Gswqcg期货市场教程第二章期货市场的构成

第二章期货市场构成第一节期货交易所一、性质与职能1、性质：期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。

交易所本身并不参与期货交易。

2、职能：(1)提供交易的场所、设施和服务；(2)设计合约、安排合约上市；(3)制定并实施期货市场制度与交易规则；(4)组织并监督期货交易，监控市场风险；(5)发布市场信息。

二、组织结构期货交易所的组织形式一般分为会员制与公司制两种。

1、会员制：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。

(1)会员资格：获得会员资格才能入场参与交易；交易所出资者即是交易所会员。

发起人、发起人资格转让、其他会员资格转让和按交易所规则等方式可获得交易所会员资格(2)会员构成：世界各地会员构成不尽相同，自然人与法人、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。

(3)会员的基本权利和义务组织结构(4)组织架构：会员大会（交易所的最高权力机构）、理事会（会员大会的常设机构）、总经理（日常经营管理负责人）2、公司制：公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，以营利为目的的，股份可按规定转让，以营利为目的的企业法人。

营利来自通过交易所进行的期货交易而收取的各种费用。

(1)会员资格：只有获得会员资格才能入场参与交易、使用交易设施(2)组织架构：股东大会（最高权力机构）、董事会（交易所常设机构）、监事会（监督、维护交易所合法权益）、总经理（日常经营管理负责人）3、会员制和公司制期货交易所的主要区别(1)是否以营利为目标：会员制系非营利、公司制系营利；(2)使用法律不同：会员制适用民法、公司制适用公司法；(3)决策机构不同：会员大会-理事会、股东大会-董事会我国境内期货交易所三、我国境内期货交易所1、境内期货交易所的组织形式上期所、郑商所、大商所均系会员制交易所；中金所系公司制交易所四家交易所的总经理均是交易所的法定代表人，总、副总均由证监会任免。

期货基础知识学习教材一、期货交易的基本概念期货交易是指买卖双方在未来的某一时间，按照约定的价格和数量进行货物交割的交易方式。

期货交易的主要特点是“未来性”和“标准化”，即买卖双方在未来某一时间进行交割，而交易的商品或资产则需符合期货交易所规定的标准。

二、期货市场的组成期货市场主要由以下几个部分组成：1、期货交易所：提供交易场所和设施，制定交易规则，监督交易过程，确保公平、公正、透明的交易环境。

2、期货合约：由期货交易所统一制定的标准化合约，包括商品品种、质量、数量、交割时间、交割地点等内容。

3、期货交易者：包括套期保值者、套利者和投机者，他们通过买卖期货合约，参与期货市场的交易活动。

4、监管机构：负责对期货市场进行监管，确保市场运行的合法性和规范性。

三、期货交易流程期货交易的一般流程如下：1、开户：首先需要在期货公司或代理机构开户，填写相关资料，并存入一定的保证金。

2、下单：根据交易指令，向期货交易所提交买卖期货合约的申请。

3、竞价：在交易所的交易系统中进行公开竞价，根据价格优先、时间优先的原则成交。

4、结算：在每个交易日结束后，期货公司会对客户的交易进行结算，根据成交结果计算盈亏并划转资金。

5、交割：在约定的交割时间，买卖双方按照合约规定的价格和数量进行实物交割。

四、期货风险管理期货交易具有较高的风险性，因此风险管理至关重要。

以下是一些常用的风险管理方法：1、控制仓位：合理控制仓位，避免过度交易，可以有效降低风险。

2、设置止损：在交易前设置止损点位，一旦价格触及止损点位，及时平仓以控制风险。

3、多元化投资：将资金分散投资到不同的商品或资产上，降低单一品种的风险。

4、市场动态：密切市场动态和相关政策变化，及时调整交易策略。

5、保持良好心态：期货交易需要耐心和冷静的心态，避免盲目跟风或情绪化交易。

五、学习建议为了更好地学习和掌握期货基础知识，以下是一些建议：1、阅读相关书籍和资料：可以阅读相关的专业书籍和资料，了解期货市场的起源、发展历程、基本概念和交易技巧等方面的知识。

期货考试基础知识[重点总结]期货市场教程应考笔记第一章: 期货市场概述一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。

１５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。

二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。

１８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。

１８５１年，引入远期合同。

１８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。

１８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。

１８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。

１９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。

三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。

１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。

（ＣＭＥ）四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建）五、期货交易与现货交易的联系期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。

没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。

六、期货交易与现货交易的区别：（１）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。

（２）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。

（３）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。

期货交易一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。

（４）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。

（５）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。

七、期货交易的基本特征合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。

八、期货市场与证券市场(1) 基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格(2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润(3)市场结构不同(4)保证金规定不同。

2013期货从业资格考试《基础知识》章节知识：第二章期货市场的构成第一节期货交易所一、性质与职能：（1）期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。

它自身并不参与期货交易。

基本宗旨：营造公开、公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者的合法权益（2）重要职能：①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约、安排合约上市；③制定并实施期货市场制度与交易规则；④组织并监督期货交易，监控市场风险；⑤发布市场信息。

二、组织结构：1．会员制（1）定义：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。

（2）只有取得会员资格才能进入期货交易所场内交易。

会员资格获得的方式：①以交易所创办发起人的身份加入；②接受发起人的资格转让加入；③接受期货交易所其他会员的资格转让加入；④依据期货交易所的规则加入。

（3）会员构成：自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。

（4）会员的基本权利与义务。

（5）组织架构：一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。

2．公司制（1）定义：公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。

公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。

（2）会员资格：与会员制相似。

（3）组织架构如图2—5所示。

3．会员制和公司制期贷交易所的主要区剐（1）是否以营利为目标：会员制不以营利为目标，公司制以营利为目标。

（2）适用法律不同：会员制一般适用民法，公司制先适用于公司法，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。

（3）决策机构不同：会员制最高权力机构是会员大会，公司制是股东大会；会员制最高权力机构的常设机构是理事会，公司制是董事会。

三、我国境内期货交易所我国境内期货交易所的概况如表2—1所示。

第二节期货结算机构一、性质与职能：（1）期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

期货市场体系的构成杨长汉1一、什么是期货市场期货市场是进行期货合约买卖的市场，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、期货经纪公司和投资者；狭义上的期货市场仅指期货交易所。

期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。

在期货市场中，期货买卖是由转移价格波动风险的生产者、经营者和为获利而承担价格风险的风险投资者参加，在期货交易所内依法公平竞争进行交易，并且以保证金制度为保障。

期货交易的目的不是获得实物商品，而是回避风险或投资获利，一般不实现商品所有权的转移。

二、期货市场的基本经济功能●转移风险，套期保值由于自然与人为因素的变化，商品价格会发生波动，经常对买卖双方其中之一方发生不利影响。

如在国际市场上，干旱、洪水、战争、政治动乱、暴风雨等等各种情况变化直接影响着商品价格。

拥有大量相关商品的个人或公司将会很快发现，几乎一夜之间，其存货的价值已大幅上升或下降。

激烈的市场竞争会导致价格在较短时期内大幅度波动。

与供求相关的风险因素还包括一些商品需求的周期性以及农产品收获的季节性。

由供求的不可预测所带来的潜在价格风险是市场经济所固有的，也是买主和卖主无法抵御的。

为转移价格风险，交易者可以通过期货市场随时转售或补进期货合约，将价格风险转移给第三者以达到保值的目的。

●发现价格参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。

这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。

期货市场中所形成的价格已成为生产者、经营者和投资者决策的主要参考依据。

国内上海期货交易所的铜、大连商品交易所的大豆的价格都已成为国内外的行业指导价格。

三、期货市场的组织结构中国期货市场由中国证监会、期货交易所、期货经纪公司、期货兼营机构、套期保值者和投机商等构成。

四、证监会相关法规中规定，“中国证监会对期货市场实行集中统一的监督管理”。

显然，中国证监会的是经政府授权的法定监管部门，履行的是法定监管职责在中国证监会内部，专门设有期货监管部，该部门是中国证监会对期货市场进行监督管理的职能部门。

Gswqcg期货市场教程第二章期货市场的构成第二章期货市场的构成考试大纲：第一节期货交易所要紧把握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员治理。

第二节期货结算机构要紧把握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。

第三节期货中介与服务机构要紧把握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险操纵体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。

第四节期货交易者要紧把握：期货交易者的分类；国际期货市场的要紧机构投资者。

第一节期货交易所要紧把握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员治理。

一、性质与职能1.期货交易所是为期货交易提供场所、设施、有关服务和交易规则的机构。

期货交易所自身并不参与期货交易。

2.期货交易所的职能：（1）提供交易的场所、设施和服务；（2）设计合约、安排合约上市；（3）制定并实施期货市场制度与交易规则；（4）组织并监督期货交易，监控市场风险；（5）公布市场信息。

二、组织结构期货交易所的组织形式一样分为会员制和公司制两种。

（一）会员制1.定义：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。

2.只有取得会员资格才能进入期货交易所场内交易。

会员资格：（1）以交易所创办发起人的身份加入（会员制期货交易所的出资者也是期货交易所的会员）；（2）同意发起人的资格转让加入；（3）同意期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。

3.会员分类：自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。

4.会员的差不多权益与差不多义务5.会员制交易所的组织架构：一样设有会员大会、理事会、专业委员会和业务治理部门。

（1）会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，是最高权益机构。