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摘要：随着近年来中国金融业改革的进一步加速和中国逐渐开放金融市场尤其是资本市场，中国金融业面临的市场结构、竞争格局和经营环境己发生了前所未有的变化。
面对资本约束、利率市场化、融资结构失衡等因素的影响以及国外混业经营的强烈冲击和严峻挑战，我国商业银行向更广阔的资本市场拓展成为必然选择。
因此，开展对我国商业银行的开展投资银行业务的研究，探索商业银行发展投资银行业务有效发展模式，对我国商业银行的发展具有非常重要的意义。
关键词：商业银行投资银行业务风险控制一、引言在世界金融领域的巨大变革中，全球范围内的混业经营全面取代分业经营成为不可逆转的潮流。
二十世纪后八十年代以来，随着发达国家金融管制的不断放宽，金融业自由化和全球化的深入发展，金融工具创新的日新月异，使得占主流地位的金融分业经营体制难以为继；尤其是1999年美国《金融服务现代化》法案的颁布，标志着混业经营时代的来临，“混业——分业——混业”是国际银行业走过的轨迹。
目前发展投资银行业务已是当代国际银行业的一种趋势，在2006年度全球千家银行排名前25位的大银行中除中国三大国有银行(中国建设银行、中国工商银行和中国银行)采取分业经营模式外，其余的均为混业经营机构。
在这样的大背景下，在中国金融市场对外开放承诺的压力下中国的商业银行面临着发展投资银行业务的机遇和挑战，如何应对这样的机遇和挑战是商业银行发展投资银行业务过程中的路径选择问题。
20世纪30年代以后的分业经营削弱了银行业的实力，因业务范围的严格限制使许多银行丧失了许多盈利机会；特别是随着经济国际化的发展，分业经营反而加剧了银行业的风险，使其生存能力受到限制。
为此，面对激烈的市场竞争，20世纪70年代以来，西方商业银行不断推出新业务品种，从专业化逐步走向多样化、全能化，从分业走向混业。
对于中国银行业而言，随着近年来中国金融业改革的进一步加速，国有银行股份制改革进展顺利，利率市场化进程将不断加快，传统的商业银行的传统盈利模式走向消亡，商业银行的市场竞争格局将打破原国有银行一统天下的格局，市场集中度将呈下降趋势；金融市场进一步完善，货币市场和资本市场进一步连接，外汇衍生市场逐步开展，发展金融期货市场的时机已经成熟，市场品种不断增加：混业经营已经成为当前国际金融业的一大发展趋势，对金融混业化经营的探索始终没有停步，银行、证券、保险相互渗透的局面己经出现，业务经营自由化势不可挡。
（金融保险）我国商业银行中间业务拓展问题浅析东北财经大学网络教育本科毕业论文我国商业银行中间业务拓展问题浅析内容摘要（选题动机）面对中国入世后金融业面临的冲击和挑战，如何利用相对较短的产业保护期来迅速规范、发展、壮大在我国的金融业，成为壹个刻不容缓的急需解决的现实问题。
（中心思想）本文认为我国专业银行向商业银行的转制过程中，迫切需要调整自己的运营策略，正确处理好发展综合性业务和银行传统业务的关系。
本文仍从巴塞尔协议对银行业务发展的制约、银行盈利结构多元化的发展、同业竞争的需要、参和国际金融竞争的需要等方面初步探讨了发展我国商业银行中间业务的必然趋势，具体列举了有待提高的我国商业银行中间业务发展现状，且针对如何发展银行业的中间业务，提出了壹些具体的建议措施。
认为大力发展商业银行中间业务应作为我国银行业的壹项长期运营战略。
关键词：中间业务、现状、指导思想、重点目录壹、发展商业银行中间业务势在必行 (2)（壹）巴塞尔协议对商业银行业务发展的制约，促使商业银行开拓中间业务 (2)（二）大力发展中间业务，促使银行盈利结构呈多元化发展 (2)（三）大力发展中间业务是商业银行同业竞争的需要 (2)（四）大力发展中间业务，是我国商业银行参和国际金融市场竞争的需要 (3)二、我国商业银行中间业务发展的现状 (3)（壹）运营理念存在偏差，社会环境有待于进壹步改善 (3)（二）中间业务品种少、档次低 (3)（三）中间业务运营效益差 (4)（四）运营分散，制度不严谨，缺乏规范化的管理 (4)（五）中间业务的经办人员素质低下 (4)三、发展我国银行中间业务的具体建议和措施 (4)（壹）商业银行应及时更新运营理念，调整运营战略 (4)（二）以市场需求为中心 (4)（三）以提高自身效益为目标 (5)（四）以发展配套业务为重点 (5)（五）以技术进步为基础，加快电子化建设 (5)（六）以人才培养为关键 (5)四、当前发展我国银行中间业务的工作重点 (5)（壹）稳定国际结算业务 (5)（二）拓展信息咨询业务 (6)（三）开展代收代付、代保管业务 (6)（四）重视人才培养 (6)参考文献 (7)我国商业银行改革问题研究——我国商业银行中间业务拓展问题研究中间业务是指银行以代理或委托的中间身份出现，且收取壹定费用的业务运营活动，由于该业务活动不涉及资产负债变动，且且不反映在资产负债表中，因此，习惯上又称为表外业务。
我国商业银行发展投资银行业务的对策我国商业银行发展投资银行业务的对策我国商业银行发展投资银行业务的对策投行业务蕴藏着无限的增长空间,必将逐步成为支撑金融业经营效益快速增长的重大板块,必须牢牢抓住投行业务的重要发展机遇,坚决把投行业务推向发展的快车道.本文提出了国内商业银行推进投资银行业务发展的对策建议.当前,资本市场发育成长迅速, 各经济主体利用资本市场的能力明显提高,"金融脱媒"化趋势从资产和负债两方面同时推进,对商业银行形成了直接冲击.从资产业务看,各种低成本的直接融资对传统信贷业务的替代日渐扩大,以银行贷款为代表的间接融资比重不断下降,以股票市场,债券市场等为代表的直接融资比重不断上升.从负债业务看,负债业务投资化的趋势明显,传统居民储蓄和对公存款加快了向投资理财产品的转化,低成本的企业存款逐步转化为委托理财等高收益,具有一定流动性的理财产品.这些变化正逐步挤压和缩小传统业务的发展空间.目前,国内主要商业银行的投资银行业务收入已占据一定的比重,并初步实现了改善收入结构的目标.在这种形势下, 发展投资银行业务,通过投行业务和传统商业银行业务的协调互动,撬动业务增长,拓展新的收入来源和盈利方式就显得尤为重要.如何抢抓这一机遇,把投资银行业务发展快速推向 "主动营销,综合拉动,整体推进, 放量增长"的新阶段,实现全面提速发展,成为我们亟待研究解决的新课题.一,目前投资银行业务发展中存在的主要问题分析目前投资银行业务发展中还面临着一些迫切需要解决的问题,归纳起来主要有:(一)各级经营机构对如何发展投资银行业务的理念还有待更新.受传统业务经营理念和营销观念的影响,绝大多数银行干部员工对投行业务的重要性以及如何拓展投资银行业务的认识不充分.在以存贷利差为主导的惯性思维下,经营行仍然把注意力更多地放在了传统的存贷业务上, 对投资银行业务作为未来战略支柱业务的发展潜力和前景认识不足,重视不够.同时在现行以资产负债业务为主的考核导向和传统盈利模式未发生根本改变的情况下,部分行出于完成当期经营任务的需要,不可避免地选择了重点发展见效快的业务,对投行业务思考,研究,投入不多,发展该项业务的主动性,紧迫性不强.(二)投行业务产品创新能力不足,业务办理流程过长,牵制了业务的发展.一是业务审批效率低下,从很多银行投行业务产品运作情况看, 普遍存在耗时过长,效率低下的问题,不能满足企业的时效要求,对客户的维护造成负面影响.(因各商业银行目前在人行只有3条审批通道,总行要先保中字头,大型优质企业等总行层面的大客户,规模较小的企业只能按顺序逐笔排队等候).二是推广,审批新产品速度慢,往往使新产品失去了最好的抢占市场的时机.三是各项配套能力差,创新一项产品, 往往缺乏高效快捷的结算支付系统, 健全科学的核算体系以及通讯网络和计算机软件的有力支撑,阻碍了专项投行业务的快速发展.(三)客户的个性化需求难以满足.近两年,随着客户金融意识的萌芽,其对理财产品的需求,对低利率水平融资产品的需求日益增加.具体一是大型优质融资客户追求低利率融资产品.例如某银行规定AAA以上客户最低利率只能执行基准利率,达不到一些高端客户的利率下浮要求,资金的匹配也较为困难,一定程度上延缓了业务的推进速度,因此下一步开通畅通的资金渠道迫在眉睫.二是很大一部分有闲置资金的客户,其对理财产品的要求除追求较高的收益以外,更注重的是资金的安全与合规运用,因此很多客户提出保证本金安全,并对参与理财资金开具存单的要求,而银行往往无此类产品满足其需求.(四)投资银行业务主打产品常年财务顾问业务的后续服务有待加强.在现有体制下,一些银行为常年财务顾问签约客户提供服务的都是经营行客户经理,而从客户经理现状来看并不具备足以为客户提供此类高端服务的能力,可谓心有余而力不足. 所以在开展常年财务顾问业务时,事实上还是靠信贷业务在拉动,靠利率水平在定价,靠综合回报率在与客户谈判.(五)投资银行业务专业人才匮乏,营销队伍数量和素质严重不足, 直接影响了投行业务的推介力度和组合营销.投行业务是最具知识含量的业务,而开展投行业务的专业人员较为匮乏,培养和储备严重不足,缺乏一支具有创新型能力的,技术含量高的专业人才队伍.由于长期的分业经营,商业银行人员大多知识结构单一,对货币市场及银行知识了解的多,对资本市场,企业财务,企业管理方面研究的少,客户经理业务知识结构较为单一,仅对资产,负债等传统业务较为熟悉,对投行业务知识却较为欠缺,无法对投行业务产品进行主动推介和集成化营销,导致业务无法做大做强.人员素质一方面限制了商业银行的发展思路,对市场变化及客户需求反应迟钝;另一方面,有了客户需求,也难以提供真正令客户满意的,对客户有价值的专业的顾问服务,从而限制了业务的开展.(六)缺乏力度的激励机制对投行业务发展的激励导向不足,不能充分调动银行各个层面拓展投资银行业务的积极性.投资银行业务属于商业银行内部的高科技"融智"业务,知识含量高,需要充分发挥人的主观能动性.与证券公司及其他股份制商业银行灵活的分配机制比,一些银行缺乏相应的激励机制,严重限制了业务人员的积极性,影响了业务开展.目前对各级行客户经理这一批可直接推动这项业务向前发展的中坚力量基本没有激励政策,分层管理客户的责, 权,利不对等,严重限制了客户经理的营销积极性. 以来增速首次低于10%,经济发展出现下滑风险.国际市场上,次贷危机已扩展转化成全球范围的经济金融危机.在严峻的国内外形势下,国家宏观调控政策迅速出手,由上半年的控通胀改为大力度"保增长",银行存款准备金率,存贷款利率已两次下调,且进一步下降趋势已基本确立, "4万亿"扩张性的经济刺激方案高调出台,人民银行不再严格控制商业银行信贷规模,市场上低成本的资金相对宽松,一系列的巨变将让投资银行业务面临更为严峻的考验.常年财务顾问业务发展所依赖的稀缺的信贷规模资源将不复存在,在降息背景下, 信托产品的利率优势已逐渐丧失,股票市场在经过漫长的下跌后,一旦见底反转,理财客户的预期收益将再度膨胀,这些都对未来投资银行业务提出了新的要求.在金融混业经营的大趋势下,投资银行业务无疑蕴藏着无限的增长空间,必将逐步成为支撑金融业经营效益快速增长的重大板块. 因此,在这个大背景下,必须牢牢抓住投资银行业务的重要发展机遇,坚决把投资银行业务推向发展的快车道.二,推进投资银行业务发展的对策建议(一)加快推进三大战略,夯实投资银行业务快速发展的坚实根基.1,差异化的市场战略.在中型和小型客户中取得领先同业的竞争优势,在特大型集团客户中形成相对优势,在其他大型客户中形成局部优势.具体可采用的战略:一是中型和小型客户,在有效控制风险的前提下,利用与传统信贷业务的良性互动,大力发展以常年财务顾问为主打的投资银行业务,兼顾企业股权融资,并购重组,上市,企业诊断等专项投行业务,力争业务覆盖率有一个大的提升.二是特大型优质竞争性客户,对于这一类优质竞争性客户,要充分发挥投资银行业务对传统业务的替代,促进和补充作用,在激烈的同业竞争中扩大市场份额,通过投行业务满足企业的个性化需求,进一步密切银企合作关系,提升客户对银行的依存度.三是对于其他大型优质客户,针对客户的行业整合,跨地区管理,产业投资等等需求,将投资银行业务和传统业务有效结合,为其提供全方位的整体解决方案和综合性金融服务方案,积极参与到市场的竞争中去,勇于拓展高端市场,力求形成局部的竞争优势.2,有效实用的产品开发和营销策略.投资银行业务的产品策略应遵循 "模仿借鉴,自主创新,形成品牌" 的路径,扬长避短,分步推进.一是为个性需求客户订制信托融资,理财计划,向可能目标客户推广CDM(碳排放权交易)业务,银团贷款业务等等,充分发挥投行产品的组合优势, 针对设计的优势去开拓市场,开拓客户.如根据市场的变化,对信托融资理财产品可换一个角度进行营销,将其定向设计成单一客户的融资理财产品,只对客户内部职工进行定向发售,在为客户提供融资的同时,又为其增加了内部职工的福利.又如可对钢铁,电力,能源等一些高污染高能耗企业的节能减排项目大力推广CDM产品,这一产品和特性就是在企业没有任何投入的情况下为其创造额外的收益,以此拓宽合作领域,拉动其他业务产品上的合作,最终增加银行市场份额,提高综合收益水平.二是加快产品的创新和创新产品的推出频率,在捕捉市场信息的基础上,采用模仿加创新的手段,进行产品的二次创新,迅速推出切合市场需求的特色产品,如票据类,债券类信托理财产品,资产买断型理财产品等.通过功能完善的产品业务体系,逐步提升投资银行业务的知名度,美誉度,形成具有特色和优势的投资银行品牌, 建立稳固的市场优势. 建立积极有效的联动营销机制, 实施捆绑营销战略.坚持以存,贷业务为基础,以产品打包组合营销为牵引,注重根据不同客户的金融服务需求,按客所需地为其提供适销对路的捆绑式金融产品服务,不仅有效满足了不同客户的金融服务需求,增强农行产品对客户的渗透力和吸引力,还能有效挖掘存,贷类客户衍生中间业务的效益资源,不断提高银行业务综合营销价值,促进业务经营的良性互动发展.3,前瞻性的人才战略.建立一支适合发展需要的人才队伍,是国内商业银行提升竞争力的关键.投资银行业务人员应熟悉政策,产业,企业分析,了解金融创新,通过案例学习, 跟班实践等进行有针对性的培训.尽快组建一支熟悉传统信贷业务同时掌握投资银行业务的业务团队,为投资银行业务的快速推广提供有力保障. 应聘请金融专家,管理专家,企业家等专业人士,组成专家顾问团,为开展投资银行业务提供外部智力支持, 同时要有效依托国内外著名咨询机构,会计师事务所等中介机构,与之建立战略合作关系,引进专业支持.(二)加强常年财务顾问业务后续服务,积极规范业务流程,有效提高常年财务顾问业务营销服务水平. 常年财务顾问是投资银行业务众多产品的重要组成部分,是叩开客户投行业务需求大门的一把钥匙.为常年财务顾问客户提供物有所值甚至是物超所值的服务,切切实实树立业务品牌形象,决不能将这项业务开办成只收钱,不办事,不提供服务的业务.进一步提升服务质量,要努力挖掘常年财务顾问服务内涵,创新服务内容和方式,针对不同行业,不同规模客户的不同需求,提供有针对性的服务, 通过不断提高服务水平实现常年财务顾问业务的可持续发展.(三)完善投行业务的激励约束机制.建立覆盖全行各个层面的激励约束机制,进一步加大对投资银行业务发展的政策引导力度.一是切实加大对投资银行业务的考核力度.要适当提高投资银行业务在全行经营指标中的考核权重,加大投资银行业务收入与费用和绩效工资的挂钩力度,真正实现考核计划,费用指标,业绩贡献三者之间的有效对接.二是建立健全纵横结合的业绩考评体系.要将投资银行业务发展规模及经营效益纳入到部门,支行,分理处的业务经营综合考评机制,并落实到每个单位,客户经理,一线柜员和客户项目中,建立相应的绩效考核机制和客户项目综合营销后评价制度,推动投资银行业务上下联动,协力拓展.三是强化投资银行业务发展激励机制.要稳定或提高投资银行业务计价标准,计价受益人员要涵盖各个层次的营销人员, 同时进一步强化对专项投行产品的战略性导向激励,实行重点产品重点开发,重点投入,重点激励.要设置专项投行业务奖励基金,对贡献大的专项产品有功人员及支行予以重奖,最大限度地调动拓展投资银行业务的激情与活力.商业银行发展投行业务的思考价值中国推荐 2007-04-24 17:52:46 《银行家》文/袁宏泉商业银行可以充分发挥资金、客户源、网点、销售渠道等方面的优势，搭建若干投行业务创新平台，快速有效的拓展投资银行业务。
我国商业银行开展投资银行业务研究投资银行业务是商业银行的重要业务之一，也是国际金融市场上具有较高风险和收益的业务之一。
随着我国金融市场的发展和对外开放的深入推进，商业银行开展投资银行业务的需求与日俱增，这也使得研究和探讨投资银行业务的相关问题变得尤为重要。
1. 投资银行业务概述投资银行业务能为企业提供包括融资、并购重组、股票发行、债券发行、资产证券化等在内的全方位金融服务。
而商业银行作为金融机构之一，其在投资银行业务中扮演着重要的角色。
商业银行通过投资银行的业务拓展，可以加强与客户的关系，提高客户黏性以及业务差异化的竞争优势。
商业银行开展投资银行业务需要具备多方面的能力，包括但不限于以下几点：1.1 专业的金融产品设计和丰富的产品线投资银行业务是一项复杂的金融活动，需要商业银行拥有一定的金融工程能力，并研究出具有市场竞争力的金融产品，为客户提供适用的金融方案。
1.2 优秀的营销能力和客户服务能力商业银行作为投资银行业务的提供商，除了具备丰富的产品线外，对于客户的需求也需要深入了解，为客户提供优秀的服务，以达到客户满意度的提升。
1.3 完善的风险控制体系投资银行业务是一项高风险的业务，需要商业银行做好投资风险的控制。
商业银行需要制定完善的风险控制体系，并加强对客户的背景考察，笃定商业银行的风险承担能力。
2. 商业银行开展投资银行业务中存在的问题2.1 风险管理意识薄弱对于投资银行业务逐渐成为商业银行中的重要组成部分，商业银行采取的风险管理措施现实中存在问题。
一些商业银行的风险管理意识尚未足够到位，导致风险控制体系的不到位，从而无法及时识别、监控和控制风险，造成资金损失。
2.2 人才缺乏在投资银行业务发展中，人才资源一直是一个瓶颈，影响商业银行长远发展。
商业银行需要拥有一支专业的团队，熟悉金融市场、投资银行业务操作流程、相关法律法规，并且具备审计、财会、法律等相关知识背景，但人才短缺却是在当前常见的现象。
（金融保险）全面开放后中国银行业的策略和对策全面开放后中国银行业的策略和对策2007-01-0910:33随着2006年12月11日我国银行业WTO过渡期的结束，我国从地域、业务种类、客户对象等各个方面对外资银行全面开放：取消外资银行在中国境内运营人民币业务的地域和客户对象限制，在承诺和审慎监管的框架下，对外资银行实行国民待遇；外资法人银行可运营全面外汇和人民币业务，外资银行分行在现有业务范围的基础上，能够吸收中国境内公民每笔不少于100万元人民币的定期存款等。
为了有效应对全面开放后中国银行业面临的各项挑战，笔者试图对未来几年我国商业银行战略进行粗浅探讨，以抛砖引玉。
壹、加入WTO后中国银行业开放发展综述自2001年加入WTO以来，我国银行业认真履行当初承诺，遵循审慎原则，有计划、有步骤、分层次、分阶段地对外开放。
五年来外资银行在华发展迅速，且由此激发了中资银行的改革发展。
在机构设置上，已从只允许外资银行设立代表处发展到设立营业性分支机构。
截至2006年９月末，我国外资银行营业性机构已达2 83家。
在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构14家，下设17家分支行及附属机构；22个国家和地区的73家外国银行在中国24个城市设立了191家分行和61家支行；41个国家和地区的1 83家外国银行在中国24个城市设立242家代表处。
在地域上，放宽了对外资银行的地域限制，由最初只开放沿海城市逐步向内地推进，允许其在中国境内所有中心城市设立分支机构。
目前，上海、北京、深圳、广州等经济金融发达地区是我国外资银行最为集中的地区，尤其是上海。
截至2006年9月底,上海的外资银行资产总额为582.84亿美元,占在华外资银行资产总额的55.46%,占上海市银行业金融机构资产总额的13.41%,占比比年初提高0.6%；各项贷款余额占上海市银行业金融机构各项贷款余额的12.97%,占比比年初提高1.08%；客户存款余额占上海银行业金融机构本外币存款的5.03%,占比比年初提高0.31%。
我国商业银行发展投资银行业务的挑战和策略随着我国资本市场的迅速发展，越来越多的国内商业银行意识到，传统存贷款业务的业务空间缩小，商业银行必须适应新形势、发现新机遇，发展新业务，拓宽利润来源。
在大资管背景下，混业经营作为未来发展的趋势，商业银行投资银行业务该如何定位，形成差异化竞争力，是正处在转型期的商业银行需要思考的问题。
一、我国商业银行发展投资银行业务的现状面对激烈的金融市场竞争，商业银行只有通过全面、全面的发展才能满足当前金融体系发展的需要，目前，我国投资银行主要有三种发展模式。
一是独立发展模式，国内各大券商多采用此模式，这种模式下有实力与银行和其他金融机构竞争。
证券公司的蓬勃发展使其在有效资本市场中的市场份额的不断扩大、市场影响力不断增强。
二是金融控股模式，作为典型的混业经营商业模式，这种模式既能满足客户多样化的需求，又能发挥集团内部各部门的协同作用。
其中，最典型的代表就是中信集团成立中信控股公司，通过获得中信集团的授权，在各核心金融子公司中开展传统商业银行业务和投资银行业务。
金融控股公司作为控股母公司，下属诸如银行、保险、证券等成熟子公司在国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会监管环境下彼此具有一定独立性。
三是银行控股公司模式，由投资银行专营部门或者子公司共同开展投资银行业务，国有银行通常采用这种经营模式。
该模式下，商业银行可以适应市场发展的需要，改变其本身单一的收入结构，拓宽盈利渠道。
目前，我国商业银行投资银行业务范围主要包括企业融资业务的发行承销、企业融资咨询顾问、银信合作模式下的融资服务、企业集团资金管理、兼并重组的投资顾问业务及并购贷款业务、托管类业务和风险管理业务、银团贷款业务。
二、我国商业银行发展投资银行业务面临的挑战（一）投行业务定位及战略不清晰，体制机制落后目前我国商业银行投资银行业务国际化发展还处于初级阶段，国内很多商业银行对投资银行业务的定位不明确，把投资银行业务作为辅助业务，缺乏专业化，投行业务得不到足够重视，发展受限，难以响应市场和客户的需求。
开题报告商业银行发展投资银行业务的对策研究一、立论依据1.研究意义、预期目标目前我国商业银行正在面临两在困境：一是随着金融市场的开放，外资银行以其完善的组织结构、全方位的服务体系，正全力冲击我国的金融市场。
二是国内的资本市场上新的筹资工具层出不穷，给企业高效率、低成本的筹资带来机会，企业也逐渐从间接融资转为了直融资。
大规模的金融创新活动造成了银行存款的大量分流，“金融脱媒”现象日益严重。
以上两大困境从客观上推动了商业银行发展投资银行业务。
另外金融自由化和混业趋势为商业银行发展投资银行业务提供了现实基础。
在当前背景下提出发展投资银行业务的建议，对推动我国商业银行的发展，金融深化改革有重要的指导意义。
本文首先从理论上分析商业银行发展投资银行产生的益效，得出商业银行发展投资银行业务是商业银行未来发展的必然趋势。
然后，以工商银行为例，分析我国商业银行投资银行业务发展的现状、法律制约因素、环境制约因素和自身制约因素。
再次对工商银行开展投资银行业务进行SWOT分析，并提出金融监管体制下工商银行开展投资银行业务的策略。
2.国内外研究现状发达国家金融业，已经经历了数百年的发展，大部分发达国家的金融业都经历了“混业—分业—再混业”的过程，因些他们对于商业银行发展投资银行业务的理论研究已经比较成熟。
他们对于商业银行投资银行业务的理论研究各有侧重，但大部分都有一个共性：支持商业银行发展投资银行业务。
国外投资银行业的研究是在20世纪30年代的全球经济危机后开始的。
当时主要研究结论认为：混业经营放大了商业银行的经营风险，引发了金融危机。
这一结论直接催生了1933年美国《格拉斯·斯蒂格尔法》。
White(2006)经过对大萧条期间银行倒闭原因研究，认为混业经营并没有放大经营风险，并形成了“怀特报告”的主要内容。
Saunders(2005)和Walter(2004)的研究表明商业银行从事投资银行业务不但不会产生利益冲突，反而是加强了竞争，促进了效率的提高。
我国商业银行金融创新与业务拓展研究随着我国经济的不断发展和改革开放的深入推进，金融行业作为国民经济的重要组成部分，扮演着至关重要的角色。
商业银行作为金融体系中的主要组成部分，承担着金融中介、信贷、结算和资金保值增值等多种功能，是国家经济的重要支持力量。
商业银行金融创新和业务拓展问题一直备受广泛关注，对于促进金融业健康发展、支持实体经济和推动经济转型升级具有重要意义。
本文从我国商业银行金融创新与业务拓展的角度展开研究，分析其现状、存在问题和发展趋势，以期为我国商业银行金融创新与业务拓展提供可行性建议。
一、我国商业银行金融创新的现状1.金融科技创新不断深化近年来，随着科技的不断进步和金融业态的变革，金融科技创新不断深化。
互联网金融、大数据分析、人工智能等技术的应用，使得商业银行可以更好地服务于客户，提升金融服务水平。
移动支付、智能投顾等金融科技产品的推出，为商业银行业务拓展提供了新的机遇。
2.金融产品创新日趋多样随着金融市场的不断发展和金融产品的多元化需求，商业银行金融产品日趋丰富和多样。
不仅有传统的存款、贷款、信用卡等产品，还有基金、保险、信托等多元化金融产品，为客户提供更全面的金融服务。
3.金融服务模式不断升级商业银行金融服务模式不断升级，服务渠道日益多元。
传统的柜台服务、电话银行已经无法满足客户的需求，移动银行、网上银行、智能终端等新型金融服务模式逐渐成为主流，为客户提供更加便捷的金融服务。
1. 金融科技风险增加尽管金融科技创新为商业银行带来了更多的发展机遇，但其也带来了一定的风险。
网络安全风险、数据泄露风险、技术创新带来的监管滞后等问题，需要商业银行不断加强风险管理和技术研发，降低金融科技创新的风险。
2. 金融产品创新缺乏差异化随着金融市场竞争的日益激烈，商业银行金融产品创新呈现出同质化的倾向，产品特色不明显，难以满足客户个性化需求。
商业银行在金融产品创新方面需要更多地注重差异化和个性化的发展，提升产品的核心竞争力。
我国商业银行金融创新与业务拓展研究随着经济社会的发展，我国商业银行在金融创新与业务拓展方面的重要性日益凸显。
商业银行是我国金融行业的重要组成部分，承担着资金融通、信用媒介、支付结算等多种职能。
商业银行在满足金融需求、促进经济发展、维护金融市场稳定等方面的作用愈发重要。
商业银行的金融创新随着金融自由化、金融风险和金融监管等多种因素的影响，不断推进。
金融创新是商业银行为满足客户需求而进行的业务创新，涉及多方面的金融产品、服务和业务模式，包括银行卡、现代支付服务、网络银行、手机银行、小额贷款、消费金融、金融租赁、金融担保、信托、基金等。
金融创新的目的是帮助银行更好地满足社会的金融需求，同时推动银行业的可持续发展。
在金融创新方面，商业银行需要关注以下几个方面：一、客户需求商业银行需要不断了解客户的需求和变化，基于需求推广新产品、新服务，为客户提供更好、更便捷、更优质的金融服务。
二、科技驱动商业银行需要把握科技趋势，应用新技术、新模式、新平台，与科技企业合作，打造金融科技生态圈，提高服务质量和效率，提升客户体验。
三、风险控制商业银行在创新金融产品和服务时，必须重视风险控制。
银行需要制定完善的风险管理政策和体系，加强风险监测和评估，确保新产品和服务的风险可控，从而保障客户的利益和银行的稳健经营。
商业银行的业务拓展是指银行在传统业务基础上，通过拓宽业务范围、提供更多服务和增加经营性收入等方式，扩大业务规模和拓展盈利空间。
在业务拓展方面，商业银行需要关注以下几个方面：一、资源整合商业银行需要发挥各个板块的业务优势，整合资源，对外扩展服务领域，同时加强内部合作，实现业务协同，提高效益。
二、市场定位商业银行需要根据不同的市场和客户需求，制定不同的市场定位和营销策略，提高市场占有率和客户满意度。
三、人才队伍商业银行需要具备专业化、多元化和国际化的人才队伍，引进和培养适应市场需求的高素质人才，不断提高竞争力。
总之，商业银行需要积极推进金融创新和业务拓展，围绕客户需求展开业务，借助科技手段提高服务质量和效率，创造更多的价值，为经济发展和社会进步做出更大贡献。
我国商业银行金融创新与业务拓展研究我国商业银行一直都在致力于金融创新和业务拓展，与此同时，中国的金融市场也在不断发展壮大。
商业银行作为金融市场的主要参与者之一，积极推动金融市场的发展也是其重要的职责和使命。
（一）金融科技创新随着时代的发展，金融科技已经成为了商业银行进行金融创新的重要手段。
商业银行通过与科技公司合作、自主研发等方式积极开拓金融科技创新，为客户提供更智能的金融服务。
例如，工商银行推出了“智慧银行”APP，实现了全天候24小时服务，客户可以通过手机实时获取账户信息、查询交易信息，进行在线交易等；中国农业银行推出了“融e购”服务，通过智能终端、RFID等技术，为客户提供从选购到结算的一站式购物体验。
这些创新服务不仅方便了客户，也提高了商业银行的竞争力。
（二）互联网金融业务拓展例如，中国建设银行与京东金融合作推出了“京东白条”服务，为京东购物的用户提供分期付款、信用额度等金融服务；中国银行与腾讯金融共同推出了“腾讯证券普惠计划”，为投资者提供安全、高效、稳定的投资服务。
通过与互联网平台合作，商业银行可以借助平台的流量优势和用户粘性，提高服务的曝光度，也为互联网企业提供更丰富的金融服务。
（三）资管、信托等业务创新除了互联网金融和金融科技，商业银行还通过推出资管、信托等业务创新，不断拓展自身的业务范围。
例如，中国工商银行推出了“理财通”服务，既有银行理财产品，又有保险、基金、黄金等多种类型的产品，为客户提供更加多元、协同的投资服务；中国建设银行推出了“信托e家”服务，开通了信托管理、财富规划、资产保全等多种业务模式，为客户提供更加细致、专业、个性化的财富管理服务。
通过推出资管、信托等业务创新，商业银行可以更好地为客户提供财富管理服务，也可以提高自身的收入和利润。
二、商业银行业务拓展（一）开拓跨境业务由于中国经济的快速发展和对外开放程度的提高，跨境业务已经成为商业银行拓展业务范围的重要方向。
商业银行通过开展跨境清算、外汇交易、贸易融资、人民币国际化等业务，积极拓展其跨境业务。
我国商业银行经营投资银行业务探究中国金融市场的不断开放与市场化改革的推进，使得我国商业银行在业务拓展方面具有广阔的发展空间。
在这样的背景下，商业银行纷纷开始拓展投资银行业务，借助自身在财务方面的优势，来提升自身的盈利能力和市场竞争力，并且可以为客户提供更加全面的服务。
1、专业化程度高投资银行业务需要具备较高的专业素质和技能，商业银行在开展这项业务时需要有一批专业人才，这对于商业银行的人力资源管理也提出更高的要求。
2、风险大投资银行业务的风险相对较大，也需要商业银行在风险管理方面加强控制。
商业银行需要对投资项目进行仔细的分析和评估，确保项目的安全和回报。
3、合规性要求高投资银行业务在操作上需要遵守相关的法律法规和监管要求，商业银行需要建立健全的内部监管机制，确保投资行为符合相关的合规性要求。
1、人才缺乏商业银行在开展投资银行业务时，由于风险控制较弱，很容易出现投资失败的情况，从而增加银行的风险。
3、信息不对称商业银行在与客户进行投资银行业务时，由于信息不对称，可能会导致信息泄露，影响银行业务的顺利开展。
四、未来发展趋势1、投资银行业务将会越来越成熟。
随着金融市场的深入发展，投资银行业务将会越来越成熟，商业银行也将不断地投入更多的资金和人力，来拓展这项业务。
2、从传统业务向综合金融服务业务转变。
随着金融市场的不断开放，商业银行将会向综合金融服务业务转变，实现从传统业务向养老、医疗等综合金融服务业务的转变。
总之，我国商业银行经营投资银行业务的发展，可以提高商业银行的盈利能力和市场竞争力，并为客户提供更加完整的服务。
但是商业银行在开展投资银行业务时需要加强风险控制，同时也需要拥有一批高素质的专业人才。
（金融保险）我国商业银行拓展投资银行业务对策研究我国商业银行拓展投资银行业务对策研究曹四军摘要:银行业混业运营问题是我国金融界、经济理论界近年来探讨得很多的壹个问题.作为金融业核心的商业银行，其在未来拓展投资银行业务的成功和否，对我国银行改革甚至金融改革至关重要。
本文主要从商业银行角度，探讨其如何拓展投资银行业务，进行混业运营的模式选择、实施阶段等问题。
关健词:商业银行投资银行业务混业运营拓展研究第壹章商业银行和投资银行概述壹、商业银行“商业银行”是英文CommercialBank的意译，商业银行是以运营工商业存、放款为主要业务，且以获取利润为目的的货币运营企业。
这个定义方法实际上是把中西方学者对商业银行所下定义做了壹个概括.商业银行的特征如下:(1)商业银行和壹般工商企业壹样，是以盈利为目的的企业。
(2)商业银行又是不同于壹般工商企业的特殊企业。
二、投资银行及投资银行业务1、关于“Investmentbank”.壹般认为，英文“Investmentbank，即投资银行，但事实上，在中文中它有四层含义:其壹、机构层次，是指作为金融市场中介机构的金融企业;其二、行业层次，指投资银行的整个行业;其三、业务层次，指投资银行所运营的业务;其四、学科层次，是关干投资银行的理论和实务的学科.这四层含义都应有相应的中文单词，即可用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示这四层含义，以做出明确区分，而不能简单地用投资银行壹个词来表示。
2、关于投资银行业务.投资银行业务由广到狭有四层含义:第壹、包括所有的金融市场业务;第二、包括所有资本市场的业务;第三、只限于证券承销、交易业务和兼且收购业务;第四、仅指证券承销和交易业务。
目前被普遍接受的是第二个定义，即投资银行业务包括所有资本市场的业务.3、投资银行的定义。
本文说的投资银行，是从机构层次来做研究的，即投资银行，是指主营业务为投资银行业务，也就是资本市场业务的金融机构。
它在美国叫投资银行，在日本则称为证券X公司，在英国，其职能由商业银行担任，在我国，多数称为证券X公司。
第二章我国商业银行如何拓展投资银行业务第壹节拓展模式选择目前.国际商业银行和投资银行混业运营的组织模式主要有俩种，即以资本市场为基础的金融控股型全能银行和以银行为基础的内部综合运营型全能银行。
这俩种主要的银行业混业运营组织模式各有优劣，且没有万全之选。
但客户需要全方位的金融服务，我国银行业要想在金融全球化的竞争中胜出，必须整合资源，选择合适的混业运营模式，进行商业银行业务和投资银行业务相融合，走混业运营之路，想客户之所想，供客户之所需，提供全面的优质服务。
俩种模式在当今国际上都有，且都有成功的代表。
如英目商业银行采取母子X公司模式，通过下属具有独立法人资格的子X公司或没有独立法人资格的分X公司开展投资银行业务;美国壹般采取金融控股X公司的模式，通过各个独立的金融子X公司开展投资银行业务，二者均属于金融控股型全能银行模式。
德国银行采取内部运营型全能银行模式，向客户提供包括投资银行业务在内的全方位的金融服务。
而在混业模式如何选择的问题上，我国理论界思想且不统壹，主要有主张建立金融控股X公司和发展全能银行俩种不同的观点.借鉴国际经验和结合我国的现实国情.作者认为，根据我国国情和银行业的发展现状，我国银行业在向混业运营迈进中，不应局限某壹种模式，而是能够采用多种形式且举: 壹是在银行内部组建专业部门开展投资银行业务，自总行到分支形成自上而下的管理体系。
这样有利于在巩固原有业务的基础上，拓展投资银行业务。
如2000年，中国农业银行广东省分行为进壹步拓展资本市场业务，正式成立投资银行部，这是四大国有商业银行对成立投资银行部的壹个尝试。
2002年4月，工商银行率先在全行范围内组建投资银行部发展投资银行业务，开始探索壹条商业银行和投资银行业务相互支持、协调发展的道路.图2壹1显示了工商银行的内部综合运营模式，这壹模式，对国有商业银行在拓展投资银行业务时采用何种模式结构，提供了壹个范例。
2004年初，建设银行把中间业务部和产品研发部合且，成立投资银行部.二是组建金融集团，采用母子X公司制形式，各子X公司分别从事商业银行业务、投资银行业务等金融业务。
这样能够充分利用杠杆优势，迅速壮大自己。
如中国中信集团X公司出资设立了投资和管理境内外金融企业的控股X公司，中信控股X公司控股中信实业银行、中信证券股份有限X公司、中信信托投资X公司、信诚人寿保险X公司、中信期货经纪X公司、中信资产管理X公司和中信国际金融控股X公司，从而实现银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、基金等的混合运营，统壹配置和有效利用资源，发挥品牌和协同将就，为客户提供国内外全方位服务。
仍有如光大、平安模式等也是这壹模式的代表。
三是实行总行壹级法人制和金融控股X公司制相结合的组织模式，即国有银行的传统银行业务仍实行总分行制，保持总行壹级法人，而对此以外的投资银行业务和非银行金融业务或中间业务，实行金触控股X 公司的组织方式.如，将国有银行的新兴业务组建为信用卡X公司、投资X公司、基金管理X公司、票据X 公司、咨询X公司、消费信贷X公司等，由总行控股成立金融控股X公司.这样既保持了总行大跨度统壹调度信贷资金、保证支付的规模运营优势，又能灵活适应多样化金融服务的播求。
目前，我国中国银行、工商银行、建设银行的棋式和此类似:他们在国内的商业银行业务实行总行壹级法人制，又分别采用金融控股X 公司制的形式组建了投资X公司。
如上面已经提到的中国建设银行和摩根斯坦利等合资组建了“中金X公司”，全面从事股票债券的境内外承销和经纪业务、基金的发起和管理，企业且购顾间、投资顾问等业务。
由上能够见出，以实践中，我国商业银行拓展投资银行业务时，这三种模式都有发展，如工商银行、建设银行等更是同时成立了多种模式的机构，向投资银行领城拓展业务。
总之，适合自己的才是最好的。
第二节分阶段实施在我国实行金融混业运营，虽然是必然趋势，但应该实行壹个渐进的过程，商业银行应该分阶段拓展投资银行业务，而不应盲目的壹步到位.实行混业运营。
壹、分阶段拓展投资银行业务的原因1、是由我国金融机构发展现状决定的.投资银行业务的专业性很强。
而我国金融机构的业务结构、资产结构、人才结构都很单壹，之前在这三方面都没有基础和经验，也没有这样的专业业务部门。
这种状况决定了在混业进程中，它们不能依靠自身的力量，壹步到位推出所有的投资银行业务，而必然从尝试到发展.再到成熟，逐步推进。
事实上，这几年我国银行业逐步向投资银行业务渗透，先在本土外设立壹个投资X公司，成功后再在国内成立投资银行业务部，就是这样壹个逐步的过程。
2、能有效控制金融风险。
有效控制金融风险，保持金融业稳定，这是中国金融业发展的基本条件.中国目前分散的机构型监管难以和全能银行模式相适应，必须组建单壹功能型超级监管机构才能实现有效监管。
可是，在近10年的“分业运营、分业监管”体制下，监管资源的积累十分有限，难以迅速形成这样的监管体系.在这种监管不到位的情况下，商业银行冒然壹步到位实行混业运营，会极大增加金融风险，甚至引发金融危机。
所以，商业银行开展投资银行业务也必须和监管机构“机构型监管—功能型监管-—超级功能型监管”的渐进式改革模式相适应，实行分阶段推进。
3、分阶段拓展投行业务，也是因为国外的混业化之路给我们提供了壹个好的借鉴.国外商业银行拓展投资银行业务，都不是壹步到位，而是慢慢前进，等时机成熟了，再进行完全放开。
如美国金融体制结构的变化历程，经历了“银行机构的金融创新—在政府歌许下相互渗透—初步放开—完全放开下的高级混业”的过程。
因为这样，能够在推行混业运营的同时，做到探索模式选择、控制运营风险、享受混业运营收益的多个目标，同时仍在某种程度上继承和保留了原先金融体制上的壹些好做法，如在金融集团内部建立风险“防火墙”等，这种分阶段的作法有利于确保银行业稳健运行。
4、从实践上见，在条件不成熟时，企图综合商业银行业务和投资银行业务而告失败的案例不胜枚举。
如花旗集团和英国的Natwest曾放弃了大盘的投资银行业务;西班牙的Banco.Santander和荷兰的ING集团也曾相继收回了混业运营的野心.直到后来他们见到时机成熟了，才再次毅然开始混业运营。
从稳定我国金融秩序来见，由于银行和证券市场制度不完善，以及上市X公司股权结构过于集中，现代企业制度在壹段时间内仍难以完全建立。
这个时候，如果冒然壹步到位实行混业运营制度，将会导致大量资金流人股市，股市泡沫严重，给整个金融业带来巨大风险。
二、分三阶段实现混业运营的实施基于上述理由，本文认为，我们能够实施分三阶段走的战略规划来走渐进式混业运营之路.l、第壹阶段，在分业运营的大局下，狱许进行混业实践，积累混业运营和监管经验(这壹阶段，我国目前已基本结束)从国外经验见，没有是从严格分业运营体制“壹步到位”地转向混业运营体制。
如美国半个多世纪的分业运营时期，也搞了许多“个案处理”和“特批处理”方式，进行金融混业运营试点。
我国在放开银行运营控制之前，也应维持现有金融业分业运营总体格局，在法律和政策允许的范围内，歌许“交叉运营”，对有条件的银行机构大胆进行金融控股X公司个案实践。
这壹时期，要达到俩个目标:壹是银行业要积累混业运营的经验.增强进行混业运营的实力;二是监管部门要积累监管经验，要了解哪些环节容易出现问题要重点监管，哪些地方能够放开等等。
在这个阶段，能够:鼓励商业银行在海外进行业务拓展，收购兼且;提倡和继续推动银证合作;促进银行和保险X公司之间的业务合作.因为形式多样的银行和证券X公司之间的业务合作和创新，既能提升了双方的服务水平，又能为建立未来的战略伙伴关系其定业务基础，仍为今后联合组建金融控股X公司提供了很好的业务磨合机会。
2、第二阶段，进行混业运营研究，逐项修改政策、法律，逐步允许从事跨业运营，形成壹定的混业运营竞争格局。
由于我国金融业历史遗留问题较多，金融体系比较脆弱。
这壹时期，必须:壹要加大规范运营的力度，花大力气清理不良资产，提高金融机构的盈利能力，增强竞争实力;二要对壹些原先业务范围过窄的要适度放松，对相对风险较小、绩效明显的业务交叉方式放松管制，必要时修改相应的法律法规;三要充分利用现有金融控股X公司积泉的经验，以现有的股份制商业银行、证券X公司、保险X公司为核心组建真正意义上的金融控股X公司，深人开展混业运营，而国有商业银行等巨型金融机构应以战略联盟、收购兼且等方式逐渐向混业运营过渡;四是要协调相关法律，即商业银行法、证券法、保险法和信托法等之间的关系，调整或修改有关内容，做到始终和金融发展相适应。
在这个阶段，管理层能够在条件合适时放开以下几个方面:壹是按照国际上的通行做法，允许信托业进人证券市场、资产管理领域、共同基金领域和风险投资领域等;二是进壹步放开银行和保险的业务交叉。
