关于完善我国中小企业融资担保体系的思考.

我国中小企业财务现状及分析摘要：中小企业经历了非常快的发展，为我国经济增长做出了巨大贡献。

它们对经济增长率和就业率是积极的。

然而，由于这些企业之间的激烈竞争，近年来都面临着一些大问题。

制约这些企业进一步发展的主要因素是资金困难。

本文总结了融资途径，分析了制约因素，给出了天使投资、发展、金融、政府、信用保障体系、创业板等途径。

关键词:企业融资问题_目录一、中小企业融资现状及主要融资方式2（一）中小企业融资现状2（二）主要融资方式3二、中小企业融资瓶颈5(1) 中小企业部5(2) 财务结构和财务制度6政策扶持不足是中小企业融资难的重要原因58) 发展天使投资811) 提高中小企业素质812）金融机构应加大对中小企业的融资支持913) 建立健全中小企业信用担保体系1015中小企业融资方式1217对中小企业融资的思考一、中小企业融资现状及主要融资方式（一）中小企业融资现状中小企业是国家经济的支柱。

改革开放以来，中小企业和民营经济发展迅速，取得重要成就，成为经济社会发展的重要力量。

截至2009年9月末，中国共有工商登记企业1030万户（不含个体工商户3130万户）。

按照现行中小企业分类标准，中小企业数量达到1023.1万家，超过企业总数的99%。

中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴纳的税款约占全国税收总额的50%，提供了近80%的城镇就业岗位。

1中小企业虽然为国民经济的发展做出了巨大贡献，但多年来也面临不少问题，其中之一就是融资难。

根据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统的调查，中小企业短期贷款缺口较大，长期贷款更不安全。

81%的中小企业认为一年期流动资金部分或全部不能满足需求，60.5%的中小企业没有1-3年的中长期贷款。

中小企业融资难问题严重制约了中小企业的发展壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高2。

（二）主要融资方式1.自筹资金自筹资金的范围很广，主要包括企业不断将自己的储蓄（留存利润和贴息）转化为投资基金的基金；所有者（或合伙人、股东）拥有资金；从亲戚朋友那里借来的钱；业务运营融资资金（包括客户预付款、供应商分期付款等）；企业间信用贷款；中小企业互助机构贷款；用一些社会基金（如保险基金、养老基金等）贷款等。

探索中小企业融资难问题及建议摘要：中小企业是国民经济的重要组成部分，其市场资源丰富、发展潜力巨大，是我国经济发展中的一支生力军。

但是，在中小企业的创业发展中，融资难问题已广受关注和重视。

本文对我国中小企业融资难问题的原因进行浅析与思考并提出若干解决建议。

关键词：中小企业商业银行融资渠道解决建议一、我国中小企业融资现状最近几年，我国各级政府应对中小企业的融资难措施出台了很多，我国中小企业的融资环境得到很大的改善，由于我国金融管理体制等原因，仍有许多制约我国中小企业融资的因素，这其中，中小企业的融资问题备受关注。

我国中小企业主要的资金来源是银行贷款、债券、自筹、股票以及内集等方式，其中向金融机构贷款是企业首选的融资渠道，但是通常情况下中小企业都觉得贷款满足度过低，并不能满足企业发展与扩张的需求。

二、中小企业的融资难成因分析（一）从企业自身发展情况分析首先，中小企业很容易受到经营环境与发展空间的制约，存在风险大和变数小等特点，而盈利性、安全性和流动性是金融贷款的最基本需求，中小企业贷款项目的风险过高，致使金融机构不愿意支持中小企业发展。

其次，中小企业的负债能力过低，有效抵押担保和资产能力有效。

通常情况下企业负债能力由企业资本金大小决定，中小企业的资产不足，其相应负债能力就较弱。

再次，中小企业的管理能力过低，企业财务工作者的工作素质明显不足。

最后，中小企业的信用度过低，很多中小型企业的信息观念较为缺乏，在融资关系和交易过程中不遵守相关条款，经常出现有意拖欠贷款的情况，在加上我国政府和地方保护政策的干预和限制，致使企业屡屡出现逃避金融贷款债务的情况发生。

（二）企业外部环境分析首先，我国政府支持中小企业发展的力度还有待提高。

其次，金融机构数量满足不了中小型企业发展的具体需求。

最后，我国商业银行贷款机制严重制约中小型企业的融资需求。

三、解决企业融资难题的相关对策研究（一）政府应加大介入力度，提高扶持中小型企业发展的力度中小型企业会给社会带来很多积极影响，因此，我国政府必须加大力度扶持中小型企业的发展，从世界各国政府扶持中小型企业发展的情况来看，各国政府扶持中小型企业发展的力度与资金支持都有一定差异，但是其主要的扶持方向是不变的，那就是贷款贴息、鼓励融资与开辟融资渠道、税收优惠和财政支持。

１８４我国中小企业融资问题探讨穆尼热·阿布都卡德尔作者简介：穆尼热·阿布都卡德尔（１９９５-)，女，维吾尔，新疆，硕士研究生在读，新疆财经大学，研究方向：财务与会计㊂（新疆财经大学 新疆 乌鲁木齐 ８３００１２)摘 要：企业是市场经济的主体，而占多数比例的中小企业则是这一主体富有活力的重要组成部分㊂随着我国经济的发展，中小企业的关键地位日益明显，然而，中小企业融资难问题也日益突出，阻碍了我国中小企业的健康发展㊂本文分析我国中小企业的融资现状及其存在的问题，并提出了相应的对策㊂关键词：中小企业融资;债务融资;股权融资一㊁引言２０１９年国务院办公厅印发的‘关于促进中小企业健康发展的指导意见“中提到中小企业的融资难融资贵问题，指出要加强对中小企业的融资支持，采取定向降准㊁小微专项融资，发挥知识产权增信增贷作用，落实降低融资成本和财税支持等政策，减免行政事业性收费，简政放权，提高政府效能㊂中小企业作为大众创业㊁万众创新的骨干力量，对经济增长和科技创新具有重要的战略意义㊂投资，融资和利润分配是企业的三大重要财务决策㊂融资对企业的经济增长有着不可替代的推动作用，是中小企业生存发展的需要㊂目前，中小企业在经济发展中发挥着越来越重要的作用，对融资的需求也越来越强烈㊂二㊁我国中小企业的融资现状工商数据显示，截至２０１７年末，我国小微企业约有２８００万户，个体工商户约有6２００万户，中小微企业包含个体工商户占全部市场的比重超过９０%㊂目前为止，中小企业贡献了中国6０%的GDP㊁５０%的税收和８０%的城镇就业;完成了6５%的发明专利㊁７５%的企业技术创新和８０%以上的新产品开发㊂而中小企业融资难，成本高的问题一直存在，其带来的贡献与金融机提供的贷款支持并不匹配㊂若不解决融资问题，那么中小企业发展壮大就成为空谈㊂企业融资主要包括两种渠道，即，内部融资和外部融资㊂外部融资主要包括债务融资和股权融资㊂制约中小企业融资的因素，可以从以下两个方面进行讨论：（一)内部融资存在的问题内部融资是指企业利用自有的内部资金，即积累未分配利润来筹集投资项目所需资金的行为㊂由于经营规模小，利润有限，自我积累比较缓慢，中小企业的留存收益往往无法满足企业资金需求㊂并且，由于留存收益和利润分配之间的相互制约作用，也导致留存收益的不足㊂若从工人筹集资金或从朋友借贷通常比银行支付更高的利率，这也可能对企业产生重大影响㊂（二)外部融资存在的问题１．债务融资债务融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券㊁票据筹集营运资金或资本开支㊂中小企业的债务融资存在的问题主要表现在以下几点㊂从内部来讲，一，中小企业对企业偿债能力，企业环境等与债务融资相关的因素缺乏考虑，导致举债过多或不足，债务融资比例失调，增加企业的财务风险;二，由于企业自身财务管理机制的不完善和投资决策者的决策能力，会导致融资方式的不合理，进而增加投资风险;三，由于中小企业盈利能力的不确定性以及有限的偿债能力，导致金融机构不轻易提供贷款支持㊂四，由于管理机制的不完善，企业缺乏预防风险㊁抵御风险的能力;五，中小企业存在财务信息不可靠㊁无法及时披露等问题㊂另外，中小企业能够满足借款的抵押物品较少，信用程度低下，违约风险较高㊂从企业外部来讲，首先，我国中小企业的债务融资主要来源于银行，当银行进行信贷配给时，要考虑企业的偿债能力㊁现金流量㊁获利能力和管理绩效等财务指标㊂由于信息不对称性，企业对这些指标的了解程度没有企业本身充分，导致银行不轻易给中小企业信贷配给㊂其次，由于利率随着市场的变化而变化，若借款利率过高，会导致企业的融资成本上升，给企业的债务融资带来不便㊂一般而言，中小企业银行贷款利率平均比大型企业高２-４%㊂而且，中小企业对资金的需求较小，频率较高，因此资本成本较高;最后，相关政策变化导致市场利率的变化，企业融资成本随之加大，企业负担增加㊂因此，相关制度的不完善也会导致中小企业融资困难㊂而较稳健的政策影响，会降低企业的不良贷款，减少企业融资约束㊂２．股权融资股权融资是指企业股东愿意放弃企业部分所有权，通过增资的方式引入新股东，同时增加总股本的融资行为㊂近年来，中小企业股权融资有了一定的发展㊂据统计，截至２０１４年１０月，创业板和中小板上市公司分别达到４００家和７２6家，总市值分别为２３０２２．３２亿元和５１０９．０５亿元㊂然而，国内中小企业的总数很大，通过股权融资获得效益的中小企业却只是其中的少数㊂尽管政府和企业自身的努力下，股权融资状况有了好转，方式也越来越多样化，但是中小企业的股权融资比例仍然很低㊂大多数企业更依赖于内源融资和银行贷款，而这种依赖会影响企业合理的融资结构，增大企业的经营风险㊂我国中小企业股权融资存在以下几个问题㊂首先，从客观方面来讲，中小企业规模小，实力相对较弱，管理水平低下，市场竞争力较差，信息披露不明确，获利能力不确定，这些问题都会降低外部投资者的投资信心，企业无法跟投资者建立长期，紧密的合作关系，导致企业不能进行股权融资，进而恶化企业的融资状况㊂其次，为缓解中小企业融资困难，国务院曾制定一系列支持中小企１８５业融资的措施㊂但受政策倾斜影响，存在着严重不平衡的资本市场㊂而严重的资本市场不平衡导致中小企业尤其是私营企业在面对明显的歧视的情况下难以股权融资㊂最后，中小企业缺乏规范的信用担保服务机构，合理的投足渠道不足㊂三㊁相应的对策建议（一)增强企业自身实力首先，从上面分析可以看出，企业的盈利能力对企业融资效果影响极大㊂具有较好盈利能力的中小企业不仅能提高企业的留存收益进而增强内源融资，同时也能给银行等金融机构以及投资者传递有利信号，吸引更多的借贷机构和投资者，使得企业能够更容易获得所需的资金㊂中小企业要增强其获利能力，不仅要提高收入，同时要降低成本㊂要做到以上两点，中小企业应该增加企业产品的多元化，丰富产品结构，以更好的适应市场，提高企业收入㊂同时，要不断加大技术投入，提高企业核心竞争力和抗风险的能力，降低企业成本㊂其次，不断完善企业财务管理机制，提高管理能力㊁管理者素质，减少道德风险㊂提高各环节的效率，使资金周转率达到最大，为融资活动做更好的准备㊂再次，完善中小企业的信用担保体系，完善信息披露机制，保证会计信息可靠完整，减少信息不对称性，以增强银行以及投资者的投资信心㊂从次，建立有效的风险控制机制，将其贯穿到整个生产经营过程，及时发现并控制风险，避免错误决策造成的财务危机，将融资风险降到最低㊂最后，企业要优化自身的财务行为㊂要诚实守信公平，自觉接受相关部门的监督管理㊂（二)完善政策制度体系健全的政策制度体系是企业融资健康发展的重要保障㊂针对不断改变的新的形势，要完善相关法律制度㊂借鉴国外成功的做法，优化资本市场的相关制度㊂根据实际情况，寻找相关制度改进的地方，加强税收优惠力度㊂完善中小企业的融资扶持机制，健全债务㊁股权融资机制，为企业提供过覆盖全生命周期的融资服务，助力中小企业健康发展㊂同时，政府发挥好作用，减少金融机构和中小企业之间的隔阂，建立建稳定的融资环境㊂加大对逃债的惩罚力度，构建重视信用的金融环境㊂政府要继续加强与相关国家担保机构的合作，建立政策性融资担保机构，为中小企业提供融资担保㊂（三)银行方面给予支持对众多中小企业来说，银行贷款是融资途径的首选㊂中小企业在我国占总企业的比例很大㊂由于它们的发展初期需要很大的资金，因而银行可以在融资方面获利㊂由于中小企业的融资金额较少，但频率较多，因此银行可以根据实际情况改善相关制度，让有关程序更快更简单，助力中小企业更容易贷款㊂银行要积极拓展中小企业信贷业务，把支持中小企业发展与提高贷款效益有机结合起来㊂同时，银行在经营过程中必须坚持防范原则，注重落实风险防范措施，如采取抵押担保公司等，有效控制贷款风险㊂（四)拓宽融资渠道从目前的现状不难发现，我国中小企业的外部融资渠道较为单一和狭隘㊂其实，金融机构的融资理财工具很多，因此要善于研究这些工具和国家出台的政策，合理调整融资渠道的选择，使融资渠道更加多元化㊂下面介绍适用于中小企业的几个新型融资渠道：（１)集群融资，指部分中小企业通过股权或协议建立集团或联盟，通过合力减少信息不对称，降低融资成本，相互帮助获得所需资金的一种融资方式㊂近几年，这种融资方式越来越频繁㊂集群融资克服了缺乏话语权和议价能力的个人企业的弱势㊂集体融资需求和融资渠道决定了这种融资方式的管理模式㊂（２)供应链融资，指中小企业利用生产和销售的原材料和商品获得贷款㊂这种融资模式解决了中小企业规模小㊁缺乏抵押贷款支持的问题，非常适合于小型短期流动性融资㊂（３)融资租赁，指需要设备的公司向租赁公司提出融资申请，租赁公司从供应商处购买设备并出租给企业使用，承租人按期支付租金㊂融资租赁具有融资期限长㊁租赁资产所有权不变㊁租赁合同稳定性好等特点，不占用银行授信额度，所以创业者可以在支付首期租金后使用设备，而不是使用长期资本投资㊂它是解决中小企业融资问题的有效途径，它可以帮助企业实现资金回报和资本增值㊂（４)私募股权融资，指非上市公司通过封闭的渠道直接引入具有战略价值的股权投资者㊂考虑未来的退出机制，通过上市㊁并购㊁管理层回购等方式在交易执行过程中出售股份，获取利益㊂对于众多中小企业而言，由于无法满足股票上市提出的约束条件，其股权融资主要是私募发售㊂私募股权投资者一般较少参与企业的日常运营，但他们严格控制着公司未来的发展方向㊂与银行贷款相比，私募股权融资对企业资质的限制较低，更适合中小企业㊂据清科研究中心２０１１年发布的数据显示，有８２个私募股权投资基金能够在中国大陆进行投资，仅２０１０年完成的融资有２７6．２１亿美元;投资个案总数为３6３宗，贸易总额为１０３．８１亿元㊂可见，私募股权融资作为一种新兴的资本力量，正在成为主流融资渠道之一㊂四㊁结论融资是企业生存和发展的关键㊂融资的成功与否直接影响企业的经营和发展㊂目前，我国中小企业的融资渠道不畅，融资状况较困难㊂资金来源的不畅，限制了我国中小企业的进一步发展㊂中小企业想要彻底解决融资难的问题，需要不断完善相关政策制度㊁改善融资环境，提升企业自身的综合实力㊁不断探索新的融资渠道，使融资渠道更加多元化;政府要不断加强对中小企业的扶持力度，完善政策制;银行要提供更多贷款支持，使中小企业能够更容易获取资金㊂只有多方面努力，才能帮助中小企业解决融资难的问题，为我国的经济带来更好的发展前景㊂参考文献：[１] 刘敏，钱方明．中小企业融资问题研究[Ｊ]．现代营销（下旬刊)，２０１９（０８)：１6-１８．[２] 杨家顺．浅析我国中小企业股权融资[Ｊ]．经贸实践，２０１７（０７)：３４-３５．[３] 徐彦燕．中小企业内外部融资方式问题浅析[Ｊ]．现代商业，２０１９（１８)：９０-９１．[４] 谢坤辰．中小企业债务融资风险分析[Ｊ]．会计师，２０１８（０３)：４８-４９．。