《【中国基金业需要本土评价体系】介绍晨星基金评价体系》

基金风险评级标准
基金风险评级标准是衡量基金可能产生的风险程度的指标，一般以数字或字母表示。

风险评级标准的具体内容可能会因不同的基金公司或监管机构而有所不同，但以下是一些常见的基金风险评级标准：
1. 标准普尔（S&P）风险评级：标准普尔是国际知名的信用评级机构之一，根据基金的历史表现、投资策略、管理团队等因素，对基金进行评级，评级范围从AAA（最低风险）到D
（最高风险）。

2. 晨星风险评级：晨星是国际上最知名的基金评级机构之一，根据基金的波动性、损失潜力、收益稳定性等因素，对基金进行评级，评级范围从1星（最高风险）到5星（最低风险）。

3. 国内风险评级系统：中国证券投资基金业协会（简称"协会"）制定了基金风险评级标准。

根据基金的投资品种、期限、流动性等因素，对基金进行评级，评级范围分为1到7个等级，其中1级为最低风险，7级为最高风险。

需要注意的是，基金风险评级标准只是对基金可能产生的风险进行预测，具体的风险和收益仍然需要投资者根据自己的风险偏好和投资目标来进行综合考量。

二 、 开 放 式 基 金 的 风 险 评 估
１ ．标 准 差 （ ａ ａｒ ｖ ａ ｉ ｎ）。 计 算 开 放 式 Ｓｔ ｎｄ ｄ Ｄｅ ｉ ｔｏ
式 中 ： Ｓ … 一 夏 普 比 率 ； Ｒ。 一 开 放 式 基 金 的 净 值 。 …
增 长 率 ； Ｒ 一 无 风 险利 率 （ 们 这 里 采 用 银 行 存 我
对 我 国所 有 同期 封 闭式 基 金进 行 同样 的处 理 （ ｒ 为
Ｊ 一 Ｒ 一 ［ ＋ Ｒｆ
式 中 ：Ｊ
（ 一 Ｒｆ ］ Ｒ． ）
…詹 森 指 数 ； Ｒ ～ …－ 期 市 场 收 益 率 同
计 算 的 简 便 ， 我 们 用 基 金 指 数 来 代 替 所 有 封 闭 式 基 金 ） 求 取 所 有 封 闭 式 基 金 的 平 均 亏 损 指 标 。 ③ 将 ，
基 金 的 表 现 就 越 好 ；反 之 ，基 金 的 表 现 越 差 。 根 据
夏 普 比 率 的 高 低 不 同 ， 可 以 对 不 同 基 金 进 行 业 绩 排
序 。
２ 詹 森 指 数 。 詹 森 指 数 是 一 种 在 风 险 调 整 基 ．
础 之 上 的 绝 对 实 绩 度 量 方 法 ， 表 示 的 是 在 给 定 风 险
括 夏普 詹 森
（ ａ ｐ） 比 率 、 特 雷 诺 Ｓｈ ｒ
（ ｅ ｏ ｒ 比 率 和 Ｔｒ ｙ ｎ ）
（ ｅ ｓ ｎ 指 数 ， 考 虑 到 我 国 目 前 开 放 式 基 金 Ｊｎｅ ）
业 绩 评 价 的 研 究 尚 处 于 萌 芽 状 态 。 如 何 借 鉴 国 外 成 熟 的 评 价 方 法 和 指 标 ， 结 合 我 国 证 券 市 场 的 现 实 给

第十五章 基金业绩评价第一节 基金业绩评价概述一、基金业绩评价的目的1.基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名等。

2.对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。

同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。

3.对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。

【单选】基金业绩评价的意义在于（）。

A.防止基金公司内幕交易B.为托管人的监督提供参考C.帮助基金公司进行信息披露D.为投资者选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资『正确答案』D『答案解析』对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，如保全资本、跑赢通货膨胀、获取较高的绝对收益、获取较高的风险调整后收益等，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。

二、基金业绩评价的原则基金业绩评价应遵循如下原则：（1）客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象，具有确定、一致的评价标准、评价方法体系和评价程序，评价过程和评价结果客观准确，输入可量化，结果可重复，避免主观因素的干扰。

（2）可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同，单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。

（3）长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价。

银河证券基金评级体系
1.基金市场表现：主要考察基金的单位净值、收盘价以及折价（或溢价率）等指标。

2.基金投资业绩：主要考察基金的累计净值增长率和年度几何平均净值增长率等指标。

3.基金风险状况：主要考察基金的年化标准差、风险程度、β及R平方等指标，其中夏普比率表示风险调整收益指标。

4.基金流动性指标：主要考察评价周期内的换手率。

银河证券的基金评级对象主要是我国境内依照《中华人民共和国证券投资基金法》并经中国证监会核准设立的证券投资基金，包括股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金及其他基金。

在评级过程中，银河证券会对同类基金进行比较，但同类基金数量至少需要在10只（含10只）以上才进行评级。

银河证券的评级方法与晨星基本相似，也以5个不同的星级来评定优秀基金，只是在参数侧重点和基金分类标准上略有不同。

银河证券在考察业绩时不仅考察区间收益，还考虑季度平均和月度平均收益，
并进行标准化处理得到风险评分，收益评分减风险评分即为风险调整收益得分，从高到低排列，五个等级各占20%。

银河证券的基金评级体系相对全面，考虑了市场表现、投资业绩、风险状况和流动性指标等多个方面，为投资者提供了重要的参考依据。

同时，银河证券的评级方法也相对科学和客观，能够为投资者提供更加准确的基金评级信息。

中信建投证券私募基金管理人星级评定
中信建投证券管理人综合风险收益指标（CSRAFMPRS）= ∑CSRAFPRSi / k
其中i从1到k, k为产品数量。
中信建投证券管理人管理能力指标=
∑(2 3
×
CSRAFMPRS 2
+
1 3
×
SCSRAFMPRS1 )
其中，j为一年和二年。
中信建投证券私募评价体系介绍
业绩比较
350 300 250 200 150 100
50 0
EH Global MSCI World
数据来源：Eurekahedge
基金数目
行业规模
9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20072008 2009
阳光私募的发展
500 450 400 350 300
250 200 150 100
50 0
5 6.4 2005
446 343
16 8.2
134 102
190 130
2006
2007
2008
2009
发行数量（只） 发行规模（亿）
251 204
2010-5-30
阳光私募的发展现状与前景
私募基金业绩领先
中信建投 私募基金评价
引擎
中信建投数据
基金产品 风险收益能力
评级
基金管理人 综合投资管理能力
评级
基金管理人 ”软实力“ 评价
投资 建议
中信建投证券私募评价体系介绍
中信建投证券私募基金产品评级模型

银河基金评级银河基金评级是对银河基金旗下各类基金产品进行评价和排名的一种方法。

评级结果旨在为投资者提供基金投资参考和选择依据，帮助投资者更好地理解和比较不同基金产品的风险和回报特征。

银河基金评级体系通常由多个等级构成，例如，通常有五个等级，分别是优秀、良好、中等、一般和较差。

评级结果往往基于多个指标和因素的考量，包括基金历史业绩、基金规模、基金管理团队、基金投资策略等。

评级机构会对这些因素进行综合分析和权衡，以得出相对客观的评级结果。

对于投资者而言，银河基金评级是一种重要的参考工具。

评级结果提供了对不同基金产品的一个整体评估，可以帮助投资者更好地了解基金产品的特点和潜在风险。

同时，评级结果还可以作为投资决策的一个参考因素，帮助投资者选择适合自己风险偏好和投资目标的基金产品。

然而，投资者在使用银河基金评级时也需要注意一些问题。

首先，评级结果只是基金产品的一个参考，不能作为投资决策的唯一依据。

投资者还需要关注其他因素，如自身风险承受能力、投资时间等。

其次，评级结果具有一定的时效性，过时的评级结果可能无法反映当下基金产品的真实情况。

投资者应该定期关注评级机构的更新和重新评级。

最后，评级机构也存在一定的主观性和选择性，评级结果也可能受到其他因素的影响。

投资者应该对评级结果持审慎态度，不盲目跟随评级结果进行投资。

总体而言，银河基金评级是投资者在基金投资中的一个重要参考工具。

评级结果可以帮助投资者进行基金选择和风险管理，但也需要投资者保持理性和谨慎。

投资者在使用评级结果时应综合考虑评级结果、自身投资目标和风险承受能力，才能做出更加准确和有效的投资决策。

Morningstar晨星(中国)2015年度基金奖晨星资讯(深圳)有限公司晨星年度基金奖是晨星基金评价体系的重要组成部分，在全球享有多年的盛誉。

本次颁布晨星(中国)2015年度基金奖，目的是评选出同类基金的最佳管理奖项，对2014年业绩表现突出的国内基金管理团队给予肯定，并为投资人进行长期投资选择提供参考，同时也希望投资人能够了解晨星评价基金的主要思路。

本次公募基金共有1253只基金参选，对冲基金共有827只基金参选。

其中17只基金进入提名名单，最终有5只基金获奖。

本次晨星基金奖评选对象是经由中国证监会[微博]批准成立、至2014年底具备1年以上业绩历史的中国国内开放式基金、且参选的同类基金不少于5只。

本次参选的1253只公募开放式基金中，股票型基金598只，激进配置型基金136只，标准混合型和保守混合型基金102只，债券型基金417只。

对冲基金奖的评选对象是中国大陆境内成立的(不含港澳台)，由投资咨询公司、资产管理公司、基金公司等作为投资顾问发起设立，投资于中国国内(不含港澳台)证券市场上包括股票、债券、货币、期权、期货等各类金融工具的非结构化证券投资产品。

同时要求至2014年底具备1年以上业绩历史，且参选的同类产品不少于5只。

晨星通过对基金收益、风险、费用和管理团队等因素的考察，评选出每类基金的最佳管理奖项。

晨星年度基金奖的评选方法包括定量评价和定性评价。

定量评价考察以下方面：2014年度总回报率、风险、风险调整后收益；基金经理团队在2014年度是否变动；指数化投资部分的比例；长期业绩表现；年度费率等。

定性评价考察的是基金经理任职的时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性、为投资者提供的服务、是否涉及丑闻等。

获奖与提名名单如下：关于Morningstar, Inc.Morningstar, Inc。

是全球目前最主要的投资研究机构之一，业务遍及北美、欧洲、澳洲及亚洲，为个别投资者、投资顾问及机构投资者等专业人士提供专业的财经信息、基金、股票的分析及评级，并致力于发展具实用性、操作简易及功能显著的分析应用软件工具及服务等。

评 级 系 统认 为不 但 要 考 虑最 终 收 益 。而且 要 注 重 对 收益 过 程 的 考察 ，
因此 年 评级 区间 过 大 ， 月评 级 区 间则 能 有 效 的考 察 收益 过程 。
ｌ％ ； ０ 中信 的 星 级 区 问 从 ５星 到 １星 依 次 为 前 ｌ％ ， 下 来 ２ ％， Ｏ 接 Ｏ 中
间 ４ ％ ， 后 ２ ％ ， 后 ｌ ％； 河 的 星 级 区 间 较 为 简 单 ， ５星到 １ ０ 随 ０ 最 ０ 银 从 星 每个 区 间 等 间 隔 ２ ％。 ０
学者 对 资 本 市 场 的 有 效性 以及 其 他 理 论 做 实 证 检 验 ，在 实 务 中则 可
在 具 体 考 察 风 险 调 整 后 收 益 时 ． 在非 线 性 和线 性 两 种 方 法 。 存 非线 性 方 法 建 立 在 期望 效
用 理 论 与 组 合 投 资 理 论 的基 础 上 ，通 过 假 定 合 适 的效 用 函数 以及 投 资 者 的风 险 厌 恶 度 ， 出 收益 风 险 调 整 模 式 的 逻 辑框 架 。 性 方 法 主 得 线 要 利 用 由组 合 投 资 理 论 导 出 的 资本 资 产 定 价 模 型 ．通 过 杠 杆 作 用 使
二 到 三 年 为 中期 绩 效 ， 年 以上 为长 期 绩 效 ， 长 期 绩 效 较 能 反 映 基 三 中 金 经 理 人 的选 股 能 力 。 由于 国 内基 金 业 的发 展 历 史 较短 ， 因此 三 大 权
威 评 级 机 构多 着 重 于一 年 评 级 、 二年 评 级 和 三年 评 级 。 外 ， 此 银河 基 金
对 考 察 期 间 的 收 益率 、 险 （ 益 率 的 标 准 差 ） 行 计 算 ， 根 据 计 算 风 收 进 并

量分析 的运作理念深 爱国际经济界 推崇。对晨星公 司基金评级体 系 进行 了较为 全面的评述 ， 着重探 讨 了晨
星基金定量评级体 系和方 法 ， 同时也指 出 了其不足之 处。在此基 础上 。 对如何 借 鉴 美国晨 星， 厶 ＼司基 金评级 的做 法及 经验 、 建立和完善我 国基金评级体 系提 出了若干建议。 荚键词 ： 晨星公 司； 基金评级 ； 指标体 系； 借鍪价值 中 图分类号 ：８ １５ 文献标识码 ： 文章编号 ：０ ７— ５５ ２ ｏ ） ６一 ｏ １— ６ １３． ７ Ａ １０ ５ ８ （ ｏ ６ ０ ｏ ５ ０
为欧洲基金 、 拉丁美洲基金 、 兴市场 国家基金 、 新 太平洋基金 （ 日本 除外 ） 日本基金等 ； 、 应税债 券基 金又可 分为长期 政
府债券基金 、 中期政府债 券基金 、 短期 政府债 券基金 、 长期公 司债券基金 、 中期公 司债券基 金 、 短期公 司债券基 金 、 垃
圾债券基金等 ； 市政债券基金又可分为长期全国市政债券基金、 中期全国市政债券基金、 长期州市政债券基金、 中期
在最后计算基金的定性评级结果时 ， 晨星公司主要采用 １ Ｏ分制方法 ， 基金强度 、 从 基金管理 和营销 、 基金经理层 、 基金投资行业 、 基金产 品特征等五个方面进行评级。在得到每个方面的评级结果 后 ， 它们进行加权 平均（ 对 按其重要 性这五个方面所 占的权重分别 为 ２ ％ 、２５ 、 ． ％ 、０ 、０ ） 即可得到 最后 的基金定性 评级结 果。如果要 对 ５ ２ ． ％ ２ ５ ２ ％ １％ ， ２
在西方国家， 基金评级机构与股票评级机构 、 债券评级机构一起构成资本市场信用评级的三大支柱。在基金业
最发达的美国， 基金评级机构在普及基金知识、 倡导理性投资、 监督基金公司和提高投资者信心等方面都发挥了重要 作用。晨星（ ｏ ｉ ｔ ） Ｍ ｒ ｎ Ｓ ｒ公司是美国也是全世界最著名的基金业绩评级公司之一 ， ｎ ｇ ａ 其为投资者提供的晨星“ 五星” 评

关于晨星股票型基金分类调整的说明
2014年8月8日起正式实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》（简称“《运作办法》”）第三十条第一项规定“百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金”，自《运作办法》实施之日起一年后开始执行。

依据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第十二条规定，基金评价机构对基金的分类应当以相关法律、行政法规和中国证监会的规定为标准，可以在法律、行政法规和中国证监会对基金分类规定的基础上进行细分。

基于上述规定，晨星将对原股票型基金1的类别重新审核，其中不符合《运作办法》的基金将被调整为晨星激进配置型基金。

附表为需要进行调整类别的基金名单，此次发生调整的基金数量为365只。

该分类调整的生效日期为2015年12月31日。

Morningstar晨星（中国）研究中心
2015年11月30日1原QDII股票型基金暂时不在此调整范围内。

我们将考虑细化QDII混合型基金后再重新审核基金类别。

附表：
数据来源：Morningstar晨星（中国）。

中金评分体系
中金评分体系是一种综合评价系统，旨在为用户提供更加客观、准确的评定指标。

它是由一系列评分项目组成，从多个角度对被评定对象进行评估。

这个评分体系广泛应用于金融、科技、医疗等领域，为企业和个人提供了一个客观的评价标准。

中金评分体系的评分项目包括但不限于：信用评分、创新评分、安全评分、服务评分等。

这些项目涵盖了经营管理、信用风险、科技创新等多个方面，能够全面、多角度地评价被评定对象。

同时，中金评分体系采用了先进的评分模型和算法，能够更准确地评估被评定对象的实际情况。

中金评分体系的应用范围非常广泛。

在金融领域，它可以用于评估企业的信用风险，帮助金融机构更好地把握风险。

在科技领域，它可以用于评估企业的创新能力，为投资者提供更加客观的参考。

在医疗领域，它可以用于评估医疗机构的服务质量，为患者提供更加安全、可靠的医疗服务。

中金评分体系的优势在于它能够提供客观、准确的评价标准。

传统的评价方法往往受到主观因素的影响，不能够提供客观的评价结果。

而中金评分体系采用了科学的评分模型和算法，能够更好地避免主观因素的干扰，为用户提供更加客观、准确的评价结果。

总的来说，中金评分体系是一种综合评价系统，能够为用户提供客观、准确的评价指标。

它的应用范围非常广泛，能够为金融、科技、医疗等领域的企业和个人提供更加客观、准确的评价标准。

相信随着科技的不断发展，中金评分体系会发挥越来越重要的作用。

晨星评级五星基金排名(最新)晨星评级五星基金排名晨星评级五星基金的排名如下：__兴证全球基金。

__长城基金。

__富国基金。

__鹏华基金。

__中欧基金。

__建信基金。

__浦银安盛基金。

__交银施罗德基金。

__中海基金。

__汇丰晋信基金。

__华泰柏瑞基金。

__景顺长城基金。

__鹏华基金。

__建信基金。

__浦银安盛基金。

__交银施罗德基金。

__中海基金。

__汇丰晋信基金。

__华泰柏瑞基金。

__景顺长城基金。

以上是部分晨星评级五星基金的排名，还有其他基金公司。

晨星评级五星基金排名包括哪些晨星评级五星基金的具体排名可能因基金类型、投资策略、基金经理和评估日期等因素而有所不同。

不过，晨星评级五星基金通常是表现优秀的基金，具有较高的收益和较低的风险。

如果您想了解晨星评级五星基金的具体排名，请参考当时的基金评估报告。

晨星评级五星基金排名有哪些晨星评级五星基金排名的前十名依次为：信诚基金管理有限公司的信诚四海混合型证券投资基金（基金代码：519623）、景顺长城基金管理有限公司的景顺长城能源革新股票型发起式证券投资基金（基金代码：000638）、海富通基金管理有限公司的海富通股票型证券投资基金（基金代码：519107）、易方达基金管理有限公司的易方达消费行业股票型证券投资基金（基金代码：001217）、鹏华基金管理有限公司的鹏华消费优选混合型证券投资基金（基金代码：005963）、富国基金管理有限公司的富国天惠成长混合型证券投资基金（基金代码：001211）、嘉实基金管理有限公司的嘉实主题产业混合型证券投资基金（基金代码：001554）、中欧基金管理有限公司的中欧价值发现股票型证券投资基金（基金代码：001910）、国海富兰克林基金管理有限公司的富兰克林国海中国收益混合型证券投资基金（基金代码：000944）和交银施罗德基金管理有限公司的交银施罗德成长混合型证券投资基金（基金代码：519702）。

请注意，这里提供的晨星评级五星基金排名仅供参考，投资有风险，投资需谨慎。

基金风险等级评价体系一、总则1.风险评价的目的根据证监会《证券投资基金销售适用性指导意见》，制定本体系的目的是对基金产品的风险等级进行评价。

基金产品风险评价结果将作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

2.风险评价的频率1)在基金份额发售前，必须对拟募集的基金产品进行风险评价；2)基金合同成立后，至少每季度更新其风险评价结果；3.风险评价的体现基金产品风险评价以其风险等级来具体反映。

本评价体系将基金产品风险等级划分为五个档次，依次为：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。

4.风险评价的依据根据证监会《证券投资基金销售适用性指导意见》，基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：1)基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；2)基金的历史规模和持仓比例；3)基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；4)基金成立以来有无违规行为发生；本评价体系将综合考虑以上因素对基金风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。

5.基金类型的划分依照证监会《证券投资基金运作管理办法》，根据基金的基金合同和招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例，将基金划分为以下类型：1)股票型基金：80%以上的基金资产投资于股票的；2)债券型基金：80%以上的基金资产投资于债券的；3)货币市场基金：仅投资于货币市场工具的；4)混合型基金：投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合1）、2）规定的；5)其他类型基金：另类投资基金（如：黄金、石油、REITs）、基金中的基金（FOF）、保本基金等。

二、基金风险等级评价体系1.股票型、混合型、债券型、保本基金以及货币市场基金的风险等级评价体系本评价体系针对股票型、混合型、债券型、保本基金以及货币市场基金采用风险评价指标对其风险水平进行评价。

这些指标包括：股票平均仓位、净值波动幅度、基金历史规模以及违规次数。

指标的计算方法如下：1)股票平均仓位对于基金合同生效已满3个月的基金，股票平均仓位为最近四次基金季报（对于季报不足四次的基金，使用现有季报）所披露的季度末股票投资占基金资产净值的比例的平均值；对于基金合同生效未满3个月的基金，股票平均仓位采用基金合同和招募说明书中所明示的股票投资比例范围的中值。

基金业绩评价方法基金业绩评价是投资者在选择基金产品时必须关注的重要指标之一。

在金融市场竞争日益激烈的背景下，基金公司和投资经理都希望通过优异的业绩吸引更多的资金流入。

然而，对于投资者来说，如何准确评价基金的业绩，选择出最适合自己的产品则变得非常重要。

本文将介绍几种常见的基金业绩评价方法，并分析这些方法的优缺点。

一、绝对收益率评价方法绝对收益率评价方法是最常见也是最简单的评价方法之一。

该方法根据基金的净值走势来评判基金的业绩优劣。

投资者通过比较基金的绝对收益率与市场平均水平或同类基金的表现，来判断该基金的盈利能力。

绝对收益率评价方法的优点是简单易懂，能够反映基金的实际收益情况。

然而，该方法忽略了市场整体的风险水平，不能全面评估基金的风险收益特征。

二、相对收益率评价方法相对收益率评价方法是在绝对收益率的基础上引入市场风险的评价方法。

该方法通过比较基金的相对收益率与业绩基准指数的表现，来评估基金的超额收益能力。

相对收益率评价方法可以更全面地衡量基金经理的能力，因为它考虑了市场整体的风险水平，能够更准确地判断基金的风险收益特征。

然而，该方法也存在一定的局限性，因为业绩基准的选择和计算方法可能会对评价结果产生较大影响。

三、风险调整收益率评价方法风险调整收益率评价方法是相对收益率评价方法的进一步发展。

该方法通过将基金的风险水平纳入考虑，得出风险调整后的收益率指标，以更全面地评估基金的业绩。

常用的风险调整收益率指标包括夏普比率、特雷诺比率和索提诺比率等。

这些指标综合考虑了基金的收益和风险，能够提供更加客观和准确的评价结果。

然而，这些指标的计算较为复杂，需要投资者具备一定的专业知识和技能。

综上所述，基金业绩评价方法多种多样，各有优缺点。

投资者在选择合适的评价方法时，应根据自身的需求和风险偏好进行权衡。

在评价基金的业绩时，除了考虑基金的绝对收益率外，还应关注相对收益率和风险调整收益率等指标，以获取更全面和准确的评价结果。

2024·1近年来，随着各地政府投资基金的大力发展，建立科学有效的基金绩效评价标准十分必要。

国务院以及发改委、财政部等部门对政府投资基金绩效评价提出了明确要求，鉴于政府投资基金类别多、周期长，且具有政策性和市场化双重属性，实践中评价标准难以把握。

本文依据绩效相关理论和国家相关政策要求，结合地方政府的实践探索，分析并提出基于全周期、多维度的政府投资基金评价构建体系。

一、文献回顾与问题提出关于政府投资基金绩效管理的研究，国内起步较晚，随着政府投资基金的快速发展及其在宏观调控、市场稳定中的作用日益凸显，学术界对其绩效管理的关注逐渐增强。

在现有的文献中，国内学者主要从投资基金绩效评价体系构建理论和方法以及评价机制等方面开展研究，力图构建科学合理的绩效管理评价体系。

在评价理论研究方面，刘全山、赵团结[1]通过研究政府引导基金绩效评价指标体系的构建基础及其影响因素，结合实践构建基于政策效益、管理效益、经济效益和风险控制等指标体系。

李洪江、鲍晓燕[2]提出了基于引导基金政策效应的绩效评价价值取向，初步建立了以引导基金政策效应为核心的包含政府产业导向、政府支持方向、政府投资基金绩效管理的评价体系构建李红昌 范海天[摘 要]对政府投资基金绩效评价研究进行综述，分析当前政府投资基金绩效评价存在的问题，通过引入3E绩效评价理论，结合地方政府实践探索，按照经济性（economy）、效率（efficiency）、效果（effectiveness）目标诉求的绩效指标生成逻辑，进行分级提取，基于多维度、全周期的绩效评价构建体系，以期为各级政府投资基金绩效评价工作提供参考。

[作者简介]李红昌，北京交通大学经济管理学院教授、博士生导师，中国工业经济学会交通运输与基础设施专业委员会副主任；范海天，北京交通大学经济管理院博士研究生。

政府管理创新[关键词]政府；投资基金；绩效；评价体系[中图分类号] D63 [文献标识码] A [文章编号] 1674-7453（2024）01-0072-082024・1杠杆效应、风险控制效果、基金的保值增值等在内的基金绩效评价指标体系，为定量考核提供了可能。

基金公司绩效考核指标体系基金公司绩效考核指标体系是衡量和评估基金公司运营和管理工作的一套指标体系，用于判断基金公司的运作状况、投资业绩和风险控制能力。

该指标体系涵盖了多个维度，包括基金销售、投资管理、业绩表现、风险管理、运营管理等方面。

下面将从这些方面详细介绍基金公司绩效考核指标体系。

1.基金销售：基金公司的销售业绩是考核基金公司的重要指标之一、该指标体系通常包括基金公司在市场份额、销售规模和销售渠道拓展方面的表现。

基金公司的销售业绩能反映基金公司的市场竞争力和投资人对其产品的认可度。

2.投资管理：投资管理是基金公司价值创造的核心。

该指标体系包括基金公司投资业绩、投资管理水平、投资决策能力和投资组合配置等方面的表现。

基金公司的投资管理水平能反映基金经理的专业素养和投资能力，投资业绩能反映基金公司投资策略的有效性和盈利能力。

3.业绩表现：基金公司的业绩表现是衡量其投资管理能力的重要指标。

该指标体系包括基金公司的收益率、风险收益比、相对业绩、择时能力和择股能力等方面的表现。

基金公司的业绩表现能反映其管理的基金的盈利能力和超额收益能力。

4.风险管理：风险管理是基金公司管理工作的重要内容。

该指标体系包括基金公司的风险控制能力、风险评估能力和风险投资能力等方面的表现。

基金公司的风险管理能力能反映其对市场风险的警觉性和应对能力。

5.运营管理：运营管理是基金公司日常运营的关键。

该指标体系包括基金公司的流动性管理、费用管理、合规管理和客户服务等方面的表现。

基金公司的运营管理能力能反映其运作的效率和规范性。

综上所述，基金公司绩效考核指标体系是一个多维度的评估体系，其中基金销售、投资管理、业绩表现、风险管理和运营管理是其中的核心内容。

基金公司通过对这些指标的综合评估来判断基金公司的运营状况和管理能力，并作出适当的调整和改进，以提升基金公司的综合实力和业绩水平。

同时，投资者也可以通过这些指标来评估和选择合适的基金公司和基金产品。