中信建投-ETF套利通-100721

中信建投同花顺ETF套利系统操作手册目录系统简介 (4)1.ETF套利行情 (5)1.1.ETF套利指标列表 (5)1.1.1.ETF溢价盘口市值 (5)1.1.2.成份股溢价盘口市值 (5)1.1.3.溢价预期费用 (6)1.1.4.溢价预期利润 (6)1.1.5.ETF折价盘口市值 (6)1.1.6成份股折价盘口市值 (6)1.1.7.折价预期费用 (6)1.1.8.折价预期盈利 (6)1.1.9.交易日 (6)2.2.ETF套利指标走势图 (6)2.2.1.溢价曲线 (7)2.2.2.折价曲线 (7)2.溢价套利 (8)2.1.界面说明 (8)2.2.篮子买入 (9)2.2.1.成份股买入委托列表 (10)2.2.2.篮子买入操作 (11)2.2.3.撤单和补单 (11)2.2.4.自动撤单和补单 (12)2.3.ETF申购 (12)2.3.1.成份股申购列表 (13)2.3.2.ETF申购操作 (13)2.3.3.补单操作 (14)2.4.ETF卖出 (15)2.4.1.ETF卖出委托列表 (15)2.4.2.ETF卖出操作 (15)2.4.3.撤单和补单 (16)2.4.4.自动撤单和补单 (16)2.5.套利统计 (17)3.折价套利 (19)3.1.界面说明 (19)3.2.ETF买入 (20)3.2.1.ETF买入委托列表 (20)3.2.2.ETF买入操作 (21)3.2.3.撤单和补单 (21)3.2.4.自动撤单和补单 (21)3.3.ETF赎回 (22)3.3.1.成份股赎回列表 (22)3.3.2.ETF赎回操作 (22)。

ETF的中文名称为“交易型开放式指数基金”，他有2种买法，一种是场外购买，需要投资者购买相当于100万份这个基金的股票去换，不适合普通散户，那么我就重点说一下另外一种场内购买法。

你呢可以到证券公司开户，我不晓得你是否炒股票，如果炒股票呢，就简单了。

跟股票一样的买法，起步是100份就可以了，盘中购买，低买高卖赚取差价。

跟股票是一样的，T+1模式，今天买明天卖掉。

ETF是一个比较好的指数基金，被动跟踪大盘指数，一般来说会跟着大盘指数的上下涨跌。

一只成功的ETF 能够尽可能与标的指数走势一模一样，即能“复制”指数，使投资人安心地赚取指数的报酬率。

5只ETF的代码如下：基金简称510050 50ETF159901 深100ETF510180 180ETF159902 中小板ETF510880 红利ETF以上供你参考。

你说的50ETF我也有购买，是跟踪上证指数的，他选取了50个沪市的权重股，跟随他们的走势涨跌，基本就跟沪市大盘指数差不多了。

申赎资金跨市场套利交易包括了上证50ETF二级市场买卖、一级市场申购赎回和一篮子股票二级市场的买卖三个交易程序,了解整个套利过程首先必须了解申购赎回的具体方法。

申购赎回:除可在二级市场买卖之外,上证50ETF也可在一级市场上进行申购赎回。

上证50ETF基金的申购、赎回时是用一篮子股票(50只成份股)与上证50ETF基金份额进行互换交易,而其他开放式基金的申购赎回则是用现金和基金份额进行互换。

申购------用一篮子股票从基金公司处换取上证50ETF基金份额,相反,赎回------用上证50ETF基金份额从基金公司处换取一篮子股票,一篮子股票各种股票比例与上证50指数一致(具体见上期表格)。

上证50ETF基金申购、赎回简称为"50申赎",代码为"510051",该代码显示值代表50ETF基金最新基金份额参考净值(即IOPV值),是根据上证50指数50只成份股市场价格计算出来的,并根据成份股价格变化每15秒更新一次。

前言2010年1月8日，国务院原那么同意推出股指期货；2月20日，证监会正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规那么，至此股指期货市场的主要制度已全部发布；2月22日9时起，中国金融期货交易所开始正式受理客户开立股指期货交易编码的申请。

股指期货上市前的各项筹办工作紧锣密鼓并相继完成，正式推出之日将至。

股指期货的推出将是中国金融市场上的一次重大创新，填补了我国金融期货的空白，它将改变当前市场单一的博弈模式，结束中国股票市场持久以来没有做空机制的现状，同时也有利于提高金融市场效率与市场透明度，积极鞭策产物创新、策略创新，必将对中国股市、期市的和谐健康开展作出重大奉献。

股指期货的呈现亦将使得机构投资者的交易策略更富多元化。

操纵股指期货的多项特征与优势，可以轻松实现套利、套期保值以及资产配置等组合策略，有效改善投资组合的效率。

为帮忙机构投资者更全面明晰地了解股指期货、了解股指期货推出后的新市场、新策略，我们以下就股指期货的根底常识、以及操纵股指期货进行套利、套期保值、资产配置等可选交易策略作一一介绍。

根底篇股指期货根底常识一、股指期货概况期货分为商品期货和金融期货。

股指期货为金融期货的一种，是以股票指数为标的资产的尺度化期货合约。

买卖双方报出的价格是一按期限后的股票指数价格程度，合约到期后通过现金结算差价的方式进行交割。

1、股指期货的特征股指期货是一种金融衍出产物，即它的价格衍生于股票这样一种根底资产。

股指期货在全球范围内的成功得益于股票市场的高波动性。

传统的股票市场中，由于成本压力增加、市场收益程度下降，对风险进行办理显得尤为重要，投资者急需更多可供选择的投资策略，而孕育而生的股指期货就是这样一种高效率、低成本的策略东西。

〔1〕风险转移和收益增加股指期货的主要优势在于它可以实现风险转移。

市场中的投资者对风险有不同偏好。

风险厌恶型的投资者可能不但愿持有的投资组合发生吃亏，而风险爱好型的投资者却愿意主动承当更大的风险，而且通过准确预测市场的走势，来博取盈利的时机。

ETF套利客户交易参数设置一、集中交易系统参数设置1、ETF套利委托”。

2、ETF申购赎回”权限。

3、代码”栏逐项设置上海交易所ETF的申购赎回代码，例如：510011、510021、510051、510061、510181、510881。

注意：如果上海交易所有新的ETF上市，均须在此菜单设置。

4、设置股票、ETF买卖佣金率佣金包括券商经营成本及净利润，下表列举了沪、深股票、ETF的券商基本费率，但不包括委托流量费，如表1所示。

表1 券商成本沪市股票0.00015＝经手费0.00011 + 证管费0.00004基金0.000085＝经手费0.000045 + 证管费0.00004 深市股票0.0001875＝经手费0.0001475 + 证管费0.00004基金0.0001375＝经手费0.0000975 + 证管费0.00004 根据表1列举的成本，确定套利交易客户的股票、ETF佣金率。

以净佣金率0.00002为例，需依次设置以下5项内容：⏹沪市股票佣金率＝0.00017⏹沪市ETF佣金率=0.000105⏹深市股票佣金率＝0.0002075⏹深市ETF证券佣金率=0.0001575⏹深市ETF基金佣金率=0.0001575二、摩旗套利软件交易参数设置方法佣金三类费率参数计算成本、费用、预计盈利，套利软件客户端的佣金率必须与集中交易系统的佣金率保持一致。

券商成本如表1所示。

有如下两种设置方式。

方式一按照净佣金设置⏹沪市、深市的股票其他费、基金其他费按照上述券商成本设置；⏹过户费、基金创设费、基金赎回费按照下图所示设置即可；⏹如果股票、ETF买卖的净佣金相同，只需在“佣金”栏设置净佣金即可。

如果净佣金为0.00002，则只需在“佣金”栏设置0.00002，柜台佣金应设置为：沪市：股票佣金0.00017 = 股票其他费0.00015+ 净佣金0.00002ETF佣金0.000105 = 基金其他费0.000085 + 净佣金0.00002 深市：股票佣金0.0002075 = 股票其他费0.0001875+ 净佣金0.00002ETF佣金0.0001575 = 基金其他费0.0001375+ 净佣金0.00002方式二按照佣金（成本＋净佣金）设置⏹沪市、深市股票其他费、基金其他费设置为0；⏹过户费、基金创设费、基金赎回费按照下图所示设置即可；⏹如果股票、ETF买卖的佣金（成本＋净佣金）相同，只需在“佣金”栏设置净佣金即可。

Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成，并不完全代表我方对该企业的意见，如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生，仅供参考，在任何情况下，使用本报告所引起的一切后果，我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途，如需引用或合作，请与我方联系:中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分中国中金财富证券有限公司扬州文昌西路证券营业部综合得分说明：企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。

该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后，我们将协助您分析给出。

1.2 企业画像类别内容行业空资质增值税一般纳税人产品服务；证券投资咨询；证券投资基金代销；为期货公1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼（当事人）5.2法律诉讼（相关人）5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11 土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。

ETF实用问答虽然ETF的发行已有十余天了，媒体上有关ETF的报道与介绍也很多，但我们仍不断接到读者打来电话，询问一些关于ETF的问题，尤以关于实物操作细节的问题为多。

为满足广大读者的需要，进一步增加我们报道的服务性，我们特邀请本次ETF发行的主承销商银河证券ETF金融工程小组为读者作一详细解答。

希望能对大家有所帮助。

了解ETF一、什么是交易型开放式指数基金(ETF)?交易型开放式指数基金(ETF)就是可以交易的开放式指数基金，买卖方式和封闭式基金一致，申购赎回和开放式基金类似。

二、交易型开放式指数基金(ETF)是否很复杂?不复杂。

交易型开放式指数基金(ETF)的.买卖方式和封闭式基金一致，在一级市场的操作类似于开放式基金，用一揽子股票加少量现金结算。

部分投资者感觉申购、赎回需要进行一揽子股票的同时买卖，比较复杂，但是借助软件进行操作，申购赎回变得简单。

三、买卖ETF与申购、赎回ETF是一回事吗?不是。

买卖ETF与买卖封闭式基金一样，通过交易所用现金买卖。

申购、赎回ETF类似于开放式基金的申购、赎回，向基金管理公司提出申请，所不同的是ETF的申购、赎回是用股票进行的，而且ETF的申购、赎回有最小单位为100万份的规模限制。

四、卖出交易型开放式指数基金(ETF)时是否必须先持有，揽子股票，然后才能变现?不是。

投资者只要在二级市场卖出交易型开放式指数基金(ETF)，就可以得到现金了。

大多数情况下，交易型开放式指数基金(1TF)的市价与净值偏差很小。

五、为什么要推出ETF?推出ETF符合全球基金业快速发展的大趋势。

开放式基金可以自由地申购、赎回，封闭式基金可以上市交易，两者各有优劣势，交易型开放式指数基金(ETF)融合了两者的优点，具有无可比拙的优越性。

六、上证50指数有什么特点?上证50指数由上海证券交易所编制的，它于2004年1月2日正式发布，指数代码000016,基日为2003年125月31日，基点为1000点。

一套完整的无风险套利方法最近从实践中总结了一套完整的无风险套利方法，可以让我们的场内资金得到充分利用，用得好保你10%的收益还无风险，想不想试一试。

图片发自简书App这套方法的核心产品是一类基金，它既可以像传统基金那样申购赎回，又可以像股票那样在二级市场买入卖出，这种基金叫交易型基金。

这类基金严格来说是不会亏的，而且操作的好可以取得很好的收益，这就很吸引我了。

举个例子，有一种叫场内交易型货币基金的品种，它也是货币基金，有固定的收益，但它同时又可以进行交易，这样的一个好处就是它的市场价格与它的净值之间就可能存在差价，这时候就可以进行套利了。

以我喜欢交易的一个货币基金——华宝添益来说。

交易型货基——华宝添益首先介绍一下华宝，整个市场一共有19只货币ETF,而华宝添益为中国场内最大货币基金、沪深两市最大基金、全球最大固定收益类上市基金，其每日成交金额高居沪深两市所有挂牌股票和基金排行第一。

其实大家也没必要记住那么多，只要知道华宝是场内成交量最大的货币ETF，而成交量大的好处就是你不用担心你买的华宝卖不出去或者不能赎回，而其它成交量小的货基我就不敢保证了。

这个原理也很简单，因为总量不变，有买才有卖，没有买家你卖给谁，而成交量这时就显得非常重要了。

除了华宝，还有一个叫银华日利的货基成交量也很大，所以大家如果想玩这个，最好就挑这两个练手。

这里需要注意的是，银华的净值是每天叠加的，而华宝的净值是基本不变的，所以我习惯用华宝，这样我可以很快的计算出我能取得的收益。

图片发自简书App好了，知道了这些就可以进行操作了。

操作也很简单，只要有股票账户就可以交易，申购赎回找到类似“场内货币基金申赎”这样的选项，每个券商名称可能不一样，需要大家自己动手查找。

华宝的代码为511990，那么申赎的时候输入代码就是511991，这是他们规定的，没有为什么，只需要记住加1即可。

买卖就更简单了，和买卖股票操作是一模一样的，这里就不细讲了。

合同负债科目代码资产类(以1开头)：1001 库存现金1002 银行存款1003 存放中央银行款项1011 存放同业1015 其它货币资金1021 结算备付金1031 存出保证金1051 拆出资金1101 交易性金融资产1111 买入返售金融资产1121 应收票据1122 应收账款1123 预付账款1131 应收股利1132 应收利息1211 应收保护储金1221 应收代位追偿款1222 应收分保账款1223 应收分保未到期责任准备金1224 应收分保保险责任准备金1231 其它应收款1241 坏账准备1251 贴现资产1301 贷款1302 贷款损失准备1311 代理兑付证券1321 代理业务资产1401 材料采购1402 在途物资1403 原材料1404 材料成本差异1406 库存商品1407 发出商品1410 商品进销差价1411 委托加工物资1412 包装物及低值易耗品1421 消耗性生物资产1431 周转材料1441 贵金属1442 抵债资产1451 损余物资1461 存货跌价准备1501 待摊费用1511 独立账户资产1521 持有至到期投资1522 持有至到期投资减值准备1523可供出售金融资产1524 长期股权投资1525 长期股权投资减值准备1526 投资性房产1531 长期应收款1541未实现融资收益1551 存出资本保证金1601 固定资产1602 累计折旧1603 固定资产减值准备1604 在建工程1605 工程物资1606 固定资产清理1611 融资租赁资产1612 未担保余值1621 生产性生物资产1622 生产性生物资产累计折旧1623 公益性生物资产1631 油气资产1632 累计折耗1701 无形资产1703 无形资产减值准备1711 商誉1801 长期待摊费用1811 递延所得税资产1901 待处理财产损益负债类(以2开头)：2001 短期借款2002 存入保证金2003 拆入资金2004 向中央银行借款2011 同业存放2012 吸收存款2021 贴现负债2101 交易性金融负债2111 专出回购金融资产款2201 应付票据2202 应付账款2205 预收账款2211 应付职工薪酬2221 应交税费2231 应付股利2232 应付利息2241 其他应付款2251 应付保护红利2261 应付分保账款2311 代理买卖证券款2312 代理承销证券款2313 代理兑付证券款2314 代理业务负债2401 预提费用2411 预计负债2501 递延收益2601 长期借款2602 长期债券2701 未到期责任准备金2702 保险责任准备金2711 保户储金2721 独立账户负债2801 长期应付款2802 未确认融资费用2811 专项应付款2901 递延所得税负债共同类(以3开头)：3001 清算基金往来3002 外汇买卖3101 衍生工具3201 套期工具3202 被套期项目所有者权益类(以4开头)：4001 实收资本4002 资本公积4101 盈余公积4102 一般风险准备4103 本年利润4104 利润分配4201 库存股成本类(以5开头)：5001 生产成本5101 制造费用5201 劳务成本5301 研发支出5401 工程施工5402 工程结算5403 机械作业损益类(以6开头)：6001 主营业务收入6011 利息收入6021 手续费收入6031 保费收入6032 分保费收入6041 租赁收入6051 其他业务收入6061 汇兑损益6101 公允价值变动损益6111 投资收益6201 摊回保险责任准备金6202 摊回赔付支出6203 摊回分保费用6301 营业外收入6401 主营业务成本6402 其它业务成本6405 营业税金及附加6411 利息支出6421 手续费支出6431 退保金6541 分出保费6542 分包费用6601 销售费用6602 管理费用6603 财务费用6604 勘探费用6701 资产减值损失6711 营业外支出6801 所得税6901 以前年度损益调整会计科目编号是按会计科目表中科目分类排列次序编列的，一般要求是：号码编列要科学合理，既标出大类、小类之别又要显示排列次序，层次分明，相互关连。

ETF基本知识一、从多个角度理解ETF1、从基本概念和基本内容角度ETF是EXChangeTradedFUnds,的英文缩写。

其中文全称是：交易型开放式指数基金。

因此，可以从“交易+指数+基金’的角度来理解ETF。

基金，是ETF概念的主体。

开放式、指数、交易型，是定语。

因此，ETF本质上是一种基金,具有普通基金的一般性质。

但同时它又是一种特殊的基金。

其特殊之处在于：首先，它是一个指数基金，即必须被动跟随一个股票指数，上交所此次最先推出的是上证50ETF,随后推出了上证180以及红利指数ETF。

其次，它是一个“交易型基金"，这个交易型，除了它可以在交易所上市交易之外，主要是通过它的独特的实物申购与赎回的方式来实现的。

ETF最特殊的地方，就是这一制度；ETF的特点，比如内嵌套利机制等，也来源于此。

所谓实物申购与赎回制度，是指ETF的申购与赎回，跟普通开放式基金是通过现金来进行的方式不同的是，它是用一揽子股票来申购ETF份额的。

一揽子股票是指指数标的的成份股。

简单地说，如果要申购上证180ETF基金单位，那么，就需要用上证180指数所含的180个成份股所组成的一揽子股票来完成。

而不是用现金。

但ETF可以同时像封闭式基金那样，在二级市场上买卖。

2、从指数投资角度来理解ETF如果要进行指数投资，即要求指数能够象股票一样进行买卖，那么，这个产品应该如何设计呢？首先，这个产品必须能够象股票一样在二级市场进行自由交易。

因此，它不能是开放式基金的那种只能网下巾购赎回而不能交易的方式。

其次，这个产品必须能够1•完全跟随”指数。

（“完全跟随”意味着，必须着在最小的时间单位，如15秒这样的时间尺度范围内，其价值波动能够跟指数的波动保持一致）。

这意味着，该基金的资产，绝大部分应该是指数的成份股。

象我国其它基金那样，有20%的国债投资限制，同时为应付日常的赎回业务，还需要准备一定的现金（通常这一比例是5%）,所以即使是一个开放式指数基金，离"完全跟随"也还有很大的距离。