1．（F）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。
2．（F ）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。
4．（T ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。
5．（T ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。
6．（T ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。
7．（F）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。8．（F. ）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。
9．（T ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）10．（F ）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。11．（F ）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。
12．（T ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。
13．（T ）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。
14．（T）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。
15．（F ）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。
16.（T ）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。
18．（T ）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。
19．（T ）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。
20．（T）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。
21．（F ）我国目前已经实行银行业与证券业完全混业经营。
22．（F ）从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。
23．（F ）金融工程的基本组件是远期、期货、期权、债券、股票等衍生金融工具。
24．（F ）投资银行属于非银行金融机构，其主要服务于货币市场。
26．（T ）早期的投资银行主要从事证券发行承销和证券交易业务，而目前的投资银行业务已经涉及到了几乎全部的资本市场业务、部分货币市场业务以及金融衍生产品市场业务。
27．（F ）在过去的一年里，基金管理人A所管理的基金帐面收益率为8%，基金管理人B所管理的基金帐面收益率为12%，因此基金管理人B的绩效比基金
管理人A要好。
29．（T ）在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。
31．（T ）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。
35．（T ）投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式。
36．（T ）研究开发部门往往是投资银行的成本中心而非利润中心。
38．（F ）证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。
40．（T ）风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。
41．（F）在世界金融衍生工具发展史上，股票指数期货先于利率期货出现。42．（T）证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。
43．（T ）《证券公司管理办法》规定，中国证券业协会对证券公司高级管理人员实行谈话提醒制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。
44．（F ）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司，经纪类证券公司可以不在其公司名称中标明经纪字样。
45．（T ）企业在改组为上市公司时，承担政府管理职能的非经营性资产必须进行剥离。
46．（F ）资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。
47．（T）投资银行财务管理主要包括资本充足率管理、资产负债管理、流动性管理等方面。
48．（B）卖出套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为。
51．（F）在我国，目前不允许证券公司参与回购业务和银行间同业拆借市场，也不允许证券公司以证券为抵押向商业银行借款。
52．（F）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：当目标企业的全部重置成本小于该企业股票市场价格总额时，通过并购扩张就可以避免较高的新建成本。
53．（T）在有限追索权的项目融资中，除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第三方担保人追索，但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限。
54．（T ）政府部门通常不直接参与风险投资，但是它可以通过资助、税收优惠、信用担保、信息服务、建设二板市场等方式为风险投资活动提供催化剂。55．（T ）根据《证券公司内部控制指引》，证券公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面。
56．（F ）欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高。57．（T.）按照我国的规定，证券公司投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券机构的
名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。
59．T）系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所60．（F ）国有企业改组为股份有限公司时，严禁将国有资产低价折股、低价出售或无偿分给个人，净资产折股比例不得低于30%。
61．（T）注册会计师审计意见的类型包括四种，即：无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见。
62．（F ）证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。63．（T）上市公司或其关联公司持有证券公司10％以上的股份时，该证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。
64．（T. ）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采用有限合伙制保证了它们的免税地位，而如果采用公司制则会增加税收成本。
65．（T.）由全能性银行直接经营投资银行业务的情况在欧洲较为普遍。66．（T）我国1998年出台的《证券法》规定，向社会公开发行证券票面总值超过人民币5000万元的应当由承销团承销。
67．（F ）证券公募发行面向的发行对象是特定的共同基金、保险公司、各类养老金等。
69．（F）我国证券业监管采取的是自律管理与政府监管相结合的模式，政府集中统一监管已经成为以证券交易所、证券业协会为主要力量的自律管理体制的必要补充。
70．（F ）国际上成熟的证券市场绝大部分都设有创业板市场，其中尤以美国的OTCBB市场规模最大、运作最为成功。
71．（T）我国证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。
72．（T）政府主导型监管体系的优点是监管者地位超脱，确保了投资银行监管的权威性和有效性。其缺点是容易引发市场和投资银行的抵触情绪，且对意外事件的反应滞后。
73．（T）一般而言，有效的投资银行监管体制应是政府监管和自律管理的有机结合。
75．（T）产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式权利的财产范围和管理权限的一种法律行为。
76．（T）资产重组是指公司为长期发展战略的需要而进行资产与负债重组、机构与人员重组、产品与市场业务重组等。
77．（F）投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益。
79．（A.）部分投资银行同时还参与货币市场的业务，如组建货币市场基金、参与买卖银行承兑汇票、大额定期存单、证券回购业务等。
A. 正确
B. 错误
80．（A. ）项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该单位的资产作为借款担保。
A. 正确
B. 错误
81．（A.）根据特性不同，金融衍生工具一般分为三类：期货类、期权类和调期类。
A. 正确
B. 错误
82．（A.）投资银行有时也直接投资与新兴科技企业，在成功实现上市后，在二级市场变现，实现高额回报。
A. 正确
B. 错误
83．（ B ）风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。
A. 正确
B. 错误
84．（A. ）从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。
A. 正确
B. 错误
85．（ A.）在我国，综合类证券公司需要设立专门从事某一证券业务的子公司的，应当在中国证监会核定的业务范围内提出申请。综合类证券公司持有子公司股份不得低于51%，不得从事与控股子公司相同的业务。
A. 正确
B. 错误
86．（B. ）在我国，证券公司以包销方式承销股票，包销总金额不得超过净资本的30%，单项包销金额不得超过净资本的15%，并且不得超过人民币3亿元。
A. 正确
B. 错误
87．（A. ）在我国，证券公司因为以包销方式承销股票而按发行价认购未售出的股票的，自该股票上市之日起，应当将该股票逐步卖出，并不得买入，直到符合国家关于公司对外投资比例及证券公司自营业务管理规定的要求。
A. 正确
B. 错误
88．（B. ）我国证券公司在承销过程中，可以向客户提供透支申购服务。
A. 正确
B. 错误
89．（B. ）投资银行风险管理的目标是消除风险。
A. 正确
B. 错误
90．（A. ）公司收购后必须在公司治理、经营战略、管理制度、资源配置等各方面进行重新整合，提高效益，才能达到收购的真正目的。
A. 正确
B. 错误
91．（A. ）指数基金是以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金。
A. 正确
B. 错误
92．（B. ）我国证券公司申请从事证券自营业务，应具有不低于人民币1000万元的净资产和不低于人民币2000万元的净资本。
A. 正确
B. 错误
93．（A. ）在证券经纪业务中，委托人是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。
A. 正确
B. 错误
94．（B. ）国有企业改组为上市公司，拟发行股本超过4亿元的，中国证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不少于公司拟发行股本总额的10％。
A. 正确
B. 错误
95．（ A.）当所发行证券的信用等级较低时，投资银行也可以选择只接受发行者的委托，代理其发行证券，如在规定的期限内发行的证券没有全部售出，则将其剩余部分返回发行人，风险由发行人自己承担。
A. 正确
B. 错误
96．（A. ）场外交易市场是交易所市场的补充，相对与交易所市场而言，场外交易市场往往是一种分散的、无形的市场。
A. 正确
B. 错误
97．（A. ）我国企业并购活动中，若涉及上市公司的收购，应按照《公司法》、《证券法》、《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》及其它相关法规及时披
露有关信息。
A. 正确
B. 错误
98．（B. ）证券公司的自有资金帐户和客户保证金帐户可以合并设立，
A. 正确
B. 错误
99．（A.）承销商的尽职调查指承销商在股票承销时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行的核查、验证等专业调查。
A. 正确
B. 错误
100．（A. ）混合并购指同时发生水平并购和垂直并购，或并购双方或多方是属于没有关联关系产业的企业，通常发生在某一产业的企业试图进入利润率较高的另一产业时，常与企业的多元化战略相联系。
A. 正确
B. 错误
（二）单项选择（每题四个选项，需要选出唯一的一个正确答案）
101．（B. ）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：
A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购
102．（D. ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：
A. 实现规模经济
B. 追求多元化经营
C. 避免较高的新建成本
D. 提高市场占有率
103．（B. ）以下不属于证券市场系统性风险的是：
A. 利率风险
B. 财务风险
C. 购买力风险
D. 外汇风险
104．（C. ）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：
A. 复利债券
B. 单利债券
C. 贴现债券
D. 记账式债券
105．（B. ）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止：
A. 6个月
B. 1年
C. 18个月
D. 2年
106．（C. ）作为，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金：
A. 证券做市商
B. 证券交易商
C. 证券经纪商
D. 证券承销商107．（D. ）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：
A. 收入型基金
B. 股票型基金
C. 平衡型基金
D. 成长型基金108．（C. ）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：
A. 合并
B. 兼并
C. 发行
D. 收购
109．（C. ）投资银行的部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：A. 宏观研究 B. 行业研究 C. 公司研究 D. 发展战略研究
110．（A ）是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：
A. 独立财务顾问
B. 普通财务顾问
C. 风险投资顾问
D. 证券投资顾问111．（A ）美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于：
A. 独立的专业性投资银行
B. 商业银行拥有的投资银行
C. 全能性银行直接经营投资银行业务
D. 大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司
112．（C. ）证券发行与承销业务也称为称为：
A. 证券交易业务
B. 证券做市业务
C. 一级市场业务
D. 二级市场业务
113．（ B. ）投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在中较为常见：
A. 新股首次发行
B. 债券（特别是国债）发行
C. 基金发行
D. 配股发行114．（D. ）投资银行主要是以的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：
A. 发行承销商
B. 做市商
C. 项目融资顾问
D. 财务顾问115．（B. ）负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：
A. 投资银行
B. 会计师事务所
C. 资产评估机构
D. 律师事务所116．（D. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：
A. 提高市场占有率
B. 追求多元化经营
C. 实现规模经济
D. 避免较高的新建成本
117．（C. ）香港创业板市场的的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。
A. 承销商
B. 风险投资机构
C. 保荐人
D. 上市顾问
118．（D. ）与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：
A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。
B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。
C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。
D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。
119．（B. ）按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：
A. 新设合并
B. 吸收合并
C. 公司分立
D. 杠杆收购
120 ．（B. ）并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：
A．现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购
121．（C. ）证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：
A. 交易所市场
B. 场外市场
C. 一级市场
D. 二级市场122．（B. ）股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由：
A. 发行人承担
B. 投资银行承担
C. 发行人和投资银行承担
D.都不承担123．（B. ）当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行(Credit Suisse First Boston)属于：
A．独立的专业性投资银行B．商业银行拥有的投资银行（商人银行）C．全能性银行直接经营投资银行业务 D. 跨国公司兴办财务公司或金融公司124．（A ）投资银行在一级市场担任的主要角色是：
A. 承销商
B. 做市商
C. 经纪商
D.财经顾问
125．（C. ）以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。：A.创业板上市 B. OTC市场退出 C. 清算 D. 股权转让126．（D. ）同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：
A. 升贴水
B. 基差风险
C. 价差
D. 基差
127．（D. ）投资银行业监管最基本的原则是：
A. 政府监管与自律管理相结合原则
B. 诚实守信、依法管理原则
C. 保护投资者利益原则
D. “三公”原则
128．（A ）并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于：A. 纵向并购 B. 横向并购 C. 混合并购 D. 杠杆并购
129．（B. ）是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为：
A. 操纵市场
B. 内幕交易
C. 虚假信息
D. 欺诈客户
130．（B. ）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：
A. 系统风险
B. 非系统风险
C. 经营风险
D. 财务风险
131．（A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心：
A. 交易所市场
B. 场外市场
C. 一级市场
D. 柜台市场
132．（A ）作为，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定：
A．证券做市商 B. 证券经纪商 C. 证券交易商 D. 证券承销商133．（D. ）开放式基金的申购与赎回价格主要取决于：
A. 基金市场的供求关系
B. 基金的发行价格
C. 基金的发行规模
D. 基金的资产净值134．（ A ）在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：
A. 基金管理人
B. 基金托管人
C. 基金代销人
D. 基金持有人
135．（B. ）信用评级机构主要是对进行评级，信用评级越高的证券越值得购买：
A．普通股股票 B. 债券和优先股 C. 非流通股股票 D. 期货产品136．（A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”：
A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股
137．（A）我国1998年出台的《证券法》规定：“向社会公开发行证券票面总值超过时应当由承销团承销，承销团应当由主承销商和参与承销的证券公司组成”。
A. 人民币0.5亿元B人民币.1亿元C. 人民币2亿元D. 人民币5亿元138．（C. ）某投资银行产品开发部门最近开发出一组“恒定—混合动态平衡投资策略实施产品”和“保本避险基金产品”，它们应该属于哪一类产品类型：A. 定价模型产品
B. 指数化产品
C. 投资组合套利产品
D. 金融衍生产品139．（ D. ）“”通常指的是对于创业企业家的第一批投资人，其不参与企业管理，往往采取一次性投入的进入方式。
A. 风险投资公司
B. 风险投资基金
C. 产业附属投资公司
D. 天使投资人
140．（C. ）利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果：
A．进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低
141．（ B. ）由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：A．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险
142．（A ）在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：
A．机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部143．（A ）某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于：A．战略性资产配置B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的资风格144．（C. ）在融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者：A. IPO新股发行 B. 可转换债券 C. BOT项目 D. 金融租赁145．（B. ）对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：
A. 创业板退出
B. 清算
C. 主板退出
D. 股权协议转让
146．（D. ）同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：
A. 升水
B. 贴水
C. 对冲
D. 基差
147．（A ）我国《证券公司管理办法》规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行，按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正：
A. 谈话提醒制度
B. 市场禁入制度
C. 定期考核制度
D. 风险提示制度148．（D. ）我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币：
A. 5000万元
B. 1亿元
C. 3亿元
D. 5亿元
149．（B. ）发行人的董事长、以上董事或者总经理发生变动，即属于内幕信息：
A. 三分之二
B. 三分之一
C. 四分之一
D. 二分之一
150．（A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件：
A. 招股说明书
B. 盈利预测的审核函
C. 发行人法律意见书和律师工作报告
D. 审计报告
151．（B. ）持有发行人5%以上的发行在外的普通股的股东，其持有该种股票的增减变化达到该种股票发行在外总额的以上的事实，即构成内幕信息：A. 1% B. 2% C. 5% D. 10%
152．（C. ）我国《证券公司管理办法》规定了证券公司必须遵守“证券公司净资本不得低于其对外负债的”等财务风险监管指标：
A. 3%
B. 5%
C. 8%
D. 10%
153．（D. ）又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的：
A. 财务风险
B. 经营风险
C. 利率风险
D. 违约风险
154．（C. ）我国规定，证券的代销、包销期最长不得超过：
A. 30日
B. 60日
C. 90日
D. 180日
155．（D. ）场内证券交易业务的特点是：
A. 交易地点和交易时间不固定
B. 交易价格的形成是通过“一对一”分别协商
C. 交易信息基本不作公开披露
D. 通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交
156．（C. ）为上市公司收购提供财务顾问意见等文件的证券公司和专业人员，其出具、提供的文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当：A. 主动改正 B. 由证券交易所依据业务规则进行处理
C. 由中国证监会责令改正
D. 以上都不对
157．（A ）按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时：
A. 须先行取得所在机构的同意或认可
B. 无须先行取得所在机构的同意或认可
C. 如果监管部门提出特别要求，才需要先行取得所在机构的同意或认可
D. 是否需要先行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定
158．（C. ）以下关于信用评级机构的表述正确的是：
A. 信用评级机构主要是对普通股股票进行评级
B. 信用评级越低的证券越值得购买
C. 信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任
D. 债券一般不需要进行信用评级
159．（B. ）按照《中华人民共和国证券法》的规定，凡依法设立的综合类证券公司、经纪类证券公司都应当加入成为会员：
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 各地证监局
D. 亚洲证券分析师组织160．（D. ）证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于：
A. 内幕信息
B. 操纵市场
C. 虚假陈述
D. 欺诈客户
（三）多项选择（每题四个选项，有两个或两个以上正确答案）
161．( BC ) 以下关于证券发行承销的表述，正确的有：
A. 公募发行主要是面向特定机构投资人发行证券
B. 投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销团，并选择适当的承销方式
C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点
D. 在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多
162．（ABCD ）投资银行向客户提供的《股票投资价值分析报告》包括但不限于如下内容：
A. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证
B. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响
C. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论
D. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明
163．（ABCD ）投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括：
A. 直接充当风险投资人
B. 间接充当风险投资人
C. 为风险投资者提供服务
D. 为风险创业企业提供服务164．（ABCD ）投资银行参与并购业务的主要途径和方法主要包括：
A. 根据并购方案和资金需求安排融资；
B. 为收购方设计购并方案并协助实（或者为被收购方设计反收购方案和措施）；
C. 通过价值评估和分析确定合理价格
D. 在实施过程中自身的风险套利操作
165．（BCD ）投资银行在资本市场基本要素形成和发展中发挥了重要作用，主要表现在：
A. 投资银行为市场参与各方提供间接融资的桥梁
B. 投资银行通过不断的金融创新创造了多样化的金融工具和金融衍生产品
C. 投资银行作为证券交易所的主要会员，直接参与了证券交易市场和清算体系的建设
D. 投资银行通过金融中介业务和自营业务，促进了社会储蓄向投资领域的转化，
为资本市场提供了丰富的资金来源，并极大地提高了资本市场的流动性166．（ABCD ）风险资本退出的方式主要包括：
A. 企业上市后退出
B. OTC 柜台交易市场退出
C. 股权转让或并购
D. 清算167．（ABCD ）我国对于证券公司的监管内容主要包括：
A. 证券公司市场准入制度
B. 经营风险防范制度
C. 对从业人员的监管制度
D. 建立市场退出制度
168．（BD ）与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：
A. 以间接融资为主
B. 主要以佣金收入为主
C. 只为资金需求者提供融资服务
D. 主要服务于资本市场，通常由证券监管当局监管
169．（ABD ）在投资银行并购业务中，其为收购方提供的服务通常包括：
A. 寻找合适的目标公司，并根据收购方战略对目标公司进行评估
B. 提出具体的收购建议，包括收购策略、收购价格、相关收购条件及相关财务安排
C. 制定有效的反收购方案，并提供有效的帮助，阻止敌意收购
D. 与其它相关中介机构（律师、会计师等）的协调工作
170．（ABC ）在我国，独立财务顾问业务是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的某些事项对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务，这些事项包括：
A. 上市公司重大资产重组、债务重组等活动
B. 上市公司重大关联交易活动
C. 上市公司要约收购的公允性、可行性及对中小股东的影响
D. 上市公司日常各项具体经营情况
171．（ABCD ）项目融资的当事人可包括：
A. 贷款银行
B. 项目融资顾问
C. 项目发起人
D. 承建商和承购商
172．（BCD ）以下关于风险投资的表述中正确的有：
A. 风险投资起源于德国
B. 风险投资的目的是通过投资和提供增值服务把被投资的企业做大，然后通过公开上市、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现其投资的增值变现。
C. 一般将风险企业区分为种子阶段、创建阶段、成长阶段、扩张阶段以及成熟阶段五个发展阶段，越是在早期阶段，投资风险大，但投资报酬也高
D. 风险投资项目清算通常是一种止损手段，这种退出方式意味着风险投资基本失败
173．（ABC ）世界上主要的创业板市场包括：
A. 美国Nasdaq市场
B. 新加坡Sesdaq市场
C. 香港创业板市场
D. 上海创业板市场
174．（BCD ）以下可以认定为证券市场内幕信息的是：
A. 发行人营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次达到该资产的10%
B．股票的二次发行
C．发行人章程、注册资本和注册地址的变更
D．发行人合并或者分立
175．（AB ）以下关于企业收购过程中若干操作要点的表述，正确的有：
A. 收购方应在充分策划的基础上对收购对象进行全面调研，对收购过程中将会涉及到的财务、法律等相关重大问题，可聘请财务顾问和法律顾问等专业机构参与研究和论证
B. 较常用的目标公司定价方法包括现金流量折现法、可比公司价值定价法等
C. 在我国，若涉及上市公司的收购，应按照《公司法》、《证券法》及其它相关法规及时披露有关信息
D. 不管是善意收购还是敌意收购，不管是上市公司收购还是非上市公司收购，在收购的具体操作程序方面均没有任何差别
176．（AB ）我国《证券法》规定：
A. 对证券公司实行分类管理
B. 经纪类证券公司必须在其名称中标明“经纪”字样
C. 证券公司必须注册为股份有限公司
D. 综合类证券公司必须在其名称中标明“综合”字样
177.（ABC ）在现代金融市场中，投资银行：
A. 是主要金融中介之一
B. 主要服务于资本市场
C. 有的还参与部分货币市场业务
D. 只从事证券发行承销业务
178．( AB ) 投资银行在承销过程中权衡是否要组成承销团和选择承销方式的依据主要是：
A. 承销金额大小
B. 承销风险大小
C. 发行承销地点
D. 发行承销时间
179．（ABCD ）投资银行介入基金管理业务的途径包括：
A. 作为基金的发起人，发起和建立基金
B. 作为基金管理者管理基金
C. 以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金
D. 作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证
180．（AB ）作为证券做市商，投资银行：
A. 有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场
B. 可以维持市场价格的稳定
C. 代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易
D. 负责证券包销
181．（AD ）企业并购按动机分类，可分为两类：
A．恶意并购B．要约并购C．杠杆并购 D. 善意并购
182．（AC ）企业并购的作用主要表现在以下方面：
A. 并购可以促进产业结构的调整，提高资源的宏观配置效率
B. 并购必然导致相关企业上市股票价格的大幅上涨
C. 并购可以促进生产和资产的集中，增强了在国际市场的竞争力
D. 并购可以促进相关企业的公司治理结构更加规范
183．（ABC ）金融衍生工具主要包括：
A. 远期
B. 期货
C. 期权
D. 债券184．（BCD ）投资银行与商业银行的差别体现在:
A. 前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构
B. 前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务
C. 前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主
D. 前者以直接融资为主，后者以间接融资为主
185．（ABC ）投资银行在项目融资中的作用可以表现为：
A. 项目的可行性与风险评估
B. 确定项目的资金来源、承担的风险及筹措成本
C. 估计项目投产后的经营风险
D. 通过贷款人获得承诺，以彻底消除项目风险
186．（ABCD ）以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有：
A. 合并（Consolidation ）指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人
B. 兼并（Merger）相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位）
C. 收购（Acquisition ）指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制
D. 从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购（Ｍ＆Ａ）系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程
187．（ABCD ）公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收
购的真正目的：
A. 公司治理
B. 经营战略
C. 资源配置
D. 管理制度188．（ABD ）以下关于基金管理业务的表述中正确的有：
A. 投资银行可以作为基金的发起人，也可以担任管理人
B. 目前以各类投资基金为主体的机构投资者已成为资本市场上的主导力量
C. 美国的对冲基金大部分都是公募基金
D. 投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证189．（ABD ）风险资本退出的方式包括：
A. 通过主板“直接上市（IPO）”或者“间接上市（买壳）”
B. 创业板上市
C. 场外交易市场退出
D. 股权转让或并购
190．（AB ）在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有：
A. 合适选择期货合约的标的资产
B. 合适选择交割月份
C. 充分利用基差套利
D. 基差风险是无法控制的191．（ABC ）在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务：
A. 证券的代理买卖
B. 代理证券的还本付息、分红派息
C. 证券代保管、鉴证
D. 证券的承销
192．（BCD ）以下业务中，哪些属于现代投资银行的业务：
A. 商业信贷发放业务B证券交易C. 证券发行承销 D. 兼并与收购193．（ABCD ）投资银行在基金业务中可以作为以下角色：
A. 基金发起人
B. 基金管理人
C. 基金管理公司的发起人
D. 基金代销人194．（ABC ）股票的发行募集方式分为公募发行和私募发行，在我国，公募发行主要涉及的类型为：
A. 首次股票公开发行（IPO）
B. 上市公司再融资所进行的增资发行
C. 上市公司面向老股东的配股发行
D. 向特定机构或大股东进行的配售
195．( ABCD ) 当前世界各国的投资银行主要有四种类别，包括：
A. 独立的专业性投资银行
B. 商业银行拥有的投资银行（商人银行）
C. 全能性银行直接经营投资银行业务
D. 一些大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司
196．（BCD ）以下说法中正确的有：
A. 我国《证券法》规定，设立综合类证券公司，注册资本最低限额为人民币5000万元
B. 我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司
C. 证券发行人聘请的律师、会计师、资产评估人员、投资顾问等专业人员均属内募人员
D. 虚买虚卖，又称洗售、虚售，是典型的操纵市场的违法违规行为197．（ABCD ）我国证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括：
A. 健全性原则
B. 独立性原则
C. 相互制约原则
D. 防火墙原则198．（AB ）投资银行需要承担发行失败之风险的证券承销方式有：
A. 全额包销
B. 余额包销
C. 代销
D. 均不需承担风险
199．（ABC ）项目融资的主要运作形式包括：
A. 产品支付
B. 金融租赁
C. BOT
D. 面向公众公开发行股票200．（ABCD ）投资银行业务面临的风险的主要有：
A．经纪业务风险B．自营业务风险C．承销业务风险 D. 资产管理业务风险
201．（ACD ）以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有：
A. 货币市场主要包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等
B. 资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场、短期回购市场和中长期信贷市场等
C. 货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础
D. 资本市场的风险一般要大于货币市场，其原因主要是中长期内影响资金使用效果的不确定性增大，不确定性因素增多，影响资本市场价格水平的因素增多202．（AB ）目前在我国，基金管理公司经批准，可以从事下列业务：
A. 发起设立基金
B. 基金管理业务
C. 基金托管业务
D. 私募资产管理业务
203 ．( ACD ) 以下关于证券发行的表述中正确的有：
A. 公募发行主要面向社会公众投资者（即非特定投资人）发行证券
B. 在美国，根据《144A私募法案》，监管机构对私募发行的在信息披露等多方面的监管要求比公募发行严格的多
C. 私募发行有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点
D. 私募发行主要通过非公众渠道，直接向特定的投资人发行，在美国，其主要发行对象包括各类共同基金、保险公司、各类养老金、社保基金、投资公司等204．（ACD ）金融创新工具的主要特点是：
A. 财务杠杆作用显著，可以降低交易成本
B. 风险较小，收益非常稳定
C. 工具设计灵活满足不同客户的需要
D. 特性复杂但风险控制或投机效果明显205．（AD ）证券经纪业务风险的主要表现有：
A．经营风险B．拓展业务风险C．发行定价风险 D. 系统网络风险206．（ABCD ）投资银行在现代社会经济发展中发挥的作用包括：
A. 沟通资金供求B推动企业并购 C. 优化资源配置 D. 构造证券市场207．( AB ) 证券私募发行的有利条件包括：
A. 能节约发行时间和发行成本
B. 不受公开发行的规章限制
C. 流动性好、发行面宽
D. 有利于扩大企业知名度208．（AD ）股票的公募发行：
A. 主要面向社会公众投资者
B. 主要面向特定机构投资者
C. 比私募发行更加发行时间和发行成本
D. 信息披露监管要求比私募发行更加严格
209．（ABC ）在风险投资业务中，投资银行的主要角色可以包括：
A. 直接或间接充当风险投资人
B. 为风险投资者提供服务
C. 为风险创业企业提供服务
D. 充当特设机构（SPV）承购不良资产210．（ABD ）投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种：A．为收购方设计购并方案并协助实施B．为被收购方设计反收购方案和措施C．接受发行者的委托代理其发行证券D．根据并购方案和资金需求安排融
资
211．（AB ）投资银行财务顾问的服务对象非常广泛，从不同的角度来看，其通常可包括：
A. 公司、企业
B. 政府机构
C. 融资者
D. 投资者
212．（ABCD ）投资银行推动资本市场发展的功能具体表现在：
A. 作为资本市场上主要的金融中介机构，在筹资者与投资者中间发挥着桥梁作用
B. 多数国际化的投资银行本身也是上市公司，它们努力为投资者提供满意的投资回报
C. 投资银行是资本市场上重要的机构投资者之一
D. 投资银行在资本市场基本要素的形成和发展中发挥重要作用
213．（CD ）与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：
A. 只为资金需求者提供融资服务
B. 以间接融资为主
C. 主要以佣金收入为主
D. 主要服务于资本市场，由证券监管当局监管
214．（ABC ）关于企业并购成因的理论包括：
A. 规模经济论
B. 交易费用论
C. 价值低估论
D. 理性预期论
215．（ABC ）并购（Ｍ＆Ａ）按并购前企业间的市场关系可分成三类：
A. 横向并购
B. 纵向并购
C. 混合并购
D. 杠杆并购216．（ABCD ）以下关于公司合并的授权批准程序和具体实施程序的表述中，正确的有：
A. 合并双方高管层进行接触、商谈合并意向的同时，可聘请相关财务顾问和法律顾问协助解决技术和法律问题
B. 合并双方的公司董事会应分别通过相关决议，决议的内容应符合有关法律的要求
C. 公司合并对双方而言都属于重大事项，因此董事会决议必须提交股东大会讨论并获得批准，方能有效实施
D. 合并涉及一些特殊行业或涉及行业垄断等重大问题的，还须上报政府主管部门批准
217．（ABC ）风险投资的参与主体包括：
A. 风险投资资金提供者（机构或个人）
B. 风险投资运作载体（基金等机构）
C. 风险创业企业
D. 项目担保公司218．（ABCD ）投资银行向客户提供的《股票投资价值分析报告》包括但不限于如下内容：
A. 当前公司所在行业竞争状况、经营环境与经营管理情况、财务状况等方面在哪些有利因素和哪些不利因素，它们对股票投资价值将产生怎样的影响
B. 以未来公司预测现金流为基础，根据证券估价模型对公司价值进行评估并得出结论
C. 列举各种不确定因素对评估结论可能发生的影响，特别是严重改变该股票投资价值的市场风险、信用（违约）风险等需要做强调说明
D. 对该股票未来二级市场市场价格走势给出确定的涨跌判断，并做出明确的买
卖方向、买卖价位、买卖数量推荐及最低收益保证
219．（ABC ）投资银行研究部门的研究范围可以包括以下方面：
A. 宏观研究
B.行业研究
C.公司研究
D.市场动态研究220．（AB ）以下关于货币市场与资本市场的表述中正确的有：
A. 货币市场包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场和短期信贷市场等
B. 资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等
C. 资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所，两者分工也完全相同
D. 从历史上看，资本市场先于货币市场出现，资本市场是货币市场的基础221．（AB ）在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类：
A. 有限合伙人
B. 普通合伙人
C. 公司型合伙人
D. 契约型合伙人222．（BC ）我国对证券公司进行明确规范管理的相关法律、法规主要包括：A. 《商业银行法》 B. 《证券法》 C. 《证券公司管理办法》 D. 《信托法》
223．（BC ）证券公司的风险防范和管理的内控体系应该由三部分构成，即：A. 风险分解 B. 风险评估 C. 风险控制 D. 风险管理
224．（AD ）政府主导型的投资银行监管体系以哪些国家为代表：
A. 美国
B. 英国
C. 德国
D. 日本
225．（ACD ）在我国，综合类证券公司的业务范围包括：A. 证券代理买卖
B. 自有及受托资产管理
C. 证券承销
D. 证券投资咨询（含财务顾问）226．（ABCD ）证券公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括：
A. 健全性原则
B. 相互制约原则
C. 防火墙原则
D. 独立性原则
227．（ACD ）根据我国证券公司股票承销业务的有关规定，以下表述正确的有：
A. 证券公司不得同时承销4只或4只以上的股票
B. 证券公司承销拟公开发行或配售股票的票面总值超过人民币1000万元的，应当由承销团承销。
C. 证券的代销、包销期最长不得超过90日
D. 股票发行价格或配股价格由承销商与发行企业共同商定，承销商不得迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发行股票
228．（BCD ）在我国，证券投资咨询机构及其投资咨询人员不得从事下列活动：
A. 在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见
B. 为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券
C. 向投资人承诺证券投资收益
D. 利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易
229．（ABC ）以下属于操纵市场行为的是：
A. 虚买虚卖，以影响证券市场行情为目的，人为的制造市场虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。
B. 连续交易以抬高或压低证券市场价格
C. 合谋交易，与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方依知悉的对方委托内容，在相似时间，以相似价格、数量委托，并达成交易
D. 证券经营机构以多获取佣金为目的，诱导客户进行不必要的证券买卖，或者在客户的帐户上翻炒证券
230．（BCD ）资本市场主要的机构投资者包括：
A. 产业投资基金
B. 养老基金和保险公司
C. 证券投资基金
D. 投资银行
231．（CD ）在投资银行并购业务中，目标公司定价较常用的方法有哪两种：A. 综合评分法 B. 期权定价法 C. 可比公司价值定价法 D. 现金流量折现定价法
232．（ABCD ）综合类证券公司除可以从事经纪类证券公司的各项业务之外，还可以从事下列业务：
A. 证券的自营买卖
B. 证券的承销
C. 受托资产管理业务
D.证券投资咨询业务
233．（AB ）按并购的动机，并购可以分为两种：
A. 善意收购
B. 恶意收购
C. 杠杆收购
D. 现金收购234．（BCD ）证券公司资金管理原则包括：
A. 杠杆性
B. 安全性
C. 流动性
D. 效益性
235．（BCD ）以下关于证券承销方式的表述中正确的有：
A. 投资银行在承销过程中完全遵照发行人提出的要求选择承销方式
1.Walk me through the 3 financial statements? ?The 3 financial statements are the Income Statement, the Balance Sheet and the Cash Flow Statement ?Income Statement gives the company’s revenue and expenses and goes down to Net Income, the final line of the statement ?The Balance sheet shows the company’s Assets (its resources such as cash, inventory and PP&E) as well as its Liabilities (such as Debt, Accounts Payable) and finally Shareholders Equity. A = L + OE ?The Cash Flow Statements begins with Net Income, adjusts for non-cash expenses and working capital changes and then lists cash flow from investing and financing activities; at the end, it reports the company’s net change in cash 2.How do the 3 statements link together? ?To tie the statements together, Net Income from the Income Statement flows into SE on the balance sheet, and into the top line of the cash flow statement ?Changes to the balance sheet appear as working capital changes on the cash flow statement, and investing and financing activities affect balance sheet items such as PP&E, Debt and SE. ?The cash and SE items on the balance sheet acts as “plugs” with cash flowing in from the final line on the cash flow statement 3.Where does depreciation appear on the Income Statement? ?It could be a separate line item, or it could be embedded in the COGS or Operating Expense – every company does it differently 4.What happens when Depreciation goes up by $10 on the statements? ?Income Statement – Operating Income would decrease by $10 and assuming a 40% tax rate, Net Income would then decrease by $6 ?Cash Flow Statement – The Net Income would in turn be reduced by $6, but the $10 depreciation is a non-cash expense that gets added back, thus overall cash flow from operations goes up by $4 (-$6 + $10 = +$4) ?Balance sheet – PP&E goes down by $10 on the Assets side because of the depreciation and Cash goes up by $4 from the changes in the cash flow statement ?Overall the assets are down by $6, Net Income is down by $6 which implies that SE is down by $6. Both sides of the balance sheet foot out. 5.If Depreciation is a non-cash expense, why does it affect cash balance? ?Depreciation is tax-deductible and since taxes are a cash expense, depreciation affects cash by reducing the amount of taxes the company pays 6.What happens when Accrued Compensation goes up by $10? ?Assuming accrued compensation is now being recognized as an expense, Operating Expenses on the Income Statement goes up by $10, Pre-tax Income falls by $10 and Net Income Falls by $6 (assuming a 40% tax rate)
投行的经验招聘“套路” 在理想的状态下，投行应该只通过直接招聘即校园招聘获取其所需的人力资产，但由于企业因迅速扩张的需要而从事跨区域和跨国度的经营活动，使其不得不开辟更多的招聘途径以获取其所需的人力资本。另一方面，投行在锲而不舍地培养嫡系明星的同时，对市场上的明星也“虎视眈眈”。这就需要企业进行间接招聘即经验招聘。 经验招聘是企业获取人才的另一重要方式，包括内部招聘和外部招聘。内部招聘主要通过企业内部人员调动、晋升来实现；外部招聘主要通过员工推荐、猎头服务、广告招聘等方法来实现。经验招聘不仅满足了企业对人才的即时使用性、及时性的需求，同时也为企业带来了新鲜的知识和经验。 一般来说，经验分为行业经验和专业经验。在投行，行业经验会被优先考虑，专业经验次之。这是由于行业经验一定程度上是只有通过直接实践才能获得的知识，而专业经验可以通过书本等间接方式获得，且易于被培训。如在中金的时候，我们发布了一则人力资源部产品经理的招聘广告。招聘信息如下： 招聘岗位： 人力资源产品经理 资历要求： 1、本科以上学历； 2、有良好的量化分析能力； 3、有投行或者咨询等专业服务公司的从业经验； 4、英文水平良好； 5、有人力资源部经验者优先。 招聘信息发布后，我们收到了各种各样的简历。有一位应聘者居然介绍了他丰富的惠普产品销售经验，原来他误把HR看成了HP。也有人发邮件询问，为什么人力资源部门招聘，人力资源工作经验仅仅是同等条件下优先考虑的一个要素，而非必要条件。 这则招聘信息确实有悖常理。依照传统习惯，合适的人力资源经理应该是：人力资源专业，本科以上学历；五年以上人力资源工作经验。然而在投行，很难想象只符合这些条件的人就可以胜任人力资源产品经理。
投资银行真对MBA生的面试问题及参考答案 Source: EfinancialCareers Below are a collection of real questions that were asked of investment banking candidates at the MBA level, along with suggested answers that they later put together. If you find yourself on a ‘superday’ interview at a big bank, you can bet that you’ll be asked at least of few of these questions. Disagree with an answer? Let us know in the comments below. Explain an LBO (leveraged buyout) to my grandmother, who knows nothing about finance An LBO is a transaction in which a party purchases a business and brings it private. The transaction is funded using a large portion of debt. Three main characteristics of LBOs – 1) high debt, which is intended to be paid down, 2) incentives, managers are given greater stake in business, 3) private ownership, many LBOs go public again once debt has been paid down. If a company was looking to raise debt or equity, what are the 3 most important questions to ask? 1) Whether they will generate enough cash flows to cover interest obligations. How many multiples in excess of current interest payments is their operations generating in cash flow? 2) What is their current capital structure and can they bring on more debt and leverage the company further without being too levered versus industry and peers so that their credit rating and stock price isn’t negatively impacted. 3) What is the current equity value? If the stock price is appropriately valued or has a potentially high value, then equity might be better. How does FED change the interest rates? The FED can adjust the Federal Funds Rate which is the interbank overnight rate at which the FED lends money. The lower the Federal Funds Rate, the lower real interest rates. The FED can also adjust the money supply through the purchase or sale of government bonds, whereby affecting inflationary expectations which will adjust nominal interest rates. What would be the difference between the interest coverage rate of a senior board vs. junior debt? Interest coverage rate is operating income divided by interest expense (EBIT/interest). This basically measures how much leadway a company has between its earnings and interest payments (a hurdle they must keep jumping to avoid default). In event of bankruptcy, the senior debt would have to be paid before the junior. However, when using the interest coverage ratio to analyze a company’s ability to keep up with their debt payments, I would look at the EBIT divided by ALL forms of debt as a failure to make payments for any form of debt results in default. How does Net Income flow into the Balance Sheet, Income Statement and Statement of Cash Flows? The Net Income on the bottom line of the income statement gets added into the retained earnings on the balance sheet. The net income from the income statement is also the starting line of the statement of cash flows.
中信投行部面试（实习） 当天参加面试的一共13人，8个投行部，5个资本市场。投行部的8个里面2个复旦，3个财大，1个交大，1个同济，剩下的另外一个我没遇到，估计也是这四所高校里面的。由于招人条件的限制，所以都是小硕没有大本。 面试形式4人一组，现场4位面试官来自投行部，另外还有北京的两位HR通过视屏远程考察（中信好像很喜欢这个模式）。上来是每人一分钟的自我介绍，除了简单交代一下自己的教育经历，剩下的就是突出自己的优势，比如经历或者能力。不过感觉包括自己在内大家都有点罗嗦，基本都超过两分钟，而且特点不是突出得很明显。 Tips: 自我介绍思路一定要清楚，举例说明要简洁，不痛不痒的例子还是算了，实习一定要说，但不必太详细，因为后面一定会重点问。如果介绍因为太繁琐而被打断， 那么第一印象就毁了，自己也会比较受打击，影响后面的发挥，所以控制时间很重要。 接下来就是针对每个人的经历挨个做了比较详细地询问。因为本人的求学之路走得比较崎岖坎坷，6年换了3个学校，所以在这方面被问的比较多，但基本都是求证性的问题，不是非常具有价值。比较Challenge 的两个问题都是北京HR问的。一个是问为什么学理工的对经济感兴趣，我说自己性格上可能不太适合搞研究，结果对面立马抛过来一句：我们也是做基本研究的……被呛了几秒钟，只好拿“学术研究周期太长，而自己希望每个阶段都能明显看到自己在进步”这个理由搪塞，最后还是投行部的老大一句“基础学科研究不太一样”,算是帮我解了围。第二个问题是“看你实习经历都是复旦校内的，为什么不找外面的实习”，心里想着“这不过来找呢嘛”，嘴上却解释说自己起点太低，所以只能从基础做起，感觉这个回答比上个问题好一点，因为通过交流发现他们还是很注重踏实这项quality的。一起面的交大跟财大的两位经历比较牛，一位在Bain Capital做过私募，于是问了一些项目的细节，另一位在券商研究部待过，于是问了很多关于Wind 数据库使用的问题。个人感觉这些问题更偏向考察性，两相比较，自己的短板效应就变得非常明显了。 Tips1：简历上不要存在时间空白，也就是某一年的经历在简历上看不出来，面试官会疑惑这一年你干嘛去了，就算自己觉得没什么价值也要写出来，至少我们不是挑人的，我们的标准不作数。 Tips2：针对自己的简历想方设法挑战下自己，不然临阵容易慌了手脚，遇到意外情况要镇定，最低限度保持交流，不能停滞过长时间。 Tip3：实习的内容要在心里细化，做了哪些事情，用的那些工具，得到哪些结果等等。如果一知半解宁愿不说，学会藏拙有时也是种智慧。 Tips4：回答问题要有针对性，背下来的台词要活学活用，生搬硬套容易让面试官觉得你没听懂他的问题，浪费彼此时间，如果打断的话，说明这方面的问题就比较严重了 。 Tips5：无论是IBD还是行研，数据库的运用都是基本技能，其中Wind跟Bloomberg是主流，有机会要熟悉一下，没有机会创造机会也要熟悉一下。 基本内容就是这些，没问任何关于公司定价或者证券市场方面的专业问题，倒是问了一句“你知道我们是干什么的么？”，明显被bs了一把。还有就是未来的职业规划，估计也是想考察下我对这个行业的了解，并不是真的有兴趣知道我的想法。 Tips：全职面讲究素质，实习注重技能，大老板看潜力，小老板看能力，评判的思维一致，但侧重点会稍有不同。
一、经典问题 1、为什么要做投行 2、你做好了做投行的准备没 3、你觉得你适合做投行么 4、你在实习期间的感悟 5、你准备怎么去做投行 6、你的专业背景有啥适合做投行的 二、更经典问题 一个项目最重要的是什么？ 1.行业前景 2.公司的未来前景和可持续盈利能力 3.独立性和合规性问题做投行最重要的是什么？ **ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力***HR说过：1.沟通能力2.韧性3.学习能力 **又说了，诚信和品德也很重要 二、专业问题
1.实习**时间，你对投行的认识 投行的作用：在于综合协调其他中介机构的意见，根据自己的尽职调查结果，为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，为推动企业执行；讲个好故事，将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖个好价钱 1.投行与pe的区别 Pe作为投资者，投行仅是中介机构，确切的讲，投行是为pe等投资者服务的。 具体区别：投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。 2. BS，IS和CFS三个表哪个最重要 1.资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业资产（负责） 总量及结构、投资者（老板）所拥有的权益。 2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中看到经营业绩 形成过程，收入来源、成本费用消耗、净利润等。 3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。表中项目从不同角度 反映企业业务活动的现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。 以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出那张表最重要，一定没有唯一的答案，一定是因（使用者立场）人而异。 1.如何从报表看公司财务是否舞弊（报表看公司财务的问题）
【海归求职】面试投行的十大最经典的Technical问题 随着MBA和大学本科的新的一个学期即将要开始，面试这个令人头疼的问题又要摆在大家的面前了。 下面是我们为大家挑选的10个投资银行最经典的技术问题。 1.如何去衡量一个公司的价值 对于这个问题以及变体问题，我们应该用两个最基本的估值方法来回答：第一个是内在价值（Discounted Cash Flow Valuation，以下简称DCF），第二个是相对估值（comparable/multiples valuation）。 内在价值（DCF） 这种方法相对学术化。DCF要求通过对未来现金流的折现来衡量一个资产的投资价值。这种方法要求我们预测未来5到20年的现金流，并且根据现在所能得到的信息以及信息的可靠程度，来预测现金流的终值。然后通过选择合适的投资回报率（对于Unlevered DCF 我们选择加权平均资本成本（WACC），对于Levered DCF我们选择cost of capital，股本成本）对现金流的终值以及预测的现金流进行折现。在Unlevered DCF中，（这是比较普遍的方法）我们得到的是公司的企业价值。要扣除净借贷来计算出股票价值。对于派发股利的股票，我们要计算被摊薄后每股收益来计算每股平均价值 相对估值法（comparable/multiples valuation） 第二个方法中需要选定同一类的公司，一般这类公司与要估值的公司处于同一个行业，有相似的经营环境，成长率，风险，以及投资回报率等。在现实情况里面，完全相同的公司是不存在的，但是我们要尽量找到相类似的企业从而计算出相对准确的industry multiples，通过计算几个同类型企业的平均multiples，来算出目标企业的价值。比较常用的乘数有：EV/Rev, EV/EBITDA,P/E，P/Book。尽管一些行业会比较只强调某几个multiples，另外一些行业会同时使用很多industry multiples。 在你去面试之前，通过学习一个行业或者两个行业（阅读sell-side的研究报告是最好的方法），来准备有可能的会遇到面试问题（告诉我哪个行业你比较有兴趣，以及他们普遍使用的估值乘数是什么）一个不错的方法。 2. 在Unlevered DCF的分析过程中, 什么才是合适的折现率？ 由于在Unlevered DCF中自由现金流是pre-debt的（举个栗子帮助你理解这个问题，想象无杠杆现金流（unlevered cash flow）就是无举债的公司的现金流-所以公司没有利息支出，也无法从利息支出中获得税收利益），现金流的成
UniCareer 告诉你，投行面试中要注意哪些禁忌 进入世界知名的投行工作甚至只是实习，是很多求职者梦寐以求的事情，然而很多投资者都发现，这其实又是一件遥不可及的事情。很多求职者即便获得了面试机会，但由于触犯了某些禁忌，从而未能获得录用。下面，UniCareer就和大家探讨一下，投行面试中需要注意哪些禁忌。 禁忌一：故事冗长无边 在投行面试中，面试者通常会被允许对自己的实习经历或个人故事进行叙述，但很多求职者均为能够把握好时间，通常会花费大量的时间来对个人经历进行叙述。事实上，这是投行面试的第一禁忌，UniCareer提醒广大求职者，在投行面试时一定要学会简化自己的故事，以最简洁的语言来传达重点信息，叙述个人经历时最好控制在15分钟以内。 禁忌二：表现迷茫 很多求职者在投行面试时，往往会表现出对投行工作的迷茫和不确信，UniCareer提醒广大求职者，这是投行面试中的一个最大的禁忌。事实上，投行不喜欢目标不明确的求职者，因此，当求职者坐在了面试室时，那么就一定要表现出自己对投行最大的兴趣和坚持。 禁忌三：逻辑混乱 在面试官表达出“Please help me go through your resume”之时，请务必按照时间顺序逐次叙述。有些求职者喜欢以插叙倒叙的手法来进行描述，但却弄巧成拙，给面试官一种逻辑混乱的感觉。UniCareer提醒广大求职者，参加投行面试就应该要以投行喜欢的逻辑来说话、做事情，这样才能够更容易地通过面试。 上文中，UniCareer 为大家简单介绍了投行面试的三大禁忌，希望能够对大家有所帮助。UniCareer 作为目前国内领先的在线职场教育科技平台，专为大学生和在职精英打造的在线职场学习平台，通过线上视频教学和线下辅导的形式，帮助用户获取职场干货，得到实习和工作机会。
【留学人才网】投行面试经典答案集 1What are the three main financial statements? Income Statement Revenues – Cost of Goods Sold – Expenses = Net Income Balance Sheet Assets = Liabilities + Shareholders’ Equity Statement of Cash Flows Beginning Cash + CF from Operations + CF from Investing + CF from Financing = Ending Cash How to summarize during the 1st phone interview? The three main financial statements are the Income Statement, the Balance Sheet, and the Statement of Cash Flows. The Income Statement shows a company’s revenues, costs and expenses, which together yield net income. The Balance Sheet shows a company’s as sets, liabilities, and equity. The Cash Flow Statement starts with net income from the Income Statement; then it shows adjustments for non-cash expenses, non-expense purchases such as capital expenditures, changes in working capital, or debt repayment and issuance to calculate the company’s ending cash balance. 2What is EBITDA? EBITDA = Revenues – Expenses (excluding interest, taxes, depreciation, and amortization) a. EV/EBITDA multiple, which estimates the Enterprise Value of a company using a multiple of its EBITDA. b.Leverage Ratio: Total Debt/EBITDA; Interest Coverage Ratio: Total Interest/EBITDA How to summarize during the 1st phone interview? EBITDA stands for Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization. It is a good metric for ev aluating a company’s profitability. It is sometimes used as a proxy for free cash flow because it will allow you to determine how much cash is available from operations to pay interest, capital expenditures, etc. EBITDA removes the effects of financing and accounting decisions such as interest and depreciation, it’s a good way to compare the performance of different companies. 3What is Enterprise Value? Enterprise Value is the value of an entire firm, both debt and equity, according to the equation below. This is the price that would be paid for a company in the event of an acquisition.
高盛投行面试经验 先自我介绍一下,偶系计算机系小本,专业技术不算突出（虽然还是热爱自己的专业的）,但做事情比较认真,喜欢英语这门科目。 先概述一下自己从投简历到被录取的过程,然后叙述一下对于各个环节的个人感想,这个算是此面经的基本框架吧。 （一）应聘过程 高盛今年在中国大陆地区主要在七所高校开办了宣讲会,大约于十月中旬的一个周三来的南大,因为我对自己被这样的金融公司录取没抱很大信心,再加上喜欢陆MM 的并行计算课,没舍得跷,所以当五点钟赶到逸夫管理大楼的报告厅的时候,宣讲会已经结束了,剩下一些同学在围着招聘人员就公司情况和录取过程等一些事情询问。大概是因为商院的同学比较多的缘故吧,大家好像都对FICC(fixed income,currencies and commodities)这个部门比较感兴趣,都在围着来自这个部门的MM询问（刚巧该MM会说中文）。我插空递上了自己的简历,那个MM 扫视了一下,好像有点兴趣,说既然你是计算机系的学生,不如尝试申请一下我们的technology division,并指向不远处,说那是我们technology division的工作人员。我扭头一看,是个老外,旁边只围着两三个人,就向MM道谢,拿起自己的简历,向那个老外走过去。老外名Joe,非常nice,听说我因为来晚了,没能赶上宣讲会,就又给我对该部门的职能,主要从事的工作进行了一些介绍,我当时颇有些受宠若惊,（后来拿到Joe的名片的时候,发现他是Tokyo的Technology Division的vice president就更加吃惊了,这么高level的人都来了,说明高盛对招聘工作还是非常重视的。）由于我只带了份中文简历,就只好把自己简历上面的内容一项一项解释给Joe听,参加过些什么项目,有过一些什么样的活动经历,获得过些什么奖项等等。Joe说我英语满流利的,是不是在国外生活过,我说没有,我只是刚巧在香港做过交换生,那边是英文教学的。Joe 还问了我是否知道这个职位是在东京,他说在中科大做宣讲的时候,好像很多同学都不知道职位是在东京等等,我就表示自己愿意赴遥远的东京工作。后来wenxin MM过来了,同样是来自Technology Division的工作人员,不过是个上海的MM,大家就中英文夹杂的交流。wenxin简单介绍了一下自己的经历,并且谈了谈作为一个中国人在日本、在高盛工作的感想,使我对这份工作更加感兴趣了。临走的时候,Joe说非常感谢你对我们公司的关注,就你简历上面所反映的情况,我觉得你还是很qualify的,我相信你一定可以得到我们的第一个电话interview的。 online application： 听了宣讲会之后,我对高盛更加感兴趣了,也对申请有了一点信心,回家就填写了高盛的online application, 顺便把它的网页认真浏览了一下,该打印的内容打印了出来,便于后面多熟悉熟悉。在线填写并不复杂,和其它外企的网申差不多,好像多了一个语言选项吧,我填了流利的普通话、广东话、英语,和初级日语（日语小时候学了点忘的差不多了,临面试了,roommate sasa 给我补了一个晚上）。申请了两个部门：FICC 和Technolgy。马上收到了系统的recruitment confirmation, 等后面的回音了。 第一轮电话面试： 11月9号收到的email,通知三天内会有电话面试,因为申请了两个部门,就收到了两个电话,问的问题差不多,主要有：Why investment bank? Why Goldman Sachs? Why Tokyo?
投资银行面试经验(2) 投资银行面试经验 1 . How to value a firm? 2 . What is the Balance Sheet/ Ine Statement/ Statement of Cash Flows? 3 . What is Free Cash Flow? / How to calculate Free Cash Flow? 4 . What is CAPM? 5 . How to calculate WACC/ Cost of Capital? 6 . What is the difference between FIFO and LIFO ? 7 . Compare with P/E ratioP/BV ratioand P/S ratio. 8 . What is the current ratio/ quick ratio/ …………? 9 . What is NPV/ IRR/ …………?
10 . What is the DCF Model/ DDM Model…………? 以上只是随意列了几个投行常见的问题，不能穷尽投行所有的专业面试题目。近年来，各华尔街投资银行除了投资银行部以外，其它部门也开始逐渐进入中国开展业务，比如固定收益部( FID )、资本市场部( CMD )等，这些部门可能更侧重一些别的知识，比如： 1 . FuturesOptions and Other Derivatives (经典教材： John Hull ) 2 . Market Sense/ Financial Market (要求跟踪市场) 3 . Macro-Economy Status (宏观经济状况) 4 . Fixed Ine Securities 这些部门可能会常问以下一些问题： 1 . What is Forward/ Swap/ Future/ Call Option/ Put Option…………?
zz投行面试完全指南—迈过年薪十万的门槛 [Eric总结系列最终章] 来源：肖玮的日志好吧，我承认给这篇文章取了一个无比傻B的名字，这只是对凤姐和校上更多的傻B标题致敬。 言归正传，此文将是我总结系列的最后一篇，主要分析如果拿投行Interview,怎么在Interview中好好表现，并最终拿到Offer。主要针对的对象是在海外念本科或者Master 的学生找Summer Internship, 目标职位是投行的Sales & Trading, 稍微涉及 Research 以及Assets Management。 写这篇文章的基本思路是为真正对这个领域有兴趣和Ambition的同学提供具有实施性(Actionable)的建议，而不是仅仅对投行面试过程的科普。 目录 一．Tracked Record 二．How to get interviews a. Be in the right school b. Networking! Networking! Networking! c. Resume & Cover Letter d. Luck 三．How to get offers a. Go back to basics i. Brain Teasers ii. Technical Questions b. Selling Yourself i. Behavioral Questions ii. What question you have for me? c. Talk like a professional d. Learn from your mistakes 我从2009年11月底开始投简历和面试，投了约90份简历，拿到约30个面试，至今为止拿到11个终面（但就去了两个，拿了Offer以后剩下的都拒了），接到的大行/Buy Side面试包括：
Investment Banking Interview Questions and Info Career Overview You’ve seen all the headlines, over the past few years, deriding Wall Street firms. You’ve seen the news photos of disgraced research analysts who recommended certain stocks to the public even while they trashed them in e-mails to colleagues; you’ve heard about the nine-figure fines investment banks have had to pay for transgressions like conflicts of interest. Still, there’s something intriguing about the industry—the legendary long hours and mega-bonuses—and you like to imagine yourself a pinstripe- wearing, jet-setting investment banker. But suddenly it dawns on you. What the heck is investment banking? You panic. What do investment bankers do? What’s the difference between sales and trading and corporate finance? More to the point, why do you want to be a banker? What I-Banking Is Traditionally, commercial banks and investment banks performed completely distinct functions. When Joe on Main Street needed a loan to buy a car, he visited a commercial bank. When Sprint needed to raise cash to fund an acquisition or build its fiber-optic network, it called on its investment bank. Paychecks and lifestyles reflected this division too, with investment bankers reveling in their large bonuses and glamorous ways while commercial bankers worked nine-to-five and then went home to their families. Today, as the laws requiring the separation of investment and commercial banking are reformed, more and more firms are making sure they have a foot in both camps, thus blurring the lines and the cultures. Investment banking isn’t one specific service or function. It is an umbrella term for a range of activities: underwriting, selling, and trading securities (stocks and bonds); providing financial advisory services, such as mergers and acquisition advice; and managing assets. Investment banks offer these services to companies, governments, non-profit institutions, and individuals. The action and players in investment banking are still centered in New York City and a few other money centers around the world, but the list of players is getting smaller as the industry consolidates. Today, leading banks include Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Credit Suisse First Boston, and J.P. Morgan Chase. These and other firms are regular visitors to campus career centers. What You'll Do The intensely competitive, action-oriented, profit-hungry world of investment banking can seem like a larger-than-life place where deals are done and fortunes are made. I n fact, it’s a great place to learn the ins and outs of corporate finance and pick up analytical skills that will remain useful throughout your business career. But investment banking has a very steep learning curve, and chances are you’ll start off in a job whose duties are more Working Girl than Wall Street. Wall Street is filled with high-energy, hardworking young hotshots. Some are investment bankers who spend hours hunched behind computers, poring over financial statements and churning out spreadsheets by the pound. Others are traders who keep one eye on their Bloomberg screen, a phone over each ear, and a buyer or seller on hold every minute the market’s in session. Traders work hand in hand with the institutional sales group, whose members hop from airport to airport trying to sell big institutions a piece of the new stock offering they have coming down the pipeline. Then there are the analytically minded research analysts, who read, write, live, and breathe whichever industry they follow, 24/7. Who Does Well the lifestyle is too demanding. To survive in investment You shouldn’t go into banking just for the money— banking, much less to do well, you’ll need to like the work itself. And, quite honestly, even if you love the work, an investment banking career can still be a tough road. If the market or your industry group is in a slump (or if your firm suddenly decides to get out of a certain segment of the business), there’s always the chance that you may find a pink slip on your desk Monday morning. But, if you like fast-paced, deal-oriented work, are at ease with numbers and analysis, have a tolerance for risk, and don’t mind putting your personal life on hold for the sake of your job, then investment banking may be a great career choice. But if thi s doesn’t sound like you, a job in investment banking could turn out to be a bad dream come true. Requirements First, if you're an undergraduate, you'll want to try to get an internship—it's the best way to secure an eventual offer. If you're an undergraduate from an Ivy League school with a great GPA, bidding recruiting points is still a favorable option—however, college recruiters are usually sent from the prestigious bulge-