金融风险管理第6章 利率风险
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金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
(一)单项选择题(每题1分,共10分)1.狭义的信用风险是指银行信用风险,也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难,而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人(二)多项选择题(每题2分,共10分)1.在下列“贷款风险五级分类”中,哪几种贷款属于“不良贷款”:A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失(三)判断题(每题1分,共5分)1.贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
()(四)计算题(每题15分,共30分)1.假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元,当年国民生产总值为120亿美元,当年商品服务出口总额为8.5亿美元,当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
(五)简答题(每题10分,共30分)1.商业银行会面临哪些外部和内部风险?(六)论述题(每题15分,共15分)1.你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系?参考答案及评分标准(一)单项选择题(每题1分,共10分)1.借款人(二)多项选择题(每题2分,共10分)1.A,C,E(三)判断题(每题1分,共5分)1.×(四)计算题(每题15分,共30分)1.负债率=(当年未清偿外债余额/当年国民生产总值)×100%= 10/120 = 8.33% (5分)债务率=(当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额)×100%= 10/8.5 = 117.65% (5分)偿债率=(当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额)×100%= 2.5/8.5 = 29.41% (5分)(五)简答题(每题10分,共30分)1. (1)商业银行面临的外部风险包括:①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
利率风险管理策略在金融领域中,利率风险是一种普遍存在且具有重要影响的因素。
为了应对和管理这种风险,金融机构和企业需要制定有效的利率风险管理策略。
本文将讨论利率风险管理的重要性,并提供几种常用的利率风险管理策略。
一、利率风险管理的重要性利率风险是指由于利率变动引起的损失或风险。
利率的波动不仅对金融机构的资产和负债造成影响,还波及到整个经济系统。
因此,有效地管理利率风险是至关重要的。
首先,利率风险直接影响金融机构的盈利能力。
银行作为主要的利率风险承担者,其净息差直接受利率波动的影响。
如果利率上升,负债成本增加可能导致净息差缩小,从而降低盈利能力。
其次,利率风险还会对资金的流动性产生影响。
金融机构需要确保充足的流动资金来应对存款及借款的变动需求。
如果利率波动剧烈,金融机构可能会面临流动性风险,无法满足短期还款和偿付的需求。
最后,利率风险还可能对企业经营活动产生重大影响。
企业通常会利用债务来融资,如果利率上升,企业的借款成本将增加,可能导致盈利能力下降,并影响投资和扩张计划的实施。
综上所述,利率风险的管理对金融机构和企业来说至关重要,下面我们将介绍几种常用的利率风险管理策略。
二、利率风险管理策略1. 利率敏感性测试利率敏感性测试是一种常见的利率风险管理工具。
它通过计算在不同的利率变动情况下,公司资产和负债的净现金流量变化,从而评估和量化利率风险的程度。
这可以帮助金融机构和企业更好地了解可能面临的利率风险,并制定相应的对策。
2. 利率互换利率互换是一种用于管理利率风险的衍生工具。
它通过交换固定利率支付和浮动利率支付来减轻利率波动带来的风险。
例如,企业可以与金融机构签订利率互换合同,将固定利率的债务转换为浮动利率,以降低利率波动带来的风险。
3. 利率衍生品利率衍生品是金融市场上广泛使用的一种工具,用于管理利率风险。
例如,利率期货和利率期权可以用于锁定或控制未来利率的风险。
企业和金融机构可以利用这些工具来执行套期保值策略,降低利率波动带来的影响。
第1章金融风险概述思考题一、判断题(请对下列描述作出判断,正确的请画“√”,错误的请画“×”)6. 由于风险是损失或盈利结果的一种可能状态,所以,从严格意义上看,风险和损失是不能并存的两种状态。
()7. 市场风险是历史最为悠久的风险,与金融业并生并存。
()8. 由于市场风险主要来源于参与的市场和经济体系所具有的明显的系统性风险,所以,市场风险很难通过分散化的方式来完全消除。
()9. 一般而言,金融机构规模越大,抵御风险的能力就越强,其面临声誉风险的威胁就越小。
10. 根据有效市场假说,不需要对风险进行管理。
()二、单选题(下列选项中只有一项最符合题目的要求)1. 2008年,冰岛货币克朗贬值超过50%,这属于()A. 信用风险B. 利率风险C. 操作风险D. 汇率风险2. 截至2020年3月,美国股市由于股指暴跌,共触发了()次熔断机制。
A. 3B. 4C. 5D. 63. 信用风险的分布是非对称的,收益分布曲线的一端向()下方倾斜,并在()侧出现厚尾现象。
A. 左,左B. 左,右C. 右,右D. 右,左4. 金融机构面临的违约风险、结算风险属于()。
A. 信用风险B. 市场风险C. 流动性风险D. 操作风险5. 当金融机构发行的理财产品出现与国内客户诉讼纠纷的负面事件,并通过互联网扩散后,该金融机构面临的风险主要有()。
A. 国别风险,战略风险B. 声誉风险,战略风险C. 声誉风险,法律风险D. 操作风险,法律风险6. 以下关于现代金融机构风险管理的表述,最恰当的是()。
A. 风险管理主要是事后管理B. 风险管理应以客户为中心C. 风险管理应实现风险与收益之间的平衡D. 风险管理主要是控制风险第2章金融风险识别与管理思考题一、判断题(请对下列描述作出判断,正确的请画“√”,错误的请画“×”)5. 一般地,保证贷款的风险比信用贷款的风险更大些。
()6. 对于存款类金融机构而言,固定利率存款会面临市场利率下降的风险,浮动利率存款会面临市场上升的风险。
利率风险管理案例在金融领域,利率风险是一种常见的风险类型,它可能对金融机构的资产和负债构成重大影响。
因此,有效的利率风险管理对金融机构至关重要。
本文将通过一个实际案例来探讨利率风险管理的重要性以及相应的应对措施。
某银行在一段时间内大量发放了固定利率贷款,而其存款产品利率却是浮动的。
这就导致了银行在未来利率上升的情况下,存款成本上升,而贷款利率却无法相应调整,从而造成了利率风险。
在这种情况下,银行需要采取相应的措施来管理利率风险。
首先,银行可以通过利率互换来对冲利率风险。
利率互换是一种金融工具,可以让银行将固定利率的资产转换为浮动利率,或者将浮动利率的负债转换为固定利率,从而平衡利率变动对资产和负债的影响。
其次,银行可以通过利率期货或期权来对冲利率风险。
利率期货和期权是衍生品工具,可以让银行在未来锁定或者对冲利率变动的风险,从而保护自身利润不受利率波动的影响。
此外,银行还可以通过调整资产和负债的期限结构来管理利率风险。
比如,银行可以延长负债的期限,以匹配长期固定利率贷款的资产,从而减少利率波动对银行的影响。
最后,银行还可以通过建立有效的风险管理政策和流程来管理利率风险。
这包括建立利率风险管理委员会,制定利率风险管理政策,建立利率风险监测和报告机制等,从而确保银行能够及时发现和应对利率风险。
综上所述,利率风险是金融机构面临的重要风险之一,有效的利率风险管理对金融机构至关重要。
通过利率互换、利率期货或期权、调整期限结构以及建立有效的风险管理政策和流程,金融机构可以有效地管理利率风险,保护自身利润不受利率波动的影响。
因此,金融机构应该高度重视利率风险管理,并不断完善自身的利率风险管理体系,以应对未来可能出现的利率波动。
第四章复习思考题1.什么是利率风险?根据巴塞尔银行监管委员会的原则,和利率风险的表现形式主要确哪些?答:利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险,具体说就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入(利息收入-利息支出)损失或资本损失的金融风险。
按照巴塞尔银行监管委员会颁布的《有效银行监管的核心原则》,利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的变动时所面临的风险。
利率风险的表现主要有:(1)重定价风险:指产生于银行资产、负债到期日的不同(对固定利率而言)或是再定价的时间不同(对浮动汇率而言)的风险。
(2)基准风险:指当贷款的其他条件与重定价贷款的特点相同时,因为所依据的基准利率不同而使得利率的变动幅度不同而产生的风险。
(3)收益率曲线风险:指由于收益率曲线的斜率随着经济周期的不同阶段而发生变化,使收益率曲线呈现不同的形状而产生的风险。
(4)期权风险:由于利率变化,客户提前偿还贷款或支取存款,导致银行净利息收入发生变化,利率风险就变现为期权风险。
2.什么是利率敏感性资产?什么是利率敏感性负债?什么足重定价缺门?在用重定价模型测皮利率风险时,主要注重金融机构的什么变量?重定价模型的主要缺陷有哪些?为什么?答:利率敏感性资产和负债是指那些在一定期限内(考察期内,可以是1年、2年……n年,也可以精确到1天。
)即将到期的或需要重新确定利率的资产和负债。
重定价模型关注利率变动对金融机构的净利息收入的影响。
通过重定价缺口衡量金融机构净利息收入对市场利率的敏感程度。
重定价模型有其自身的不足,主要表现在以下几点:(1)忽视了市场价值效应(2)过于笼统(3)资金回流问题(4)忽视了表外业务所产生的现金流3.在下列资产负偾中.哪些是1年期利率敏感性资J虹或负债?A.91天的短期国库券B.1年期中期国库券C.20年期长期国库券D.20年期浮动利率公司债券,每一年重定价一次E.20年期浮动利率抵押贷款,每蹰年重定价一次F. 30年期浮动利率抵押贷款,每六个月重定价一次G.隔夜联邦资金H.9个月阎定利枣定期存款I.1年固定利率定期存款J.5年期浮动利率定期存款,每一年重定价一次答案:A B D F G H I J4.什么是到期期限缺口?金融机构应该如何运用到期模型来免疫其资产负债组合?到期模型的主要缺陷足什么? 答:所谓到期日缺口是指金融机构以市场价值计价的资产与负债加权平均到期日之间的差额。
金融风险管理课程教学大纲《金融风险管理》教学大纲第一部分大纲说明一、本大纲制定的依据本课程是金融学专业本科(专科起点)的专业必修课。
培养目标是:培养社会主义市场经济建设需要的德、智、体全面发展的,重点面向基层、面向操作与管理、面向业务第一线的应用性、实践性专门人才。
二、本课程的任务金融风险管理是金融学专业的一门应用性专业课。
在本科学习金融学专业基础课和专业基础的基础上,通过教学使学生掌握金融风险管理的基本方法、基础知识和基本原理,掌握识别金融风险、计量金融风险、化解金融风险,以及防范金融风险的基本理论和基本措施。
三、教学对象具有国家承认的大专以上文凭的从事经济、管理工作的成人学生。
四、教学要求教学过程中,有关基本方法、基本知识、基本原理按“重点掌握、掌握、了解”三个层次进行。
1/ 28重点掌握:要求学生对有关内容能够深入理解并准确地应用;掌握:要求学生对有关内容能够理解为什么,把握决策思路;了解:要求学生对有关内容知道是什么,对其中关系到金融风险管理基本理论的创立、人物、事件要把握;能够正确加以表述。
五、本课程与其他课程的衔接先修课程:西方经济学、基础会计、商业银行经营与管理等课程。
后续课程:金融工程等课程。
六、教学环节1.音像课:这是广播电视大学传授教学内容的重要媒体,是学生获取知识的重要载体。
本课程采取视频、IP、网络课程等教学媒体,它以教学大纲为依据、以文字教材为基础,结合我国金融企业(包括商业银行、保险公司、证券公司和其他金融类机构,如租赁、典当、财务公司等)的典型案例,以重点讲授或专题形式讲述本课程的重点、难点、疑点以及学习思路和方法,帮助学生了解和掌握本课程的基本内容。
2.面授辅导:这是广播电视大学学生接触教师、解决疑难问题的重要途径,是解决广播电视大学教学缺少双向交流问题的有效途径。
面授辅导应以教学大纲为指南,结合视频讲座,通过讲解、讨论、座谈、答疑等方式培养学生独立思考、分析问题的2/ 28能力。
利率风险管理至人消未起之患,治未病之疾。
《葛洪·抱朴子·地真》利率风险是市场风险的一种。
所谓利率风险指由于利率水平变化引起金融资产价格变动而可能带来的损失。
由于利率是经济生活中最活跃、最敏感的变量,利率风险覆盖的范围很广,系统性风险和非系统性风险都含有利率风险因素,所以,利率风险是各类金融风险中最基本的风险,它不仅影响金融机构主要收益来源的利差变动,而且对非利息收入的影响也越来越显著。
控制利率风险是金融机构资产负债管理的重要内容,只有全面地判断金融机构所面临的各种利率风险,准确地衡量金融机构所承受的利率风险程度,才能采取相应的利率风险管理策略。
利率风险成因从宏观角度看,利率是资金供求总量达到均衡时的借贷价格。
从微观角度看,利率对于不同的经济主体具有不同的意义:对于投资者来说,利率代表投资者在一定时期内可能获得的收益;对于筹资者来说,利率代表筹资者在一定时期内获得资金的成本。
利率风险的成因主要有以下四点:1.资产负债期限结构不对称金融机构通常是以成本较低的中短期负债来支撑收益较高的中长期资产,在资产负债期限结构不对称的背景下,一旦市场利率上升,金融机构就将不得不为今后的存款付出更高昂的成本,如果原先的贷款利率低于现在的市场利率,就将使其经营难以为继。
2.利率可控性差利率是一个内生变量,可控性差,不管运用多么高明的定价技术,都难以与市场利率保持一致。
如果在市场利率下跌时,以固定利率吸收存款,以浮动利率发放贷款;或者在市场利率上升时,以浮动利率吸收存款,以固定利率发放贷款,都可能导致金融机构的经营成本上升,甚至发生亏损。
3.信贷定价机制的问题金融机构信贷定价的依据是客户的资信及期限,资信越高,期限越短,利率就越低;反之,资信越低,期限越长,利率就越高。
这一定价机制具有明显的防君子不防小人的倾向,从而导致逆向选择,虽然在一定程度上减少了利率风险,却反而增大了信用风险,其实,具有道德风险倾向的借款人在借款之时就已萌发了赖账的动机。
利率风险管理利率风险管理是金融机构和投资者在进行贷款和投资活动时必须要面对的一个关键问题。
利率风险是指由于市场利率的波动导致资产和负债价值波动的风险。
在利率下降的情况下,负债的成本会降低,但资产的回报也会减少;而在利率上升的情况下,负债的成本会增加,但资产的回报也会增加。
为了有效管理利率风险,金融机构和投资者可以采取以下措施:1. 利率敏感度测量和监控:金融机构和投资者应该定期测量和监控他们的资产和负债的利率敏感度,以评估其对市场利率变动的敏感程度。
这可以通过计算资产和负债的久期(duration)来实现,久期是衡量现金流对利率变动的敏感程度的指标。
通过监控利率敏感度,金融机构和投资者可以预测和管理利率变动对其资产和负债价值的影响。
2. 利率衍生品的使用:金融机构和投资者可以利用利率衍生品,如利率互换(interest rate swap)和利率期货(interest rate futures),来对冲和管理利率风险。
利率互换允许双方交换固定利率和浮动利率支付,从而降低利率波动带来的风险;利率期货则可以用于锁定或对冲未来的利率变动。
3. 资产负债管理(ALM):金融机构可以通过资产负债管理来管理利率风险。
资产负债管理是一种综合性的管理方法,旨在确保资产和负债之间的匹配,以减少由于利率波动而引起的损失。
通过调整资产和负债的组合结构和期限,金融机构可以降低利率风险。
4. 利率风险保险:金融机构和投资者还可以购买利率风险保险来对冲利率风险。
利率风险保险允许投资者在利率上升时获得赔偿,从而降低损失的风险。
综上所述,利率风险管理是金融机构和投资者在贷款和投资活动中必须重视的一个问题。
通过测量和监控利率敏感度,使用利率衍生品,采取资产负债管理和购买利率风险保险等措施,可以有效地管理利率风险,减少由利率波动引起的损失。
继续写:5. 多元化投资组合:金融机构和投资者可以通过多元化投资组合来降低利率风险。
多元化投资意味着将资金分散投资于不同类型的资产和市场,以减少对任何一个特定资产或市场的依赖性。
第6章 利率的风险结构与期限结构一、选择题1.以下关于利率的期限结构说法错误的是( )。
A.利率期限结构通常表现出短期利率波动大,长期利率波动小的特征B.市场分割理论不能解释收益率曲线通常向上倾斜的特征C.预期理论能够解释短期利率和长期利率的联动关系D.流动性升水理论假设不同期限的债券之间存在不完全的替代性【答案】B【解析】B项,市场分割理论认为资金在不同期限市场之间基本是不流动的。
不同金融机构有不同的负债性质,因而为资金的期限有特定需求。
例如,当长期市场上资金供不应求,导致利率上升的同时,短期市场资金供过于求,导致利率下降,就会形成向上倾斜的收益率曲线。
2.利率的期限结构理论主要研究的关系是( )。
A.期限与风险B.期限与收益C.期限与流动性D.期限与安全性【答案】B【解析】利率期限结构理论的重要内容包括:为什么收益率曲线不是简单向上倾斜,体现期限越长,利率越高的结果;形成曲线种种不同走势的原因;不同的曲线走势会给未二、判断题预期理论认为如果未来短期利率上升,收益率曲线下降;如果未来短期利率下降,收益率曲线则上升;如果未来短期利率不发生变化,收益率曲线也不动,即呈水平状。
( )【答案】×【解析】预期理论认为如果未来短期利率上升,收益率曲线上升;如果未来短期利率下降,收益率曲线也下降;如果未来短期利率不发生变化,收益率曲线也不动,即呈水平状。
三、简答题1.预期理论是如何解释利率的期限结构的?答:利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系,是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。
预期理论认为,短期证券的预期利率决定了利率的期限结构,并与所有证券利息相关。
如果人们预期利率将上升,那么长期利率将高于短期利率。
因为一方面由于预期以后出售证券将支付更高的利率,证券供给者急售出长期证券,这样短期证券的供给下降,长期证券供给上升;另一方面,因预期以后购买证券可获得更高的利率,证券需求者不愿购买长期证券,而只愿购买短期证券,这样对长期证券的需求下降,短期证券需求上升。