟相貌平平，顿觉失望。
赵弘殷与韩通谈及皇上寻欢作乐之事，被报皇上，弘殷被打80军棍。全城医师受韩通威胁，不敢前去赵家。匡胤路遇韩微，因遭奚落而大打出手。匡胤打人被充军盐州，贺小姐含泪相送。
第三集
赵匡胤在石矿场劳动5年，意志消沉。
南唐李煜已长大成人，他才学过人，诸师均不敢教他。李环有立储君之意，李煜表示只爱诗词，不喜朝政。大儿子弘冀虎视储君之位，竟在父皇食物中下毒。李中毒卧病，李煜说出真相，弘冀大怒……
皇帝准许李煜微服私访。在瘦西湖畔，李煜无意中窥见扬州府尹之女周娥皇的姿色，一时惊为天人。
赵匡胤因一时仗义，砍杀狱官而流落天涯逃命。赵巧遇李煜，二人同到普法寺。弘冀派人到普法寺武力逼使李煜签字证明景遂行凶，匡胤拔刀相助。赵李二人结成生死好友。
第五集
弘冀伪托皇后有病，策使李煜回京。其实他要李煜回朝共同谋害皇叔景遂。李煜、景遂向皇上奏明此事，皇上李璟心软，事情不了了之。
李煜与周娥皇再次相见，李煜更认定非此女不娶，暗恋李煜的凤儿得知，伤心欲绝
第六集
新婚之夜，李煜与周娥皇互吐爱慕之情。凤儿服侍李煜有功，继续留用。
韩微骑马在大街上横冲直撞，卖油郎郑恩因急救小孩，与韩微交上手。赵匡胤上前解围，几个回合后，二人夺马而逃。匡胤好友京娘逃亡汴梁城，被郭威捉住。赵匡胤从奶妈口中得知此事，即与郑恩化装为韩微和部下，智救京娘脱险。
第七集
赵匡胤与郑恩二人送京娘回蒲州，路过一集镇，郑恩去当铺典当美玉，被路过的韩微发现，郑被抓。不久，郑机智逃
出。一天，匡胤与京娘无意间投宿到一黑店。赵匡胤与店主大打出手，发现店主是好友石守信，喜出望外。不久，匡胤送京娘回到家中，并在京娘家小住。
第八集
郑恩在柴荣的制伞作坊与前来取伞的官差发生摩擦，失手打死一名官兵。官差要柴荣交出凶手，柴荣放走郑恩，独自打退官差。于是只好与赵匡胤、郑恩结伴南下找李煜。
李煜成亲已有一段日子，未见有喜，皇后要为他纳妾。娥皇的侍女流珠和凤儿都想当李煜小妾，暗中争夺。
第九集
凤儿未被选上，李煜又不喜欢流珠，结果，这两个美人都被打发离宫。
汉朝皇帝派大将韩通来南唐，欲借南唐过道去打吴越，皇帝李璟采纳景遂意见，不借给汉朝。李璟决定立景遂为储君，弘冀心中愤愤不平，一心要杀害景遂
第十集
弘冀设计杀害了景遂。事后，弘冀直接移尸嫁祸给李煜，李煜百口莫辩，被含冤外放。
弘冀奸计得逞，被封为燕王。但是，他又觉得杀叔之事大逆不道，终在喜疚交集之下发了疯，说出了杀景遂的内幕。李璟这才知道错怪了李煜，急召李煜回金陵。
第十一集
赵匡胤和柴荣等人启程北上汴京。途中，他们经过一片瓜田，因口渴难当偷摘了几个西瓜吃，被瓜田主人的女儿陶三春发现，陶与郑恩打了起来。双方不打不相识，在互相道过姓名后，陶庄主热情地留他们在陶家庄居住。陶庄主觉得郑恩于三春两人性情相近，有意把三春许给郑恩。不料郑恩执意不肯，匡胤和柴荣见无法成全此事，只得陪郑恩一起拜别陶家庄。兄弟三人启程上路，直取汴京。
第十二集
赵匡胤与郑恩误入郭威军帐，成了阶下囚。事后柴荣和郭妻一起向郭威求情，请他饶了赵、郑两人，收为己用。
郭威的儿子和女儿被当朝皇帝软禁，柴荣毛遂自荐欲搭救表弟和表妹，同时请求姑父准他同赵、郑两位兄弟前往救人，以期能戴罪立功。汉隐帝昏庸无知，气恼郭威派人闯深宫救其子女，遂不顾大臣史弘肇的忠谏，下令斩杀郭氏二子
第十三集
赵匡胤衣锦还乡，在父母的安排下与贺氏喜结连理。大喜之日，赵匡胤去军营校场参加招募将校的工作。在校场，他意外地发现年届七十高龄的老父亲弘殷也前来报名从军，心里一阵激动。
在赵家，忙着筹办婚礼的家人为找不到匡胤父子而焦急不安，这时弘殷和匡胤一同回到了家。众人忙催促匡胤换衣拜堂。
郭威命柴荣进剿淮州，柴荣不幸被擒，郑恩前往相救未果。郑恩束手无策，陶庄主来到军营，暗示郑向女儿陶三春求助。三春在父亲的多次劝说下才答应相助，将柴荣救出。
郑恩立了大功，却全然不念三春的感情，三春伤心不已。赵匡胤得知此事后，大骂郑恩，逼他向三春求亲。在赵、柴的撮合下，郑决定择日迎亲。
第十五集
一日，大周和小周二姐妹及流珠、凤儿在纺织棚观赏绣品，李煜到此，问及谁读过《战国策》一书。众人皆缄默，唯有小周说读过。李煜甚喜，遂与她并肩而坐侃侃而谈。大周心里感到一阵不悦。
李煜参考史书所载各朝的成功策略，拟订了三大富国强军策略，呈李璟过目，并获采纳。李煜之弟从善，对李煜突然关心国事有所顾虑。李煜听出弟弟有心染指帝位，表示自愿把帝位让给他。
第十六集
赵匡胤父子三人在平定北汉余部战役中立了功，都被封为大将军，三人同时加官进爵，遭韩通嫉妒。他多次在郭威面前诬陷赵欲夺兵权谋反，郭威听信谗言，决定调赵匡胤到翰林院任职。韩通仍不甘心，又借机将赵匡胤打入囚牢
柴荣登基为帝，南唐特派李煜前往道贺，他和匡胤等人始有机会欢聚一堂。
李煜建议郑恩早日把陶三春迎娶过门，柴荣和匡胤也频催郑恩。郑恩最后思得一记，欲迫三春先投军入伍，想给她来个下马威。不料他与三春竟在此次事件中获得和解，小两口终喜奏鸾凤和鸣。
光义和匡胤访赵普，欲邀他到军中任职，可是赵普却多方摆架子，匡胤失望而归，娇娘埋怨他不识时务，并拂袖离家，一对柴米夫妻终劳燕分飞。
李煜辞别周国返回南唐，途中经采石矶，便顺道探望林仁肇将军，两人谈起扩充水师的大计，都雄心勃勃……
第十八集
黄河泛滥成灾，韩通建议柴荣下旨向全国各地增收赋税，以筹集赈灾款项。其后，韩通又制造边界事件，柴荣误信其言，决定出兵攻打南唐，匡胤自愿充当说客，与光义出使南唐，要求该国割让江淮十四州。
匡胤与光义两兄弟来到金陵，巧遇李煜。赵光义也与小周相遇，他上前打招呼，小周以诗句戏弄他。
夜里，广义前往灞桥赴约，竟与御林军大打出手……匡胤正式向李璟递交国书，要求割让江淮十四州，李璟当面加以拒绝。
