上海将建亚太云计算中心10股或成浪潮信息上海计划到2012年建成亚太云计算中心昨天，上海市政府副秘书长、市商务委主任沙海林在2010上海软件外包国际峰会上表示，上海将加快实施“云海计划”，鼓励服务和软件外包企业应用前沿的IT技术，特别是鼓励“云计算”技术的应用，计划到2012年建成“亚太云计算中心”，培育10家年销售额超亿元的云计算技术与服务企业，建成10个云计算示范平台，推动百家软件和信息服务企业向云服务转型。
“云计算”是以虚拟化技术为基础，以按需付费为商业模式，具备弹性扩展、动态分配和资源共享等特点的新型网络化计算模式。
“云计算”被公认为IT领域最有希望的新兴领域。
根据“云海计划”，上海将用两年时间建成10个云计算示范平台，即打造健康、教育、政务、交通、工业、金融、文化、科技、电力、中小企业等10朵“云”。
(东方早报)华东电脑[27.49 5.73%](600850)：云计算创新试点受益者关注资产整合进展公司公布三季报，1-9月营收同比增长66.0%，归属母公司股东净利润增加30.0%，其中3季度单季营收增长70.8%，净利润则大增252%。
公司营收的快速增长源于子公司华普信息报告期间增加HP分销业务3亿元，以及子公司华东电脑存储和智能建筑业务分别增加7500万元和5000万元收入;不过，由于新增收入的盈利水平较低，公司整体毛利率由去年同期的15.4%降至今年的10.7%，下滑明显。
我们认为，随着业务的调整和内部资源整合的持续进行，公司经营状况和盈利能力将得以好转，全年有望实现营收15.2亿左右，毛利率达到12%左右。
华讯[1.89 5.00%]网络资产注入后公司盈利能力将发生质变。
公司1月13日发布公告，将以非公开增发的方式，收购华讯网络90%的股权。
目前进展较为顺利，只等证监会审核通过。
华讯网络是一家信息网络基础设施服务和解决方案提供商，自成立后一直保持高速稳定增长，客户资源丰富，盈利能力突出，以09年12月31日的财务数据为基础，资产注入后，公司净资产规模增加163%，营业收入增长131%，净利润增长1200%，净资产收益率由4%增长到21%。
在优质资产注入后，公司盈利稳定性将大大增强，盈利能力将发生质的飞跃。
公司有望受益于云计算创新发展试点。
公司及大股东旗下参股公司拥有基础软件、网络存储、软件开发、系统集成、网络安全等多种业务，具备网络基础设施建设、平台搭建、应用开发、安全防护全方位的能力，具备云计算领域较为完整的布局。
此前在上海市政府推出的“云海”计划中，公司领衔的“华云”计划获得了5个亿左右的投资，公司在其中承担了关键任务，积累了一定技术经验。
本月22日，工信部和发改委又发布通知，将在上海等5个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作，我们认为公司拥有技术储备和平台优势，将从中显著受益。
给予“增持”评级，目标价26.95元。
考虑华讯注入后，我们对公司2010-2012年EPS的预测为0.49元、0.64元和0.80元，我们认为公司在资产注入后盈利能力将有质的提升，并将受益于即将开展的云计算服务创新发展试点示范工作，因此给予“增持”评级，目标价26.95元。
(光大证券[15.60 0.71%] 周励谦)?用友软件[23.45 3.21%](600588)：大投入压低盈利回调后可增配用友软件今日公布2010年半年报。
公司1H2010年营收同比增18.6%；毛利同比增22.9%；归属于母公司净利润同比降91.9%，全面摊薄EPS为0.03元；扣除非经常性损益后的净利润同比降89.8%，EPS为0.01元；扣除非经常性损益和股权激励成本后的净利润同比降81.1%。
季节性因素是营收增长较慢的主因，人员扩张和新设分支机构导致期间费用增速较高，最终使得扣非后净利大幅下滑。
高端用户驱动营收增长，子公司情况欠佳。
1H2010，公司营收同比增18.6%，低于市场预期，同时与我们全年增30%的预期相比相对较低。
分业务来看，公司NC、U8和T系列等三条产品线营收同比分别增长约35%、24%和8%。
按收入来源分，母公司和子公司贡献的营收同比分别增长23%和7%。
我们认为公司本期营收增速低于预期的主要原因可能包括：高端业务(NC)占比提高，但NC项目实施周期长，收入确认集中在下半年；公司年初以来对现有业务进行重组，新成立了畅捷通软件有限公司，将T系列归入其管理，从而影响了T系列短期业绩；政务和烟草等子公司上半年业务发展不佳。
其中，用友政务合并方正春园带来短期阵痛，而政府项目招标延后对电子政务业务亦有影响。
我们认为公司下半年营收同比增速有望回升，主要基于以下考虑：其一，收购的英孚思为公司有望从9月份开始并表，营收贡献有望接近亿元；其二，公司上半年新设的大量分公司有望逐步贡献营收；其三，增速较高的NC业务将在下半年集中确认；最后，烟草和政府等子公司下半年订单状况有望改善。
我们估计1H2010公司三大产品线合同增速均不低。
目前来看，宏观经济在下半年二次探底可能性不大，我们判断公司下半年合同仍将有较高增速。
我们认为公司全年营收增速达到25~30%是合理预期。
盈利下降原因：没有股票投资收益、大投入和子公司业绩不佳。
公司本期扣非后净利同比大幅下降，主要原因有三：其一，公司去年同期出售北京银行[12.32 -0.65%]股票实现收益2.67亿元，而本期没有该项收益；其二，投入加大。
公司在去年下半年成立16家分公司的基础上，今年上半年又新设了30多家分公司。
同时，公司在去年下半年招聘千人的基础上，今年上半年又增加近千人；其三，NC业务比重上升，而其盈利能力低于T系列，且盈利更加集中在下半年；最后，烟草、政务等子公司业绩完成率低，拖累了整体盈利。
公司本期综合毛利率为87.8%，同比上升4.7%。
鉴于外包实施等服务会降低毛利率，我们估计本期毛利率提高的主要原因是低毛利率的服务业务和产品销售业务比重下降。
从财务数据看，公司本期综合毛利率约为87.5%，同比上升约3个百分点，从而驱动毛利同比增长约22.9%，高于营收增速。
然而，公司本期销售费用和管理费用同比分别增长37.5%和26.5%，两项费用合计同比增约32.8%，大幅高于毛利增速，导致公司主业利润大幅下滑。
公司本期期间费用高速增长的主要原因是员工薪酬费用同比大增约47%，增加额达1.67亿(而上半年成本费用整体同比增约1.98亿)。
按此推算，公司上半年薪酬费用以外的成本费用开支仅上升不到10%。
考虑到公司是在2H09和1H10大幅招人，从同比角度，我们估计公司下半年进而全年的费用增速将明显下降。
工资大增减少现金流。
公司1H2010经营活动现金流约为负的2.56亿，同比下降约1.4亿，主要原因是工资支出大幅增加。
公司本期末应收账款余额与期初基本持平，表明盈利质量没有明显降低。
维持"增持"评级。
基于更高的费用增速假设，我们调低公司2010~2012年EPS预期分别至0.49元、0.71元和1.01。
我们的盈利预期已经隐含了部分资产并购预期。
公司本期盈利不佳主要是由加大投入所致，业务发展尚属健康。
鉴于经济二次探底风险不大，公司下半年订单形势较为乐观。
同时，公司去年下半年以及今年上半年的大投入在未来几个季度将逐步显现成效。
因此，公司明年实现业绩高速增长可能性大。
随着市场估值基准由2010年转移到2011年，加上政策预期，我们以35倍的2011年PE预测公司6个月目标价为24.65元，从长期角度维持"增持"评级。
公司中报可能会动摇部分投资者信心，我们建议在更低价位增配。
(海通证券[10.17 0.39%])?三泰电子[30.55 4.02%](002312)：软件利好政策尚未兑现填权行情加速爆发公司作为金融软件领域的领先者，其一行业政策利好尚未兑现，其二近期中标建行大单提振业绩，后市有望借此东风加速填权。
在外围市场的刺激下，今日大盘在权重股的带领下放量反弹，沪指直逼前期高点，距2700点整数大关仅一步之遥，全天涨幅高达1.54%。
但盘中个股风险加剧，前期强势个股补跌现象较为严重，联环药业[20.83 4.52%]、北矿磁材[30.62 3.24%]纷纷跌停。
而对于近期整体涨幅偏小，业绩成长性较好的次新股却倍受资金青睐，如郑煤机[39.36 6.87%]尾盘发力上攻直至涨停。
因此，建议关注新兴产业中具有较强安全边际的三泰电子(002312)，该股作为金融软件领域的领先者，其一行业政策利好尚未兑现，其二近期中标建行大单，后市有望借此东风加速填权。
金融软件龙头迎政策利好中标大单提振业绩公司是国内领先的金融电子产品与服务提供商，专注于金融电子设备及系统软件的研发、生产、销售和服务。
同时，公司也是国家密码管理局认定的商用密码产品生产和销售企业，拥有计算机信息系统集成、安防产品生产及安全技术防范工程设计、安装、维修资质。
目前产品主要包括，电子回单系统、ATM监控系统、银行数字化网络安防监控系统。
随着银行信息化程度进一步提高，且大家对金融安全的关注度提高，银行在安防方面的支出将有望进一步提高，公司未来营业收入有望继续保持快速增长。
从政策环境上看，软件业"十二五"规划年底出台，是国内软件业的大事件，市场对于软件与服务优惠政策看好，预期"十二五"规划将延期对于软件企业的税收优惠政策，并加大力度扶持。
公司作为金融软件领域的领先者，已取得35项国家专利，112项计算机软件著作权和36项软件产品登记证书，并积极拓展金融服务外包产业，未来将大幅受益于软件政策出台。
9月1日，公司公告已被确定为建设银行[4.78 -0.21%]2010年度电子回单柜入选供应商。
公司表示，此次入选建设银行2010年度全行电子回单柜供应商，将对公司的业绩产生一定的影响。
据了解，在本次建行总行的38个省级分行集中招标中，公司中标32个。
可见，银行电子回单系统的集中度越发明显，公司在行业中的龙头地位不断强化，市场占有率稳步上升。
按照08年公司中标中国银行[3.32 -0.30%]电子回单柜项目26个带来近亿元收入测算，公司此次中标项目32个，有望为公司新增收入约1.2亿元。
大力拓展服务外包业务带来成长新动力在做强做大金融电子设备和安防产品的同时，公司积极拓展金融服务外包业务，新的领域将为业绩增长带来新动力。
目前公司金融服务外包业务已取得实质进展，在成功实施工商银行[5.00 0.00%]湖北省分行、工商银行浙江省分行的票据影像服务外包业务的基础上，2010年上半年又成功中标工商银行北京市分行以及工商银行江西省分行服务外包业务，并获得建设银行深圳市分行票据信息录入服务等外包业务，为公司构建全面金融服务外包业务并实现由金融电子设备制造向金融服务外包业务扩展打下坚实的基础。
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